EVOLUCION RECIENTE DE LA CRISIS FINANCIERA TRES ASPECTOS DIFERENCIALES DEL RETO DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL

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1 I.- I.- EVOLUCION RECIENTE DE LA CRISIS FINANCIERA II.- II.- TRES ASPECTOS DIFERENCIALES DEL RETO DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL III.- QUE HACER?

2 CRISIS FINANCIERA DESCAPITALIZACION CIERRE MERCADOS MAYORISTAS CREDIT CRUNCH RECESION

3 OCTUBRE 2008: Al borde del abismo. GOBIERNOS AL RESCATE. MULTIPLICIDAD de medidas. Cuasi NACIONALIZACION. EL FRACASO de la improvisación. Persistencia del CREDIT-CRUNCH CRUNCH. Id. INSOLVENCIA. VAMPIRIZACION del dinero público. PROTECCIONISMO financiero. A LA SEGUNDA VA LA VENCIDA?

4 II.- TRES ASPECTOS DIFERENCIALES DEL RETO DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL NO TIENE ACTIVOS TOXICOS vinculados a las subprime. TIENE una alta exposición al RIESGO INMOBILIARIO y LATINOAMERICANO. Riesgo de que la DURACION de la RECESION española sea LARGA.

5 DATOS BASICOS DE SOLVENCIA (Junio 2008) CAJAS DE AHORROS RESTO SISTEMA BANCARIO MINIMO LEGAL COEFICIENTE DE SOLVENCIA 11,8 10,9 8,00 TIER 1 8,3 7,2 4,00

6 LOS CORTAFUEGOS CONTRA EL RIESGO DE LIQUIDEZ CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL GARANTIAS ESTATALES A DEPOSITANTES CIERRE MERCADOS MAYORISTAS RIESGO DE DE FUGA DE DE DEPOSITOS CREDIT CRUNCH CICLO CICLO INMOBILIARIO RECESION

7 BENEFICIO ESTIMADO DEL TESORO (Millones de ) ) Subastas FAAF Avales 341,3 332,5 Total 673,8

8 35 30 CAJAS DE AHORROS. CREDITO A EMPRESAS Y FAMILIAS (ESTADOS UEM) Tasas de variación interanual en % Empresas Hogares ,

9 CAJAS DE AHORROS. CREDITO A EMPRESAS (ESTADO T-13) T Tasas de variación interanual en % Constructoras e inmobiliarias Resto 21 2,

10 CREDITOS CONCEDIDOS O RENOVADOS A HOGARES POR LAS CAJAS DE AHORROS Medias mensuales meses anteriores (Millones ) ) Vivienda Consumo Otros ,9 1,

11 CREDITOS CONCEDIDOS O RENOVADOS A EMPRESAS POR LAS CAJAS DE AHORROS Medias mensuales meses anteriores (Millones ) ) ,

12 CUOTAS SOBRE EL CRECIMIENTO DEL CREDITO EN EL 4º TRIMESTRE DE 2008 TOTAL AL SECTOR PRIVADO CAJAS DE AHORROS 50,1 % BANCOS 34,9 % A EMPRESAS 56,5 % 24,0 %

13 PRECIO NOMINAL DE LA VIVIENDA España España Reino Unido Alemania EE.UU. Reino Unido EEUU Alemania Fuentes: Mº. Vivienda, Halifax Index, S&P/Case-Shiller, Bulwein AG

14 EXPOSICION AL RIESGO INMOBILIARIO (% sobre Crédito OSR) Diciembre Cajas Resto del Sistema Construcción Promotores Vivienda Hogares

15 Globalización de la la crisis Debilitamiento del negocio Morosidad Exposición a Latinoamérica Riesgo país y de tipo de cambio

16 DURACION DE LA CRISIS Promedio para crisis bancarias en economías avanzadas Promedio para las 5 grandes crisis desde la Segunda Guerra Mundial: España, Noruega, Finlandia, Suecia, Japón % Crecimiento PIB años de recesión t-4 t-3 t-2 t-1 t t+1 t+2 t+3 Años Fuente: Is the 2007 US Sub-Prme Financial Crisis so Different? An International Historical Comparison, C. Reinhart & K. Rogoff, Feb. 2008

17 III.- QUE HACER? III- QUE HACER? ACTUAR PARA MEJORAR LA EVOLUCION ECONOMICA FUTURA. ESTIMULO económico y REFORMAS estructurales. Maximización de la EFICACIA CREDITICIA del sistema bancario. COBERTURA SISTEMA FINANCIERO FRENTE A ESCENARIOS HOSTILES.

18 % EVOLUCION DE LA MOROSIDAD DEL SISTEMA BANCARIO Y DE LA TASA DE CRECIMIENTO DEL PIB Tasa de morosidad Tasa variación PIB (p) 10 (p)

19 EFICACIA CREDITICIA Y CONCESIONES DE CREDITO SOLVENCIA Entidad Financiera ALTA BAJA RIESGO Cliente MALO INTERMEDIO BUENO SI SI NO SI NO NO

20 SOLVENCIA = CAPITAL ACTIVO CREDITO FALLIDO erosiona CAPITAL incrementó ACTIVO empeora SOLVENCIA

21 RECESIO N Deterioro de de RESULTADOS y EXPECTATIVAS empresariales PARO Erosión SOLVENCIA Banco/Caja Incremento MOROSIDAD Incremento Incremento RIESGO Cliente RIESGO Cliente

22 ACCIONES FAVORECEDORAS DEL CREDITO SUAVIZAR EL CRECIMIENTO DE LA MOROSIDAD. Apoyo a PRESTATARIOS hipotecarios. Eliminación n PROCICLICIDAD normativa CONTABLE REDUCIR EL RIESGO DEL CREDITO PARA LA ENTIDAD. Financiación pública directa e indirecta. Administración comparte el riesgo. FORTALECIMIENTO SOLVENCIA DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS.

23 FORTALECIMIENTO DE LA SOLVENCIA La solvencia PREVIA debe ser OBLIGATORIA. CARACTERISTICAS: Voluntariedad, condicionamiento, temporal, control, transparencia y en el marco de las Comunicaciones de la Comisión Europea del , 08, y OBJETIVOS: Estímulo del CREDITO. Mejora de la EFICIENCIA. Cobertura del riesgo SISTEMICO.

24 RESUMEN PRIMERO Y PRINCIPAL: ESTIMULO y reforma ESTRUCTURAL de la economía española. TRES grandes ejes ESPECIFICOS COMPLEMENTARIOS: Apoyo a PRESTATARIOS hipotecaros. COMPARTIR el riesgo del crédito (ICO). Protección PREVENTIVA frente al riesgo SISTEMICO. CONDICIONES DE EFICACIA: CONSENSO. LEALTAD reciproca. TRANSPARENCIA plena. TIMING.

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