LAS APP: ESTRATEGÍA DE HONDURAS PARA ELEVAR SU COMPETITIVIDAD Y AFIANZAR SU DESARROLLO EN EL LARGO PLAZO

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1 LAS APP: ESTRATEGÍA DE HONDURAS PARA ELEVAR SU COMPETITIVIDAD Y AFIANZAR SU DESARROLLO EN EL LARGO PLAZO Desde la aprobación de la Ley de las Asociaciones Público Privadas (APP) en setiembre de 2010 a la fecha, Honduras ha realizado varios procesos, destacando tres operaciones internacionales que sumadas logran compromisos de inversión por más US$ 900 millones y que serán realizadas en los próximos 5 años. Los tres procesos son el corredor logístico Goascorán Puerto Cortés, el corredor turístico Progreso Tela, y el CCCC Cortés. Estos procesos son una clara señal que ha dado el Gobierno del Presidente Lobo a la comunidad internacional de querer fortalecer el crecimiento de Honduras sobre la base inversiones de largo plazo que mejoraran sustancialmente la competitividad de ese país. Una de las razones que explica que se hayan realizado operaciones tan importantes en un período corto de tiempo, es que Honduras se ha visto beneficiada de la experiencia de países que como Perú ya realizan estás APPs por más de una década. Como se sabe, en los últimos 5 años Perú ha logrado comprometer 13,500 millones de dólares en inversiones de largo plazo, aspecto fundamental para que su crecimiento sea sostenido. En este lapso de tiempo no sólo se han favorecido las inversiones, sino que se han desarrollado capacidades técnicas tanto entre los funcionarios del Estado, así como en los funcionarios del sector privado, como banca de inversión, o los propios concesionarios El Gobierno de Honduras empieza a estructurar proyectos en el marco de las APP con la aprobación de su ley el 16 de setiembre de , cuya finalidad es gestionar y regular los procesos de contratación que permitan la participación público privada en la ejecución, desarrollo y administración de obras y servicios, potenciando la capacidad de inversión en el país a fin de lograr el desarrollo integral de la población. Luego de la Ley marco, se crea la Comisión para la Promoción de la Alianza Público Privada (COALIANZA), que es la entidad encargada de gestionar y promover los proyectos y procesos de las APP. Desde setiembre al 2010, Honduras ha desarrollado varias APP, destacando tres operaciones internacionales, cuya suma de inversiones comprometidas para los próximos 5 años supera los 900 millones de dólares. Esta cifra es relevante debido a que este país cuenta con una economía pequeña, la misma que supera los 16,000 millones de dólares anuales. COALIANZA convoca su primer Concurso Público Internacional el 22 de noviembre de 2011 para la concesión de infraestructura del Corredor Logístico compuesto por los tramos Goascorán Villa San Antonio San Pedro de Sula - Puerto Cortés y el tramo Tegucigalpa-Villa San Antonio. Este corredor cuenta con una longitud total aproximada de km y se ubica en los departamentos de Valle, La Paz, Comayagua, Santa Bárbara, Francisco Morazán y Cortés. 1 El asesor de Coalianza en los tres procesos de concesión fue Corporación Helios S.A. empresa peruana dedicada a la asesoría especializada en procesos de promoción de la inversión privada, ha tenido una activa participación en la concesión de los Aeropuertos del Sur del Perú, Tren Eléctrico de Lima, Terminal Norte del Puerto del Callao, entre otros. 2 Decreto Ley de Promoción de la Alianza Público Privada

2 Ubicación del Corredor Logístico Fuente: COALIANZA Los otros dos proyectos correspondieron al Corredor Turístico convocado el 9 de diciembre de 2011 y adjudicado el 7 de diciembre de En el caso del Terminal de Contenedores de Puerto Cortés se convocó el 11 de setiembre de 2012 y su adjudicación fue el 1 de febrero de 2013 El Corredor logístico Proyecto autosostenible, no requiere un cofinanciamiento del Estado, la inversión estimada fue de US$ 130 millones. Esta inversión en infraestructura está conformada por la puesta a punto y ampliación a 2, 3 y 4 carriles de todo el corredor logístico. Adicionalmente, deberá realizar el mantenimiento periódico y rutinario del corredor recuperando su inversión mediante el cobro del peaje durante el plazo de 20 años en las 4 estaciones contempladas en el corredor: Zambrano, El Caracol, Siguatepeque y Lamaní. El Corredor Turístico Se denomina a los tramos El Progreso Tela, San Pedro de Sula El Progreso y la Barca El Progreso, con una longitud total aproximada de km y se ubica en los departamentos de Cortés, Yoro y Atlántida. Su objetivo es la identificación de un concesionario que se encargue del diseño, financiamiento, construcción y mantenimiento del corredor turístico. La inversión estimada fue de US$ millones debiendo el concesionario llevar a cabo la puesta a punto y ampliación a 4 carriles. Asimismo, deberá realizar el mantenimiento periódico y rutinario del corredor por un plazo de 30 años. El Concesionario recuperará su inversión mediante el cobro del peaje durante el plazo de 30 años en las 3 estaciones contempladas en el corredor: La Lima- El Progreso, La Barca El Progreso, Chindongo - Tela. El Terminal de Contenedores de Puerto Cortés Se caracteriza por estar estratégicamente ubicado en una de las mejores bahías de la región (calados y protección), se encuentra operado actualmente por la Entidad Nacional Portuaria (ENP).

3 Vista Actual de Puerto Cortés Este proceso de concesión de infraestructura fue convocado mediante Concurso Público Internacional el 11 de setiembre de 2012, cuyo objetivo es la entrega en concesión de la terminal de contenedores y carga general de Puerto Cortés. El Concesionario realizará la mejora, mantenimiento y explotación de las actuales infraestructuras dedicadas a contenedores y su posterior devolución, así como, de la construcción, mantenimiento, financiamiento y explotación de una nueva terminal de contenedores y carga general. La inversión estimada fue de US$ millones, el concesionario llevará a cabo el refuerzo del muelle 5, mejora de los espacios actuales, inversión en la superestructura y la inversión en equipamiento lo que equivale a US$ millones. El saldo será ejecutado por el Gobierno de Honduras quien obtendrá un préstamo del BID para la construcción de 550 m de muelle, dragado, relleno y consolidación. Los procesos Al convocar dichos procesos, COALIANZA puso a disposición de un Pliego de Condiciones (Bases) y modelo de Contrato de Concesión a las empresas interesadas en participar. Las expectativas sobre estos procesos por parte del sector privado fueron altas, dado que para el Corredor Logístico se presentaron 14 empresas interesadas, en el Corredor Turístico hubo 9 empresas y por el Terminal de Contenedores se presentaron 10 empresas. Las empresas interesadas provinieron de países de Asia, Europa y Latinoamérica con gran experiencia en su respectivo sector. En el cuadro siguiente se presenta la lista de empresas que mostraron interés en los tres procesos mencionados. Cuadro No. 1: Empresas interesadas que adquirieron el derecho de participación N Empresa País de Origen Proceso de Concesión interesado 1 Andrade Gutierrez Brasil Corredor Logístico y Turístico 2 Ingenieros Civiles Asociados (ICA) México Corredor Logístico 3 CAABSA México Corredor Logístico 4 Grodco Const. Remix Colombia Corredor Logístico y Turístico 5 Grupo 7 Honduras Corredor Logístico y Turístico

4 N Empresa País de Origen Proceso de Concesión interesado 6 Odebrecht Brasil Corredor Logístico 7 Grupo ODINSA S.A. Colombia Corredor Logístico y Turístico 8 Solel Boneh Israel Corredor Logístico 9 Ghella S.P.A Costa Rica Corredor Logístico y Turístico 10 FCC Construcción España Corredor Logístico y Turístico 11 Concay S.A. Colombia Corredor Logístico y Turístico 12 Hidalgo e Hidalgo S.A. CASA Ecuador Perú Corredor Logístico y Turístico 13 Termo Técnica Coindustrial Colombia Corredor Logístico y Turístico 14 Obras Especiales OBRESCA C.A. Colombia Corredor Logístico 15 Cadelga/HPH Honduras Terminal de Contenedores 16 APM Terminals Dinamarca Terminal de Contenedores 17 ICTSI Filipinas Terminal de Contenedores 18 Grup TCB España Terminal de Contenedores 19 PSA Singapore Terminal de Contenedores 20 Ports America EEUU Terminal de Contenedores 21 SAAM Chile Terminal de Contenedores 22 DPW Dubai Terminal de Contenedores 23 Astaldi Italia Terminal de Contenedores 24 SSA Marine España Terminal de Contenedores 25 Bolloré Ports and Logistics Africa Terminal de Contenedores 26 Almacenadora Centroamericana S.A. Honduras Terminal de Contenedores 27 China Harbor Engineering China Terminal de Contenedores Durante los procesos, las empresas antes señaladas pudieron acceder a la información técnica de cada proyecto, y presentar sus consultas a los documentos del proceso, con el propósito de profundizar los alcances de cada proyecto y evaluar si cumplen con las capacidades técnicas, económicas y financieras exigidas por COALIANZA, quien determinó los postores precalificados de cada proceso. Aspectos claves Uno de los aspectos más relevantes y de discusión de los interesados correspondió a las cláusulas de caducidad o terminación del contrato de cada proyecto, debido a que se presentaron distintos escenarios por los cuales el Estado reconoce la inversión realizada, y otros en la que éste deberá asumir los riesgos del proyecto. COMENTAR Otro aspecto de discusión correspondió a la bancabilidad del proyecto, los interesados debieron presentar los proyectos de contrato a los agentes financieros con el objeto de realizar una evaluación previa para el otorgamiento de financiamiento parcial del alcance de las obras. Debido a que en la actualidad Honduras es un país emergente, que aún no alcanza los niveles de riesgo mínimos en el mercado global, los postores solicitaron garantías adicionales para el financiamiento de las obras, como por ejemplo, el Ingreso Mínimo Garantizado que es una garantía contingente (asociado a niveles de demanda mínimos) que disminuye los riesgos que exige el sector financiero.

5 Se precisa que esta herramienta es muy usada en el Perú, a pesar de que este país ya cuenta con una calificación internacional de triple B. Considerando la diferencia sustancial de la calificación de riesgo de ambos países, los inversionistas encontraron que la estructura de los contratos de concesión presentados por Gobierno de Honduras, se ajustaba a estándares internacionales y con las cuales se sentían familiarizados y cómodos 3. Perfil Macroeconómica de Honduras Honduras tiene una población de aproximadamente 8.1 millones de habitantes, siendo su principal actividad económica la manufactura, agricultura, ganadería y pesca. Los inversionistas usualmente evalúan diversos factores macroeconómicos para evaluar su ingreso a determinados países, una referencia es el producto bruto interno (PBI). En el año 2011, el PBI de Honduras alcanzó los 16,790 millones de US$, si bien este indicador ha tenido un crecimiento sostenido desde el año en donde registró un PBI de 5,613 millones de US$ - aún se coloca en penúltimo lugar de los países de la región. Producto Bruto Interno de Países de Centroamérica Millones de US$, Costa Rica Guatemala Panamá El Salvador Honduras Nicaragua * Precios corrientes Fuente: Bancos Centrales y Banco Mundial El mercado internacional aún considera a Honduras como unos de los países centroamericanos con mayor nivel de riesgo, a pesar de haber mejorado su calificación de B a B+ por Standard & Poor s, sin embargo, la inversión extranjera directa se incrementó sostenidamente desde el 2004, registrándose el mayor flujo de IED en el año del 2008 por un monto de 926 millones de US$. Luego de la caída de las inversiones como consecuencia de la crisis financiera internacional, el IED se está reactivando demostrado en el crecimiento de 3.7% a 5.2% como participación del PBI en el año País Fitch Ratings Moody s Investor Service Standard & Poor s Guatemala BB+ Ba1 BB Costa Rica BB+ Baa3 BB El Salvador BB Ba2 BB- Honduras - B2 B+ Nicaragua - B3 - Fuente: Secretaría Ejecutiva del Consejo Monetario Centroamericano (SECMCA) Informe Trimestral de Riesgo País, Marzo Otra vía de financiamiento es accediendo al mercado de capitales de Honduras, sin embargo, en la actualidad este país no cuenta con un mercado desarrollado y sus instrumentos de deuda tienen un plazo máximo de 10 años.

6 Otro factor relevante que puede generar incertidumbre en realizar inversiones en el marco de las APPs, es la tasa inflacionaria que prevé un 7% para el año 2012, siendo una tasa relativamente alta comparado con otros registrados en el 2011, como por ejemplo: Guatemala (3.35%), El Salvador (0.44%), Nicaragua (5.17%) y Costa Rica (4.55%). Por otro lado, el tipo de cambio en Honduras se ha flexibilizado de un régimen cambiario fijo a una banda cambiaria desde finales de julio de En la actualidad se encuentra en el orden de lempiras por dólar y el tipo de cambio compra es de lempiras por dólar, donde la devaluación desde esa fecha ha sido mínima (< 1%). Teniendo en cuenta los factores antes señalados, el desarrollo de estructurar proyectos en el marco de las APPs fue un gran reto, sin embargo, Honduras es un país con gran potencial para el desarrollo de infraestructura y se encuentra estratégicamente ubicado lo que lo hace atractivo para los inversionistas. Los resultados Culminada la etapa de revisión y evaluación de los documentos del proceso, se evidencia el interés en firme de los interesados con la presentación de su documentación técnica, legal y financiera. Para el Corredor Logístico precalificaron 6 consorcios de precalificados provenientes de Colombia, Panamá, España, México, Ecuador, Perú y Honduras. El Corredor Turístico tuvo 4 postores precalificados entre sus integrantes figuraban el Grupo Odinsa de Colombia, FCC Construcción S.A. de España, Hidalgo e Hidalgo S.A. de Ecuador, entre otros. En el caso del Terminal de Contenedores precalificaron 4 empresas correspondiente a APM Terminals (Dinamarca), PSA (Singapur), Grupo TCB Bolloré Ports & Logistics (España/Africa) e ICTSI de Filipinas. Empresa Patrimonio Millones de US$ APM Terminals 36, PSA N.D Grupo TCB Bolloré Ports & Logistics 5, ICTSI Saam Puertos Ports America N.D: No data Fuente: Estados Financieros de las empresas. Para el caso del Corredor Logístico el factor de competencia estaba determinado para que los postores oferten una tarifa por vehículo ligero por debajo de US$ 0.95 y para vehículo pesado por eje menor a US$ 3.00 en la estación de peaje de Lamaní. Las otras estaciones de peaje cobrarán una tarifa por eje de US$ 1.60 para vehículos pesados. En este caso, el consorcio ganador fue el Consorcio Vial Latinoamericano integrado por Hidalgo e Hidalgo y CASA - quien ofertó una tarifa de US$ 0.80 para vehículos ligeros y US$ 2.50 por eje para vehículos pesados en la estación de peaje de Lamaní. El Consorcio Vial Latinoamericano integrado por Hidalgo e Hidalgo y CASA registra ventas anuales de alrededor de US$ 339 millones y ha intervenido en el desarrollo de proyectos tales como: i) Interoceánica Sur Tramo N 5 (Perú Brasil), Puente Alterno Norte (Ecuador), Prolongación Sur de la Av. Simón Bolívar (Ecuador), Carretera San Clemente Ayacucho (Perú), entre otros.

7 En el caso del Corredor Turístico, el factor de competencia estaba determinado por el mayor número de kilómetros por obras adicionales. Las estaciones de peaje cobrarían una tarifa para vehículos ligeros de US$ 0.80 y de US$ 1.60 por eje para vehículos pesados, coincidentes con las tarifas ofertadas en Corredor Logístico. En este escenario, el consorcio ganador fue el Consorcio Canal Seco integrado por C.I. Grodco S. en C.A., Grodco Panamá S.A. y Profesionales de la Construcción S.A. de C.V - quien ofertó el 100% de las obras adicionales contempladas, es decir, realizará la ampliación a cuatro carriles de km y la puesta a punto de 97 km. El Consorcio Canal Seco, integrado por el Grupo GRODCO cuenta con gran experiencia en el sector vial y de construcción. Las principales concesiones que administra corresponden a: i) Autopistas del Nordeste ADN (República Dominicana), Bulevar Turístico del Atlántico BTA (República Dominicana), Dovicon (República Dominicana), ZMB - Zona Metropolitana de Bucaramanga (Colombia), entre otros. Asimismo, este consorcio cuenta con un socio hondureño Profesionales de la Construcción S.A. de C.V quien ha realizado obras de infraestructura en dicho país. Para el Terminal de Contenedores, el factor de competencia del concurso establecía dos componentes: i) Tasa por Movimiento de Contenedor de importación/exportación (lleno o vacío) para todo tipo de contenedor (20, 40, 45, 48 pies u otras medidas) y ii) Inversión Comprometida en Infraestructura y Equipamiento ejecutada en los diez (10) primeros años. El consorcio ganador fue ICTSI de Filipinas quien ofertó una tarifa de US$ para el primer componente y una inversión de US$ millones para el segundo componente. La empresa International Container Terminal Services INC (ICTSI), maneja aproximadamente 4 millones de TEUs en el mundo y tiene activos por US$ 2.2 billones, maneja el 56% del volumen de TEUs en Asia, 15% en Europa y 29% en USA. Principales beneficios Las alianzas públicas privadas antes descritas, son el primer paso del Estado de Honduras para el mejoramiento de su infraestructura vial y portuaria. El desarrollo de estos proyectos generará ingresos tributarios estimados en US$ 49.3 millones para el corredor logístico, US$ 49.4 millones para el corredor turístico y de US$ para el Terminal Portuario. Asimismo, la transferencia de la inversión y operación al sector privado, brindará un ahorro al Gobierno en costos de mantenimiento rutinario y periódico en aproximadamente US$ 81.1 y US$ 16.3 millones para los corredores viables y de US$ por el Terminal Portuario. Por último, a corto, mediano y largo plazo estos proyectos brindarán a su población los siguientes beneficios: - Significará una inversión total de unos US$ 258 millones por los dos corredores y de US$ 621 millones para Puerto Cortés. - Generación de puestos de trabajo directos e indirectos- - Mejorará la seguridad del tráfico y reducirá la tasa de accidentes y muertes al eliminar los baches - Mejorará la señalización y proveerá de servicios de grúa y ambulancias para emergencias. - Permitirá reducir los costos logísticos de transporte entre Goascorán y Tegucigalpa hasta Puerto Cortés y mejorar la competitividad y sostenibilidad de Honduras.

8 - Asegurará la sostenibilidad de la infraestructura vial pues el adjudicatario se encargará de mantener la carretera por el plazo de concesión - Reducirá los tiempos de traslado entre el futuro aeropuerto de Palmerola y Tegucigalpa por el Corredor Logístico. - La municipalidad de Puerto Cortés continuará recibiendo no sólo los recursos del 4% que le corresponden por el Decreto del 18 de junio de 1986, sino que los ingresos se verán incrementados por el crecimiento de las mismas operaciones del puerto - El canon que recibirá la Entidad Nacional Portuaria (ENP) por la concesión del puerto será distribuido y beneficiará en: i) un 25% como contribución para proyectos de infraestructura a desarrollar por la Municipalidad de Puerto Cortés, ii) 25% como contribución para un fondo social a beneficio de los empleados de la ENP, iii) 25% como contribución a un fondo de becas, administrado por un fideicomiso que será constituido por COALIANZA y iv) 25% para la ENP.