Threadneedle (LUX) Threadneedle (LUX)

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1 Datos antes del Datos tras el Absolute Emerging Market Macro American 01/12/ /12/ /12/2011 American Absolute Alpha American Select Asian Equity Income 01/02/2013 US Equities Walter Scott & Partners La Cartera US Equities busca alcanzar una revalorización del capital, invirtiendo principalmente en una gama diversificada de valores de renta variable de emisores empresariales que tengan su sede principal o que desarrollen una parte predominante de su actividad en Estados Unidos. La Cartera podrá invertir, de forma secundaria, en valores convertibles en valores de renta variable y/o en warrants. Por lo general, estos valores procederán de empresas con capitalizaciones bursátiles similares a las de las compañías del Índice S&P 500. Focused US Growth Equities Navellier and Associates, Inc. La Cartera Focused US Growth Equities invertirá principalmente en una cartera concentrada de valores de renta variable de emisores empresariales que tengan su sede principal o que desarrollen una parte predominante de su actividad en Estados Unidos. Por lo general, estos valores procederán de empresas con elevadas capitalizaciones bursátiles. La Cartera Focused US Growth Equities podrá invertir, de forma secundaria, en valores convertibles en valores de renta variable y/o en warrants. Asia American La Cartera American busca alcanzar una revalorización del capital, invirtiendo principalmente en valores de renta variable de empresas de mediana y gran capitalización domiciliadas o con operaciones significativas en Norteamérica. La Cartera también podrá invertir en otros valores (incluidos valores de renta fija, otros valores de renta variable e Instrumentos del Mercado Monetario). American Select La Cartera American Select busca alcanzar una revalorización del capital, invirtiendo principalmente en valores de renta variable de empresas domiciliadas o con operaciones significativas en Norteamérica, incluidas Empresas de Pequeña Capitalización. La Cartera no estará particularmente especializada. El enfoque de inversión seleccionado permite a la Cartera tomar posiciones significativas en diferentes valores y sectores, lo que podría incrementar los niveles de volatilidad. Asian Equity Income

2 Datos antes del Datos tras el Asian Equity Income 01/02/2013 La Cartera Asia busca alcanzar una revalorización del capital, invirtiendo principalmente en valores de renta variable de empresas domiciliadas o con actividades significativas en Asia (excluido Japón). La Cartera también podrá invertir en otros valores (incluidos valores de renta fija, otros valores de renta variable e Instrumentos del Mercado Monetario). La Cartera Asian Equity Income busca alcanzar rendimientos como una revalorización del capital, invirtiendo principalmente en valores de renta variable de empresas domiciliadas o con actividades significativas en Asia (excluido Japón). La Cartera también podrá invertir en otros valores (incluidos valores de renta fija, otros valores de renta variable, valores de deuda convertibles y en sociedades de inversión inmobiliaria e Instrumentos del Mercado Monetario). New Asia Pacific Asia Mondrian Investment Partners La Cartera New Asia-Pacific invertirá principalmente en una gama diversificada de valores de renta variable de emisores empresariales que tengan su sede principal o que desarrollen una parte predominante de su actividad en los siguientes países o territorios: Hong Kong, Singapur, Malasia, Tailandia, Corea del Sur, Taiwán, Filipinas, India, Indonesia, China, Pakistán, Australia, Sri Lanka y Nueva Zelanda. Se excluyen, con carácter general, los valores emitidos en Japón. Estos mercados difieren ampliamente en términos de sus economías subyacentes, capitalizaciones bursátiles y condiciones de liquidez. Está previsto que la Cartera diversifique sus inversiones dentro de cada uno de estos mercados al objeto de dispersar los riesgos y ofrecer una representación más amplia del potencial de crecimiento del país. Los mercados asiáticos en desarrollo son volátiles y se caracterizan por atravesar fases de rápido crecimiento económico seguidas de otras recesivas y por presentar unos mercados de capitales poco desarrollados. En consecuencia, tienden a presentar una reducida liquidez y contratar en ellos resulta costoso. La estrategia de inversión consistirá en realizar una activa asignación de activos entre estos mercados al objeto de alcanzar el máximo crecimiento. Si cualquiera de estos países emergentes impusiera restricciones de cambio o a la libre circulación de capitales que limiten la capacidad de la Cartera para hacer líquidas sus inversiones, la Cartera no La Cartera Asia busca alcanzar una revalorización del capital, invirtiendo principalmente en valores de renta variable de empresas domiciliadas o con actividades significativas en Asia (excluido Japón). La Cartera también podrá invertir en otros valores (incluidos valores de renta fija, otros valores de renta variable e Instrumentos del Mercado Monetario).

3 Datos antes del Datos tras el Asian Equity Income llevará a cabo ninguna otra inversión en dicho país hasta que se levanten dichas restricciones. En el momento de efectuar cualquier compra, la Cartera no podrá tener invertido más del 50% de su activo neto en un mismo país. La Cartera podrá invertir, de forma secundaria, en valores convertibles en valores de renta variable y/o en warrants. La mayor parte de los países incluidos en esta Cartera son Países de Mercados Emergentes. Las inversiones en mercados emergentes son más volátiles y presentan mayores riesgos que las inversiones en mercados más consolidados. Los inversores deben tener presente estos riesgos añadidos al evaluar los posibles beneficios de una inversión en la Cartera. Emerging Market Corporate Bond 31/03/2010 Class AU, AEH and AUP: Asset Management Fee: 1.15% Shareholder Servicing Fee: 0.25% Class DU and DEH: Asset Management Fee: 1.15% Shareholder Servicing Fee: 0.40%. Class W and P: Asset Management Fee: 1.15% Shareholder Servicing Fee: N/A. Class IU and IEH: Asset Management Fee: 0.70% Shareho;der Servicing Fee: N/A. Class AU, AEH and AUP: Asset Management Fee: 1.00% Shareholder Servicing Fee: 0.50% Class DU and DEH: Asset Management Fee: 1.00% Sharehoder Servicing Fee: 1.00% Class W and P: Asset Management Fee: 1.00% Shareholder Servicing Fee: N/A Class IU and IEH: Asset Management Fee: 0.80% Shareholder Servicing Fee: N/A. 31/03/2010 Emerging Markets Low Duration Emerging Market Corporate Bonds 31/03/2010 La Cartera Emerging Markets Low Duration busca alcanzar una rentabilidad total en forma incrementos del capital, invirtiendo principalmente en instrumentos de deuda, obligaciones de bancos y empresas, y otros valores de deuda denominados en dólares estadounidenses o ligados a esta divisa, emitidos o avalados por entidades y empresas que tengan sus oficinas centrales en Países de Mercados Emergentes o por entes públicos u organismos supranacionales de Países de Mercados Emergentes; el pago de los intereses y/o el reintegro del principal de los valores anteriormente citados también podrá estar avalado por entidades financieras o entes públicos de Países del G-7. Hasta un 40% del activo neto de la Cartera podrá invertirse en obligaciones de emisores corporativos que no sean entidades financieras. La Cartera también podrá invertir en Instrumentos del Mercado Monetario. La Cartera Emerging Market Corporate Bonds busca alcanzar una rentabilidad total en forma tanto de rendimientos como de incrementos del capital, invirtiendo principalmente en valores de deuda, con calificación de categoría de inversión (investment grade) o inferior, y en otras obligaciones denominadas en dólares estadounidenses o cubiertas en esta divisa, emitidas o avaladas por entidades y empresas que tengan sus oficinas centrales o que desarrollen una parte significativa de su actividad en Países de Mercados Emergentes. La Cartera podrá invertir, de forma secundaria, en otros valores de deuda, incluyendo deuda pública de Países de Mercados Emergentes, deuda pública o empresarial emitida por entidades de países miembros de la OCDE, depósitos, tesorería e instrumentos asimilables a tesorería. La duración media de la Cartera no será superior a cinco años.

4 Datos antes del Datos tras el Emerging Market Corporate Bond La Cartera podrá invertir, de forma secundaria, en bonos con rendimientos ligados a la solvencia de una emisión de referencia (credit linked notes) e instrumentos de deuda denominados en dólares estadounidenses o ligados a esta divisa emitidos por corporaciones estadounidenses distintas de las anteriormente indicadas, siempre y cuando dichos instrumentos tengan asignada una calificación de solvencia de A1 o A2 por S&P, o de Prime 1 o Prime 2 por Moody s, o cualquier rating similar asignado por otra agencia de calificación de prestigio internacional o que, de no tener calificación asignada, consistan en obligaciones que, a juicio de la Sociedad Gestora o del correspondiente Subasesor, satisfagan criterios de solvencia comparables. La duración media de la Cartera no será superior a un año y el vencimiento residual de cada una de sus inversiones no excederá de tres años. Las inversiones en mercados emergentes son más volátiles y presentan mayores riesgos que las inversiones en mercados más consolidados. Los inversores deben tener presente estos riesgos añadidos al evaluar los posibles beneficios de una inversión en la Cartera. fines de inversión o de cobertura, o para llevar a cabo una gestión eficiente de cartera. Entre estos instrumentos derivados se incluyen, a título meramente enunciativo y no limitativo, contratos a plazo sobre divisas, permutas financieras de tipos de interés, futuros sobre tipos de interés y permutas financieras del riesgo de crédito (credit default swaps). Standard Bank, Plc. Suspensión del fondo Cartera suspendida desde el 27 de octubre de 2008 hasta el 23 de marzo de /10/2008 Emerging Market Debt Stone Harbor Investment Partners LP La Cartera Emerging Market Debt busca alcanzar una revalorización del capital, invirtiendo principalmente en una gama ampliamente diversificada de Valores de Deuda Negociables, tales como bonos, obligaciones y pagarés de emisores públicos y privados de Países de Mercados Emergentes, o warrants sobre estos valores. En el momento de efectuar cualquier compra, la Cartera no podrá tener invertido más del 25% de su activo neto en un mismo país. fines de inversión directa o de cobertura, o para llevar a cabo una gestión eficiente de cartera. Entre estos instrumentos derivados se incluyen, a título meramente enunciativo y no limitativo, contratos a plazo sobre divisas, contratos con pacto de recompra, futuros sobre Valores Mobiliarios, permutas La Cartera Emerging Market Debt busca incrementos del capital, invirtiendo principalmente en deuda pública y en deuda empresarial de alta rentabilidad de emisores de Países de Mercados Emergentes. La Cartera también podrá invertir en otros valores de renta fija, como bonos emitidos por países que formen parte del G7, así como en depósitos, tesorería e instrumentos asimilables a tesorería.

5 Datos antes del Datos tras el Emerging Market Debt financieras de rentabilidad total, permutas financieras de tipos de interés, bonos con rendimientos ligados a la solvencia de una emisión de referencia (credit linked notes) y permutas financieras del riesgo de crédito (credit default swaps). Las inversiones en mercados emergentes son más volátiles y presentan mayores riesgos que las inversiones en mercados más consolidados. Los inversores deben tener presente estos riesgos añadidos al evaluar los posibles beneficios de una inversión en la Cartera. La Cartera podrá invertir, a título meramente enunciativo y no limitativo, en los siguientes Países de Mercados Emergentes: Latinoamérica/Caribe: Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, República Dominicana, Ecuador, Guatemala, Jamaica, México, Nicaragua, Panamá, Perú, Uruguay, Venezuela, Trinidad y Tobago. Asia: India, Indonesia, Corea, Malasia, Pakistán, Filipinas, Taiwán, Tailandia y Vietnam. Europa del Este: Bosnia, Bulgaria, Croacia, República Checa, Hungría, Kazajstán, Polonia, Rumania, Rusia, Serbia, Turquía y Ucrania. África/Oriente Medio: Argelia, Camerún, Egipto, Costa de Marfil, Jordania, Líbano, Madagascar, Marruecos, Nigeria, Qatar, Sudáfrica, Sudán y Túnez. Si cualquiera de estos países impusiera restricciones de cambio o a la libre circulación de capitales que limiten la capacidad de la Cartera para hacer líquidas sus inversiones, la Cartera no llevará a cabo ninguna otra inversión en dicho país hasta que se levanten dichas restricciones. Suspensión del fondo 27/10/2008 Cartera suspendida desde el 27 de octubre de 2008 hasta el 17 de febrero de 2009 Enhanced Commodities Euro Active Bonds 09/07/2010 European Bonds Euro Active Bonds

6 Datos antes del Datos tras el Euro Active Bonds 09/07/2010 La Cartera European Bonds busca incrementos del capital, invirtiendo principalmente en valores de deuda pública europea, o en valores de deuda empresarial emitidos por compañías domiciliadas o con operaciones significativas en Europa y denominados en una amplia gama de divisas europeas. La Cartera tendrá la opción de invertir en valores de deuda de emisores de Europa del Este. fines de inversión o de cobertura, o para llevar a cabo una gestión eficiente de cartera. Entre estos instrumentos derivados se incluyen, a título meramente enunciativo y no limitativo, contratos a plazo sobre divisas, futuros sobre Valores Mobiliarios, permutas financieras de tipos de interés y permutas financieras del riesgo de crédito (credit default swaps). El Patrimonio Neto de la Cartera se expresará en euros y las decisiones de inversión se adoptarán atendiendo a la evolución de esta moneda. La Cartera Euro Active Bonds busca incrementos de capital, invirtiendo fundamentalmente en deuda soberana y empresarial europea a corto y medio plazo emitida principalmente por compañías domiciliadas o con operaciones significativas en la Zona Euro. fines de inversión o de cobertura, o para llevar a cabo una gestión eficiente de cartera. Entre estos instrumentos derivados se incluyen, a título meramente enunciativo y no limitativo, futuros sobre Valores Mobiliarios y permutas financieras de tipos de interés. La Cartera buscará minimizar el riesgo de tipos de interés cuando el entorno de inversión así lo aconseje. Por el contrario, podrá incrementar esta clase de riesgo de la Cartera en el escenario opuesto. El Patrimonio Neto de la Cartera se expresará en euros y las decisiones de inversión se adoptarán atendiendo a la evolución de esta moneda. 23/09/2009 RiverSource Investments LLC 23/09/2009 La Cartera European Bonds invertirá principalmente en deuda pública o de empresas que tengan su sede principal o que desarrollen una parte predominante de su actividad en cualquier país europeo. La Cartera podrá invertir, de forma secundaria, en obligaciones emitidas fuera de Europa denominadas en divisas europeas. En el momento de su adquisición, como mínimo un 85% del activo neto de la Cartera deberá estar invertido en valores con una calificación de solvencia asignada de, al menos, A- por S&P o de A3 por Moody s (o de A1/P1 si se trata de valores a corto plazo) o, de no tener calificación asignada, haber sido emitidos por una entidad que tenga una emisión de deuda en circulación con estas calificaciones o que, a juicio de la Sociedad Gestora o del correspondiente Subasesor, presente una solvencia comparable a la de los valores con dichas calificaciones. En el momento de su adquisición, hasta un 15% del activo neto de la Cartera podrá hallarse invertido en bonos de baja solvencia con La Cartera European Bonds busca incrementos del capital, invirtiendo principalmente en valores de deuda pública europea, o en valores de deuda empresarial emitidos por compañías domiciliadas o con operaciones significativas en Europa y denominados en una amplia gama de divisas europeas. La Cartera tendrá la opción de invertir en valores de deuda de emisores de Europa del Este. fines de inversión directa o de cobertura, o para llevar a cabo una gestión eficiente de cartera. Entre estos instrumentos derivados se incluyen, a título meramente enunciativo y no limitativo, contratos a plazo sobre divisas, futuros sobre Valores Mobiliarios, permutas financieras de tipos de interés y permutas financieras del riesgo de crédito (credit default swaps). inversión se adoptarán atendiendo a la evolución de esta moneda.

7 Datos antes del Datos tras el Euro Active Bonds una calificación mínima de B. fines de inversión directa o de cobertura, o para llevar a cabo una gestión eficiente de cartera. Entre estos instrumentos derivados se incluyen, a título meramente enunciativo y no limitativo, contratos a plazo sobre divisas, futuros sobre Valores Mobiliarios, permutas financieras de tipos de interés y permutas financieras del riesgo de crédito (credit default swaps). European Absolute Alpha European Quantitative Equities European Smaller Companies Absolute Alpha Focused Emerging Markets Equity Mondrian Global Asset Allocation 01/01/2012 La Cartera Global Asset Allocation busca incrementos del capital a partir de una cartera de inversiones equilibrada integrada por valores de renta variable y renta fija. La Cartera Global Asset Allocation funcionará como una Cartera independiente y buscará alcanzar el objetivo de la Cartera Global Focus con respecto a su componente de renta variable y el de la Cartera Global Aggregate Bond con respecto a su componente de renta fija (incluyéndose entre sus políticas el uso de instrumentos derivados conforme a lo indicado para esta última Cartera). La Cartera Global Asset Allocation busca incrementos del capital. La Cartera invertirá principalmente en valores de renta variable y renta fija de emisores públicos o empresariales de todo el mundo, ya sea de forma directa o indirectamente a través de instrumentos financieros derivados y/o instituciones de inversión colectiva, así como en contratos a plazo sobre divisas y, cuando se estime oportuno con fines defensivos, en tesorería e Instrumentos del Mercado Monetario. Asimismo, la Cartera podrá adoptar una exposición indirecta a materias primas mediante, a título meramente enunciativo y no limitativo, inversiones en instituciones de inversión colectiva, obligaciones titulizadas y/o instrumentos financieros derivados cuyos elementos subyacentes sean índices. La Cartera no invertirá en materias primas o inmuebles físicos. La Cartera podrá utilizar instrumentos financieros derivados y operaciones a plazo tanto para llevar a cabo una gestión eficiente de cartera como con

8 Datos antes del Datos tras el Global Asset Allocation fines de inversión directa. El uso de derivados con fines de inversión podría acentuar el perfil de riesgo de la Cartera. Al objeto de alcanzar su objetivo de inversión, la Cartera podrá modificar su exposición a distintas clases de activos cuando lo considere necesario. La Cartera Global Asset Allocation busca incrementos del capital a partir de una cartera de inversiones equilibrada integrada por valores de renta variable y renta fija. La Cartera Global Asset Allocation funcionará como una Cartera independiente y buscará alcanzar el objetivo de la Cartera World Equities con respecto a su componente de renta variable y el de la Cartera Global Bonds (US$) con respecto a su componente de renta fija (incluyéndose entre sus políticas el uso de instrumentos derivados conforme a lo indicado para esta última Cartera). La Cartera Global Asset Allocation busca incrementos del capital a partir de una cartera de inversiones equilibrada integrada por valores de renta variable y renta fija. La Cartera Global Asset Allocation funcionará como una Cartera independiente y buscará alcanzar el objetivo de la Cartera Global Focus con respecto a su componente de renta variable y el de la Cartera Global Aggregate Bond con respecto a su componente de renta fija (incluyéndose entre sus políticas el uso de instrumentos derivados conforme a lo indicado para esta última Cartera). 23/09/2009 RiverSource Investments LLC Global Aggregate Bond Global Bonds (US$) La Cartera Global Bonds (US$) busca incrementos del capital, invirtiendo principalmente en una gama ampliamente diversificada de Valores de Deuda Negociables, tales como bonos, obligaciones y pagarés de emisores públicos o privados, o warrants sobre estos valores. En el momento de su adquisición, como mínimo un 85% del activo neto de la Cartera deberá estar invertido en valores con una calificación de solvencia asignada de, al menos, A- por S&P o de A3 por Moody s (o de A1/P1 si se trata de valores a corto plazo) o, de no tener calificación asignada, haber sido emitidos por una entidad que tenga una emisión de deuda en circulación con estas calificaciones o que, a juicio de la Sociedad Gestora o del correspondiente Subasesor, presente una solvencia Global Aggregate Bond La Cartera Global Aggregate Bond busca incrementos del capital, invirtiendo principalmente de forma directa, o indirecta a través de instrumentos derivados, en una cartera gestionada conformada por valores de renta fija pública y privada de tipo ajustable que tengan asignados Ratings de Categoría de Inversión en el momento de la compra y, cuando se estime oportuno, en tesorería e Instrumentos del Mercado Monetario. La Cartera podrá utilizar instrumentos financieros derivados con fines de inversión o de cobertura, o para llevar a cabo una gestión eficiente de cartera. Entre estos instrumentos derivados se incluyen, a título meramente enunciativo y no limitativo, contratos a plazo sobre divisas, futuros y opciones sobre Valores Mobiliarios, permutas financieras de tipos

9 Datos antes del Datos tras el Global Aggregate Bond comparable a la de los valores con dichas calificaciones. En el momento de su adquisición, hasta un 15% del activo neto de la Cartera podrá hallarse invertido en bonos de baja solvencia con una calificación mínima de B. fines de inversión directa o de cobertura, o para llevar a cabo una gestión eficiente de cartera. Entre estos instrumentos derivados se incluyen, a título meramente enunciativo y no limitativo, contratos a plazo sobre divisas, futuros sobre Valores Mobiliarios, permutas financieras de tipos de interés y permutas financieras del riesgo de crédito (credit default swaps). de interés y permutas financieras del riesgo de crédito (credit default swaps). Columbia Management Investment Advisers, LLC, Comisión de gestión de activos del 0,55% para la clase IU Comisión de gestión de activos del 0,50% para la clase IU Global Emerging Market Equities Global Focus 23/09/2009 La Cartera Global Emerging Market Equities invertirá, al menos, un 80% de sus activos en una gama internacionalmente diversificada de valores de renta variable de emisores empresariales que tengan su sede principal o que desarrollen una parte predominante de su actividad en cualquier País de Mercados Emergentes. El restante 20% de la Cartera podrá invertirse en valores convertibles en valores de renta variable y/o en warrants. La Cartera no concentrará más del 30% de sus inversiones en un mismo país. Las inversiones en mercados emergentes son más volátiles y presentan mayores riesgos que las inversiones en mercados más consolidados. Los inversores deben tener presente estos riesgos añadidos al evaluar los posibles beneficios de una inversión en la Cartera. La Cartera Global Emerging Market Equities busca alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, invirtiendo principalmente en valores de renta variable de empresas de Mercados Emergentes. Por empresas de Mercados Emergentes se entenderá compañías domiciliadas y/o con actividades significativas en Países de Mercados Emergentes. La Cartera también podrá invertir en otros valores (incluidos valores de renta fija, otros valores de renta variable e Instrumentos del Mercado Monetario). 23/09/2009 Mondrian Investment Partners Global Emerging Market Short-Term Bonds

10 Datos antes del Datos tras el Global Emerging Market Short-Term Bonds La Cartera Global Emerging Market Short- Term Bonds busca alcanzar una moderada revalorización del capital, invirtiendo principalmente en una gama internacionalmente diversificada de Valores de Deuda Negociables. Estos valores estarán emitidos o avalados por entes públicos u organismos supranacionales de mercados emergentes, o por entidades financieras y empresas que tengan su sede principal en Países de Mercados Emergentes. La Cartera también podrá invertir, de forma secundaria, en valores de deuda emitidos o avalados por entes públicos y organismos supranacionales del G-7, así como en bonos con rendimientos ligados a la solvencia de una emisión de referencia (credit linked notes). La Cartera podrá invertir en valores denominados en diferentes monedas y, por regla general, cubrirá su exposición a monedas distintas del dólar estadounidense. Con todo, la exposición máxima en descubierto a monedas que no sean el dólar estadounidense no podrá exceder del 35% del activo neto de la Cartera. Asimismo, la exposición máxima sin cubrir a cualquier moneda distinta del dólar estadounidense no podrá representar más del 10% del activo neto de la Cartera. La Cartera tendrá una duración media igual o inferior a tres años, con un vencimiento residual máximo para cada una de sus inversiones de cinco años. fines de inversión directa o de cobertura, o para llevar a cabo una gestión eficiente de cartera. Entre estos instrumentos derivados se incluyen, a título meramente enunciativo y no limitativo, contratos a plazo sobre divisas, permutas financieras de tipos de interés y permutas financieras del riesgo de crédito (credit default swaps). La Cartera Global Emerging Market Short- Term Bonds busca alcanzar una rentabilidad total en forma tanto de rendimientos como de incrementos del capital, invirtiendo principalmente en una gama internacionalmente diversificada de Valores de Deuda Negociables. Estos valores estarán emitidos o avalados por entes públicos u organismos supranacionales de mercados emergentes, o por entidades financieras y empresas que tengan su sede principal en Países de Mercados Emergentes. La Cartera también podrá invertir, de forma secundaria, en valores de deuda emitidos o avalados por entes públicos y organismos supranacionales del G-7, así como en bonos con rendimientos ligados a la solvencia de una emisión de referencia (credit linked notes). La Cartera podrá invertir en valores denominados en diferentes monedas y, por regla general, cubrirá su exposición a monedas distintas del dólar estadounidense. Con todo, la exposición máxima en descubierto a monedas distintas del dólar estadounidense no podrá exceder del 35% del activo neto de la Cartera. Asimismo, la exposición máxima sin cubrir en una sola moneda que no sea el dólar estadounidense no podrá representar más del 10% del activo neto de la Cartera. La duración media de la Cartera no será superior a cinco años. fines de inversión directa o de cobertura, o para llevar a cabo una gestión eficiente de cartera. Entre estos instrumentos derivados se incluyen, a título meramente enunciativo y no limitativo, contratos a plazo sobre divisas, permutas financieras de tipos de interés y permutas financieras del riesgo de crédito (credit default swaps). Suspensión del fondo Cartera suspendida desde el 27 de octubre de 2008 hasta el 22 de junio de /10/2008 Global Energy Equities Global Equities - Walter Scott & Partners Global Focus World Equities Global Focus

11 Datos antes del Datos tras el Global Focus La Cartera World Equities busca alcanzar una revalorización del capital, invirtiendo principalmente en una gama internacionalmente diversificada de valores de renta variable de emisores empresariales de países desarrollados y emergentes. La Cartera podrá invertir, de forma secundaria, en valores convertibles en valores de renta variable y/o en warrants. La Cartera Global Focus busca alcanzar una revalorización del capital, invirtiendo principalmente en una cartera concentrada de valores de renta variable de emisores empresariales que coticen, estén domiciliados o desarrollen una parte significativa de su actividad en países desarrollados y emergentes. La Cartera podrá invertir, de forma secundaria, en valores convertibles en valores de renta variable y/o en warrants. Global Opportunities Bond Global Technology 01/03/2010 Greater China Equities 23/09/2009 Mondrian Investment Partners Multi Asset Target Alpha Pan European Equities European Equities Pan European Equities La Cartera European Equities invertirá principalmente en una gama internacionalmente diversificada de valores de renta variable de emisores empresariales que tengan su sede principal o que desarrollen una parte predominante de su actividad en los diferentes países de Europa. Por lo general, las inversiones se realizarán en los principales mercados europeos, si bien la Cartera podrá tener invertido, en el momento de su adquisición, hasta un 25% de su activo en valores de empresas de mercados emergentes europeos. La Cartera podrá invertir, de forma secundaria, en valores convertibles en valores de renta variable y/o en warrants. La Cartera Pan European Equities busca alcanzar una revalorización del capital, invirtiendo principalmente en renta variable de grandes empresas domiciliadas o con actividades significativas en Europa Continental o el Reino Unido. La Cartera también podrá invertir en valores de renta variable de Empresas de Pequeña Capitalización, así como en otros valores (incluidos valores de renta fija, otros valores de renta variable e Instrumentos del Mercado Monetario). El Patrimonio Neto de la Cartera se expresará en euros y las decisiones de inversión se adoptarán atendiendo a la evolución de esta moneda. Walter Scott & Partners

12 Datos antes del Datos tras el Pan European Small Cap Opportunities 01/02/2013 Pan European Smaller Companies Pan European Small Cap Opportunities 31/12/2011 Comisión de rendimiento del 10% Sin comisión de rendimiento European Small Cap Equities Pan European Smaller Companies La Cartera European Small Cap Equities invertirá principalmente en una gama internacionalmente diversificada de valores de renta variable cotizados de emisores empresariales que tengan su sede principal o que desarrollen una parte predominante de su actividad en los diferentes países de Europa. Por lo general, las inversiones se realizarán en los principales mercados europeos, si bien la Cartera podrá tener invertido, en el momento de su adquisición, hasta un 15% de su activo en valores de empresas de mercados emergentes europeos. La Cartera invertirá principalmente en pequeñas empresas europeas con una capitalización bursátil inferior a millones de euros, poniendo especial énfasis en las que tengan capitalizaciones inferiores a millones de euros. La Cartera también podrá invertir, de forma secundaria, en medianas empresas europeas con una capitalización bursátil superior a millones de euros. La Cartera Pan European Smaller Companies busca alcanzar una revalorización del capital, invirtiendo principalmente en valores de renta variable de Empresas de Pequeña Capitalización domiciliadas o con actividades significativas en Europa Continental o el Reino Unido. La Cartera también podrá invertir en otros valores (incluidos valores de renta fija, otros valores de renta variable e Instrumentos del Mercado Monetario). Montanaro Investment Managers Target Return (US$) UK Equities Fund US Contrarian Core US$ High Income Bonds Important Information Threadneedle Investment Services, ISA Manager, Authorised Corporate Director and Unit Trust Manager. Registered No Registered in England and Wales. Registered Office: 60 St Mary Axe, London EC3A 8JQ. Authorised and regulated by the Financial Services Authority. Threadneedle Investments is a brand name, and both the Threadneedle name and logo are trademarks or registered trademarks of the Threadneedle group of companies. PER229568