MERCADO DE SEGUROS EN EL PARAGUAY Y LAS CALIFICADORAS DE RIESGOS

Transcripción

1 MERCADO DE SEGUROS EN EL PARAGUAY Y LAS CALIFICADORAS DE RIESGOS

2 MERCADO DE SEGUROS EN EL PARAGUAY Es un mercado en crecimiento. En cinco empresas se concentra el 50% el mercado. Una sola empresa totaliza el 19% del mercado. Esto tiene una implicancia para la estructura de costos de las empresas.

3 MERCADO DE SEGUROS EN EL PARAGUAY Primas por tipo de seguro 30/06/2015 Automovil 48,11% Incendio 7,79% Accidentes Personales 2,46% Riesgos Varios 5,82% Caucion 3,61% Transporte 3,54% Responsabilidad Civil 3,26% Otros 25,41% Total 100,00% Los dos principales rubros (automóvil e incendios) totalizan 55,9% del mercado de seguros. Un punto resaltante es que esta estructura se ha mantenido sin mucha variación en los últimos años. Po ejemplo, cinco años atrás, estos dos principales rubros totalizaban 57,1% En países mas desarrollados la estructura es diferente. Los seguros de vida ocupan el primer lugar. Fuente :Superintendencia de Seguros

4 MERCADO DE SEGUROS EN EL PARAGUAY La participación latinoamericana en el mercado mundial de seguros es exigua, con tan solo unos 4% del total. A nivel sudamericano Chile es sigue siendo el país con mayor penetración del seguro. Paraguay ocupa el penúltimo lugar. Fuente :Mapfre

5 CALIFICACION DE EMPRESAS DE SEGUROS EN EL PARAGUAY ANALISIS CUALITATIVO ANALISIS CUANTITATIVO CALIFICACION FINAL

6 CALIFICACION DE EMPRESAS DE SEGUROS EN EL PARAGUAY CALIFICACION FINAL Mide la capacidad de pago de las obligaciones con los tenedores de pólizas de la compañía. Una aseguradora calificada 'BBB' o más alta se estima que posee características financieras que superan cualquier vulnerabilidad, y que es altamente probable que tenga la capacidad de cumplir con sus compromisos financieros (S&P)

7 ENTORNO ECONOMICO Y LA INDUSTRIA El primer aspecto a tener en cuenta es que la demanda de productos de seguros está directamente relacionada a la tasa de crecimiento de la economía. Por otro lado, la industria de seguros esta fuertemente ligada al entorno regulatorio que eventualmente podrían significar barreras de entrada o riesgos en cuanto a la necesidad de cumplimiento de dichas regulaciones. Aun siendo un sector regulado la industria de seguros es una industria competitiva y sujeta a algunos riesgos como ser: Ingresos de nuevos competidores Sustitución de productos y servicios Competencia entre las firmas existentes Poder de negociación de clientes y proveedores

8 GERENCIAMIENTO Y ESTRATEGIA El análisis del gerenciamiento es el punto que puede considerarse como la parte más subjetiva de la metodología de calificación, aun cuando existe un marco mediante el cual se trata de calificar este aspecto. Cuatro principales áreas son abarcadas. La estrategia de la firma y su capacidad de planeamiento. La pregunta que se trata de responder es si la estrategia seleccionada se condice con la capacidad organizativa y a su lugar en el mercado. La capacidad operativa para ejecutar la estrategia seleccionada. También se examina la experiencia de la gerencia en el manejo de cada uno de los productos comercializados y se analiza si los sistemas de control y auditoría son suficientes. La tolerancia al riesgo financiero, que implica analizar las deudas y capitales de la empresa y el nivel máximo de apalancamiento operativo que la gerencia está dispuesto a aceptar. Estructura organizacional de la firma en función al volumen de negocios y a la estrategia y objetivos seleccionados

9 ANALISIS DEL NEGOCIO El punto de partida es la identificación de las principales características de la firma y el origen de sus ventajas y desventajas competitivas. También se analizan las unidades de negocio y las líneas de productos, los sistemas de distribución (sucursales, agentes externos) el grado de diversificación de los negocios y la adecuación de las estrategias de nicho. Los siguientes puntos son considerados especialmente: Tasas de crecimiento de los últimos años. Apertura de los resultados por unidades de negocios, productos, canales de distribución o zona geográfica. Participación de mercado de la compañía y de las principales líneas de producto.

10 ANÁLISIS OPERATIVO Mediante el análisis de los resultados operativos se determina la posibilidad de la compañía de capitalizarse y desarrollar su estrategia y fortalezas competitivas. El objetivo de este segmento de análisis es determinar la rentabilidad actual y las posibilidades de mantenerla en el tiempo El análisis también abarca la tendencia histórica de los resultados y de las perspectivas futuras. Adicionalmente se determina la calidad de los resultados. Por otra parte se realiza una la evaluación de las actividades de inversión. Deberán tenerse en cuenta algunos aspectos como la composición estratégica de las inversiones, la calidad de crédito de las activos, la diversificación de portafolio, la liquidez, el retorno sobre activo (Rendimiento actual y retorno total) entre otros. Se analiza la tendencia industria. de estos aspectos y se los compara con los promedios de la

11 CAPITALIZACION El análisis de la capitalización de las compañías de seguro incorpora la política de apalancamiento principalmente, e incorporan el análisis del pasivo total (pasivo corriente y pasivo no corriente) sobre el patrimonio. El punto inicial del análisis de la capitalización es un análisis basado en los riesgos de las diferentes líneas de negocios. El nivel y calidad (factor muy importante) de reaseguro también es analizado. Las reservas por pérdidas son evaluadas en cuanto a su adecuación tanto a los requerimientos técnicos como legales. Por último, se determina la calidad del capital, es decir si se encuentra expuesto a riesgos por participaciones en otras sociedades, activos fijos significativos o inversiones en acciones. Los pasivos contingentes también son considerados.

12 LIQUIDEZ Todas las compañías de seguro tienen tres principales fuentes de ingreso de fondos: Ingresos por primas cobradas Ingresos cobrados por inversiones realizadas Ingresos por liquidación de activos existentes. La más volátil fuente de liquidez es la primera que puede variar por los ingresos por premios, menores siniestros pagados o menores gastos variables.

13 FLEXIBILIDAD FINANCIERA Se analiza dos aspectos, el primero son los requerimientos de capital y el segundo, las fuentes de capital. Los requerimientos de capital también pueden dividirse en dos: a) Los requerimientos técnicos y b) Los los requerimientos excepcionales de capital tienden a estar relacionados con los objetivos estratégicos de la compañía que pueden incluir adquisiciones, cambios en la estructura de pasivos, por citar algunos. Por otra parte, las fuentes de capital implican una evaluación de si la compañía tiene acceso a importantes montos adicionales de capital más allá de los resultados o el flujo de caja habituales. La principal fuentes es el acceso al mercado de capitales ya sea para emisión de deuda de corto o largo plazo o para emisión de acciones. Por otra parte, la compañía puede poseer bienes de valor significativo que pueden ser vendidos sin afectar el negocio. La voluntad o habilidad para aumentar constantemente la capitalización de la compañía ya sea por medio de capitalización de resultados o aportes de capital de los accionistas es una importante fuente de flexibilidad financiera.

14 REASEGURO El reaseguro es un aspecto fundamental en la industria del seguro. El reaseguro disminuye la dispersión del riesgo y provee protección contra situaciones extremas. En algunos casos puede equipararse al propio capital. El reaseguro agrega complejidad al análisis financiero de las compañías de seguro. La industria de reaseguro es de alto riesgo por lo cual se analiza el riesgo implícito en las relaciones de la compañía con sus reaseguradores y al nivel de protección mantenido por medio de reaseguros. En los casos en que las compañías de reaseguro sean extranjeras se tendrá en cuenta su calificación internacional.

15 GRACIAS!!!!!