ACCIONES ARGENTINAS (*)

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1 Fecha 7-nov-217 ACCIONES ARGENTINAS (*) CODIGO MAE % de Variación VOLATILIDAD Cap de Mercado EV 52 semanas (ARS) Versus Merval Beta Diario MTD YTD 3 días 9 días (ARS MM) (ARS MM) Max Min MTD YTD BANCOS Banco Macro BMA 1,2% -4,8% 16,8%,94 36% 34% ,1 95,1-5,5% 4,6% BBVA Francés FRAN -1,4% -6,1% 31,6%,92 25% 28% , 85,1-6,8% -34,7% Banco Patagonia BPAT -1,7%,2% 42,3%,95 25% 34% ,5 33, -,5% -23,9% Banco Hipotecario BHIP -6,3% 1,3% 94,2%,9 56% 41% ,3 5,5,6% 28,% Banco Santander Río BRIO 1,7% -2,1% 52,%,75 35% 32% , 24,5-2,7% -14,3% Grupo Supervielle SUPV -2,4% -4,2% 122,6% s/d 29% 34% ,3 38,2-4,9% 56,4% Grupo F. Galicia GGAL 1,1% -3,% 121,2%,92 27% 31% ,5 37,3-3,6% 55,% BUILDING MATERIALS Juan Minetti S.A. JMIN 4,6% 12,9% 96,1%,64 44% 36% ,5 25,3 12,2% 29,9% ALIMENTOS Cresud CRES 3,7% 7,6% 69,6%,78 29% 26% , 21,1 7,% 3,4% San Miguel SAMI 9,2% 6,4% 9,5%,69 36% 29% ,6 85,5 5,7% -56,7% GAS TRANS. & DIST. Transp Gas del Sur TGSU2,3% -1,1% 152,2%,89 31% 37% , 2, -1,8% 86,% Transp Gas del Norte TGNO4 -,9% -4,6% 325,2% 1,6 56% 46% , 9,8-5,2% 259,% HOLDING Consultatio CTIO -,2% 8,5% 41,8%,54 44% 33% , 33, 7,9% -24,4% Pampa Energía PAMP -2,9% -2,3% 114,3%,92 33% 32% ,6 19, -2,9% 48,1% Comercial del Plata COME -1,2% 2,5% 83,5%,7 5% 35% ,3 2,5 1,8% 17,3% ENERGIA Distr. Gas Cuyana DGCU2 -,6% -2,9% 136,8%,56 43% 4% ,3 12,2-3,6% 7,6% Edenor EDN,1% 1,7% 88,6%,86 28% 25% ,6 17,9 1,% 22,4% Transener TRAN -4,% -4,1% 165,8% 1,4 4% 48% ,5 9,3-4,7% 99,6% YPF YPFD,9%,4% 68,9%,97 3% 29% , 23,6 -,2% 2,6% OTROS Central Puerto CEPU,7% 2,3% 34,1%,73 39% 36% ,8 17,5 1,7% -32,2% Agrometal AGRO -,9% -3,1% 56,2%,79 46% 51% ,9 12,2-3,7% -1,% Autopistas del Sol AUSO,2%,2% 115,%,44 24% 34% ,5 42,8 -,4% 48,8% Mirgor MIRG 1,6%,7% 7,2%,77 44% 44% , 258,,1% 4,% ACERO Aluar ALUA 5,6% 7,9% 56,%,93 33% 31% ,2 8,5 7,2% -1,2% Siderar ERAR 6,3% 4,8% 62,%,99 4% 33% ,4 7,8 4,2% -4,2% Tenaris TS -,6% 1,3% -3,8%,55 37% 29% , 213, 9,6% -7,% TELECOMUNICACIONES Telecom TECO2-3,3%,2% 97,7%,73 28% 37% , 53, -,5% 31,5% INDICE MERVAL MERVAL,51%,7% 66,2% 19% 18% INDICE BURCAP BURCAP,5% -,3% 67,8% 19% 18% ,9% 1,6% Fuente: MAE Ver la advertencia en la última página del presente informe.

2 ACCIONES ARGENTINAS (*) CODIGO MAE Opinión Precio de cierre Precio Objetivo Retorno esperado EV/EBITDA P/B Div Earnings Trailing Yield Yield BANCOS Banco Macro BMA VENDER 212,4 173,9-18% 13,7 -- 3,9,6% 7,3% BBVA Francés FRAN COMPRAR 122,4 141,6 16% 13,4 -- 3,89 1,2% 7,5% Banco Patagonia BPAT -- 51, , Banco Hipotecario BHIP VENDER 12, 11,2-7% 2, -- 2, ,% Banco Santander Río BRIO -- 42, ,82 1,7% -- Grupo Supervielle SUPV -- 91, ,79,2% -- Grupo F. Galicia GGAL MANTENER 94,5 94, % 14,4 4,6 5,59 19,5% 6,9% BUILDING MATERIALS Juan Minetti S.A. JMIN -- 68, ,8 15,49 1,6% -- ALIMENTOS Cresud CRES -- 41, ,3 1, San Miguel SAMI COMPRAR 129,3 155, 2% 21,2 2,9 4,83,1% 4,7% GAS TRANS. & DIST. Transp Gas del Sur TGSU2 MANTENER 74,7 75,1 1% 13,6 15,9 15,5 -- 7,4% Transp Gas del Norte TGNO4 MANTENER 58,3 56,5-3% 9, 3,4 71, ,2% HOLDING Consultatio CTIO -- 55, ,9 2,78 1,1% -- Pampa Energía PAMP COMPRAR 47,2 56,2 19% 15, 11,8 6,7 -- 6,6% Comercial del Plata COME VENDER 5, 4,6-9% 45,5 --, ,2% ENERGIA Distr. Gas Cuyana DGCU , ,6 11, Edenor EDN MANTENER 39,1 38,8-1% 11,1 17,6 47, ,% Transener TRAN MANTENER 4, 39,7-1% 8, 9,5 12, ,5% YPF YPFD MANTENER 437,4 469,8 7% 19,2 12,8 1, ,2% OTROS Central Puerto CEPU COMPRAR 3,5 36, 18% 15, 18, 7,51 2,8% 6,7% Agrometal AGRO -- 27, ,6 12, Autopistas del Sol AUSO , ,5 38,54 3,7% -- Mirgor MIRG VENDER 48, % ,39,% -- ACERO Aluar ALUA -- 15, ,1 11,4 4,49 6,5% 5,5% Siderar ERAR VENDER 15,2 14,1-7% 13,5 12,5 2, 1,8% 7,4% Tenaris TS COMPRAR 267, % 3,3 21,6 1,56 2,4% 3,3% TELECOMUNICACIONES Telecom TECO2 MANTENER 116,1 117,5 1% 9,9 7, 4, ,1% INDICE MERVAL MERVAL INDICE BURCAP BURCAP 79.8 Fuente: MAE Ver la advertencia en la última página del presente informe. (**) Price Earning estimado por Bloomberg para 216. P/E 217 (e) (**)

3 Retorno Esperado ACCIONES ARGENTINAS (*) - LÍNEA DE MERCADO DE CAPITALES DE ACCIONES 1% 75% 5% Sharpe Ratio > 1 25% % -25% Sharpe Ratio < 1 FRAN EDN TECO2 PAMP YPFD TGSU2 TS ERAR TRAN GGAL BMA MIRG COME BHIP TGNO4-5% % 1% 2% 3% 4% 5% 6% Volatilidad de 3 días Fuente: MAE Ver la advertencia en la última página del presente informe.

4 ACCIONES ARGENTINAS (*) - Resultados Trimestrales Acumulados (en ARS MM) 1E+6 TICKER 2 Q 1 Q 3 Q 2 Q 4 Q 3 Q 2 Q 1 Q 4 Q 1 Q 4 Q 2 Q 1 Q BANCOS Banco Macro BMA BBVA Francés FRAN Banco Patagonia BPAT Banco Hipotecario BHIP Banco Santander Río BRIO Grupo F. Galicia GGAL QUÍMICAS -373, -37,9-774,4-373, -37,9-188,2-64,9-152, -59, ,2 -, Solvay Indupa INDU -373, -37,9-774,4-373, -37,9-188,2-64,9-152, -59, ,2 -, ELEC. TRANS. & GEN Transener TRAN ALIMENTOS Cresud CRES Molinos MOLI -, GAS TRANS Trans. Gas del Sur TGSU Trans. Gas del Norte TGNO HOLDING Pampa Energía PAMP Comercial del Plata COME ENERGÍA Edenor EDN ,7-722,8-738, YPF YPFD OTROS Central Puerto CEPU Central Costanera CECO Mirgor MIRG ACERO Aluar ALUA Siderar ERAR Tenaris TS TELECOMUNICACIONES Telecom TECO TOTAL (*) Fuente: Bolsar

5 ACCIONES ARGENTINAS (*) - Resultados Trimestrales Acumulados (en ARS MM) BANCOS ALIMENTOS QUÍMICAS GAS TRANS. & DIST HOLDING TELECOMUNICACIONES ACERO ELEC. TRANS. & GEN ENERGÍA OTROS TOTAL Fuente: Bolsar Ver la advertencia en la última página del presente informe. Gerencia de Research - Banco Supervielle S.A: Walter Ramírez Andrea Sabatini Gustavo Martin Isabel Duhau Gerente Analista Sr. Economista Sr. Analista Ssr. walter.ramirez@supervielle.com.ar andrea.sabatini@supervielle.com.ar gustavo.martin@supervielle.com.ar isabel.duhau@supervielle.com.ar (54-11) (54-11) (54-11) (54-11)

6 ACCIONES ARGENTINAS - GLOSARIO TÉRMINO MTD (month to date) YTD (year to date) Beta Volatilidad Free float Capitalización de mercado EV (enterprise value - valor de la empresa) Precio objetivo Variación calculada a partir del último precio disponible con respecto al último precio disponible del mes previo. Variación calculada a partir del último precio disponible con respecto al último precio disponible de diciembre del año previo. Beta representa el cambio en el precio de una compañía ante el cambio en el precio del Merval. El período de tiempo para la estimación del Beta es 2 años cuando está disponible. Un Beta mayor que 1, indica que en los dos últimos años, en promedio, la acción se movió más que el Merval (tanto a la baja como a la suba). La volatilidad de una acción hace referencia a las oscilaciones que presenta su cotización. El grado de oscilación que presenta una acción se mide con el desvío estándar de la variación diaria de los precios durante las últimas 2 ruedas. Es el porcentaje de las acciones de una empresa que están en negociación libre en poder del público. El capital flotante se calcula como acciones en circulación menos acciones propiedad de iniciados, 5% de propietarios, y acciones conforme a la regla 144. Fórmula: Precio de mercado actual por acción x Número de acciones en circulación. La capitalización es una medida del tamaño corporativo. Fórmula: Capitalización bursátil + Deuda total - Total efectivo e inversiones a corto plazo El valor de la empresa (EV) es una medida del precio de canje teórico, y es útil en comparaciones frente a partidas de estados de ingresos superiores a las partidas de gastos /ingresos por intereses, tales como ingresos y EBITDA. Estimación por parte de los analistas de cuál debería ser el precio de la acción dados la situación económica de la empresa en cuestión. Retorno esperado P/E (price earnings) P/B (price to book value - valor libro) Dividend yield Earnings yield EBITDA (earnings before interest tax and amortization) EV/EBITDA trailing Diferencia entre el precio objetivo y el precio actual. Fórmula: Precio de mercado actual / Ganancias proyectadas por acción Una relación de valoración que se calcula dividiendo el precio de mercado actual por las ganancias proyectadas a 12 meses por acción. Relación Precio/Valor contable Fórmula: Precio de mercado actual / Valor contable por acción Una relación de valoración que se calcula dividiendo el precio de mercado actual por el valor contable por acción del trimestre más reciente (tmr). Rentabilidad del dividendo Fórmula: (Dividendo anual / Precio de mercado actual) x 1. Surge del cociente entre las ganancias por acción de los últimos 12 meses divididas por la cotización de mercado por acción. El earnings yield (que es la inversa del ratio P/E) muestra el porcentaje de cada peso invertido en la acción que fue ganado por la compañía. Las siglas de contabilidad EBITDA significan "ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones". Fórmula: Valor de la empresa / EBITDA Valor de la firma comparado con EBITDA (siglas en inglés de: ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones). Véase Valor de la empresa/ingresos. Advertencia: la información, opiniones y/o recomendaciones contenidas en este informe están basadas en datos obtenidos de fuentes que nosotros consideramos confiables. No obstante, la exactitud, veracidad y grado de completitud de la misma no puede ser garantizada por Banco Supervielle S.A. Asimismo, la información contenida puede estar incompleta, contener errores o haber sido condensada. Los precios son indicativos. Asimismo, Banco Supervielle S.A. se reserva el derecho de cambiar el contenido de este informe parcial o totalmente sin previo aviso. Banco Supervielle S.A. deslinda toda responsabilidad por las consecuencias que pudiera ocasionar el uso de la información aquí contenida sobre decisiones de inversión que pudieran tomar los usuarios.