Conozca cómo funciona el mercado de los nuevos Fondos de Inversión HEDGE FUNDS. > Distribución > Diseño

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1 Producido y desarrollado por Seminario Práctico Conozca cómo funciona el mercado de los nuevos Fondos de Inversión Fundamentals > Regulación > Fiscalidad > Distribución > Diseño > Asset Allocation > Risk FORMACION PRACTICA-INTENSIVA DISEÑADA PARA EQUIPOS FINANCIEROS Y COMERCIALES DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS >>>>> Impartido por 9 Expertos Instructores D. David García Burgos KPMG D. José Luís Blázquez BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT D. José Antonio López Jiménez SG CORPORATE & INVESTMENT BANKING D. Ander López LYXOR ASSET MANAGEMENT D. José Manuel Pomarón INVERCO D. Carlos Ferrer CUATRECASAS D. Daniel González Fuster BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES D. Gonzalo Rengifo D. Lorenzo Coletti PICTET & CIE ( Europe) Obtenga una visión global sobre la dinámica de la nueva industria de los Hedge Funds en España y entienda los complejos aspectos de Inversión y Gestión de este producto financiero Revise el nuevo marco regulatorio que introduce el Reglamento para la Inversión Alternativa Conozca el tratamiento e implicaciones fiscales de los Hedge Funds Sepa cuáles son las estrategias e instrumentos financieros utilizados por los Hedge Funds Revise las últimas estrategias de comercialización y distribución de HF y FHF Analice los modelos de Gestión y Asset Allocation en los nuevos Hedge Funds Identifique los principales riesgos de los Hedge Funds y sus fórmulas de control Incríbase ahora : Madrid 22 y 23 de Noviembre de 2007 Hotel Bauzá Publicaciones Oficiales

2 Fundamentals Quién debe asistir? > Gestor de Fondos > Director de Banca Privada > Gestor de Banca Privada > Director oficina Bancos/ Cajas de Ahorros > Responsable Red Comercial > Gestor de Fondos de Aseguradoras > Gestor de Fondos de Pensiones > Compliance Officer > Asesor Fiscal > Consultor > Director Administración de Fondos Aprenda y conozca las implicaciones de la nueva Industria de Cuáles son los principales participantes y sus funciones en el mercado de los Hedge Funds Cuáles son los instrumentos financieros y la clasificación de los Hedge Funds por estrategias Cuáles son los modelos de gestión y control de carteras de Hedge Funds Cuáles son los principales riesgos que afectan a los Hedge Funds y fórmulas de control Cuál es el nuevo marco regulatorio de los Hedge Funds en España y en Europa Cuáles son las obligaciones que deben cumplir los Hedge Funds en el ámbito de la Administración de Fondos y la Depositaría Cuáles son las diferentes aplicaciones de las Inversiones Alternativas en Banca Privada Qué beneficios puede obtener el inversor privado al invertir en HF y FHF Nuestros 9 Expertos Instructores D. David García Burgos, Manager, Business Advisory Services. KPMG Es Licenciado en CC Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid. Anteriormente a su incorporación en KPMG, comenzó su carrera profesional como miembro del Dpto. de Valoración en Inversafei SGIIC, donde más tarde promocionó a jefe de dicho Dpto., al que anexionaron los Dptos. de Control y Reporting. Posteriormente se incorporó a Cajamar Gestión SGIIC en calidad de apoderado, como Director de Administración. D. José Luis Blázquez, Director General BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Es Licenciado en Derecho y Empresariales por la Universidad Pontificia de Comillas: ICADE E-3. CFA ( Chartered Finantial Analyst). Del 89 al 91 es miembro del equipo de Mercado de Capitales de BNP España, participando en áreas de fusiones, adquisiciones y financiación de proyectos, así como en emisiones de renta fija y papel comercial. Fue también en BNP España, Adjunto al Consejero Delegado, centrando su actividad en el análisis económico y de la competencia en el sector bancario. Desde el 91 es Director General de BNP Paribas Asset Management y Miembro del Consejo de Administración. D. José Antonio López-Jiménez, Director de Derivados, Renta Variable, Estructuración & Warrants y Productos Listados SG CORPORATE & INVESTMENT BANKING Director de derivados, estructurados y warrants de renta variable desde diciembre 2003, comenzó su actividad en el mercado financiero en 1996 como estructurador de productos garantizados en SG, colaborando en el lanzamiento de la actividad de warrants en el mercado español, convirtiendo a SG líder indiscutible desde su comienzo. Estudio en la Universidad Autónoma de Madrid Administración y dirección de empresas, realizando la especialidad de cooperación educativa. D. Ander López, Responsable de Gestión Alternativa LYXOR ASSET MANAGEMENT Es Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad San Pablo CEU en la especialidad de financiación. Desde hace 6 meses es Responsable de desarrollo de negocio de Gestión Alternativa en Lyxor Asset Management. Anteriormente, estuvo durante 7 años en la gestora de Fondos de Deusche Bank (DWS) siendo los últimos 5 el gestor responsable de los Fondos de Fondos, tanto de gestión tradicional, como alternativa. Gestionando Fondos, SIMCAVS y Mandatos Institucionales. D. José Manuel Pomarón, Secretario General Adjunto. INVERCO Es Abogado y en la actualidad desempeña entre otros los siguientes cargos: Vicesecretario y Asesor Legal de INVERCO, Consejero Secretario de Gestemar Gestión, Invermay, Urquijo Gestión de Pensiones y Urquijo Patrimonios. Es Miembro de la Junta Directiva de la Federación Europea de Fondos y Sociedades de Inversión, así como de sus Comités Legal, Fiscal y de la Directiva. En el pasado ha ocupado entre otros cargos el de Jefe de la Asesoría Jurídica de Gestemar, Consejero de Ibercaja Gestión y Gestemar de Pensiones. D. Carlos Ferrer, Socio. CUATRECASAS Licenciado en Derecho, con una diplomatura de Estudios Empresariales, por la Universidad de Deusto. Abogado de Cuatrecasas desde 1998, especialista en temas de estructuración de productos financierosêcon cariz internacional. Socio del Despacho desde D. Daniel González Fuster, Responsable Global Fund Services Madrid BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Empezó su carrera profesional hace 10 años en BNP Paribas Luxemburgo. Tras 3 años trabajando en el departamento de Administración de Fondos, fue nombrado Project Manager y se trasladó a Irlanda para implementar la nueva oficina de BNP Paribas Securities Services en Dublín y asegurar su posterior integración con la filial irlandesa de Cogent Investment Operations. Finalmente, y después un año en la sede central de París, fue nombrado, en agosto del año pasado, Responsable de Producto de fondos de inversión dentro de la sucursal española de BNP Paribas Securities Services. D. Gonzalo Rengifo, Director General. PICTET & CIE (Europe) Es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por CUNEF en Madrid. Antes de incorporarse a Pictet Funds, fue director de Banca Privada en Banco Urquijo y Subdirector General de Schroders en España. Se incorporó a Pictet Funds en 2002 como Director General para la Península Ibérica y Latinoamérica. D. Lorenzo Coletti, Responsable de Productos Alternativos PICTET & CIE (Europe) Es licenciado en derecho por la LUISS en Roma. En Pictet Funds es responsable del desarrollo y comercialización de la oferta de productos alternativos en España y Portugal. Desempeñó desde 2001 funciones comerciales en la distribución de fondos de inversión para clientes institucionales y a por el menor en el mismo banco Pictet en Milán. Previamente trabajó en el área de servicios financieros y bancarios en la firma de abogados Carnelutti en Roma. 2 IIR Tel Fax

3 Programa Madrid, Jueves, 22 de Noviembre de 2007 Jornada I 9.00 Recepción de los asistentes y entrega de la documentación DEFINICION Y EVOLUCION DE LOS COMO INSTRUMENTO DE GESTION ALTERNATIVA 9.30 Dónde nacen y cuál es la evolución pasada y perspectivas de la industria. Cuáles son los principales participantes y sus funciones en el mercado > Cuál es la panorámica de las Alternative Investments en el mercado anglosajón y europeo y el porqué de su crecimiento > Cuáles son las características generales y tipología de los Hedge Funds > Cuál está siendo la evolución a corto/medio plazo de la Industria de Hedge Funds y de Fondos de Fondos de Hedge en España - Cuáles son las perspectivas de crecimiento y rentabilidad de los Hedge Funds - A quién van a ir dirigidos los Fondos de Inversión Libre en España - Cuáles son las características de los Hedge Funds que están lanzando al mercado - A qué tipo de inversor van dirigidos los Hedge Funds y los Fondos de Fondos de Hedge D. David García Burgos Manager, Business Advisory Services KPMG ESTUDIANDO LAS CATEGORIAS Y ESTILOS DE GESTION ALTERNATIVA PARA Identificación de instrumentos financieros más comunes utilizados por los Hedge Funds > Futuros y opciones > Commodities > High Yield Bonds > Swaps Estudiando la clasificación de Hedge Funds por estrategias > ED Event Driven > EH Equity Hedge > RV Relative Value > GM Global Macro > C Commodities > MF Managed Futures > NA New Alternative Café VALORANDO LOS SISTEMAS DE GESTION DE CARTERAS: SELECCION Y NUEVAS ESTRATEGIAS DE LOS SINGLE MANAGER > Otros modelos de gestión y control: la gestión de las matrices de correlaciones > Cuáles son las ventajas y limitaciones de la utilización del Var en la gestión de carteras de fondos - Cómo complementarlo mediante simulaciones y escenarios de STRESS - TESTING - La gestión del riesgo de GAP > Cómo optimizar la performance en la gestión de carteras globales > Cómo desarrollar un programa de inversión en Hedge Funds > Cuál es la experiencia y perspectivas de desarrollo de los Single Manager en España > Qué puede ofrecer al mercado un Single Manager > Cuáles son las principales estrategias y estilos de gestión > Cuáles son los sistemas de control y gestión del riesgo Almuerzo es D. José Luís Blázquez Director General BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT GARANTIZANDO UN EFICIENTE RISK MANAGEMENT EN CARTERAS DE : EL VALOR AÑADIDO DE LAS MANAGED ACCOUNTS Cuáles son las técnicas óptimas de gestión de carteras y sistemas para el control de riesgos con Hedge Funds > Cuáles son los principales riesgos que afectan a los Hedge Funds, y fórmulas de control > Alfa y Beta en la gestión de fondos de Hedge Funds > Hedge Funds vs. Managed Accounts: ventajas e inconvenientes > La diversificación como herramienta de control del riesgo > Cuáles son las garantías colaterales y de solvencia de las gestoras > Qué controles internos establecen las gestoras respecto a los riesgos asumibles > Los fondos de fondos como instrumento de diversificación eficiente o por objetivos > El control del riesgo de gestión y operativo > Metodología de control de riesgo de inversión: aspectos cuantitativos y cualitativos Fin de la primera Jornada D. José Antonio López Jiménez Director de Derivados, Renta Variable, Estructuración, Warrants y Productos Listados SG CORPORATE & INVESTMENT BANKING D. Ander López Responsable de Gestión Alternativa LYXOR ASSET MANAGEMENT Cuáles son las técnicas clásicas de optimización y sus limitaciones > La inferencia de información pasada para predecir el futuro: la consistencia y persistencia del ALFA 3 IIR inscrip@iir.es

4 Madrid, Viernes, 23 de Noviembre de 2007 Jornada II 9.15 Recepción de los asistentes ESTUDIANDO EL NUEVO MARCO REGULATORIO DE LOS EN ESPAÑA Y EN EUROPA 9.30 Cuáles son las últimas novedades regulatorias sobre los Hedge Funds introducidas en el Reglamento de IIC para incrementar su competitividad internacional y la protección al pequeño inversor > Qué novedades se han establecido respecto al régimen de suscripciones y reembolso de las participaciones en Hedge Funds y Fondos de Fondos > Cómo se establecerán los períodos mínimos de permanencia para accionistas y partícipes para Hedge Funds y Fondos de Hedge Funds > Establecimiento de límites máximos a los reembolsos en Hedge Funds y Fondos de Fondos de Hedge > Flexibilización del plazo máximo de pago del reembolso y del período de preaviso > Flexibilización de la información que han de dar sobre su cartera de inversión - Cómo determina la CNMV el grado de detalle que han de dar los HF y los FHF sobre su cartera en los informes anual, semestral y trimestral > Qué novedades se introducen respecto a la adaptación de las estructuras Principal-Subordinado para los HF y FHF Cuáles son los últimos desarrollos normativos de la Directiva UCITS III y su impacto sobre el desarrollo del mercado paneuropeo de Hedge Funds > Cuál está siendo el impacto de la Directiva UCITS III en la comercialización de IIC > Cuál es la situación actual del Libro Blanco. Cuál puede ser su influencia en la regulación europea de las IIC > Cuáles son los actuales retos de la comercialización transfronteriza - Mejora de la comercialización transfronteriza - Posibilidad de un régimen paneuropeo de colocaciones privadas > Cuál es la situación de los Hedge Funds en Europa Café D. José Manuel Pomarón Secretario General Adjunto INVERCO ANALIZANDO EL TRATAMIENTO FISCAL DE LOS Evaluación del tratamiento e implicaciones fiscales de los Hedge Funds en España y su comparativa con Europa > Cuáles son las limitaciones que afectan directamente a la fiscalidad de los Hedge Funds: tratamiento de los Fondos situados en Paraísos Fiscales D. Carlos Ferrer Socio CUATRECASAS ANALIZANDO LOS SERVICIOS DE ADMINISTRACION Y DEPOSITARIA DE : LA FUNCION DEL PRIME BROKER Desafíos planteados por los Hedge Funds en el ámbito de la Depositaria y Administración de IICs > Responsabilidad de las Entidades Depositarias e interacción con los Prime Broker > La labor de los Administradores para IICILs e IICIICILS > Examen de casos prácticos y conclusiones iniciales Almuerzo es D. Daniel González Fuster Responsable Global Fund Services Madrid BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES COMO ACCEDER A LA INVERSION ALTERNATIVA EN LA PRACTICA: ESTRATEGIAS DE COMERCIALIZACION Y DISTRIBUCION DE HF Y FHF Cuáles son las ventajas e inconvenientes de invertir directamente en Hedge Funds vs. Fondos de Fondos de Hedge Funds > Características principales de los Hedge Funds > Single Hedge Funds (FIL) vs. Funds of Hedge Funds (FOFIL) > Cuál es el nivel de riesgo/rentabilidad de ambos tipos de inversión > Qué papel desempeña cada uno de estos productos y qué expectativas se pueden tener Inversiones alternativas: sus diferentes aplicaciones para la Banca Privada > Cuáles son las restricciones que tienen los Hedge Funds en su distribución al cliente de Private Banking > Qué tipo de productos pueden utilizarse: fondos, fondos de fondos, estructuras, seguros Qué beneficios puede obtener el inversor privado al invertir en HF y FHF Cuáles son las características de los Hedge Funds que se están lanzando en el mercado español Qué estrategias se están desarrollando para llegar al mercado minorista: Los Fondos de Fondos de Hedge > Qué papel fundamental van a jugar las redes de distribución para seleccionar el producto adecuado a cada tipo de cliente > Qué nivel de especialización y cualificación deben tener las redes de venta de Hedge Funds > Cómo se debe transmitir la información sobre el producto al cliente que debe valorar todos los riesgos D. Gonzalo Rengifo Director General D. Lorenzo Coletti Responsable de Productos Alternativos PICTET & CIE ( Europe) Fin de la segunda Jornada y clausura del Seminario 4 IIR Tel Fax

5 Seminario Fundamentals Por que elegir a IIR? IIR España (Institute for International Research) es líder desde hace 20 años en el desarrollo y gestión de contenidos y eventos para empresas. Pertenece al Grupo Informa plc, el mayor especialista en contenidos académicos, científicos, profesionales y comerciales a nivel mundial. Cotizado en la Bolsa de Londres, Informa plc cuenta con empleados y está presente en 43 países a través de 150 unidades operativas líneas de negocio distintas eventos de formación e información a través de compañías como IIR, IBC o Euroforum productos de suscripción que incluyen: diarios académicos, noticias en tiempo real, revistas y boletines de noticias títulos académicos en catálogo a través de marcas tan prestigiosas como Taylor & Francis o Routledge Además, a través de marcas tan reconocidas como ESI Internacional, Achieve Global, Forum o Huthwaite, Informa es el referente mundial en soluciones estratégicas de mejora del desarrollo o performance improvement. En España, IIR cuenta con un equipo de más de 120 personas y ofrece a sus clientes un servicio de formación e información integral con productos innovadores como los Written Courses (programas modulares de formación a distancia) además de: conferencias, congresos y seminarios de producción propia anuales cursos de Formación In Company w w w. i n f o r m a. c o m Evento recomendado COMPLIANCE FUNDAMENTALS Domine todo el nuevo CUMPLIMIENTO NORMATIVO obligatorio para su entidad Madrid, 28 y 29 de Noviembre de 2007 w w w. i i r. e s Oferta especial para los asistentes a estas Jornadas IIR ofrece a todos los asistentes una suscripción gratuita de 3 números a INVERSVAL, efectiva a apartir de la celebración de estas Jornadas Sabe que IIR es mucho más que eventos? Descubra todos nuestros servicios Formación a medida: Nuestra división de Formación In Company le ayudará a desarrollar el plan de formación interna que realmente su empresa necesita. Solicite ahora más información contactando con: Paloma Palencia Tel ppalencia@iirspain.com Documentación: Se perdió la convocatoria de alguno de nuestros eventos? Está preparando un informe? Necesita de forma inmediata información precisa, actual y relevante? Consiga a través de nuestro servicio IIR Doc toda la información que usted necesita contactando con: Mª Rosa Vicente Servicio de Documentación On Line Tel Fax documentacion@iirspain.com Acciones de patrocinio: Rentabilice sus acciones de marketing y comunicación en los eventos de IIR España y Portugal, los únicos enfocados 100% a su cliente. Contacte con nosotros para conocer todas las opciones posibles: Nacho Flores Tel: Móvil: sponsor@iir.es Managed Events: Necesita organizar su propio evento? Una presentación de producto? Una rueda de prensa? No encuentra el lugar idóneo para la celebración?... Llámenos y nosotros nos encargamos de darle la solución más adecuada: Departamento de Managed Events Tel me@iirspain.com 5 IIR inscrip@iir.es

6 Para inspección postal, abrir por aquí Transferencia bancariaa la cta (Barclays) Visa Mastercard American Express Diners Club Titular de la tarjeta Fecha y firma Número de la tarjeta Caduca Cheque a nombre de IIR España FORMA DE PAGO Al realizar el pago indiquen la referencia IMPORTANTE BS0170 C.P.: TELEFONO: FAX: DIRECCION: POBLACION: DEPARTAMENTO: JEFE DE CONTABILIDAD: EMPRESA: CIF: DATOS DE FACTURACION (Rellenar sólo si la dirección de facturación es distinta a la del asistente) RESPONSABLE DE FORMACION: QUIEN AUTORIZA SU ASISTENCIA: CARGO: C.P.: TELEFONO: FAX: DIRECCION DEL ASISTENTE: POBLACION: Por favor, rellene todos los datos CIF: NUMERO DE EMPLEADOS EN SU OFICINA: >1.000 EMPRESA: SECTOR: TEL. DIRECTO: MOVIL: FAX DIRECTO: 2º NOMBRE: CARGO: TEL. DIRECTO: MOVIL: FAX DIRECTO: 1º NOMBRE: CARGO: DATOS DE LOS ASISTENTES IIR le recuerda que la inscripción a nuestras jornadas es personal Madrid, 22 y 23 de Noviembre de 2007 BS0170 Div. B/PV Sí, deseo inscribirme a FUNDAMENTALS Boletín de Inscripción Líder mundial en formación e información para empresas Príncipe de Vergara, Madrid inscrip@iir.es Seminario Fundamentals Fecha y lugar de celebración Madrid, 22 y 23 de Noviembre de 2007 Hotel Bauzá C/Goya, Madrid. Tel Precio % IVA El precio incluye almuerzo, cafés y documentación Precio Especial para Grupos IIR ofrece precios especialesa las empresas que inscriban a 3 o más personas al mismo evento. Para informarse, contacte con Diana Mayo, en el teléfono: Cancelación Deberá ser comunicada por escrito. Si se comunica hasta 2 días laborables antes del inicio del encuentro, se devolverá el importe menos un 10% en concepto de gastos administrativos. Pasado este periodo no se reembolsará el importe de la inscripción pero se admite la sustitución de su plaza, que deberá ser notificada por escrito hasta un día antes de la celebración del encuentro. IIR le recuerda que la entrada a este acto únicamente estará garantizada si el pago del seminario es realizado antes de la fecha de su celebración. IIR Doc No puedo asistir a estas Jornadas Estoy interesado en su documentación Busque la información estratégica más relevante de su sector en Más de 700 documentaciones inéditas de eventos celebrados por IIR disponibles para Vd. Solicite nuestro catálogo Tel yfernandez@iirspain.com PDF Información Alojamiento en Hotel Para beneficiarse de un precio especial en el hotel correspondiente haga su reserva directamente por teléfono, indicando que está Vd. inscrito en el evento de IIR España. Certificado de Asistencia A todos los asistentes que lo deseen se les expedirá un Certificado Acreditativo de Asistencia a este evento. Transportista Oficial Los asistentes a los eventos que IIR España celebre en 2007, obtendrán un descuento del 30% sobre tarifas completas en Business y un 40% sobre tarifas completas en Turista en los vuelos con Iberia (excepto para vuelos Nacionales por AIR NOSTRUM para los cuales obtendrán un 25% de descuento sobre tarifas completas Business y Turista). Para más información contacte con Serviberia, Tel o en cualquier delegación de Iberia y/o Agencia de Viajes Iberia, indicándole el Tour Code BT7IB21MPE0017. Datos Personales En cumplimiento con el artículo 5 de la Ley Orgánica 15/1999, de 13 de Diciembre, de Protección de Datos de Carácter Personal, le informamos de que los datos personales que aporte en el presente formulario serán incorporados a los ficheros de Institute for International Research España, S.L., debidamente inscritos ante la Agencia Española de Protección de Datos, y cuyas finalidades son la gestión y cumplimiento de la relación establecida como consecuencia de la inscripción en el evento a que hace referencia, así como la gestión por parte de IIR de la selección de los asistentes al mismo, así como la realización de envíos publicitarios acerca de las actividades, servicios, ofertas, promociones especiales y de documentación de diversa naturaleza y por diferentes medios de información comercial, además de la gestión de la información de la que se disponga para la promoción de eventos, seminarios, cursos o conferencias que pudieran resultar de interés para los inscritos, de acuerdo con las labores de segmentación y obtención de perfiles relativa a los mismos, todo ello al objeto de personalizar el trato conforme a sus caraterísticas y/o necesidades. Mediante la presente, usted queda informado y consiente que sus datos puedan ser cedidos a patrocinadores, publicaciones, expositores en ferias u otros sujetos en base a la relación que IIR mantiene con los mismos para procurar una mayor eficiencia de la gestión de sus actividades. Para el ejercicio de los derechos de acceso, rectificación, cancelación u oposición de sus datos por parte de IIR, deberá remitir un escrito identificado con la referencia Protección de Datos a Institute for International Research España, S.L., con domicilio social en la calle Príncipe de Vergara nº 109, Madrid, en el que se concrete la solicitud y al que acompañe fotocopia de su Documento Nacional de Identidad.