ELECCIÓN DEL MEDIO DE PAGO

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2 ELECCIÓN DEL MEDIO DE PAGO Conocimiento entre el importador y el exportador Confiabilidad de las políticas económicas de los países Posibilidad de obtención de líneas de crédito Políticas comerciales propias del importador o del exportador

3 Mayor confianza Alto riesgo Cheque Orden de Pago Cobranza Documentaria Carta de Crédito Menor confianza Bajo riesgo

4 Carta de Crédito Todo acuerdo, cualquiera sea su denominación o descripción por el que un BANCO ( Banco Emisor ), obrando a petición y de conformidad con las instrucciones de un cliente (Ordenante) o en su propio nombre: I. Se obliga a hacer un pago a un tercero ( Beneficiario ) o a su orden o a aceptar y pagar letras de cambio (instrumento/s de giro) librados por el Beneficiario, o II. autoriza a otro banco para que efectúe el pago o para que acepte y pague tales instrumentos de giro, o III. autoriza a otro banco para que negocie.

5 Carta de Crédito Ventajas Letter of credit L/C Brochure CCI Seguridad de cobro por parte del exportador. El exportador puede vender a plazos. El exportador puede conseguir créditos de prefinanciación. El importador se asegura que el pago se va a efectuar sólo si se realizó el embarque.

6 Carta de Crédito Desventajas Alto costo. El importador tiene dificultad para conseguir líneas de crédito. El importador debe presentar garantías al banco emisor.

7 Carta de Crédito IMPORTADOR 4 ENVIO DE LA MERCADERIA EXPORTADOR 1 SOLICITUD DE L/C 8 PAGO 9 DOCUMEN- TACION 3 RECIBE L/C 5 DOCUMEN- TACION 6 COBRA BANCO EMISOR 2 ENVIO DE LA L/C 7 DOCUMENTACION BANCO CORRESPONSAL 10 PAGO

8 Carta de Crédito Clasificación " Revocabilidad " Confirmación " Divisibilidad

9 Cobranza Un banco de la plaza del Exportador, llamado Banco Remitente actuando por cuenta y orden de un cliente, llamado cedente tramita el cobro de valores o efectos ante un deudor, llamado librado por intermedio de un banco de la plaza del librado, llamado Banco Cobrador (Presentador) sin más responsabilidad o compromiso que ejercitar las instrucciones de su cliente.

10 Cobranza Ventajas Brochure CCI El costo es inferior al de la carta de crédito. Es un medio más ágil que la carta de crédito. No afecta el margen crediticio del importador.

11 Cobranza Desventajas Inseguridad en el cobro. El exportador no cobra tan rápidamente. Las letras de cambio son difíciles de descontar. En países inestables no conviene abrir cobranzas ya que son poco seguras.

12 Cobranza IMPORTADOR 1 ENVIO DE LA MERCADERIA EXPORTADOR 4 PAGO 5 DOCUMEN- TACION 7 COBRA BANCO COBRADOR 3 DOCUMENTACION 6 PAGO BANCO REMITENTE

13 Orden de pago o transferencia Una transferencia de fondos que un ordenante o tomador (el importador) efectúa a favor de un beneficiario (el exportador) utilizando por lo general los canales bancarios.

14 Orden de pago o transferencia Ventajas Su operación es fácil y sencilla. Muy ágil. Muy barata o económica. Para el exportador una Orden de Pago anticipada es una fuente de financiamiento que le provee su comprador. Para el importador una Orden de Pago diferida es una fuente de financiamiento que le provee su vendedor.

15 Orden de pago o transferencia Desventajas Para el importador una Orden de Pago anticipada no le garantiza que el exportador realice el embarque. Para el exportador existe el riego de no cobrar después del embarque en caso de una Orden de pago diferida. No es aconsejable en países con política de comercio exterior poco estable.

16 Orden de pago o transferencia IMPORTADOR 4 ENVIO DE LA MERCADERIA EXPORTADOR 1 PAGO TACION 8 DOCUMEN- 3 AVISO 5 DOCUMEN- TACION 6 COBRA BANCO GIRADOR 2 TRANSFERENCIA 7 DOCUMENTACION BANCO PAGADOR

17 Orden de pago o transferencia IMPORTADOR 4 ENVIO DE LA MERCADERIA + DOCUMENTACION EXPORTADOR 1 PAGO 3 AVISO 5 DOCUMEN- TACION 6 COBRA BANCO GIRADOR 2 TRANSFERENCIA 7 DOCUMENTACION BANCO PAGADOR

18 Orden de pago o transferencia Clasificación " Orden de pago anticipada Orden de pago anticipada a la producción de la mercadería Orden de pago anticipada al embarque " Orden de pago diferida Orden de pago diferida al embarque Orden de pago diferida a plazos

19 Cheque Una orden de pago incondicional librada contra un banco en el cual el librador cuenta con fondos depositados en cuenta o con autorización para girar en descubierto.

20 Cheque Ventajas Su operación es fácil y sencilla. Muy ágil. Muy barato o económico.

21 Cheque Desventajas Para el importador el envío del cheque en forma anticipada no le garantiza que el exportador realice el embarque Para el exportador existe el riego de no cobrar, por falta de fondos, en caso de acordar de recibir el cheque después del embarque El cobro de un cheque no es rápido Posibilidad de extravío

22 Cheque IMPORTADOR 1 ENVIA EL CHEQUE 2 ENVIA LA MERC. Y LOS DOC. EXPORTADOR 5 DEBITA EN CTA. CTE. 3 DEPOSITA EL CHEQUE 7 COBRA BANCO LIBRADOR 4 ENVIA CHEQUE AL COBRO 6 AUTORIZA EL PAGO BANCO INTERMEDIARIO

23 Cheque Clasificación " Cheque Personal El importador libra un cheque contra una cuenta que tiene en un banco del país exportador Es una orden librada por el importador contra una cuenta corriente que tiene en un banco de su plaza o país El importador libra un cheque contra una cuenta que tiene en un tercer país " Cheque Bancario Es un cheque que a solicitud del importador emite o libra un banco contra fondos depositados en una cuenta del país del beneficiario

24

25 FINANCIAMIENTO TRADICIONAL Prefinanciación Financiación Post financiación Créditos a países Créditos para promoción

26 FINANCIAMIENTO NO TRADICIONAL Factoring y forfaiting Leasing Fideicomiso Warrant SGR Intercambio compensado

27 Factoring y Forfaiting Factoring Forfaiting

28 Leasing

29 Leasing Ventajas La operación se encuentra garantizada por el bien objeto del leasing. No hay necesidad de grandes desembolsos de dinero Permite la incorporación de tecnología de punta Permite la constante renovación de bienes y equipos evitando el riesgo de obsolescencia Permite incrementar la capacidad productiva y la calidad sin un gran desembolso de dinero Permite colocar bienes y equipos en países con dificultades financieras causadas por la deuda externa y en empresas que no tienen la capacidad financiera suficiente como para pagar el producto en el caso de comprarlo Sirve para testear equipos y bienes de marca desconocida que de otra forma nadie compraría

30 Leasing Desventajas Existe un mayor costo de financiación pues dentro del valor del alquiler se están incluyendo los gastos de administración y los riesgos de obsolescencia tecnológica o económica del bien. En las operaciones a largo plazo existe el riesgo de cambio (modificación de paridad cambiaria en el país exportador o en el país importador fuerade lo calculado)

31 Leasing Operacional Financiero Es la empresa productora del bien la que lo da en leasing Una entidad financiera compra el bien al productor y lo da en alquiler al usuario, con opción de compra al término del contrato El productor es el locador La empresa de leasing es el locador No hay opción a compra Hay opción a compra Son contratos a corto plazo Son contratos de mediano y largo plazo Son contratos revocables Son contratos irrevocables Los gastos de mantenimiento, seguro y reparación son por cuenta del locador Son contratos esencialmente de alquiler Los gastos de mantenimiento, seguro y reparación son por cuenta del usuario Son contratos esencialmente de financiamiento y se fija valor residual

32 Fideicomiso

33 Warrant Sujetos intervinientes Depositante: Es el que dispone de un producto apto para dar en warrant Entidad financiera: Previa aprobación del solicitante y contra la presentación y endoso del warrant acepta la operación y asigna un crédito Empresa de warrant o warrantera: Recibe el producto del depositante, controla su calidad y cantidad, emite el certificado de deposito y el warrant, custodia el producto durante el período de vigencia de la operación y efectúa la devolución final del producto

34 Sociedades de Garantía recíproca

35 Intercambio compensado

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