Resultados Tercer trimestre 2008 BBVA

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1 Resultados Tercer trimestre 2008 BBVA Madrid, 29 de octubre 2008

2 Índice Resultados del Grupo 9M08 Resultados de Gestión por Áreas de Negocio España y Portugal Negocios Globales México EE.UU. América del Sur Conclusiones 2

3 3T08, uno de los trimestres más complejos para el sector financiero en las últimas décadas Deterioro calidad de activos Impacto en resultados y capital Pérdida de confianza Interbancario y mercados de capitales paralizados Dificultades de refinanciación 3

4 BBVA emerge como una de las entidades más fuertes a nivel mundial Una solidez basada en Balance poco apalancado Resultados diferenciales 1 2 Holgada posición de liquidez Alta calidad de activo A B Ingresos recurrentes Estricto control del gasto 3 Reconocida solvencia C Con especial esfuerzo de provisiones lo que se traduce en una alta rentabilidad 4

5 1 BBVA exhibe una holgada posición de liquidez gracias a una amplia franquicia de depósitos Depósitos/activos (En porcentaje, Jun.08) BBVA Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 Peer 10 Peer 11 Peer 12 Peer 13 21,2 19,7 25,8 24,7 23,4 27,2 26,8 34,7 33,0 37,9 37,7 37,0 44,1 48,8 Vencimientos financiación mayorista (Miles de millones ) >2018 Con vencimientos poco significativos (Vencimiento medio de 5 años; a 2/3 de la deuda vence más m s allá de 2011) 0,6 2,8 3,1 4,4 5,9 6,2 5,7 9,1 11,3 13,3 13,2 Peers: Santander, BNP Paribas, Intesa Sanpaolo, Unicredit, Barclays, Société Générale, HBOS, Crédit Agricole, Lloyds, Deutsche Bank, Credit Suisse, RBS, UBS Fuentes internas basadas en información pública 5

6 2 Deterioro del ratio de mora, pero inferior al de nuestros competidores europeos Tasa de mora (En porcentaje) Ratio de mora (En porcentaje, Jun.08) Ratio de cobertura (En porcentaje, Jun.08) 2,67 166,0 1,74 * 1,13 0,94 0,83 0,89 0,99 1,15 1,54 1,15 60,0 Dic.03 Dic.04 Dic.05 Dic.06 Dic.07 Mar.08 Jun.08 Sep.08 Bancos Europeos BBVA Bancos Europeos BBVA Calidad de activo superior a la de nuestros competidores en todos los mercados core * Pre-NIIF Fuentes internas basadas en información pública 6

7 3 BBVA es un gran generador de capital orgánico Generación orgánica de core capital (BIS II) +16 p.b. en 3T p.b. en 2T p.b. en 1T08 Core capital 6,4% Tier I 7,8% +60 p.b. de core capital y TIER I por exceso de provisiones Y además, plusvalías latentes 7

8 Mayor calidad de nuestro capital que el de nuestros competidores APRs/total activos (En porcentaje, Jun.08) Peer 1 BBVA Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 Peer 10 Peer 11 Peer 12 Peer 13 33,0 31,6 27,9 25,8 24,5 21,9 15,6 15,3 41,8 51,7 50,7 48,7 53,1 62,0 BBVA Peer1 Peer2 Peer3 Peer4 Peer5 Peer6 Peer7 Peer8 Peer9 Peer10 Peer11 Peer12 Peer13 Tangible equity/asset (En porcentaje, Jun.08) 3,40 3,40 3,26 3,18 2,60 2,30 2,15 1,81 1,54 1,52 1,51 1,15 lo que se refleja en nuestros ratings 3,59 3,44 Peers: Santander, BNP Paribas, Intesa Sanpaolo, Unicredit, Barclays, Société Générale, HBOS, Crédit Agricole, Lloyds, Deutsche Bank, Credit Suisse, RBS, UBS Fuentes internas basadas en información pública Incorpora ampliaciones de capital ejecutadas y previstas 8

9 Mayor calidad de nuestro capital que el de nuestros competidores (RRPP Core + exceso /defecto provisiones)/total activos (En porcentaje, Jun.08) BBVA Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 Peer 10 Peer 11 Peer 12 Peer 13 2,19 2,05 1,82 1,70 1,67 1,67 1,65 1,48 1,24 0,98 2,88 2,71 3,32 3,86 Sin consumos inesperados de capital Sin reclasificaciones contables de carteras Recurrencia de resultados Capital poco vulnerable a caídas en precio de la vivienda y al deterioro del ciclo (-20% en precio vivienda => 0 p.b. en core capital) (-30% en precio vivienda => -3 p.b. en core capital) Peers: Santander, BNP Paribas, Intesa Sanpaolo, Unicredit, Barclays, Société Générale, HBOS, Crédit Agricole, Lloyds, Deutsche Bank, Credit Suisse, RBS, UBS Fuentes internas basadas en información pública Incorpora ampliaciones de capital ejecutadas y previstas 9

10 En definitiva, BBVA es uno de los bancos más seguros en este entorno Peer 1 BBVA Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 Peer 10 Peer 11 Peer 12 Peer 13 Balance (Millones, Jun.08) Fuentes internas basadas en información pública Bajo apalancamiento Peer 1 BBVA Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 Peer Peer 11 % Ingresos de banca de inversión (En porcentaje. Jun.08) BBVA research 3,6% 9,8% 11,8% 11,9% 24,6% 29,9% 31,4% 37,1% 38,5% 38,7% Modelo negocio minorista 46,0% 52,9% = Beneficio atribuido (Millones, 1S08) Peer 1 Peer 2 BBVA Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 Peer Peer Peer 12 Peer Fuentes internas basadas en información pública Ingresos recurrentes Peers: Santander, BNP Paribas, Intesa Sanpaolo, Unicredit, Barclays, Société Générale, HBOS, Crédit Agricole, Lloyds, Deutsche Bank, Credit Suisse, RBS, UBS 10

11 BBVA emerge como una de las entidades más fuertes a nivel mundial Una solidez basada en Balance poco apalancado Resultados diferenciales 1 2 Holgada posición de liquidez Alta calidad crediticia A B Ingresos recurrentes Estricto control del gasto 3 Reconocida solvencia C Con especial esfuerzo de provisiones lo que se traduce en una alta rentabilidad 11

12 A pesar de la complejidad del entorno, BBVA continua entregando un sólido crecimiento de beneficios Beneficio atribuido (Sin singulares, Millones ) +9,1% Bº Atribuido: M constantes (+13,7%) 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Resultados diferenciales basados en 12

13 A Recurrencia de ingresos Margen de intermediación Trimestres estancos (Millones ) Ingresos Variación acumulada (En porcentaje) +25,5% Grupo BBVA sin sing. Euros corrientes Euros constantes M. Intermediación M. Básico M. Ordinario M25,5% 31,8% M18,5% 24,0% M14,9% 19,9% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 13

14 B estricto control sobre los gastos Eficiencia con amortizaciones (Sin singulares y sin Compass, Millones ) Margen de explotación (Sin singulares, Millones ) +14,1% -1,6 p.p ,8 40,2 9M07 9M08 9M07 9M08 Eficiencia con amort.. y sin sing: 42,5% M. Explotación n sin singulares: +19,0% ( constantes) +19,0% 14

15 C y esfuerzo especial de provisiones en el trimestre Dotaciones por saneamiento crediticio (Millones ) Fondos de insolvencia genéricos vs. pérdida esperada no dudosa (Millones, Sep.08) +51,3% M07 9M08 Fondos de insolvencia genéricos Pérdida esperada no dudosa 15

16 Un grupo que crece y crea valor Beneficio atribuido (Millones ) BEA recurrente: M ,1% BPA sin sing.: 1,16 (+4,2%) ROE sin sing.: 24,8% ROA sin sing.: 1,21% 9M07 9M08 RAR recurrente: 30,9% 16

17 Grupo BBVA sin singulares: resultados 9M08 (Millones de ) Grupo BBVA Acum 9M08 Abs. Var. Acum % M. Intermediación M. Básico M. Ordinario ,5% ,5% ,9% M. Explotación ,1% BAI BDI Bº Atribuido ,2% 9,6% 9,1% 17

18 Grupo BBVA: singulares Singulares 9M07 (Antes de impuestos) Singulares 9M08 (Antes de impuestos) Iberdrola +847 M Bradesco +727 M Venta edificios +273 M Prejubilaciones -470 M Microcréditos -200 M Beneficio atribuido 794 M Beneficio atribuido 180 M 18

19 Grupo BBVA: resultados 9M08 (Millones de ) Grupo BBVA Acum 9M08 Abs. Var. Acum % M. Intermediación M. Básico M. Ordinario ,5% ,5% ,1% M. Explotación ,1% BAI ,7% BDI ,3% Bº Atribuido ,4% 19

20 Índice Resultados del Grupo en 9M08 Resultados de Gestión por Áreas de Negocio España y Portugal Negocios Globales México EE.UU. América del Sur Conclusiones 20

21 Adecuada gestión del gap de liquidez Inversión y recursos Crecimiento interanual (Saldos medios, en porcentaje) Inversión / recursos Crecimiento interanual (Saldos medios, Millones ) BEC: +6,1% Hipotecas: +5,1% España a y Portugal Dic.07 Sep.08 Total consumo: +3,4% Inversión Total inversión: +4,9% Recursos balance Plazo: +27,6% Gap de liquidez Total recursos balance: +11,0% Con ganancia de cuota de 229 p.b. en fondos de inversión n en el último añoa 23

22 La gestión de precios, nuestra principal prioridad M.Intermediación/ATMs & (M. Intermediación+Comisiones netas fondos)/atms (En porcentaje) Margen de intermediación (Millones ) MI+Comisiones netas fondos/atms 2,39 2,39 2,41 2,37 2,40 2,39 2,16 2,16 2,19 2,22 2,23 2,18 M. Intermediación/ATMs ,0% T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 9M07 9M08 24

23 Y énfasis en la venta cruzada Otros ingresos Variación anual (En porcentaje) Margen ordinario (Millones ) +7,3% Comisiones -2,7% Ex-fondos +5,2% Actv.. Seguros +7,8% ROF +13,5% Total otros ingresos: +0,9% (ex fondos:: +6,7%) 9M07 9M08 25

24 El continuo esfuerzo de transformación se traduce en nuevas mejoras de eficiencia Gastos generales y de administración Crecimiento interanual acumulado (En porcentaje) Margen de explotación (Millones ) +11,7% 1,8 1,8 2,6 2,5 1,6 1, ,4 3M07 6M07 9M0712M073M08 6M08 9M08 9M07 9M08 Redes en España: a: -1,4% Eficiencia con amort.. : 35,3% (-2,6( p.p.) 26

25 Empeoramiento de la mora, pero con un comportamiento mejor que el de nuestros competidores domésticos Tasa de mora Negocios en España (En porcentaje) Cobertura: 106% España a y Portugal Dotaciones: +42,6% Mora: 1,86% 0,55 0,61 0,74 1,02 1,45 Prima de riesgo máxima acotada Sep.07 Dic.07 Mar.08 Jun.08 Sep.08 Compras de inmuebles en 2008 por 340 m Aumenta el diferencial de calidad crediticia frente a nuestros competidores 27

26 España y Portugal: beneficio atribuido y rentabilidad Beneficio atribuido (Millones ) ROE (En porcentaje) +10,2% ,5 p.p. 35,9 36,4 9M07 9M08 9M07 9M08 Crecimiento a doble dígito d y una alta rentabilidad 28

27 España y Portugal: resultados 9M08 (Millones ) BAI ESPAÑA Y PORTUGAL M. Intermediación M. Básico M. Ordinario M. Explotación Acum 9M Abs ,7% BDI Var. Acum ,1% ,3% 6,2% 10,2% Bº Atribuido ,2% % 11,0% 29

29 Aprovechamiento de oportunidades en Clientes Globales Clientes Globales* Inversión Crecimiento interanual (Saldos medios) Clientes Globales RAR nueva producción Trimestres estancos 34,9% 33,7% 37,3% 34% 38% 11% 12% 15% 19% 22% Mar.08 Jun.08 Sep.08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Margen ordinario: 601 M (+33,2%) * Europa + Asia + Banca de Inversión 33

30 Buenos resultados de mercados Mercados Globales Margen ordinario (Millones ) 72% de los ingresos provienen del negocio de franquicia de clientes T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Con una cartera bien diversificada y menor riesgo que el sector (Var( promedio 9M08: 18,5 M ; ; la mitad que el sector) 34

31 Que se traduce en un sólido crecimiento de los ingresos de Negocios Globales y del margen de explotación M. Ordinario Negocios Globales (Millones ) M. Explotación Negocios Globales (Millones ) +27,3% +20,9% Eficiencia con amort.: 25,6% (-0,9 p.p.) 9M07 9M08 9M07 9M08 Con mejora de eficiencia 35

32 Crecimiento del beneficio atribuido y alta rentabilidad Beneficio atribuido (Millones ) +14,8% ROE: 30,4% 9M07 9M08 36

33 Negocios Globales: resultados 9M08 (Millones ) M. Explotación BAI NEGOCIOS GLOBALES Acum M. Ordinario ,0% BDI Var. Acum 9M08 Abs. % ,3% ,9% 14,2% Bº Atribuido ,8% 37

35 Anticipación de Bancomer en su estrategia comercial... Mix de facturación inversión crediticia (En porcentaje) Inversión y recursos Crecimiento interanual, saldos medios (En porcentaje) PYMES+Corporaciones Hipotecas Consumo+Tarjetas Pymes: +34,6% 5,6% 57,7% 42,5% 27,0% 56,2% Hipotecas: +23,5% 37,5% 40,1% Consumo+Tarjetas:+ 7,9% 38,9% 3,4% 17,3% 35,5% 38,2% Ex-gobierno YTD Total inversión: +17,7% Cuentas vista+ahorro: +14,5% Plazo+FI+Repos+MDD: +9,1% Total recursos: +11,0% 41

36 ... que se traduce en un sólido crecimiento del margen de intermediación Margen de intermediación/atms (En porcentaje) Margen de intermediación México país Trimestres estancos (Millones constantes) +15,4% ,17 6,07 6,30 5,80 6,04 6,15 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 42

37 Anticipación en la gestión de los gastos Gastos generales y de administración México país Crecimiento interanual acumulado (En porcentaje) Margen de explotación México país (Millones constantes) +19,9% 13,2 12,6 12,3 12, ,0 9,1 8,5 Eficiencia con amort.: 31,8% (-2,4 p.p.) 3M07 6M07 9M0712M073M08 6M08 9M08 9M07 9M08 que se traduce en un sólido s crecimiento del margen de explotación 43

38 Anticipación en la implementación de un modelo de provisiones basado en pérdida esperada 3,72 Tasa de mora México país (En porcentaje) * 2,94 2,34 2,21 2,16 2,37 2,75 2,15 Prima de riesgo México (En porcentaje) 3,96 3,92 2,96 2,61 5,80 5,17 3,74 2,95 7,81 6,66 6,09 5,68 4,74 4,06 3,01 3,09 Dic.03 Dic.04 Dic.05 Dic.06 Dic.07 Mar.08 Jun.08 Sep.08 Jun.07 Dic.07 Mar.08 Jun.08 Cobertura: 191% Bancomer Peer 1 Peer 2 Peer 3 Fuentes internas basadas en información pública en criterio local Dotaciones en constantes: +32,6% * Pre-NIIF Prima de riesgo sustancialmente inferior a la de los peers 44

39 México: beneficio atribuido y rentabilidad Beneficio atribuido México país (Millones constantes) +16,3% G.B. Bancomer +15,3% Pensiones y Seguros +21,9% 9M07 9M08 45

40 México: resultados 9M08 (Millones constantes) MÉXICO Acum 9M08 Var. Acum Abs. % M. Intermediación M. Básico M. Ordinario M. Explotación BAI BDI ,4% ,8% ,0% ,9% ,8% Bº Atribuido ,3% 16,3% 46

42 Continua la positiva evolución de la actividad gracias al dinamismo de Compass G.B. Inversión y recursos Compass G.B. Crecimiento interanual (Saldos medios) Inversión crediticia Compass G.B. Crecimiento interanual (Saldos medios) 4,8% 1,5% 6,6% 3,1% 9,3% 13,3% 4,2% 4,5% TAM Sep.08/Sep ,1% TAM Sep.08/Sep ,2% Particulares Empresas FICO: 729 Vs. 712 a dic.07 Risk grade: 5,6 Vs. 6,2 a dic.07 Dic.07* Mar.08* Jun.08* Sep.08 Inversión Recursos * Compass en continuidad 50

43 que se traslada al margen de intermediación y estabilidad en gastos Margen de Intermediación (Millones constantes) Total gastos sin amort. de intangibles y sin gastos fusión e integración Trimestres estancos (Millones constantes) Eficiencia sin amort. intangibles: 56,9% (-1,9 p.p.) 270 4T07 1T08 2T08 3T08 4T07 1T08 2T08 3T08 Integración de Texas State Bank y establecimiento de la marca en 3T08 51

44 Especial esfuerzo de provisiones, en un entorno especialmente complicado Dotaciones por saneamiento crediticio (Millones constantes) Tasa de mora (En porcentaje) ,66 1,77 1,97 2,37 2, T07 1T08 2T08 3T08 Sep.07 Dic.07 Mar.08 Jun.08 Sep.08 Actualización n del valor de los colaterales Cobertura: 73% 52

45 EEUU: resultados 9M08 (Millones constantes sin amortiz. de intangibles) ESTADOS UNIDOS Acum. Trimestres estancos 9M08 3T08 2T08 1T08 4T07 M. Intermediación M. Básico M. Ordinario M. Explotación Bº Atribuido Bº Atribuido: 184 M (con amortización n de intangibles) ROE: 20,1% (sin ROE: 14,2% (con (sin amort. intang.) (con amort. intang.) 53

46 Índice Resultados del Grupo en 9M08 Resultados de Gestión por Áreas de Negocio Conclusiones España y Portugal Negocios Globales México EE.UU. América del Sur 54

47 Continua el dinamismo de la actividad en América del Sur 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% Inversión y recursos Crecimiento interanual (Saldos medios) 22,7% 15,7% Consumo+Tarjetas: +32,2% Hipotecas: +22,8% Empresas: + 20,5% Plazo: +20,9% 0,0% Inversión Recursos Vista+Ahorro: +14,0% Buen comportamiento tanto de la inversión n como de los recursos 57

48 lo que se traduce en un fuerte crecimiento de los ingresos más recurrentes Margen de intermediación (Millones constantes) Margen ordinario (Millones constantes) +34,3% +23,2% T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 58

49 Continua la mejora de la eficiencia Eficiencia con amortizaciones (En porcentaje) Margen de explotación (Millones constantes) +28,1% -1,8 p.p ,9 44,0 9M07 9M08 9M07 9M08 59

50 y la estabilidad de la mora, permitiendo un sólido crecimiento del beneficio Tasa de mora (En porcentaje) Beneficio atribuido (Millones constantes) +17,7% ,44 2,14 2,42 2,22 2,05 Sep.07 Dic.07 Mar.08 Jun.08 Sep.08 9M07 9M08 Cobertura: 146% ROE: 37,7% 60

51 América del Sur: resultados 9M08 (Millones constantes) AMÉRICA DEL SUR Acum 9M08 Var. Acum Abs. % M. Intermediación M. Básico M. Ordinario ,3% 26,2% 23,2% M. Explotación ,1% BAI ,8% BDI Bº Atribuido ,6% 17,7% 61

53 Conclusiones resultados 9M08 España y Portugal Gestionamos de forma diferencial la desaceleración con foco en precios, gastos y calidad crediticia Negocios Globales A pesar del entorno, recurrencia de los ingresos basados en la actividad con clientes México Buenos resultados gracias a la estrategia de anticipación de Bancomer EEUU Continúa el proceso de integración de acuerdo con lo esperado, sin perdida de foco en el negocio América del Sur Fuerte crecimiento en América del Sur 63

54 La crisis del sector financiero pone de manifiesto las fortalezas de BBVA Probado modelo de negocio de banca minorista + Largo track-récord de eficiencia y prudente gestión del riesgo + Situación diferencial de liquidez y capital = Alta solvencia y recurrencia de resultados con poca variabilidad 64

55 Resultados Tercer trimestre 2008 BBVA Madrid, 29 de octubre 2008