Agenda. 1. Qué es Cencosud? 2. Resultados 3T Nuevo escenario. 4. Plan de Financiamiento. 5. Descripción de la Emisión

Transcripción

1 Asesor Financiero Agente Estructurador y Colocador 1

2 Agenda 1. Qué es Cencosud? 2. Resultados 3T08 3. Nuevo escenario 4. Plan de Financiamiento 5. Descripción de la Emisión 2

3 1 Qué es Cencosud? 3

4 Exitoso Modelo de Negocios A través de su modelo integrado, Cencosud logra sinergias que proporcionan a la Compañía ventajas competitivas únicas. Retail Lealtad Conocimiento del Cliente Programa de Lealtad. Segmentación. Identificación de las Necesidades del Cliente. Educación, 6% Salud, 6% Hogar, 14% Transporte & Comunicación, 16% Alimentos. Ropa. Productos Hogar. Otros. Construcción. Consumo Familiar Entretenimiento, Otros, 9% 6% Alimento & Bebestibles, 26% Ropa, 9% Mejoramiento del Hogar, 9% Servicios Financieros Otras Necesidades Viajes. Financiamiento. Internet y otros canales. Seguros. 4

5 30 años a de continuo crecimiento Evolución de Ingresos y Metros Cuadrados 1 ST Jumbo, Stgo 7 7 años años de de adquisiciones adquisiciones y y crecimiento crecimiento orgánico. orgánico. Más Más de de nuevos nuevos proyectos proyectos e e integración integración de de más más de de 8 8 compañías. compañías años años de de crecimiento crecimiento orgánico orgánico 1 er Jumbo, B,Aires Home Depot, Argentina Infante Infante US$ MM +2,4 Millones m

6 Cencosud: : Resumen Financiero Ventas Miles de Millones de $ a Septiembre EBITDA (1) Miles de Millones de $ a Septiembre sep-07 sep-08 Utilidad Miles de Millones de $ a Septiembre sep-07 sep (1) EBITDA = Resultado Operacional + Depreciación del Ejercicio + Utilidad Inversión Empresas Relacionadas + Pérdida Inversión Empresas Relacionadas sep-07 sep-08 6

7 Una Compañí ñía a Latinoamericana CENCOSUD HOY Ingresos Totales (por formato) 2001 Shopping Centers 8% Sept 08 Shopping Tarjetas Centersde Crédito Tiendas Por 2% 4% Departamento 9% Mejoramiento del Hogar 28% Mejoramiento del Hogar 13% Hipermercados y Supermercados 64% Hipermercados y Supermercados 72% Ingresos por País 2001 Chile 27% Brasil 11% Sept 08 Perú 9% Chile 46% Fuente: Cencosud. Argentina 73% Argentina 33% 7

8 Distribución n de Ingresos por Formato y País SUPERMERCADOS CENCOSUD HOY / HIPERMERCADOS MEJORAMIENTO DEL HOGAR Perú 13% Brazil 15% Chile 39% Chile 36% Argentina 64% Argentina 33% SHOPPING CENTERS SERVICIOS FINANCIEROS Chile 97% Argentina 51% Chile 49% Argentina 3% Datos a Septiembre

9 Expansión n y Diversificación n Internacional: Presencia y Posición de Liderazgo en nuestros Mercados Supermercados mejoramiento del Hogar Tiendas por Departamento Inmobiliaria!" #$!" #$!" Retail Financiero %% & % %% & % %' %% 9

10 Estructura Organizacional CFO Directorio IT RRHH Oficina de Compras Soporte Corporativo CEO Gerencias de Staff Gerente División Supermercados Gerente División Tiendas por Depto. Gerente División Retail Financiero Gerente División Homecenters Gerente División Inmobiliaria Gerente División Shopping Jumbo SISA Paris Chile C.Adm. Tarjetas Easy Chile Inmobiliaria Chile Shopping Chile Jumbo Retail Argentina C.Adm. Tarjetas Easy Argentina Inmobiliaria Argentina Shopping Argentina GBarbosa Bradesco Alliance Wong Easy Colombia 10

11 Nuestra Estrategia Estrategia Corporativa La estrategia de la compañía es mantener una posición de liderazgo en los mercados en los cuales opera, a través de sinergias y ventajas competitivas adquiridas como resultado de su modelo integrado de retail. La administración estará enfocada en mejorar el margen operativo, integrando las recientes adquisiciones y consolidando su posición de liderazgo en sus actuales mercados. Aprovechar sinergias comerciales Oficina Comercial en China para coordinar las importaciones entre países y negocios Mejorar eficiencia operacional y logística Integrar la plataforma de sistemas de información No se planea expansión a nuevos mercados ni áreas de negocio 11

12 2 Resultados 3T

13 Ingresos Entrada de Perú y Brasil: diversificación en ingresos (Millones de Ch$ a Septiembre 2008) 3T'2008 3T'2007 Var Real(%) Ingresos de Explotación ,8% Chile ,6% Argentina ,8% Brasil Perú Ingresos de la Explotación 3T08 Ingresos de la Explotación 3T07 Brasil 12% Perú 10% Chile 43% Argentina 35% Argentina 35% Chile 65% (*) Perú consolida desde Febrero de

14 Resultado Operacional Resultado Operacional por País (Millones de Ch$ a Septiembre 2008) 3T'2008 3T'2007 Var Real(%) Resultado Operacional ,1% Chile ,3% Argentina ,4% Brasil y Perú Resultado Operacional 3T08 Brasil y Perú 13% Resultado Operacional 3T07 Argenti na 36% Argentina 30% Chile 57% Chile 64% 14

15 Cencosud: Ingresos por Negocio Supermercados: Aumenta de 65% a un 73% de la venta (Millones de Ch$ a Septiembre 2008) 3T'2008 3T'2007 Var Real(%) Ingresos de Explotación ,8% Hipermercados ,9% Supermercados ,7% Mejoramiento del Hogar ,9% Tiendas por Departamento ,3% Shopping Centers ,2% Tarjetas de Crédito ,3% Seguros ,9% Ingresos por Negocio 3T08 Ingresos por Negocio 3T07 Shopping 2,4% Retail Financiero 3,8% Shopping 3,0% Retail Financiero 5,0% Tiendas Depto. 8,3% Mejoramiento del Hogar 12,5% Supermercados 73,0% Tiendas Depto. 13,2% Mejoramiento del Hogar 13,5% Supermercados 65,2% 15

16 Hipermercados/Supermercados Chile (Millones de Ch$ a Septiembre 2008) 3T'2008 3T'2007 Var Real(%) Ventas Hipermercados Chile ,3% Margen Bruto ,6% Margen Bruto (%) 25,6% 25,9% Nº Locales Área de Ventas (Mts 2) Ventas Supermercados Chile ,0% Margen Bruto ,7% Margen Bruto (%) 23,2% 20,5% Nº Locales Área de Ventas (Mts 2) SSS (Nominales en Ch$): Hipermercados Chile SSS (Nominales en Ch$): Supermercados Chile 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2T'07 3T'07 4T'07 1T'08 2T'08 3T'08 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2T'07 3T'07 4T'07 1T'08 2T'08 3T'08 16

17 Hipermercados/Supermercados Argentina (Millones de Ch$ a Septiembre 2008) 3T'2008 3T'2007 Var Real(%) Ventas Hipermercados Argentina ,7% Margen Bruto ,2% Margen Bruto (%) 24,5% 24,1% Nº Locales Área de Ventas (Mts 2) Ventas Supermercados Argentina ,2% Margen Bruto ,0% Margen Bruto (%) 24,3% 22,1% Nº Locales Área de Ventas (Mts 2) SSS (Nominales en Ars$): Hipermercados Argentina SSS (Nominales en Ars$): Supermercados Argentina 35% 35% 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 2T'07 3T'07 4T'07 1T'08 2T'08 3T'08 0% 2T'07 3T'07 4T'07 1T'08 2T'08 3T'08 17

18 Mejoramiento del Hogar Chile y Argentina (Millones de Ch$ a Septiembre 2008) 3T'2008 3T'2007 Var Real(%) Ventas Easy Chile ,4% Margen Bruto ,3% Margen Bruto (%) 25,7% 28,2% Nº Locales Área de Ventas (Mts 2) Ventas Easy Argentina ,4% Margen Bruto ,7% Margen Bruto (%) 31,5% 36,1% Nº Locales Área de Ventas (Mts 2) SSS (Nominales en Ch$): Easy Chile SSS (Nominales en Ars$): Easy Argentina 18% 25% 15% 20% 12% 9% 15% 6% 10% 3% 5% 0% 2T'07 3T'07 4T'07 1T'08 2T'08 3T'08 0% 2T'07 3T'07 4T'07 1T'08 2T'08 3T'08 (*) SSS ajustado por la reubicación de Easy Talca y Easy Osorno. 18

19 Tiendas por Departamento Chile (Millones de Ch$ a Septiembre 2008) 3T'2008 3T'2007 Var Real(%) Ventas Tiendas por Depto. Chile ,3% Margen Bruto ,82% Margen Bruto (%) 20,5% 20,8% Nº Locales Área de Ventas (Mts 2) Ventas Ajustadas por Nordik ,4% SSS (Nominales en Ch$): Tiendas por Depto. Chile 6,5% 5,5% 4,5% 3,5% 2,5% 1,5% 0,5% -0,5% -1,5% -2,5% -3,5% 2T'07 3T'07 4T'07 1T'08 2T'08 3T'08 19

20 Shopping Centers Chile y Argentina (Ch$ mn as of September 2008) 3Q'2008 3Q2007 % Ch. Net revenues Shopping Centers Chile ,1% Gross income ,0% Gross margin (%) 63,0% 55,3% # stores 8 8 Selling space (Square meters) Net revenues Shopping Centers Argentina ,2% Gross income ,4% Gross margin (%) 54,5% 57,6% # stores Selling space (Square meters) Ocupación Shopping Centers Argentina (medida en metros cuadrados) Ocupación Shopping Centers Chile (medida en metros cuadrados) 98% 95% 99,0% 98,5% 93% 98,0% 90% 97,5% 88% 85% 83% 97,0% 96,5% 80% 3T'07 3T'08 96,0% 2T'07 3T'07 4T'07 1T'08 2T'08 3T'08 20

21 Retail Financiero Chile y Argentina (Millones de Ch$ a Septiembre 2008) 3T'2008 3T'2007 Var Real(%) Ventas Tarjetas Chile ,4% Margen Bruto ,82% Margen Bruto (%) 49,8% 58,9% Colocaciones ,3% Provisiones/Colocaciones 8,9% 8,0% Ventas Tarjetas Argentina ,9% Colocaciones (Millones de Ar$) Penetración Tarjeta - Chile 65,0% 55,0% 45,0% 35,0% 25,0% 15,0% 5,0% 2T'07 3T'07 4T'07 1T'08 2T'08 3T'08 Tiendas por Departamento Easy Hipermercados Supermercados 21

22 Brasil y Perú 3T08: 21,6% del Total de Ingresos; ; 14% del Área de Venta (Millones de Ch$ a Septiembre 2008) Brasil Perú Ventas Margen Bruto Margen Bruto (%) 20,3% 24,7% Locales Hipermercados Supermercados Shopping Centers - 2 Otros 17 2 Metros Cuadrados Hipermercados Supermercados Shopping Centers Otros

23 3 Nuevo escenario 23

24 Objetivos 2009 El panorama económico 2009 presenta nuevos desafíos. Objetivos Mantener indicadores de rentabilidad similares a los actuales. Reducir deuda financiera a niveles similares a los previos a las adquisiciones. Plan de Acción Reducción del plan de Inversión. Reducción de deuda de corto plazo. Aumento de Capital. 24

25 Costanera Center: Redefinición de Plazos Desarrollo del mayor proyecto inmobiliario y de retail de Latinomérica rica. 700,000 metros cuadrados en uno de los sectores premium de Santiago: Shopping Center incluirá : Tiendas Jumbo, Santa Isabel, Easy y Paris. Centro Médico, Spa, Cines, Food Court y restaurantes. 4 Torres, incluida la Torre costanera. 2 Hoteles estacionamientos en 5 niveles. Actualmente, sólo se está trabajando en la estructura del mall y en la Torre Costanera. 25

26 Impacto de la Crisis en Supermercados A Septiembre de 2008 el 72% de las ventas de Cencosud provienen del negocio de Supermercados En la última crisis, la venta de supermercados tuvo un mejor comportamiento que el consumo privado y el PIB. Última Crisis 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% Fuente: INE, Banco Central de Chile Indice de Ventas de Supermercados Consumo Privado PIB 26

27 4 Plan de Financiamiento 27

28 Financiamiento de Cencosud A Septiembre de 2008 Cencosud tiene aproximadamente US$ millones de deuda financiera total, de los cuales US$ 880 millones son deuda de corto plazo. La deuda de Corto Plazo se ha reestructurado considerablemente desde el cierre de Septiembre de 2008 y seguirá cambiando en los próximos meses debido a las medidas tomadas por la Compañía: Aporte de Capital concretado durante el mes de Diciembre de 2008 Nuevas créditos de largo plazo usados para refinanciar los pasivos de corto plazo (crédito de US$ 140 millones en Argentina con el IFC, otros créditos en Brasil, Perú y Chile). El plan de inversiones se redujo de manera considerable, con lo que se espera que los ratios de endeudamiento vuelvan a niveles previos a las adquisiciones. 28

29 Agente Estructurador y Colocador 29