UTILIDAD NETA DE CEMEX CRECE 72% EN PRIMEROS NUEVE MESES DE 2017

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1 Relación con Medios Jorge Pérez +52(81) Relación con Inversionistas Eduardo Rendón +52(81) Relación con Analistas Lucy Rodriguez +1(212) UTILIDAD NETA DE CEMEX CRECE 72% EN PRIMEROS NUEVE MESES DE 2017 La utilidad neta alcanzó 916 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2017, un aumento de 72% contra el mismo periodo del año anterior. Es la mayor utilidad neta en dicho periodo en casi 10 años. La deuda total más notas perpetuas disminuyó en 1,500 millones de dólares durante los primeros 9 meses del año. MONTERREY, MEXICO. 26 DE OCTUBRE DE CEMEX, S.A.B. de C.V. ("CEMEX") (BMV: CEMEXCPO), informó hoy que sus ventas netas consolidadas durante el tercer trimestre de 2017 alcanzaron los 3,549 millones de dólares, lo que representa un aumento de 2%, o un incremento de 1% en términos comparables para las operaciones existentes y ajustando por fluctuaciones cambiarias, respecto el periodo comparable del El flujo de operación disminuyó 8% durante el tercer trimestre para ubicarse en 702 millones de dólares respecto al mismo periodo en Información Financiera y Operativa relevante El incremento en ventas netas consolidadas en términos comparables fue resultado de mayores precios para nuestros productos en México y Estados Unidos, así como mayores volúmenes en Estados Unidos; las regiones Europa; Asia, Medio Oriente y África. El resultado de operación antes de otros gastos, neto durante el tercer trimestre disminuyó 9%, alcanzando 494 millones de dólares. La utilidad neta de la participación controladora mejoró durante el trimestre a 289 millones de dólares, contra 286 millones de dólares registrados en el mismo periodo del año anterior. El flujo de operación disminuyó durante el trimestre 8% en términos comparables para ubicarse en 702 millones de dólares. El margen de flujo de operación disminuyó 2.2 puntos porcentuales respecto al mismo trimestre del año anterior, alcanzando 19.8%, reflejando en parte mayores costos de energía y transporte, mayores costos de materias primas en algunas de nuestras operaciones de concreto, así como el impacto de menores volúmenes. El flujo de efectivo libre después de activo fijo de mantenimiento fue de 435 millones de dólares para el trimestre, comparado contra 548 millones de dólares del mismo trimestre de La tasa

2 de conversión de flujo de operación a flujo de efectivo libre después de activo fijo de mantenimiento alcanzó 62% durante el trimestre. Fernando González Olivieri, Director General, afirmó: Estamos complacidos con el crecimiento de doble dígito en flujo de operación en lo que va del año en nuestros dos mayores mercados, México y Estados Unidos, que representan aproximadamente dos tercios de nuestra generación de flujo de operación. Además, nuestra razón de apalancamiento alcanzó 3.98 veces durante el trimestre. Esta es la primera vez que nuestra razón de apalancamiento es menor a 4 veces desde el tercer trimestre de Esto permitirá conseguir más ahorros en nuestro gasto financiero. Estoy particularmente satisfecho de que nuestra utilidad neta alcanzó 916 millones de dólares en los primeros nueve meses de Esta es la mayor utilidad neta en dicho periodo en casi 10 años. Resultados consolidados Durante el tercer trimestre de 2017 la utilidad neta de la participación controladora fue de 289 millones de dólares, una mejora sobre la utilidad de 286 millones de dólares en el mismo periodo del año anterior. La deuda total más notas perpetuas disminuyó en 369 millones de dólares durante el trimestre y se redujo en 1,500 millones de dólares durante los primeros nueve meses del año. Información relevante de mercados principales en el trimestre Las ventas netas de nuestras operaciones en México aumentaron 1% en términos comparables durante el trimestre, alcanzando 782 millones de dólares, contra 732 millones de dólares registrados en el tercer trimestre de El flujo de operación incrementó 7% en términos comparables, alcanzado 302 millones de dólares respecto al mismo periodo del año anterior. Las operaciones de CEMEX en Estados Unidos reportaron ventas netas por 916 millones de dólares en el tercer trimestre del 2017, un incremento de 2% en términos comparables en relación al mismo trimestre del El flujo de operación creció 1% en términos comparables, alcanzando 160 millones de dólares durante el trimestre. Las operaciones de CEMEX en América Central, del Sur y el Caribe reportaron ventas de 472 millones de dólares durante el tercer trimestre del 2017, representando un decremento de 6% en términos comparables respecto al mismo periodo del El flujo de operación disminuyó 28% en términos comparables a 113 millones de dólares en el tercer trimestre del 2017, en comparación con 145 millones de dólares en el tercer trimestre del En Europa, las ventas netas del tercer trimestre del 2017 aumentaron 2% en términos comparables a 948 millones de dólares, contra 887 millones de dólares durante el mismo periodo del El flujo de operación fue 129 millones de dólares durante el trimestre, 7% menor en términos comparables en relación al mismo periodo del año anterior. Las operaciones en África, Medio Oriente y Asia reportaron un incremento de 1% en ventas netas en términos comparables para el tercer trimestre del 2017, llegando a 346 millones de dólares, respecto al tercer trimestre del 2016, mientras que el flujo de operación sumó 57 millones de dólares, representando una disminución de 41%, en términos comparables, respecto al mismo periodo del año anterior. CEMEX es una compañía global de materiales para la industria de la construcción que ofrece productos de alta calidad y servicios confiables a clientes y comunidades en más de 50 países del mundo. Al celebrar su 110 aniversario, CEMEX mantiene su trayectoria de beneficiar a quienes sirve a través de la constante búsqueda de soluciones innovadoras para la industria, mejoras en eficiencia y promoviendo un futuro sostenible.

3 ### La información que se presenta en este comunicado contiene ciertas declaraciones sobre eventos futuros e información sujeta a ciertos riesgos, factores inciertos y presunciones. Muchos factores podrían causar que los resultados, desempeño o logros actuales de CEMEX sean materialmente diferentes a aquellos expresa o implícitamente contenidos en este comunicado, incluyendo, entre otros, cambios en las condiciones generales económicas, políticas, gubernamentales y comerciales a nivel global y en los países en los que CEMEX hace negocios, cambios en tasas de interés, cambios en tasas de inflación, volatilidad cambiaria, el nivel de la construcción en general, cambios en la demanda y el precio del cemento, cambios en los precios de materia prima y energía, cambios en estrategia de negocios y varios otros factores. Si uno o más de estos riesgos o factores inciertos se materializan, o si los supuestos utilizados resultasen incorrectos, los resultados reales podrían variar materialmente de aquéllos descritos en el presente como anticipados, creídos, estimados o esperados. CEMEX no pretende y no asume ninguna obligación de actualizar estas declaraciones acerca del futuro. El flujo de operación es definido como la utilidad de operación más la depreciación y la amortización operativa. Los flujos libres de efectivo son definidos como el flujo de operación menos los gastos de intereses netos, gastos de mantenimientos, gastos de expansión de capital, capital de trabajo, impuestos, y otras cuentas de efectivo (otros gastos netos menos lo recaudado por la enajenación del activo fijo obsoleto y/o sustancialmente reducido que no se encuentra en operación). La deuda neta es definida como el total de la deuda menos el valor razonable de los swaps de intercambio de monedas asociados con la deuda menos el efectivo y el efectivo equivalente. La Deuda Fondeada Consolidada de la razón del flujo de operación es calculada dividiendo la Deuda Fondeada Consolidada al final del trimestre por el flujo de operación de los últimos 12 meses. Todo lo mencionado anteriormente se encuentra dentro de la normatividad de las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo Internacional de Normas de Contabilidad. El flujo de operación y el Flujo Libre de Efectivo (como se menciona anteriormente) son presentados dentro de este documento debido a que Cemex considera que son indicadores financieros ampliamente aceptados para la habilidad de CEMEX de internamente financiar los gastos de capital y servicio ó incurrir en la deuda. El flujo de operación y el Flujo Libre de Efectivo no deben de ser considerados como indicadores del rendimiento financiero de CEMEX independiente del flujo de efectivo, como medida de liquidez o siendo comparable con otras medidas similares de otras compañías.

4 2017 RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE Información de la acción NYSE (ADS) Símbolo: CX Bolsa Mexicana de Valores Símbolo: CEMEXCPO Razón de CEMEXCPO a CX = 10:1 Relación con Inversionistas En los Estados Unidos: CX NYSE En México: + 52 (81) Correo Electrónico: ir@cemex.com

5 Resultados operativos y financieros destacados Enero - Septiembre Tercer Trimestre % Var. % Var % Var. Comp.* % Var. Comp.* Volumen de cemento consolidado 51,310 52,164 (2%) 17,463 17,448 0% Volumen de concreto consolidado 38,656 38,631 0% 13,220 13,410 (1%) Volumen de agregados consolidado 110, ,129 0% 37,659 38,931 (3%) Ventas netas 10,244 10,196 0% 2% 3,549 3,475 2% 1% Utilidad bruta 3,507 3,616 (3%) (1%) 1,265 1,285 (2%) (3%) % de ventas netas 34.2% 35.5% (1.3pp) 35.6% 37.0% (1.4pp) Resultado de operación antes de otros gastos, neto 1,315 1,443 (9%) (8%) (9%) (10%) % de ventas netas 12.8% 14.2% (1.4pp) 13.9% 15.6% (1.7pp) Utilidad (pérdida) neta de la part. controladora % % Flujo de operación (Op. EBITDA) 1,947 2,101 (7%) (6%) (8%) (8%) % de ventas netas 19.0% 20.6% (1.6pp) 19.8% 22.0% (2.2pp) Flujo de efectivo libre después de inversión en activo fijo de mantenimiento 603 1,048 (42%) (21%) Flujo de efectivo libre (40%) (12%) Deuda total más notas perpetuas 11,558 13,965 (17%) 11,558 13,965 (17%) Utilidad (pérdida) de operaciones continuas por CPO % % Utilidad (pérdida) diluida de operaciones continuas por CPO (1) % % CPOs en circulación promedio 15,089 14,857 2% 15,379 14,897 3% Empleados 40,263 41,571 (3%) 40,263 41,571 (3%) La información no incluye operaciones discontinuas. Favor de referirse a la página 14 en este reporte para mayor información. Volúmenes de cemento y agregados en miles de toneladas métricas. Volúmenes de concreto en miles de metros cúbicos. En millones de dólares, excepto volúmenes, porcentajes, empleados y cantidades por CPO. CPOs en circulación promedio representados en millones. Por favor referirse a la página 7 para información de los CPOs en circulación a final del trimestre. * Porcentaje de variación comparable ajustado por inversiones/desinversiones y fluctuaciones cambiarias. (1) En Enero a Septiembre 2016, los efectos de las acciones potencialmente dilutivas generan antidilución; por tal motivo, no existe cambio entre la pérdida por acción básica y la pérdida por acción diluida reportadas. Las ventas netas consolidadas durante el tercer trimestre de 2017 aumentaron a 3,549 millones de dólares, representando un incremento de 2%, o un aumento de 1% de forma comparable para las operaciones existentes ajustadas por fluctuaciones cambiarias comparadas con el tercer trimestre de El aumento en términos comparables es resultado de mejores precios para nuestros productos en México y en Estados Unidos, así como mayores volúmenes de cemento en nuestras regiones de Estados Unidos, Europa y Asia, Medio Oriente y África. El costo de ventas como porcentaje de ventas netas aumentó en 1.4pp durante el tercer trimestre de 2017 comparado con el mismo periodo del año anterior, de 63.0% a 64.4%. El aumento fue impulsado principalmente por mayores costos de energía. Gastos de operación como porcentaje de ventas netas aumentaron en 0.4pp durante el tercer trimestre de 2017 en relación al mismo periodo del año anterior, de 21.3% a 21.7%. El incremento fue debido principalmente a mayores costos de distribución. El flujo de operación (Operating EBITDA) disminuyó en 8% a 702 millones de dólares durante el tercer trimestre de 2017 en comparación con el mismo periodo del año anterior. La disminución en términos comparables se debe a menores contribuciones de nuestras regiones de Centro, Sudamérica y el Caribe, Europa, y Asia, Medio Oriente y África, parcialmente contrarrestadas por mayores contribuciones de México y Estados Unidos. El margen de flujo de operación disminuyó en 2.2pp, de 22.0% en el tercer trimestre de 2016 a 19.8% este trimestre. Otros gastos, netos, para el trimestre fueron 68 millones de dólares, debidos principalmente a deterioro de activos e indemnizaciones. La ganancia (pérdida) en instrumentos financieros para el trimestre fue una ganancia de 95 millones de dólares, resultado principalmente de la ganancia en la venta de la participación directa restante en Grupo Cementos de Chihuahua. El resultado por fluctuación cambiaria para el trimestre fue una ganancia de 31 millones de dólares, debida principalmente a la fluctuación del peso mexicano frente al dólar. Los impuestos a la utilidad para el trimestre tuvieron un efecto positivo de 28 millones de dólares principalmente por la reversión de la provisión por valuación previamente establecida para algunas pérdidas operativas netas (en inglés NOL s). La utilidad (pérdida) neta de la participación controladora registró una ganancia de 289 millones de dólares en el tercer trimestre de 2017 comparada con una ganancia de 286 millones de dólares en el mismo trimestre de La mayor utilidad refleja principalmente menores gastos financieros, mejores resultados por instrumentos financieros y un efecto positivo en impuestos a la utilidad, parcialmente contrarrestados por menor resultado de operación, menor ganancia por fluctuación cambiaria, una variación negativa en operaciones discontinuas y una mayor utilidad neta de la participación no controladora. La deuda total más notas perpetuas disminuyó en 369 millones de dólares durante el trimestre Resultados del Tercer Trimestre Página 2

6 Resultados operativos México Enero - Septiembre Tercer Trimestre % Var. % Var. % Var % Var. Comparable* Comparable* Ventas netas 2,314 2,163 7% 10% % 1% Flujo de operación (Op. EBITDA) % 12% % 7% Margen flujo de operación 37.5% 36.8% 0.7pp 38.6% 36.6% 2.0pp En millones de dólares, excepto porcentajes. Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Volumen (4%) (10%) (2%) (6%) (3%) (4%) Precio (dólares) 15% 22% 7% 15% 10% 13% Precio (moneda local) 18% 15% 9% 9% 12% 7% Estados Unidos En México, nuestros volúmenes domésticos de cemento gris, concreto y agregados disminuyeron en 10%, 6% y 4%, respectivamente, durante el tercer trimestre de 2017 en comparación con el mismo periodo del año anterior. Durante los primeros nueve meses del año, los volúmenes domésticos de cemento gris, concreto y agregados disminuyeron en 4%, 2% y 3%, respectivamente, frente al periodo comparable de Durante el trimestre, la actividad de construcción se vio afectada por desastres naturales entre los cuales se incluyen terremotos, huracanes y lluvias densas. Nuestros precios domésticos para cemento gris en moneda nacional aumentaron respecto al mismo trimestre del año anterior y de manera secuencial en 15% y 2%, respectivamente, durante el trimestre. En el sector industrial y comercial, si bien indicadores recientes reflejan desaceleración en el crecimiento de ventas minoristas, las dinámicas favorables continuaron en la construcción de centros comerciales, hotelería y turismo. Con respecto al sector de autoconstrucción, mientras que el ingreso disponible se vio temporalmente afectado por una mayor inflación, los indicadores de creación de empleo y remesas se mantuvieron sólidos. En el sector residencial formal, se ha dado un reciente giro en las dinámicas hipotecarias entre banca y entidades relacionadas al gobierno. Los créditos hipotecarios del sector bancario reflejaron recientemente una desaceleración en créditos, mientras que las hipotecas INFONAVIT repuntaron. Actualmente INFONAVIT ofrece préstamos de mayor valor con mejores términos y condiciones. La actividad de construcción de vivienda de sector bajo se ha visto afectada por un declive en los subsidios gubernamentales. El sector infraestructura se vio afectado por una menor inversión por parte del gobierno federal. Enero - Septiembre Tercer Trimestre % Var. % Var. % Var % Var. Comparable* Comparable* Ventas netas 2,646 2,706 (2%) 3% (3%) 2% Flujo de operación (Op. EBITDA) % 14% (9%) 1% Margen flujo de operación 16.9% 15.8% 1.1pp 17.4% 18.5% (1.1pp) En millones de dólares, excepto porcentajes. Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Volumen (7%) (7%) (4%) (4%) (4%) (8%) Precio (dólares) 3% 3% 1% 1% 5% 7% Precio (moneda local) 3% 3% 1% 1% 5% 7% En Estados Unidos, nuestros volúmenes domésticos de cemento gris, concreto y agregados disminuyeron en 7%, 4% y 8%, respectivamente, durante el tercer trimestre de 2017 y comparados con el mismo periodo del año anterior. Durante los primeros nueve meses del año, los volúmenes domésticos de cemento gris, concreto y agregados disminuyeron en 7%, 4% y 4%, respectivamente, respecto al mismo periodo del año anterior. Los volúmenes de cemento en forma comparable, excluyendo volúmenes relacionados a las plantas desinvertidas en Odessa y Fairborn, aumentaron 2% durante el trimestre y 1% en lo que va de año. Los volúmenes de concreto, de forma comparable excluyendo las operaciones en el oeste de Texas, disminuyeron en 2% tanto durante el trimestre como en los primeros nueve meses del año. Los volúmenes de agregados, también de forma comparable, disminuyeron 4% durante el trimestre y se mantuvieron estables durante los primeros nueve meses del año, en comparación con los mismos periodos del año anterior. Los precios de cemento durante el trimestre en términos comparables aumentaron en 5% respecto al mismo trimestre del año anterior. A pesar de abundantes precipitaciones y dos huracanes (Harvey, que impactó Houston, e Irma, que impactó Florida, Georgia y Tennessee), nuestros volúmenes de cemento aumentaron 2% durante el trimestre de forma comparable. El sector residencial se mantuvo como el principal impulsor de demanda durante el trimestre. Los inicios de construcción de casas unifamiliares aumentaron 11% en este periodo, soportados por menores inventarios, incrementos salariales, creación de empleo, sentimiento positivo del consumidor y mejores condiciones crediticias. Además, los permisos de construcción de vivienda unifamiliar aumentaron 10% en lo que va de año hasta el mes de septiembre. En el sector industrial y comercial, el gasto en construcción aumentó 4% en lo que va de año hasta agosto, con un incremento en el consumo de cemento en construcciones comerciales, de oficinas y alojamiento Resultados del Tercer Trimestre Página 3

7 Resultados operativos Centro, Sudamérica y el Caribe Enero - Septiembre Tercer Trimestre % Var. % Var. % Var % Var. Comparable* Comparable* Ventas netas 1,431 1,324 8% (6%) % (6%) Flujo de operación (Op. EBITDA) (16%) (25%) (22%) (28%) Margen flujo de operación 25.6% 32.8% (7.2pp) 23.9% 33.2% (9.3pp) En millones de dólares, excepto porcentajes. Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Volumen 13% 12% (6%) (7%) 1% (2%) Precio (dólares) (4%) (5%) 1% (1%) (2%) (4%) Precio (moneda local) (4%) (4%) 0% (0%) (3%) (3%) Nuestros volúmenes domésticos de cemento gris en la región aumentaron en 12% y 13% durante el trimestre y los primeros nueve meses del año, respectivamente, frente a los periodos comparables del año anterior. Los volúmenes de cemento en términos comparables, incluyendo las operaciones regionales de TCL, disminuyeron en 2% y 1% durante el trimestre y los primeros nueve meses del año, respectivamente, frente a los periodos comparables del año anterior. En Colombia, durante el tercer trimestre nuestros volúmenes domésticos de cemento gris, concreto y agregados disminuyeron en 4%, 16% y 21%, respectivamente, comparados con el tercer trimestre de Para los primeros nueve meses del año, los volúmenes de cemento, concreto y agregados disminuyeron en 5%, 15% y 18%, respectivamente, respecto al mismo trimestre del año anterior. El consumo de cemento durante el trimestre se vio afectado por una demanda débil de proyectos del sector industrial y comercial y de desarrollos de vivienda de nivel alto y medio. A pesar de que nuestros precios disminuyeron durante el trimestre en forma secuencial, los precios punto a punto de septiembre comparado con los de junio aumentaron en 2%. Europa Enero - Septiembre Tercer Trimestre % Var. % Var. % Var % Var. Comparable* Comparable* Ventas netas 2,607 2,580 1% 3% % 2% Flujo de operación (Op. EBITDA) (16%) (13%) (3%) (7%) Margen flujo de operación 10.2% 12.1% (1.9pp) 13.6% 14.9% (1.3pp) En millones de dólares, excepto porcentajes. Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Volumen 7% 10% 5% (0%) 4% (1%) Precio (dólares) (1%) 4% (0%) 7% (3%) 4% Precio (moneda local) (1%) (1%) 1% 2% (0%) 1% En la región de Europa, nuestros volúmenes domésticos de cemento gris aumentaron 10%, los volúmenes de concreto se mantuvieron estables y los volúmenes de agregados disminuyeron 1%, durante el tercer trimestre de 2017 y respecto al mismo periodo del año anterior. Durante los primeros nueve meses de 2017, nuestros volúmenes domésticos de cemento, concreto y agregados aumentaron 7%, 5% y 4, respectivamente, comparados con el mismo periodo del año anterior. En Reino Unido, nuestros volúmenes domésticos de cemento, concreto y agregados disminuyeron 6%, 4% y 6%, respectivamente, durante el tercer trimestre de 2017 y respecto al mismo periodo del año anterior. Para los primeros nueve meses del año, nuestros volúmenes domésticos de cemento, concreto y agregados disminuyeron 8%, 2% y 3%, respectivamente, frente al periodo comparable en La caída en los volúmenes de cemento en lo que va de año refleja una base de comparación alta con el mismo periodo del año anterior, debido a ventas industriales no recurrentes especialmente durante la primera mitad de 2016, así como condiciones de mercado debilitadas dada la incertidumbre política. El sector residencial fue el principal impulsor de demanda durante el trimestre, soportado por el programa gubernamental help-to-buy Resultados del Tercer Trimestre Página 4

8 Resultados operativos En España, nuestros volúmenes domésticos de cemento gris, concreto y agregados aumentaron 40%, 5% y 30%, respectivamente, durante el trimestre y respecto al mismo trimestre del año anterior. Durante los primeros nueve meses del año, nuestros volúmenes domésticos de cemento gris y agregados aumentaron 23% y 30%, respectivamente, mientras que los volúmenes de concreto se mantuvieron estables, frente al periodo comparable en El crecimiento de nuestros volúmenes de cemento durante el trimestre refleja actividad favorable por parte de los sectores residencial e industrial y comercial. El sector residencial se vio beneficiado de condiciones crediticias favorables y mejores perspectivas de ingreso, creación de empleo y demanda acumulada de vivienda. El sector industrial y comercial se vio apoyado por proyectos de oficinas, turismo y agricultura. En Alemania, nuestros volúmenes domésticos de cemento gris aumentaron 13%, mientras que nuestros volúmenes de concreto y agregados disminuyeron 4% y 2%, respectivamente, durante el tercer trimestre de 2017 comparados con el mismo periodo del año anterior. Durante los primeros nueve meses del año, nuestros volúmenes domésticos de cemento gris y concreto aumentaron 14% y 2%, respectivamente, mientras que nuestros volúmenes de agregados se mantuvieron estables, comparados con el mismo periodo de El aumento en volúmenes de cemento refleja nuestra participación en proyectos de infraestructura y una fuerte demanda por parte del sector residencial. El sector infraestructura se vio beneficiado de un aumento en el gasto del gobierno central, mientras que el sector residencial continuó viéndose beneficiado de bajas tasas de desempleo e hipotecarias, aumento del poder adquisitivo, además de inmigración. En Polonia, los volúmenes domésticos de cemento gris aumentaron 8% y 3% durante el tercer trimestre y los primeros nueve meses del año, respectivamente, frente a los periodos comparables de Nuestros precios de cemento durante el trimestre aumentaron 3% respecto al mismo trimestre del año anterior y permanecieron estables de forma secuencial. El sector residencial continuó con actividad favorable apoyada por bajas tasas de interés, bajo desempleo y programas patrocinados por el gobierno. La actividad en el sector infraestructura se mantuvo durante el trimestre. En nuestras operaciones en Francia, los volúmenes de concreto y agregados aumentaron en 3% durante el trimestre y respecto al mismo trimestre del año anterior. Durante los primeros nueve meses del año y en comparación con el mismo periodo del año anterior, los volúmenes de concreto y agregados aumentaron 7% y 10%, respectivamente. En el caso de los volúmenes de agregados, se dio una mayor actividad en los volúmenes de agregados de trading. El crecimiento en los volúmenes durante el trimestre refleja una continuada actividad en el sector residencial, así como proyectos relacionados con el Grand Paris. El sector residencial fue apoyado por bajas tasas de interés e iniciativas de gobierno incluyendo un programa de compra-renta y préstamos a tasa cero para personas que compran su primera vivienda. Asia, Medio Oriente y África Enero - Septiembre Tercer Trimestre % Var. % Var. % Var % Var. Comparable* Comparable* Ventas netas 999 1,201 (17%) (4%) (13%) 1% Flujo de operación (Op. EBITDA) (45%) (35%) (49%) (41%) Margen flujo de operación 17.0% 25.6% (8.6pp) 16.4% 27.9% (11.5pp) En millones de dólares, excepto porcentajes. Cemento gris doméstico Concreto Agregados Crecimiento porcentual contra año anterior Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Enero - Septiembre Tercer Trimestre Volumen (7%) 1% 3% 10% 5% 1% Precio (dólares) (26%) (29%) (0%) (1%) 8% 7% Precio (moneda local) (2%) (3%) (1%) (2%) 3% 2% Nuestros volúmenes domésticos de cemento gris en la región de Asia, Medio Oriente y África aumentaron 1% durante el tercer trimestre y disminuyeron 7% durante los primeros nueve meses del año, respecto al mismo trimestre del año anterior. En Filipinas, nuestros volúmenes domésticos de cemento gris aumentaron en 2% durante el tercer trimestre y disminuyeron en 3% durante los primeros nueve meses de 2017, frente a los periodos comparables del año anterior. La demanda de cemento mejoró durante el trimestre, apoyada por la recuperación de la actividad de infraestructura y un modesto crecimiento en los volúmenes de los sectores residencial e industrial y comercial. En Egipto, nuestros volúmenes domésticos de cemento gris disminuyeron 2% y 14% durante el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2017, respectivamente, frente a los periodos comparables del año anterior. Nuestros precios de cemento respecto al mismo trimestre del año anterior y de forma secuencial aumentaron en 11% y 8%, respectivamente. La disminución en volumen durante el trimestre refleja la reducción del poder adquisitivo del consumidor como resultado de la devaluación de la moneda en noviembre de Los proyectos de gobierno relacionados con el canal Suez, las plataformas de puertos en la ciudad de Port Said, además de la nueva capital administrativa, continuaron durante el trimestre Resultados del Tercer Trimestre Página 5

9 Flujo de operación, flujo de efectivo libre e información sobre deuda Flujo de operación y flujo de efectivo libre Enero - Septiembre Tercer Trimestre % Var % Var Resultado de operación antes de otros gastos, neto 1,315 1,443 (9%) (9%) + Depreciación y amortización operativa Flujo de operación 1,947 2,101 (7%) (8%) - Gasto financiero neto Inversiones en activo fijo de mantenimiento Inversiones en capital de trabajo 200 (191) (109) (154) - Impuestos Otros gastos Flujo de efectivo libre operaciones discontinuas (8) (47) 2 (20) Flujo de efectivo libre después de inversión en activo fijo de mantenimiento 603 1,048 (42%) (21%) - Inversiones en activo fijo estratégicas Flujo de efectivo libre (40%) (12%) En millones de dólares, excepto porcentajes. Durante el trimestre, el flujo de efectivo libre más los recursos obtenidos por la desinversión de activos fueron usados principalmente para pago de deuda. Nuestra deuda durante el trimestre refleja un efecto negativo de conversión de tipo de cambio de 95 millones de dólares. Información sobre deuda y notas perpetuas Segundo Tercer Trimestre Trimestre Trimestre % Var Deuda total (1) 11,111 13,523 (18%) 11,483 Denominación de moneda Deuda de corto plazo 7% 3% 5% Dólar norteamericano 69% 78% Deuda de largo plazo 93% 97% 95% Euro 23% 21% Notas perpetuas % 444 Peso mexicano 1% 1% Efectivo y equivalentes (24%) 418 Otras monedas 7% 0% Deuda neta más notas perpetuas 11,108 13,372 (17%) 11,509 Tasas de interés Deuda fondeada consolidada (2) / Flujo Fija 69% 72% de operación (3) Variable 31% 28% Cobertura de intereses (3) (4) En millones de dólares, excepto porcentajes y razones financieras. Tercer (1) Incluye convertibles y arrendamientos financieros, de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). (2) La deuda fondeada consolidada al 30 de septiembre de 2017 es de 10,448 millones de dólares de acuerdo a nuestras obligaciones contractuales del Contrato de Crédito. (3) Flujo de operación calculado de acuerdo a NIIF. (4) Gasto por interés calculado de acuerdo a nuestras obligaciones contractuales del Contrato de Crédito Resultados del Tercer Trimestre Página 6

10 Información sobre capital e instrumentos derivados Información sobre capital Las siguientes cantidades están expresadas en términos de CPOs. Unidades equivalentes de CPOs en circulación al inicio del trimestre 15,019,585,061 CPOs emitidos como resultado de la conversión de una porción de nuestras Notas Convertibles Subordinadas con vencimiento en 2018 con cupón de 3.75% a ADSs de CEMEX 52,027,540 Compensación basada en acciones 35,622,355 Unidades equivalentes de CPOs en circulación al final del trimestre 15,107,234,956 Las acciones en circulación equivalen al total de unidades equivalentes de CPOs de CEMEX menos las acciones en subsidiarias, las cuales al 30 de septiembre de 2017 eran 20,541,277. CEMEX tiene vigente obligaciones forzosamente convertibles que, al momento de conversión, incrementarán el número de CPOs en circulación en aproximadamente 236 millones, sujeto a ajustes antidilución. Planes de compensación a largo plazo para ejecutivos Al 30 de septiembre de 2017, los ejecutivos en estos programas tenían un total de 31,151,326 CPOs restringidos, representando el 0.2% del total de CPOs en circulación a dicha fecha. Instrumentos derivados La siguiente tabla presenta el valor nominal para cada uno de los tipos de instrumentos derivados, así como el valor de mercado estimado de dichos instrumentos en forma agregada al último día de cada trimestre presentado. Tercer Trimestre Segundo Trimestre En millones de dólares Valor nominal Valor razonable Valor nominal Valor razonable Valor nominal Valor razonable Derivados de tipo de cambio (1) 1,062 (27) 202 (1) 888 (41) Derivados relacionados con capital (2) (5) 168 (34) Derivado de intercambio de tasas de interés (3) Derivados de combustible (4) ,446 (28) 1, ,410 4 (1) Los derivados por tipo de cambio son utilizados para administrar las exposiciones cambiarias que surgen de las operaciones regulares y de la venta esperada de activos. (2) Hasta el 30 de junio de 2017 los derivados relacionados con capital refieren a opciones sobre las acciones propias de la controladora y al 30 de septiembre de 2017 a forwards netos de colateral en efectivo, sobre las acciones de Grupo Cementos de Chihuahua, S.A.B. de C.V. (3) Derivado de intercambio de tasas de interés relacionado a nuestros contratos de energía a largo plazo. (4) Contratos forwards negociados para cubrir el precio del combustible consumido en ciertas operaciones. (5) Según requiere las NIIF, el valor de mercado estimado de los derivados relacionados con capital al 30 de septiembre de 2017 y 2016 incluye un pasivo de 37 millones de dólares, respectivamente, relacionado a un derivado implícito en las obligaciones forzosamente convertibles de CEMEX. De acuerdo con las NIIF, las compañías deben reconocer todos los instrumentos financieros derivados en el balance general como activos o pasivos, a su valor de mercado estimado, con los cambios en dicho valor reconocidos en el estado de resultados del periodo en que ocurren, excepto cuando dichas operaciones son contratadas con fines de cobertura de flujos de efectivo, en cuyo caso los cambios del valor de mercado estimado de dichos instrumentos derivados relacionados son reconocidos temporalmente en el capital y luego reclasificados al estado de resultados compensando los efectos del instrumento cubierto conforme los efectos de dicho instrumento son reconocidos en el estado de resultados, y/o transacciones relacionadas con coberturas netas de inversión, en cuyo caso los cambios en el valor de mercado estimado son reconocidos directamente en capital como parte del efecto de conversión de moneda, y son reclasificados al estado de resultados solo hasta la venta de la inversión neta. Al 30 de septiembre de 2017, en relación al reconocimiento del valor razonable estimado de su portafolio de derivados, CEMEX reconoció incrementos en sus activos y pasivos, los cuales resultaron en un pasivo neto de 28 millones de dólares, incluyendo un pasivo por 37 millones de dólares correspondientes a un derivado implícito relacionado con nuestras obligaciones forzosamente convertibles, que en función de nuestros acuerdos de deuda, son presentados netos del activo asociado con los instrumentos financieros derivados 2017 Resultados del Tercer Trimestre Página 7

11 Resultados operativos Cifras Consolidadas CEMEX, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (En miles de dólares, excepto cantidades por CPO) Enero - Septiembre Tercer Trimestre % Var. % Var. ESTADO DE RESULTADOS % Var. Comparable * % Var. Comparable * Ventas netas 10,244,388 10,196,410 0% 2% 3,549,077 3,474,899 2% 1% Costo de ventas (6,737,668) (6,580,266) (2%) (2,283,987) (2,189,709) (4%) Utilidad bruta 3,506,720 3,616,144 (3%) (1%) 1,265,091 1,285,190 (2%) (3%) Gastos de operación (2,192,108) (2,173,188) (1%) (771,010) (741,659) (4%) Resultado de operación antes de otros gastos, neto 1,314,613 1,442,956 (9%) (8%) 494, ,530 (9%) (10%) Otros gastos, neto 73,226 (82,501) N/A (68,134) (26,950) (153%) Resultado de operación 1,387,839 1,360,456 2% 425, ,581 (18%) Gastos financieros (804,666) (907,133) 11% (263,466) (293,857) 10% Otros (gastos) productos financieros, neto 114, ,841 (42%) 116, ,661 13% Productos financieros 13,361 17,433 (23%) 4,270 6,334 (33%) Resultado por instrumentos financieros, neto 202,242 21, % 95,355 22, % Resultado por fluctuación cambiaria (60,263) 199,710 N/A 30,972 86,973 (64%) Efectos del valor presente neto en activos y pasivos, neto y otros (40,796) (41,901) 3% (14,474) (13,562) (7%) Ganancia (pérdida) en participación de asociadas 20,491 30,259 (32%) 11,194 13,732 (18%) Utilidad (pérdida) antes de impuestos a la utilidad 718, ,423 6% 289, ,116 (15%) Impuestos a la utilidad 69,726 (123,207) N/A 27,820 (42,774) N/A Utilidad (pérdida) neta de operaciones continuas 787, ,216 41% 317, ,342 7% Operaciones discontinuas 186,304 30, % (2,816) 7,693 N/A Utilidad (pérdida) neta consolidada 974, ,601 66% 314, ,035 4% Participación no controladora 57,796 54,022 7% 25,634 18,449 39% Utilidad (pérdida) neta de la participación controladora 916, ,579 72% 289, ,586 1% Flujo de Operación (EBITDA) 1,946,631 2,100,607 (7%) (6%) 701, ,503 (8%) (8%) Utilidad (pérdida) de operaciones continuas por CPO % % Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuas por CPO % (0.00) 0.00 N/A Al 30 de septiembre BALANCE GENERAL % Var. Activo Total 29,194,971 30,369,239 (4%) Efectivo y equivalentes de efectivo 449, ,492 (24%) Clientes, neto de estimaciones por incobrables 1,729,661 1,709,675 1% Otras cuentas por cobrar 228, ,505 (9%) Inventarios, neto 991, ,390 5% Activos mantenidos para su venta 84, ,998 (87%) Otros activos circulantes 130, ,001 (16%) Activo circulante 3,614,552 4,330,061 (17%) Propiedades, maquinaria y equipo, neto 11,831,863 11,747,242 1% Otros activos 13,748,556 14,291,936 (4%) Pasivo total 18,245,955 20,443,739 (11%) Pasivos mantenidos para su venta - 18,018 (100%) Otros pasivos circulantes 4,894,386 4,298,777 14% Pasivo circulante 4,894,386 4,316,795 13% Pasivo largo plazo 9,632,980 11,894,429 (19%) Otros pasivos 3,718,589 4,232,515 (12%) Capital contable total 10,949,016 9,925,500 10% Participación no controladora e instrumentos perpetuos 1,489,568 1,404,144 6% Total de la participación controladora 9,459,448 8,521,356 11% 2017 Resultados del Tercer Trimestre Página 8

12 Resultados operativos Cifras Consolidadas CEMEX, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (En miles de pesos nominales, excepto cantidades por CPO) Enero - Septiembre Tercer Trimestre ESTADO DE RESULTADOS % Var % Var. Ventas netas 192,594, ,288,410 3% 63,812,408 65,953,576 (3%) Costo de ventas (126,668,163) (120,221,459) (5%) (41,066,079) (41,560,678) 1% Utilidad bruta 65,926,339 66,066,950 (0%) 22,746,329 24,392,899 (7%) Gastos de operación (41,211,623) (39,704,137) (4%) (13,862,756) (14,076,691) 2% Resultado de operación antes de otros gastos, neto 24,714,716 26,362,814 (6%) 8,883,573 10,316,208 (14%) Otros gastos, neto 1,376,651 (1,507,291) N/A (1,225,042) (511,502) (139%) Resultado de operación 26,091,368 24,855,522 5% 7,658,531 9,804,706 (22%) Gastos financieros (15,127,718) (16,573,314) 9% (4,737,125) (5,577,413) 15% Otros (gastos) productos financieros, neto 2,153,431 3,596,289 (40%) 2,087,885 1,948,499 7% Productos financieros 251, ,505 (21%) 76, ,225 (36%) Resultado por instrumentos financieros, neto 3,802, , % 1,714, , % Resultado por fluctuación cambiaria (1,132,948) 3,648,706 N/A 556,871 1,650,748 (66%) Efectos del valor presente neto en activos y pasivos, neto y otros (766,956) (765,524) (0%) (260,234) (257,416) (1%) Ganancia (pérdida) en participación de asociadas 385, ,830 (30%) 201, ,634 (23%) Utilidad (pérdida) antes de impuestos a la utilidad 13,502,311 12,431,327 9% 5,210,561 6,436,425 (19%) Impuestos a la utilidad 1,310,850 (2,250,986) N/A 500,211 (811,856) N/A Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 14,813,161 10,180,341 46% 5,710,772 5,624,569 2% Operaciones discontinuas 3,502, , % (50,636) 146,015 N/A Utilidad (pérdida) neta consolidada 18,315,668 10,735,476 71% 5,660,137 5,770,585 (2%) Participación no controladora 1,086, ,979 10% 460, ,165 32% Utilidad (pérdida) neta de la participación controladora 17,229,098 9,748,497 77% 5,199,243 5,420,419 (4%) Flujo de Operación (EBITDA) 36,596,662 38,378,098 (5%) 12,620,097 14,491,282 (13%) Utilidad (pérdida) de operaciones continuas por CPO % (4%) Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuas por CPO % (0.00) 0.01 N/A Al 30 de septiembre BALANCE GENERAL % Var. Activo total 532,808, ,859,552 (10%) Efectivo y equivalentes de efectivo 8,203,166 11,507,804 (29%) Clientes, neto de estimaciones por incobrables 31,566,320 33,150,596 (5%) Otras cuentas por cobrar 4,178,189 4,896,077 (15%) Inventarios, neto 18,092,650 18,389,291 (2%) Activos mantenidos para su venta 1,542,734 13,010,653 (88%) Otros activos circulantes 2,382,519 3,005,470 (21%) Activo circulante 65,965,578 83,959,891 (21%) Propiedades, maquinaria y equipo, neto 215,931, ,779,020 (5%) Otros activos 250,911, ,120,641 (9%) Pasivo total 332,988, ,404,106 (16%) Pasivos mantenidos para su venta - 349,369 (100%) Otros pasivos circulantes 89,322,546 83,353,286 7% Pasivo circulante 89,322,546 83,702,655 7% Pasivo largo plazo 175,801, ,632,986 (24%) Otros pasivos 67,864,245 82,068,465 (17%) Capital contable total 199,819, ,455,446 4% Participación no controladora e instrumentos perpetuos 27,184,614 27,226,354 (0%) Total de la participación controladora 172,634, ,229,092 4% 2017 Resultados del Tercer Trimestre Página 9

13 Resultados operativos Resumen Operativo por País En miles de dólares Enero - Septiembre Tercer Trimestre % Var. % Var. VENTAS NETAS % Var. Comparable * % Var. Comparable* México 2,313,894 2,162,890 7% 10% 782, ,667 7% 1% Estados Unidos 2,646,458 2,705,776 (2%) 3% 915, ,834 (3%) 2% Centro, Sudamérica y el Caribe 1,430,695 1,323,894 8% (6%) 472, ,916 8% (6%) Europa 2,606,998 2,579,793 1% 3% 947, ,827 7% 2% Asia, Medio Oriente y África 998,639 1,201,381 (17%) (4%) 345, ,138 (13%) 1% Otras y eliminaciones intercompañía 247, ,676 11% 8% 85,450 71,518 19% 19% TOTAL 10,244,388 10,196,410 0% 2% 3,549,077 3,474,899 2% 1% UTILIDAD BRUTA México 1,253,738 1,145,857 9% 13% 438, ,376 13% 7% Estados Unidos 708, ,072 1% 6% 261, ,016 (3%) 2% Centro, Sudamérica y el Caribe 535, ,885 (6%) (15%) 170, ,628 (11%) (16%) Europa 686, ,603 (6%) (4%) 284, ,025 3% (2%) Asia, Medio Oriente y África 300, ,533 (30%) (19%) 100, ,507 (34%) (25%) Otras y eliminaciones intercompañía 22,337 39,195 (43%) (48%) 9,315 5,638 65% 3% TOTAL 3,506,720 3,616,144 (3%) (1%) 1,265,091 1,285,190 (2%) (3%) RESULTADO DE OPERACIÓN ANTES DE OTROS GASTOS, NETO México 778, ,278 11% 15% 270, ,927 15% 9% Estados Unidos 195, ,823 22% 54% 83,244 84,549 (2%) 16% Centro, Sudamérica y el Caribe 299, ,358 (21%) (30%) 91, ,887 (27%) (33%) Europa 120, ,903 (27%) (24%) 77,830 82,826 (6%) (10%) Asia, Medio Oriente y África 123, ,433 (51%) (44%) 41,462 92,517 (55%) (49%) Otras y eliminaciones intercompañía (202,432) (208,840) 3% (2%) (70,790) (78,177) 9% 15% TOTAL 1,314,613 1,442,956 (9%) (8%) 494, ,530 (9%) (10%) 2017 Resultados del Tercer Trimestre Página 10

14 Resultados operativos Resumen Operativo por País Flujo de operación en miles de dólares. Margen de flujo de operación como porcentaje de ventas netas. Enero - Septiembre Tercer Trimestre % Var. % Var. FLUJO DE OPERACIÓN (Op. EBITDA) % Var. Comparable * % Var. Comparable* México 868, ,987 9% 12% 301, ,506 13% 7% Estados Unidos 446, ,445 4% 14% 159, ,653 (9%) 1% Centro, Sudamérica y el Caribe 365, ,077 (16%) (25%) 112, ,209 (22%) (28%) Europa 264, ,240 (16%) (13%) 128, ,208 (3%) (7%) Asia, Medio Oriente y África 169, ,082 (45%) (35%) 56, ,268 (49%) (41%) Otras y eliminaciones intercompañía (168,544) (180,224) 6% 1% (58,115) (68,341) 15% 22% TOTAL 1,946,631 2,100,607 (7%) (6%) 701, ,503 (8%) (8%) MARGEN DE FLUJO DE OPERACIÓN (Op. EBITDA) México 37.5% 36.8% 38.6% 36.6% Estados Unidos 16.9% 15.8% 17.4% 18.5% Centro, Sudamérica y el Caribe 25.6% 32.8% 23.9% 33.2% Europa 10.2% 12.1% 13.6% 14.9% Asia, Medio Oriente y África 17.0% 25.6% 16.4% 27.9% TOTAL 19.0% 20.6% 19.8% 22.0% 2017 Resultados del Tercer Trimestre Página 11

15 Resultados operativos Resumen Volúmenes Volumen consolidado Cemento y agregados: Miles de toneladas métricas. Concreto: Miles de metros cúbicos. Enero - Septiembre Tercer Trimestre % Var % Var. Volumen de cemento consolidado 1 51,310 52,164 (2%) 17,463 17,448 0% Volumen de concreto consolidado 38,656 38,631 0% 13,220 13,410 (1%) Volumen de agregados consolidado 110, ,129 0% 37,659 38,931 (3%) Volumen por pais Enero - Septiembre Tercer Trimestre Tercer Trimestre 2017 Vs. CEMENTO GRIS DOMESTICO 2017 Vs Vs Segundo Trimestre 2017 México (4%) (10%) (10%) Estados Unidos (7%) (7%) 3% Centro, Sudamérica y el Caribe 13% 12% (2%) Europa 7% 10% (0%) Asia, Medio Oriente y África (7%) 1% 7% CONCRETO México (2%) (6%) 1% Estados Unidos (4%) (4%) (1%) Centro, Sudamérica y el Caribe (6%) (7%) (1%) Europa 5% (0%) (2%) Asia, Medio Oriente y África 3% 10% 8% AGREGADOS México (3%) (4%) 4% Estados Unidos (4%) (8%) (7%) Centro, Sudamérica y el Caribe 1% (2%) (6%) Europa 4% (1%) (4%) Asia, Medio Oriente y África 5% 1% 8% 1 Volumen de cemento consolidado incluye volumen doméstico y de exportación de cemento gris, cemento blanco, cemento especial, mortero y clinker Resultados del Tercer Trimestre Página 12

16 Resultados operativos Resumen de Precios Variación en Dólares Enero - Septiembre Tercer Trimestre Tercer Trimestre 2017 Vs. CEMENTO GRIS DOMESTICO 2017 Vs Vs Segundo Trimestre 2017 México 15% 22% 5% Estados Unidos 3% 3% (0%) Centro, Sudamérica y el Caribe (*) (4%) (5%) (0%) Europa (*) (1%) 4% 4% Asia, Medio Oriente y África (*) (26%) (29%) (3%) CONCRETO México 7% 15% 5% Estados Unidos 1% 1% 1% Centro, Sudamérica y el Caribe (*) 1% (1%) (0%) Europa (*) (0%) 7% 4% Asia, Medio Oriente y África (*) (0%) (1%) 1% AGREGADOS México 10% 13% 1% Estados Unidos 5% 7% 4% Centro, Sudamérica y el Caribe (*) (2%) (4%) 4% Europa (*) (3%) 4% 3% Asia, Medio Oriente y África (*) 8% 7% 1% Variación en Moneda Local Enero - Septiembre Tercer Trimestre Tercer Trimestre 2017 Vs. CEMENTO GRIS DOMESTICO 2017 Vs Vs Segundo Trimestre 2017 México 18% 15% 2% Estados Unidos 3% 3% (0%) Centro, Sudamérica y el Caribe (*) (4%) (4%) (1%) Europa (*) (1%) (1%) (1%) Asia, Medio Oriente y África (*) (2%) (3%) (2%) CONCRETO México 9% 9% 2% Estados Unidos 1% 1% 1% Centro, Sudamérica y el Caribe (*) 0% (0%) (0%) Europa (*) 1% 2% (0%) Asia, Medio Oriente y África (*) (1%) (2%) 1% AGREGADOS México 12% 7% (2%) Estados Unidos 5% 7% 4% Centro, Sudamérica y el Caribe (*) (3%) (3%) 4% Europa (*) (0%) 1% (1%) Asia, Medio Oriente y África (*) 3% 2% 1% (*) Precio promedio ponderado por volumen Resultados del Tercer Trimestre Página 13

17 Otra información Reforma Fiscal 2016 en México En octubre de 2015, el Congreso aprobó una nueva reforma en materia de impuesto sobre la renta (la nueva reforma fiscal ) que otorga a las entidades la opción de liquidar una porción del pasivo por la salida del régimen de consolidación fiscal utilizando pérdidas fiscales de las entidades anteriormente consolidadas, aplicando un factor de descuento, así como un crédito fiscal para eliminar ciertos conceptos del pasivo antes mencionado. Como resultado, durante 2015, derivado de pagos efectuados el pasivo disminuyó a aproximadamente 784 millones de dólares, el cual, después de la aplicación de créditos fiscales y de activos por pérdidas fiscales (con base en la nueva reforma fiscal) que tenían un valor en libros para CEMEX antes de descuento de aproximadamente 537 millones de dólares, al 31 de diciembre de 2015, el pasivo de la Controladora se redujo a aproximadamente 192 millones de dólares. En el primer semestre de 2016, CEMEX pagó 41 millones de dólares en relación a este pasivo. En el primer semestre de 2017, CEMEX pagó 46 millones de dólares en relación a este pasivo. Todas las cantidades en dólares mencionadas están basadas en un tipo de cambio de Ps por dólar al 31 de diciembre de Capped calls En relación a los capped calls comprados por CEMEX con los recursos de las obligaciones convertibles subordinadas emitidas en marzo 2011 y con vencimiento en marzo 2018, durante el año se enmendaron transacciones de capped calls con vencimiento en marzo 2018 por aproximadamente 71 millones de ADSs, con el propósito de deshacer la posición. Como resultado, CEMEX ha recibido durante el año un monto agregado de aproximadamente 103 millones de dólares en efectivo. CEMEX vende participación directa en GCC En septiembre 28, 2017, CEMEX anunció la venta de 31,483,332 acciones comunes de Grupo Cementos de Chihuahua, S.A.B. de C.V. ( GCC ), que representan aproximadamente 9.47% del capital social de GCC. Los recursos obtenidos de la venta fueron aproximadamente 168 millones de dólares, los cuales serán utilizados principalmente para reducción de deuda, así como propósitos corporativos generales. CEMEX continúa con una participación indirecta en GCC de aproximadamente 20% a través de CAMCEM, S.A. de C.V., una entidad que posee una participación mayoritaria en GCC y en la cual CEMEX tiene una participación directa. La venta de las acciones de GCC comprendió el resto de la participación directa de CEMEX en GCC, la cual no había sido vendida previamente en febrero de 2017 y fue realizada dentro del contexto del plan de CEMEX de desinversión de activos a nivel global previamente anunciado. Después de que la venta de las acciones de GCC fue completada, CEMEX también firmo contratos forward sobre el precio de la acción de GCC, los cuales son pagaderos en efectivo, pero pueden ser terminados anticipadamente a discreción de CEMEX. Bajo estos contratos forward, CEMEX mantendrá la exposición al precio de la acción de GCC. Estas transacciones forward tienen un plazo de 18 meses. GCC no forma parte de estos contratos forward. Operaciones Discontinuas, Otros Grupos de Activos para la Venta y Activos Mantenidos para la Venta Operaciones Discontinuas El 30 de junio de 2017, CEMEX anunció que, tras recibir la aprobación de los reguladores, una de sus subsidiarias en Estados Unidos cerró la venta de su negocio de materiales de construcción en el noroeste del Pacífico de los Estados Unidos, el cual consiste en operaciones de agregados, asfalto y concreto en Oregon y Washington a Cadman Materials, Inc., parte de Lehigh Hanson, Inc. y subsidiaria en Estados Unidos de HeidelbergCement Group, por aproximadamente 150 millones de dólares. Considerando la disposición completa de sus negocios en el noroeste del Pacífico, sus operaciones por el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2017 y el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2016, incluidas en los estados de resultados fueron reclasificadas netas de impuestos al renglón de Operaciones discontinuas. CEMEX determinó una ganancia pérdida neta en venta de estos activos por aproximadamente 22 millones de dólares, reconocida durante junio de 2017 como parte de las operaciones discontinuas, la cual incluyó la distribución proporcional de aproximadamente 73 millones de dólares de crédito mercantil. El 28 de noviembre de 2016, CEMEX anunció que una de sus subsidiarias en los Estados Unidos firmó un acuerdo definitivo con Quikrete Holdings, Inc. ( Quikrete ) para la venta de su División de Tubos de Concreto Reforzados (la División de Tubos de Concreto ) en dicho país por aproximadamente 500 millones de dólares más 40 millones de dólares adicionales como consideración contingente sujeta a desempeño futuro. El 31 de enero de 2017, después del cumplimiento satisfactorio de ciertas condiciones precedentes incluyendo la aprobación de las autoridades, CEMEX anunció el cierre de la venta a Quikrete en acuerdo con las condiciones de precio acordadas. Considerando la disposición de la División de Tubos de Concreto completa, sus operaciones por el periodo de un mes terminado el 31 de enero de 2017 y el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2016, incluidas en los estados de resultados fueron reclasificadas netas de impuestos al renglón de Operaciones discontinuas. CEMEX determinó una ganancia neta en venta de estos activos por aproximadamente 148 millones de dólares, reconocida durante enero de 2017 como parte de las operaciones discontinuas, la cual incluyó la distribución proporcional de aproximadamente 260 millones de dólares de crédito mercantil. El 26 de mayo de 2016, CEMEX concluyó la venta de sus operaciones en Bangladesh y Tailandia al grupo SIAM City Cement Public Company Limited ( SIAM Cement ) por un monto aproximado de 53 millones de dólares. Las operaciones de CEMEX en Bangladesh y Tailandia por el periodo del 1 de enero al 26 de mayo de 2016 incluidas en el estado de resultados por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2016 se presentan netas de impuestos en el renglón de Operaciones discontinuas. En relación con un acuerdo firmado entre CEMEX y Duna-Dráva Cement el 12 de agosto de 2015 para la venta de sus operaciones en Croacia, incluyendo activos en Bosnia y Herzegovina, Montenegro y Serbia (en conjunto las Operaciones en Croacia ), CEMEX reportó sus Operaciones en Croacia netas de impuestos en el renglón de Operaciones discontinuas hasta el primer trimestre de El 5 de abril de 2017, CEMEX anunció que la Comisión Europea resolvió no permitir a Duna- Drava Cement adquirir las operaciones antes mencionadas. Como resultado, la transacción se canceló y CEMEX mantiene las Operaciones en Croacia bajo su gestión. Por los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2017 y 2016, las Operaciones en Croacia se presentan renglón por renglón en los estados de resultados. La siguiente tabla presenta información combinada condensada del estado de resultados de las operaciones discontinuas de CEMEX principalmente: a) la División de Tubos de Concreto por el periodo de un mes terminado el 31 de enero de 2017 y el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2016; b) el negocio de materiales de construcción en el noroeste del Pacífico de los Estados Unidos por el periodo de seis meses terminando el 30 de junio de 2017 y el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2016; y c) Bangladesh y Tailandia por el periodo del 1 de enero al 26 de mayo de 2016: ESTADO DE RESULTADOS Ene-Sep Tercer Trimestre (Millones de pesos) Ventas 1,549 6,819-2,393 Costos y gastos de operación (1,531) (6,509) - (2,215) Otros gastos, neto 14 (1) - 6 Resultado financiero neto y otros (3) (71) - (7) Utilidad antes de impuestos Impuestos a la utilidad - (78) - (22) Utilidad (pérdida) neta Utilidad neta no controladora Utilidad neta controladora Resultado neto en venta 3, (51) (9) Operaciones discontinuas 3, (51) Resultados del Tercer Trimestre Página 14

18 Otra información Otros Grupos de Activos para la Venta Otros grupos de activos para la venta no representan la desincorporación de un sector o línea de negocio completa y, debido a las actividades continuas remanentes y el tamaño relativo, no se consideran como operaciones discontinuas y fueron consolidados por CEMEX renglón por renglón en los estados de resultados de los periodos que se reportan. Los principales grupos de activos son los siguientes: El 18 de noviembre de 2016, una subsidiaria de CEMEX en los Estados Unidos completó la venta a una afiliada de Grupo Cementos de Chihuahua, S.A.B. de C.V. ( GCC ) de ciertos activos consistentes en la planta de cemento en Odessa, Texas, dos terminales de cemento y el negocio de materiales para la construcción en El Paso, Texas y Las Cruces, Nuevo México, por aproximadamente 306 millones de dólares. La planta de Odessa tiene una capacidad de producción anual de aproximadamente 537 mil toneladas. El estado de resultados de CEMEX por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2016 incluye las operaciones de estos activos consolidadas renglón por renglón. El 12 de septiembre de 2016, CEMEX anunció que una de sus subsidiarias en los Estados Unidos firmó un acuerdo definitivo con Eagle Materials, Inc. ( Eagle Materials ) para la venta de su planta de cemento en Fairborn, Ohio y su terminal de cemento en Columbus, Ohio por aproximadamente 400 millones de dólares. La planta de Fairborn tiene una capacidad de producción anual de 730 mil toneladas. El 10 de febrero de 2017, CEMEX anunció que dicha subsidiaria cerró la venta de estos activos. Los estados de resultados de CEMEX incluyen las operaciones de la planta de cemento en Fairborn y la terminal en Columbus, consolidadas renglón por renglón, por el periodo en 2017 hasta su venta el 10 de febrero y por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de CEMEX determinó una ganancia neta en venta de estos activos por aproximadamente US$188 millones, reconocida durante febrero de 2017 como parte de Otros gastos, neto, la cual incluyó la distribución proporcional de aproximadamente US$211 millones de crédito mercantil. La siguiente tabla presenta información selecta combinada del estado de resultados de los activos netos vendidos a GCC por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2016, así como aquellos vendidos a Eagle Materials por el periodo en 2017 hasta su venta el 10 de febrero y por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2016: INFORMACIÓN SELECTA Ene-Sep Tercer Trimestre (Millones de pesos) Ventas 86 2,585-1,035 Costos y gastos de operación (71) (2,247) - (828) Utilidad de operación antes de otros gastos, neto Resultados del Tercer Trimestre Página 15

19 Definiciones y otros procedimientos Metodología de conversión, consolidación y presentación de resultados De acuerdo con las NIIF, a partir del 1 de enero de 2008, CEMEX convierte los estados financieros de subsidiarias en el extranjero utilizando los tipos de cambio a la fecha de reporte para las cuentas del balance general, y los tipos de cambio de cada mes para las cuentas del estado de resultados. CEMEX reporta sus resultados consolidados en pesos mexicanos. Para conveniencia del lector, a partir del 30 de junio de 2008 las cantidades en dólares de los estados financieros consolidados se determinaron convirtiendo los montos en pesos nominales al cierre de cada trimestre utilizando el tipo de cambio promedio peso / dólar para cada trimestre. Los tipos de cambio utilizados para convertir los resultados del tercer trimestre de 2017 y del tercer trimestre de 2016 fueron de y pesos por dólar, respectivamente. Las cantidades por país son presentadas en dólares para conveniencia del lector. Las cantidades en dólares para México, al 30 de septiembre de 2017 y al 30 de septiembre de 2016 pueden ser reconvertidas a su moneda local multiplicando las cantidades en dólares por los tipos de cambio promedio correspondientes para 2017 y 2016 mostrados en la tabla presentada abajo. Integración de regiones La región Centro, Sudamérica y el Caribe incluye las operaciones de CEMEX en Argentina, Bahamas, Brasil, Colombia, Costa Rica, República Dominicana, El Salvador, Guatemala, Haití, Jamaica, Trinidad & Tobago, Barbados, Nicaragua, Panamá, Perú y Puerto Rico, así como nuestras operaciones de trading en el Caribe. La región de Europa incluye las operaciones en España, Croacia, República Checa, Francia, Alemania, Letonia, Polonia, y el Reino Unido, así como operaciones de trading en varios países nórdicos. La región de Asia, Medio Oriente y África incluye las operaciones en Egipto, Israel y Filipinas. Definiciones Capital de trabajo equivale a cuentas por cobrar operativas (incluyendo otros activos circulantes recibidos como pago en especie) más inventarios históricos menos cuentas por pagar operativas. Deuda neta equivale a la deuda total (deuda total más bonos convertibles y arrendamientos financieros) menos efectivo e inversiones temporales. Flujo de operación equivale al resultado de operación antes de otros gastos, neto, más depreciación y amortización operativa. Flujo de efectivo libre se calcula como flujo de operación menos gasto por interés neto, inversiones en activo fijo de mantenimiento y estratégicas, cambio en capital de trabajo, impuestos pagados, y otras partidas en efectivo (otros gastos netos menos venta de activos no operativos obsoletos y/o sustancialmente depreciados el pago de cupones de nuestros instrumentos perpetuos). Inversiones en activo fijo estratégico inversiones realizadas con el propósito de incrementar la rentabilidad de la compañía. Estas inversiones incluyen activo fijo de expansión, las cuales están diseñadas para mejorar la rentabilidad de la empresa por medio de incremento de capacidad, así como inversiones en activo fijo para mejorar el margen de operación, las cuales se enfocan a la reducción de costos. Inversiones en activo fijo de mantenimiento inversiones llevadas a cabo con el propósito de asegurar la continuidad operativa de la compañía. Estas incluyen inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para reemplazar activos obsoletos o mantener los niveles actuales de operación, así como inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para cumplir con regulaciones gubernamentales o políticas de la empresa. pp equivale a puntos porcentuales precios todas las referencias a iniciativas de precios, incremento de precios o disminuciones se refieren a nuestros precios para nuestros productos. Utilidad por CPO Para el cálculo de utilidad por CPO, el número promedio de CPOs utilizado fue de 15,379 millones para el tercer trimestre de 2017; 15,089 millones para los primeros nueve meses del 2017; 14,897 millones para el tercer trimestre de 2016 y 14,857 millones para los primeros nueve meses del De acuerdo a la NIC 33 Utilidad por acción, el promedio ponderado de acciones en circulación se determinó considerando el número de días dentro del periodo contable en que estuvieron en circulación las acciones, incluyendo las que se derivaron de eventos corporativos que modificaron la estructura de capital durante el periodo, tales como aumento en el número de acciones que integran el capital social por oferta pública y dividendos en acciones o capitalización de utilidades acumuladas así como las acciones potencialmente dilutivas (derivadas de opciones de compra, opciones restringidas de compra y las acciones del bono convertible mandatorio). Las acciones emitidas como resultado de dividendos en acciones, capitalización de utilidades y acciones dilutivas son consideradas como si se hubieran emitido al principio del periodo. Tipos de cambio Enero - Septiembre Tercer Trimestre Tercer Trimestre Promedio Promedio Promedio Promedio Fin de periodo Fin de periodo Peso Euro Libra Esterlina Datos en unidades de moneda local por dólar americano Resultados del Tercer Trimestre Página 16

20 Amanera, República Dominicana 2017 Resultados del Tercer Trimestre

21 Esta presentación contiene declaraciones sobre el futuro dentro del contexto de las leyes bursátiles federales de los Estados Unidos de América. CEMEX, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias directas e indirectas ( CEMEX ) tienen la intención, pero no se limitan a, que estas declaraciones sobre el futuro sean cubiertas por las disposiciones de protección legal para declaraciones sobre el futuro contempladas en las leyes bursátiles federales de los Estados Unidos de América. En algunos casos, estas declaraciones pueden ser identificadas por el uso de palabras referentes al futuro tales como podría, debería, podrá, anticipar, estimar, esperar, planear, creer, predecir, posible y pretender u otras palabras similares. Estas declaraciones sobre el futuro reflejan las expectativas y proyecciones actuales de CEMEX sobre los eventos futuros basándonos en nuestro conocimiento de los hechos y circunstancias presentes y supuestos sobre eventos futuros. Estas declaraciones incluyen necesariamente riesgos e incertidumbres que pudieran causar que los resultados actuales difieran significativamente de las expectativas de CEMEX. Algunos de estos riesgos, incertidumbres y otros factores importantes que pudieran causar que estos resultados difieran, o que de alguna forma pudieran tener un impacto sobre CEMEX o las subsidiarias de CEMEX, incluyen, pero no se limitan a, la actividad cíclica del sector de la construcción; la exposición de CEMEX a otros sectores que tienen un impacto sobre el negocio de CEMEX, tales como el sector de energía; competencia; las condiciones generales políticas, económicas y de negocio en los mercados en los cuales CEMEX opera; el ambiente regulatorio, incluyendo normas y reglamentos relacionados con el medio ambiente, impuestos, competencia económica y adquisiciones; la capacidad de CEMEX para satisfacer sus obligaciones bajo sus contratos de deuda materiales, las actas de emisión que gobiernan las notas preferentes garantizadas y otros instrumentos de deuda de CEMEX; el refinanciamiento esperado de la deuda existente; el impacto de la calificación de la deuda de CEMEX por debajo del grado de inversión en nuestro costo de capital; la capacidad de CEMEX para completar ventas de activos, integrar en su totalidad a negocios recientemente adquiridos, alcanzar ahorros en costos de las iniciativas de CEMEX para la reducción de costos e implementar las iniciativas globales de CEMEX para precios para los productos de CEMEX; la dependencia en aumento de infraestructura de tecnología de la información para facturación, abasto, estados financieros y otros procesos que pueden afectar en forma adversa las operaciones de CEMEX en caso de que la infraestructura no llegase a funcionar como se espera, experimente dificultades técnicas o esté sujeta a ciberataques; condiciones climáticas; desastres naturales y otros eventos imprevistos; y otros riesgos e incertidumbres descritos en los documentos disponibles públicamente de CEMEX. Se recomienda a los lectores que lean este documento y consideren cuidadosamente los riesgos, incertidumbres y otros factores que afectan el negocio de CEMEX. La información contenida en esta presentación está sujeta a cambios sin previo aviso, y CEMEX no está obligada a publicar actualizaciones o a revisar las declaraciones sobre actos futuros. Los lectores deberán revisar reportes futuros presentados por CEMEX ante la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América, la Bolsa Mexicana de Valores y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México. A menos que lo indique el contexto, todas las referencias a iniciativas de precios, incremento de precios o disminuciones se refieren a precios de CEMEX para productos de CEMEX. A MENOS QUE SE INDIQUE LO CONTRARIO, TODOS LOS NÚMEROS EN ESTE DOCUMENTO SE PRESENTAN EN DÓLARES Y ESTÁN BASADOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONFORME A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA, SEGÚN CORRESPONDA Copyright CEMEX, S.A.B. de C.V. y subsidiarias. 2

22 El EBITDA disminuyó 8% en términos comparables 764 3T Variación de EBITDA -8% % 3T17 Fluctuación 3T17 comp. cambiaria Adq/ 3T16 Vol. Precio Des. 1 proforma -104 Costo var. & dist.. Costo fijo & otros Millones de dólares US 1 Incluye 12 millones de dólares de Trinidad Cement Limited ( TCL ), que CEMEX empezó a consolidar a principios de febrero 2017, -10 millones de dólares de la desinversión de la planta de cemento Fairborn finalizada en febrero 2017, y 7 millones de dólares de la desinversión de la planta de cemento de Odessa finalizada en noviembre Mayores precios consolidados en términos comparables para nuestros tres productos principales durante el trimestre y en los primeros 9 meses del año, en comparación con los mismos periodos del año anterior Las ventas en términos comparables aumentaron 1% durante el 3T17 debido a precios favorables en México y Estados Unidos, así como mayores volúmenes en Estados Unidos, Europa y Asia, Medio Oriente y África El EBITDA disminuyó 8% en términos comparables, debido a menores contribuciones de nuestras regiones de Centro, Sudamérica y el Caribe, Europa, y Asia, Medio Oriente y África, parcialmente contrarrestado por mayores contribuciones de México y Estados Unidos Durante el 3T17 el margen de EBITDA disminuyó 2.2pp 3

23 La conversión de EBITDA a flujo de efectivo libre 1 alcanzó 62% 702 Flujo de efectivo libre Utilidad neta de la participación controladora +72% % 289 EBITTDA Gasto 3T17 fin. neto Inv. AF mtto Capital de trabajo Impuestos Otros 2 Flujo de efectivo libre después de inv. AF mtto Inv. AF est. Flujo de efectivo 3T17 9M16 Millones de dólares US 1 Conversión de EBITDA a flujo de efectivo libre = Flujo de efectivo libre después de inversiones en activo fijo de mantenimiento / EBITDA 2 Incluye otros gastos más flujo de efectivo libre de operaciones discontinuas 9M17 3T16 3T17 4

24 La deuda disminuyó en ~1,500 millones de dólares en los primeros 9 meses del año 13,073 1,466 Variación deuda total más perpetuos 325 Acciones Efecto de TCL + fluct. Deuda Cambiaria TCL 4T16 Desinversiones Conv Var. Balance de caja -12% 522 Flujo de efectivo libre después de inv. AF estratégico Otros 11,558 3T17 Generación de flujo de efectivo libre y recursos obtenidos de desinversiones utilizados principalmente para reducción de deuda Hemos reducido nuestra deuda total más perpetuos en cerca de 3,800 millones de dólares desde diciembre 2015, representando una reducción de alrededor del 25% Nuevo crédito bancario por 4,050 millones de dólares con mejores condiciones, extendiendo nuestro perfil de vencimientos y reduciendo nuestro costo de deuda S&P Global Ratings mejoró nuestra calificación crediticia en su escala global a BB con perspectiva estable Millones de dólares US 1 Incluye principalmente desinversiones de: 500 millones de dólares del negocio de fabricación de tubos de concreto en Estados Unidos, 400 millones de dólares de la planta de cemento Fairborn en Estados Unidos, 378 millones de dólares de una participación en Grupo Cementos de Chihuahua, y 150 millones de dólares del negocio de materiales de construcción en el noroeste del Pacífico en Estados Unidos, entre otros 2 Alrededor de 325 millones de dólares de Notas Convertibles Subordinadas con una tasa de interés 3.750% y con vencimiento en 2018 fueron convertidas en ADSs de CEMEX 5

25 Tercer Trimestre 2017 Resultados por región Centro Productivo Quala, Colombia

26 México % var % var 9M17 9M16 % var comp. 3T17 3T16 % var comp. Ventas Netas 2,314 2,163 7% 10% % 1% Flujo de Oper % 12% % 7% % ventas netas 37.5% 36.8% 0.7pp 38.6% 36.6% 2.0pp Millones de dólares US 9M17 vs. 9M16 3T17 vs. 3T16 3T17 vs. 2T17 Cemento (4%) (10%) (10%) Volumen Concreto (2%) (6%) 1% Agregados (3%) (4%) 4% 9M17 vs. 9M16 3T17 vs. 3T16 3T17 vs. 2T17 Cemento 18% 15% 2% Precio (ML) Concreto 9% 9% 2% Agregados 12% 7% (2%) El EBITDA 3T17 aumentó 13% y el margen de EBITDA aumentó en 2pp, en comparación con el mismo periodo del año anterior La actividad de construcción fue afectada durante el trimestre por desastres naturales, así como menor gasto en infraestructura Mayores precios de cemento y concreto de forma secuencial y en comparación con el mismo trimestre del año anterior durante el trimestre Pequeña pérdida en posición de mercado, debido al enfoque en nuestra estrategia valuebefore-volume, que esperamos recuperar de forma responsable en los siguientes trimestres En el sector industrial y comercial, las dinámicas favorables continuaron en construcción de centros comerciales, hoteles y turismo En el sector autoconstrucción indicadores incluyendo creación de empleo y remesas continuaron sólidos 7

27 Estados Unidos % var % var 9M17 9M16 % var comp. 3T17 3T16 % var comp. Ventas Netas 2,646 2,706 (2%) 3% (3%) 2% Flujo de Oper % 14% (9%) 1% % ventas netas 16.9% 15.8% 1.1pp 17.4% 18.5% (1.1pp) Millones de dólares US 9M17 vs. 9M16 3T17 vs. 3T16 3T17 vs. 2T17 Cemento (7%) (7%) 3% Volumen Concreto (4%) (4%) (1%) Agregados (4%) (8%) (7%) 9M17 vs. 9M16 3T17 vs. 3T16 3T17 vs. 2T17 Cemento 3% 3% (0%) Precio (ML) Concreto 1% 1% 1% Agregados 5% 7% 4% El EBITDA 3T17 aumentó 1% en términos comparables Los volúmenes de cemento aumentaron 2% durante el trimestre en términos comparables, a pesar de lluvias considerables así como el impacto de dos huracanes en nuestros territorios Los precios de cemento en términos comparables aumentaron en 5% durante el trimestre en comparación con el mismo periodo del año anterior Los inicios de vivienda unifamiliar aumentaron 11% durante el trimestre y los permisos de vivienda unifamiliar 10% durante los primeros 9 meses del año En el sector industrial y comercial, el gasto en construcción incrementó 4% acumulado a agosto, impulsado por comercio, oficinas y hoteles 8

28 Centro, Sudamérica y el Caribe % var % var 9M17 9M16 % var comp. 3T17 3T16 % var comp. Ventas Netas 1,431 1,324 8% (6%) % (6%) Flujo de Oper (16%) (25%) (22%) (28%) % ventas netas 25.6% 32.8% (7.2pp) 23.9% 33.2% (9.3pp) Millones de dólares US 9M17 vs. 9M16 3T17 vs. 3T16 3T17 vs. 2T17 Cemento 13% 12% (2%) Volumen Concreto (6%) (7%) (1%) Agregados 1% (2%) (6%) 9M17 vs. 9M16 3T17 vs. 3T16 3T17 vs. 2T17 Cemento (4%) (4%) (1%) Precio (ML) Concreto 0% (0%) (0%) Agregados (3%) (3%) 4% Precio promedio en moneda local ponderado por volumen Los volúmenes regionales de cemento en términos comparables disminuyeron 2% reflejando disminuciones en Colombia, Panamá y Guatemala, así como el impacto de los huracanes en Puerto Rico y, en menor medida, República Dominicana En Colombia, los volúmenes de cemento disminuyeron 4% durante el trimestre; los precios de cemento en moneda local en septiembre son 2% mayores de lo que eran en junio En Panamá, nuestros volúmenes de cemento durante el trimestre disminuyeron en 3% afectados por una desaceleración en los sectores residencial de alto ingreso y en el industrial y comercial Los volúmenes de cemento en las operaciones de TCL aumentaron 4% durante el trimestre, reflejando principalmente el crecimiento a doble dígito en los volúmenes de Jamaica 9

29 Europa % var % var 9M17 9M16 % var comp. 3T17 3T16 % var comp. Ventas Netas 2,607 2,580 1% 3% % 2% Flujo de Oper (16%) (13%) (3%) (7%) % ventas netas 10.2% 12.1% (1.9pp) 13.6% 14.9% (1.3pp) Millones de dólares US 9M17 vs. 9M16 3T17 vs. 3T16 3T17 vs. 2T17 Cemento 7% 10% (0%) Volumen Concreto 5% (0%) (2%) Agregados 4% (1%) (4%) 9M17 vs. 9M16 3T17 vs. 3T16 3T17 vs. 2T17 Cemento (1%) (1%) (1%) Precio (ML) Concreto 1% 2% (0%) Agregados (0%) 1% (1%) Precio promedio en moneda local ponderado por volumen Aumento en los volúmenes regionales de nuestros tres productos principales durante los primeros nueve meses del año En el Reino Unido, nuestros volúmenes trimestrales de cemento reflejan condiciones de mercado menos favorables debido a la incertidumbre política En España, el crecimiento en los volúmenes de cemento refleja continuidad en la sólida actividad en el sector residencial En Alemania, los volúmenes de cemento aumentaron 13% durante el trimestre apoyado por el sector residencial y proyectos de infraestructura en curso En Polonia, los volúmenes de cemento aumentaron 8% durante el trimestre impulsado por el sector residencial e infraestructura; nuestros precios de cemento aumentaron 3% en comparación con el mismo periodo del año anterior y permanecieron constantes de forma secuencial 10

30 Asia, Medio Oriente y África % var % var 9M17 9M16 % var comp. 3T17 3T16 % var comp. Ventas Netas 999 1,201 (17%) (4%) (13%) 1% Flujo de Oper (45%) (35%) (49%) (41%) % ventas netas 17.0% 25.6% (8.6pp) 16.4% 27.9% (11.5pp) Millones de dólares US 9M17 vs. 9M16 3T17 vs. 3T16 3T17 vs. 2T17 Cemento (7%) 1% 7% Volumen Concreto 3% 10% 8% Agregados 5% 1% 8% Aumento en los volúmenes trimestrales de la región para nuestros tres productos principales En las Filipinas, los volúmenes de cemento aumentaron 2% durante el trimestre apoyados por mayor actividad de infraestructura y un crecimiento modesto en los sectores residencial e industrial-y-comercial En Egipto, la ligera caída en los volúmenes de cemento durante el trimestre refleja la disminución en el poder adquisitivo como resultado de la devaluación; nuestros precios de cemento en moneda local aumentaron 8% de forma secuencial Precio (ML) 9M17 vs. 9M16 3T17 vs. 3T16 3T17 vs. 2T17 Cemento (2%) (3%) (2%) Concreto (1%) (2%) 1% Agregados 3% 2% 1% En Israel, nuestros negocios de concreto y agregados alcanzaron volúmenes récord en el trimestre y en lo que va del año Precio promedio en moneda local ponderado por volumen 11

31 Tercer Trimestre 2017 Resultados 3T17 Lumina, Estados Unidos de América

32 EBITDA, costo de ventas y gastos de operación Enero - Septiembre Tercer Trimestre % var % var % var comp % var comp. Ventas netas 10,244 10,196 0% 2% 3,549 3,475 2% 1% Flujo de operación 1,947 2,101 (7%) (6%) (8%) (8%) % de ventas netas 19.0% 20.6% (1.6pp) 19.8% 22.0% (2.2pp) Costo de ventas 6,738 6,580 (2%) 2,284 2,190 (4%) % de ventas netas 65.8% 64.5% 1.3pp 64.4% 63.0% 1.4pp Gastos de operación 2,192 2,173 (1%) (4%) % de ventas netas 21.4% 21.3% 0.1pp 21.7% 21.3% 0.4pp Millones de dólares US El EBITDA disminuyó en 8% en términos comparables por una menor contribución de las regiones de Centro, Sudamérica y el Caribe, Europa y Asia, Medio Oriente y África, parcialmente contrarrestado por una mayor contribución de México y Estados Unidos El costo de ventas, como porcentaje de ventas netas, incrementó 1.4pp durante el trimestre, reflejando principalmente mayores costos de energía Los gastos de operación, como porcentaje de ventas netas, aumentaron en 0.4pp durante el trimestre principalmente impulsados por mayores gastos de distribución 13

33 Flujo de efectivo libre % var % var Flujo de operación 1,947 2,101 (7%) (8%) - Gasto financiero neto Inversiones en activo fijo de mantenimiento - Inversiones en capital de trabajo 200 (191) (109) (154) - Impuestos Otros gastos Flujo de efectivo libre de operaciones discontinuas Flujo de efectivo libre después de inv AF mtto - Inversiones en activo fijo estratégicas Enero - Septiembre Tercer Trimestre (8) (47) 2 (20) 603 1,048 (42%) Flujo de efectivo libre (40%) (12%) Millones de dólares US (21%) Los días de capital de trabajo promedio disminuyeron a -5 durante el 3T17, con respecto a 1 durante el mismo periodo del T16 Días de capital de trabajo promedio 6 2T16 1 3T16-5 4T16-1 1T17-1 2T17-5 3T17 14

34 Otras cuentas del estado de resultados Otros gastos, neto, por 68 millones de dólares incluye principalmente deterioro de activos y gastos por indemnización Ganancia cambiaria por 31 millones de dólares principalmente por fluctuaciones del peso mexicano frente al dólar Ganancia en instrumentos financieros por 95 millones de dólares como resultado de la ganancia en la venta de la posición directa restante en Grupo Cementos de Chihuahua Impuestos a la utilidad tuvieron un efecto positivo por 28 millones de dólares principalmente por la reversión de la provisión por valuación previamente establecida para algunas pérdidas operativas netas (en inglés NOL s) Utilidad neta de la participación controladora por 289 millones de dólares, comparada con una utilidad de 286 millones de dólares en 3T16, refleja principalmente menor gasto financiero, mejores resultados en instrumentos financieros y un efecto positivo en impuestos a la utilidad, parcialmente contrarrestada por menor ganancia operativa, menor ganancia cambiaria, una variación negativa en operaciones discontinuas y mayor utilidad de la participación no controladora Millones de dólares US 15

35 Información sobre deuda En julio, CEMEX cerró un nuevo crédito bancario por 4,050 millones de dólares con mejores condiciones, extendiendo nuestro perfil de vencimiento de deuda y reduciendo nuestro costo de deuda 1 : Plazo de 5 años, con un plazo promedio ponderado de 4.3 años Monto total incluye aproximadamente 1,135 millones de dólares bajo un crédito revolvente con vencimiento en 5 años; el monto remanente de 2,915 millones de dólares está bajo tramos de crédito con amortización en 5 pagos semestrales iguales, comenzando en julio de 2020 Mayor flexibilidad para incurrir en deuda, pagar dividendos y hacer nuevas inversiones En septiembre: S&P Global Ratings mejoró nuestra calificación crediticia en su escala global a BB desde BB- Recompramos aproximadamente 700 millones de dólares de nuestras notas senior garantizadas con cupón de 9.375% y con vencimiento en 2022 por medio de una oferta de compra; el remanente de las notas fueron canceladas el 12 de octubre de El Contrato de Crédito 2014 fue totalmente cancelado el 25 de julio de

36 Perfil de vencimiento de deuda consolidada Deuda total excluyendo notas perpetuas 1 al 30 de septiembre de 2017: US$11,111 millones Contrato de Crédito Vida promedio de la deuda: 5.0 años Otra deuda bancaria Renta Fija Notas Convertibles Subordinadas 2 1,970 1,395 1,536 1, , Millones de dólares US CEMEX tiene 446 millones de dólares en notas perpetuas 2 Las notas convertibles subordinadas incluyen solamente el componente de deuda de 865 millones de dólares; el monto total del nocional es aproximadamente 886 millones de dólares 3 Incluye el saldo remanente de las notas senior garantizadas de 9.375% con vencimiento en 2022 que no participaron en la oferta de recompra pero que fueron redimidas el 12 de octubre de 2017 como resultado de la opción de redención ejercida antes del 30 de septiembre de

37 Perfil de vencimiento de deuda consolidada pro forma 1 Deuda total excluyendo notas perpetuas 2 al 30 de septiembre de 2017: 10,937 millones de dólares Vida promedio de la deuda: 5.1 años Contrato de Crédito Otra deuda bancaria Renta Fija 1,706 Notas Convertibles Subordinadas 3 1,970 1,703 1, , Millones de dólares US Perfil de vencimientos de deuda presentado pro forma considerando el pago el 12 de octubre de 2017 por la opción de compra de las notas senior garantizadas de 9.375% con vencimiento en 2022, aplicando 174 millones de dólares que estaban en reserva de caja, y 170 millones de dólares fondeados del crédito bancario revolvente con vencimiento en CEMEX tiene US$446 millones en notas perpetuas 18 3 Las notas convertibles subordinadas incluyen sólamente el componente de deuda de 865 millones dólares; el monto total del nocional es aproximadamente 886 millones de dólares

38 Tercer Trimestre 2017 Estimados 2017 Hotel Accor Tahrir, Egipto

39 Estimados 2017 Volúmenes consolidados Costo de energía, por tonelada de cemento producida Inversiones en activo fijo Inversión en capital de trabajo Impuestos pagados Costo de deuda 1 Cemento: 0% Concreto: 1% - 3% Agregados: 0% - 3% Aumento de alrededor de 12% US$520 millones US$210 millones US$730 millones US$0 millones Mantenimiento Estratégico Totales Alrededor de US$275 millones Reducción de alrededor de US$175 millones 1 Incluyendo notas perpetuas y obligaciones convertibles 20

40 Progreso de nuestras iniciativas al 3T17 para impulsar nuestro camino hacia grado de inversión Iniciativas Avance a la fecha Elementos Clave Objetivos 2016 & 2017 Desinversión de activos Reducción deuda total ~ US$2,700 millones ~ US$3,800 millones US$2,655 desinversiones a la fecha US$3,769 reducción deuda a la fecha + flujo de efectivo libre 4T 2017 US$2,500 millones ~ US$4,000 millones 21

41 Tercer Trimestre 2017 Apéndice Centro Roberto Garza Sada, México

42 Volúmenes y precios consolidados Cemento gris doméstico Concreto Agregados 9M17 vs. 9M16 3T17 vs. 3T16 3T17 vs. 2T17 Volumen (comp 1 ) (1%) (1%) (1%) Precio (USD) 0% 1% 1% Precio (comp 1 ) 4% 2% (1%) Volumen (comp 1 ) 0% (1%) 0% Precio (USD) 1% 4% 2% Precio (comp 1 ) 1% 1% 0% Volumen (comp 1 ) 1% (3%) (3%) Precio (USD) 2% 5% 2% Durante el trimestre y de forma comparable, mayores volúmenes de cemento comparando con el mismo periodo del año anterior en Estados Unidos, y en las regiones de Europa y Asia, Medio Oriente y África Aumentos en los precios consolidados trimestrales y en lo que va del año para nuestros tres productos principales, de forma comparable Precio (comp 1 ) 2% 3% 0% 1 Variación en términos comparables para volúmenes ajustada por inversiones/desinversiones y, en el caso de precios, por fluctuaciones cambiarias 23

43 Información adicional de deuda y notas perpetuas Tercer Trimestre Segundo Trimestre % var 2017 Deuda Total 1 11,111 13,523 (18%) 11,483 Corto Plazo 7% 3% 5% Largo Plazo 93% 97% 95% Notas perpetuas % 444 Denominación de moneda Euro 23% Otros 7% Dólares 69% Efectivo y equivalentes (24%) 418 Deuda neta más notas perpetuas 11,108 13,372 (17%) 11,509 Deuda Fondeada Consolidada 2 / Flujo de operación Cobertura de intereses Millones de dólares US 1 Incluye notas convertibles subordinadas y arrendamientos financieros, de acuerdo a las NIIFs (IFRS por sus siglas en inglés) 2 Deuda fondeada consolidada al 30 de septiembre de 2017 fue 10,448 millones de dólares, de acuerdo con nuestras obligaciones bajo el Contrato de Crédito Flujo de operación calculado de acuerdo a las NIIFs (IFRS por sus siglas en inglés) 4 Gasto de interés de acuerdo con nuestras obligaciones bajo el Contrato de Crédito 2017 Tasa de interés Variable 31% Fijo 69% 24

44 Información adicional de deuda y notas perpetuas Tercer Trimestre Segundo Trimestre 2017 % del 2016 % del 2017 % del Renta Fija 7,114 64% 8,902 66% 7,760 68% Deuda total 1 por instrumento Contrato de Crédito ,529 23% 3,269 24% 2,249 20% Notas Convertibles Subordinadas Otra deuda bancaria / Capital de trabajo / CBs Deuda Total ,111 8% 5% 1, ,523 9% 1% ,483 7% 5% 23% 8% Millones de dólares US 1 Incluye notas convertibles subordinadas y arrendamientos financieros, de acuerdo a las NIIFs (IFRS por sus siglas en inglés) 5% 64% 25

45 Resumen de volúmenes y precios 9M17: Países selectos Cemento gris doméstico Concreto Agregados 9M17 vs. 9M16 9M17 vs. 9M16 9M17 vs. 9M16 Precios Precios Precios Precios Precios Precios Volumen (USD) (ML) Volumen (USD) (ML) Volumen (USD) (ML) México (4%) 15% 18% (2%) 7% 9% (3%) 10% 12% Estados Unidos (7%) 3% 3% (4%) 1% 1% (4%) 5% 5% Colombia (5%) (18%) (21%) (15%) 1% (2%) (18%) 7% 4% Panamá 5% (1%) (1%) 16% (0%) (0%) 18% (3%) (3%) Costa Rica (1%) (8%) (4%) 2% (15%) (11%) 28% (52%) (49%) Reino Unido (8%) (4%) 3% (2%) (7%) 0% (3%) (6%) 1% España 23% (3%) (4%) 0% 7% 6% 30% 9% 8% Alemania 14% 1% (0%) 2% 3% 2% 0% 3% 2% Polonia 3% 7% 3% 6% 3% (0%) 18% 6% 2% Francia N/A N/A N/A 7% 1% 1% 10% 0% (0%) Filipinas (3%) (16%) (10%) N/A N/A N/A N/A N/A N/A Egipto (14%) (46%) 11% (3%) (54%) (5%) 8% (42%) 19% 26

46 Resumen de volúmenes y precios 3T17: Países selectos Cemento gris doméstico 3T17 vs. 3T16 Concreto 3T17 vs. 3T16 Agregados 3T17 vs. 3T16 Precios Precios Precios Precios Precios Precios Volumen (USD) (ML) Volumen (USD) (ML) Volumen (USD) (ML) México (10%) 22% 15% (6%) 15% 9% (4%) 13% 7% Estados Unidos (7%) 3% 3% (4%) 1% 1% (8%) 7% 7% Colombia (4%) (22%) (22%) (16%) (4%) (4%) (21%) 5% 5% Panamá (3%) (1%) (1%) 4% 0% 0% 15% (9%) (9%) Costa Rica (0%) (6%) (3%) 22% (10%) (7%) 33% (51%) (50%) Reino Unido (6%) 2% 1% (4%) 1% 0% (6%) 2% 1% España 40% (1%) (6%) 5% 14% 7% 30% 15% 8% Alemania 13% 6% 0% (4%) 10% 4% (2%) 5% (1%) Polonia 8% 11% 3% (9%) 10% 3% 0% 6% (2%) Francia N/A N/A N/A 3% 8% 2% 3% 8% 2% Filipinas 2% (19%) (13%) N/A N/A N/A N/A N/A N/A Egipto (2%) (45%) 11% 16% (53%) (5%) 21% (46%) 9% 27

47 Estimados esperados para el 2017: Países selectos Cemento gris doméstico Concreto Agregados Volúmenes Volúmenes Volúmenes Consolidado 1 0% 1% - 3% 0% - 3% México (3%) - (1%) 0% - 3% 0% Estados Unidos 1 1% - 3% 1% - 3% 1% - 3% Colombia (5%) (13%) (18%) Panamá 4% 11% 18% Costa Rica 1% 5% 24% Reino Unido (5%) 0% 0% España 20% 0% 20% Alemania 5% 3% 3% Polonia 2% 2% 2% Francia N/A 6% 7% Filipinas 1% N/A N/A Egipto (5%) (3%) N/A 1 En términos comparables para las operaciones existentes 28

48 Definiciones 9M17 / 9M16 Resultados para los primeros nueve meses de los años 2017 y 2016, respectivamente Cemento Flujo de operación (Operating EBITDA) Inversiones en activo fijo estratégico Inversiones en activo fijo de mantenimiento ML Cuando se habla de variaciones en volumen de cemento, se refiere a cemento gris doméstico (a partir del 2T10, la base para volumen de cemento reportado se cambió de cemento doméstico total incluyendo clínker a cemento gris doméstico) Resultado de operación antes de otros gastos, neto más depreciación y amortización operativa Inversiones realizadas con el propósito de incrementar la rentabilidad de la compañía. Estas inversiones incluyen activo fijo de expansión, las cuales están diseñadas para mejorar la rentabilidad de la empresa por medio de incremento de capacidad, así como inversiones en activo fijo para mejorar el margen de operación, las cuales se enfocan a la reducción de costos Inversiones llevadas a cabo con el propósito de asegurar la continuidad operativa de la compañía. Estas incluyen inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para reemplazar activos obsoletos o mantener los niveles actuales de operación, así como inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para cumplir con regulaciones gubernamentales o políticas de la empresa Moneda local pp Puntos porcentuales Precios Variación porcentual comparable (% var comp.) Todas las referencias a iniciativas de precios, incremento de precios o disminuciones se refieren a nuestros precios para nuestros productos Variación porcentual ajustada por inversiones/desinversiones y fluctuaciones cambiarias 29

49 Información de contacto Relación con Inversionistas En los Estados Unidos CX NYSE En México Información de la acción NYSE (ADS): CX Bolsa Mexicana de Valores: CEMEXCPO Razón del CEMEXCPO a CX: 10 a 1 30