Comportamiento Semanal de los Mercados Mercado Accionario Internacional:

Transcripción

1 China (HSCEI) EEUU (SPX) India (Sensex) Chile (IPSA) Rusia (MICEX) Alemania (DAX) UK (FTSE) Francia (CAC) Brasil (Bovespa) Rentabilidad Semanal Comportamiento Semanal de los Mercados Mercado Accionario Internacional: Los principales índices bursátiles del mundo terminaron negativos durante la semana. En EE.UU., las Solicitudes de Seguro de Desempleo fueron , lo que fue mejor a lo esperado. Las Postulaciones para Crédito Hipotecario subieron 7,3% durante la semana. El dato de confianza de la Universidad de Michigan fue 93,8 puntos, el nivel más alto desde principios del 2007, lo que está en línea con las expectativas de una recuperación económica. Las Ventas al Sector Minorista también mejoraron, registrando un crecimiento de 0,7% durante Noviembre. En Europa, se realizó la segunda ronda de financiamiento (TLTRO), donde el Banco Central Europeo facilitó préstamos a instituciones financieras. Estas instituciones pidieron prestado más de lo que solicitaron en Septiembre, sin embargo, fue menor a las expectativas de los analistas. Esto complica al Banco Central Europeo en cumplir con su objetivo de incrementar su balance en 1 trillón de euros. En Grecia, el Primer Ministro adelantó en dos meses las elecciones Presidenciales, lo que sumado a la incertidumbre política podría llevar al poder a partidarios de políticas que son vistas con preocupación por los mercados. Con todo, los retornos de Francia, EE.UU. y Alemania fueron -7,03%, -3,52% y -4,88% respectivamente. En mercados emergentes y dentro de los BRICs (Brasil, Rusia, India y China) los retornos fueron: Brasil -7,68%, Rusia -4,55%, India -3,89% y China -3,14%. 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% -9% Rentabilidad Semanal Índices Accionarios (Rentabilidad Nominal en moneda local) -3,14% -3,52%-3,89%-4,17% -4,55% -4,88% -6,56% -7,03% -7,68% En Japón, el PIB del tercer trimestre fue revisado a la baja a -1,9%, lo que muestra una contracción en la economía. El dato de Producción Industrial aumentó a 0,4%. Las Órdenes Industriales cayeron a -6,4%, siendo peor a lo esperado. Finalmente en Brasil, las ventas al Sector Minorista registraron un aumento de 1,8%, situándose por sobre las expectativas. Además, Petrobras nuevamente pospuso la entrega de sus resultados financieros completos.

2 Mercado Accionario Local: El IPSA cerró la semana a la baja, retrocediendo un -4,17% en línea con las principales bolsas de la región. De esta manera, el índice acumula una rentabilidad de 2,90% en lo que va del año. Mayores Alzas CFR + 7,50% Mayores Bajas CAP -30,58% SQM/B - 9,63% ILC - 7,98% ECL La empresa se adjudicó un total de GWh a ser suministrado desde el año 2018 al Esto implica un crecimiento en las ventas de energía de más de 50%, comparándolo con la situación actual de la empresa los últimos dos años. Con esto, ECL construirá la línea de interconexión entre las principales matrices energéticas del país y al menos la primera unidad de su proyecto Infraestructura Energética Mejillones IPSA Noticias de la Semana CAP El escenario para esta empresa se ha complejizado frente a una corrección en el precio del hierro. El precio del mineral ha caído un 50% en lo que va del año, producto de aumento de capacidad en la industria mundial, que además involucra mejoras en eficiencia, lo que ha presionado los precios a la baja ,17% LATAM AIRLINES La empresa publicó las cifras operacionales de tráfico de pasajeros y carga correspondientes al mes de noviembre. El tráfico de pasajeros a nivel consolidado subió un 3,2% con un aumento de capacidad de 1,9% año a año, lo que implica un incremento de alrededor de 1% en el factor de ocupación de los aviones a nivel consolidado.

3 5-Dec 6-Dec 7-Dec 8-Dec 9-Dec 10-Dec 11-Dec 12-Dec Peso/Dólar Dólar/Euro Tipo de Cambio: Esta semana estuvo marcado por las turbulencias en los mercados internacionales, por los débiles datos chinos y un aumento en la incertidumbre en Grecia. En tanto, en EE.UU. los datos económicos continuaron su senda de buen desempeño. Esta semana fue el dato de Retail Sales del mes de noviembre, que destacó. Además el dato de confianza de la Universidad de Michigan alcanzó el nivel más alto desde principios del Sin embargo, el dólar, representado por el índice DXY, experimentó un retroceso en su avance anual, marcando una caída de 1,1% Tipos de Cambio (Cierres diarios) Peso/Dólar Dólar/Euro 1,25 1,245 1,24 1,235 1,23 1,225 1,22 1,215 En la Zona Euro, el índice de actividad industrial registró un avance mensual de tan solo 0,1%. En el ámbito monetario, el BCE implementó la segunda parte de financiamiento a los bancos mediante el mecanismo conocido como TLTRO, asignando 130 billones de euros. En el ámbito político, el Primer Ministro griego Andonis Samaras, adelantó 2 meses las elecciones presidenciales. Con todo esto, el euro experimentó una corrección favorable de 1,5%, cerrando en niveles de 1,246 dólares por euro. Dentro de las economías emergentes, en China se conocieron datos de actividad que en su conjunto estuvieron por debajo de lo esperado. En Brasil, los datos de Retail Sales experimentaron un avance mensual de 1% (el doble de lo esperado). Sin embargo, el real continuó su senda de depreciación, marcando esta semana un retroceso de 2,5%. En el plano local, nuestra divisa retrocedió 1,1%, cerrando en niveles de 618,78 pesos por dólar. Durante la semana se realizó la reunión mensual programada del Banco Central de Chile (BCCh), manteniendo inalterada en 3%, la tasa de política monetaria. El índice de Percepción Económica de Adimark alcanzó un mínimo no visto desde mediados del Dentro de los commodities destacó la caída violenta del petróleo, que estuvo sobre un 12% En la vereda opuesta estuvieron el oro y cobre con avances de 2,5% y 1,1% respectivamente.

4 BCP-10 BCP-05 BTU-20 DPF $-1 BCU-10 DPF UF-1 12-dic 12-dic Renta Fija Local: Evolución Tasas Reales Chile Evolución Tasas Nominales Chile 2,80% 2,60% 2,40% 2,20% 2,00% 1,80% 1,60% 1,40% 1,20% 1,00% 4,90% 4,70% 4,50% 4,30% 4,10% 3,90% 3,70% 3,50% 3,30% DPF UF-1 BCU-05 BCU-10 BTU-20 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida DPF $-1 BCP-05 BCP-10 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida La segunda semana del mes tuvo pocos datos pero no poca acción en el mercado. En efecto, en ella se realizó la última licitación del año de la Tesorería General de la República, quedando el mercado a la espera del nuevo calendario que dilucidará el monto a colocar y los plazos en los cuales lo hará la autoridad fiscal durante el próximo año. 1,0% 0,8% 0,6% 0,4% 0,88% Renta Fija Local (Retorno Semanal Estimado) 0,80% 0,63% El precio de los combustibles siguió cayendo, tanto a nivel internacional como local, arrastrando nuevamente las expectativas de inflación a la baja, lo que se ha reflejado en el aumento de las tasas de interés reajustables. En la misma línea, la expectativa que la inflación vuelva al rango meta antes de lo que se esperaba reimpulsó las expectativas de recorte de TPM por parte del Banco Central, lo que se reflejó en una caída de tasas nominales, especialmente de corto plazo. Con esto, las tasas de interés cerraron la semana a 5 y 10 años en pesos, a niveles de 3,83% y 4,33% (-18bps y -10bps respectivamente respecto de la semana previa). Las tasas en UF a los mismos plazos cerraron en 1,40% y 1,52% (+4bps y 0bps respectivamente respecto al cierre de la primera semana del mes). Los depósitos en pesos nuevamente cerraron sin variación, pagando a un plazo de 12 meses 0,31% en base mensual, mientras que los depósitos en UF mostraron una nueva alza, pagando 2,70% a 12 meses (+10bps respecto del cierre anterior). 0,2% 0,0% -0,2% Nomenclatura BCU BCP BTU DPF UF DPF $ 0,07% 0,03% Fuentes: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida S.A. : Bonos del Banco Central en UF. : Bonos del Banco Central en Pesos. : Bonos de la Tesorería en UF. : Depósitos a Plazo Fijo en UF. : Depósitos a Plazo Fijo en Pesos. -0,05% El número que se detalla después de la sigla, representa el plazo de vencimiento en años.

5 Gráficos de evolución semanal índices accionarios mundiales (cierres diarios) Mercados Desarrollados Retorno USA: -3,52% Retorno UK: -6,56% Retorno Alemania: -4,88% Mercados Emergentes Retorno China: -3,14% Retorno Brasil: -7,68% Retorno Rusia: -4,55%

6 Impacto en los Multifondos Los fondos administrados por AFP Provida S.A. evidencian en la evolución de sus valores cuota las variaciones de los precios de los activos financieros en que invierten Fondo A (Más Riesgoso) Los Fondos con mayor porcentaje en renta variable como lo son principalmente el Fondo tipo A (Más Riesgoso), seguido por el Fondo tipo B (Riesgoso), presentan mayores repercusiones ante los movimientos de los mercados internacionales Las variaciones en los valores cuota de los Fondos durante la semana pasada fueron los siguientes: Rentabilidad Nominal Semanal Fondo B (Riesgoso) Fondo Rentabilidad A -1,47% B -1,07% C -0,69% D -0,47% E -0,13% Fuente: Superintendencia de Pensiones Fondo C (Intermedio) Rentabilidad Real últimos 12 meses Diciembre de 2013 a Fondo Noviembre de 2014 A 10,13% B 9,43% C 9,66% D 8,14% E 7,01% Fuente: Superintendencia de Pensiones. Datos disponibles hasta el 10 Diciembre de Fondo D (Conservador) Fondo E (Más Conservador)

7 Multifondos ProVida AFP 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% Asset Allocation por Fondo 3,65% 15,83% 16,58% 17,74% 16,63% 5,32% 24,42% 42,90% 65,40% 63,87% 91,52% 43,78% 26,59% 14,47% 13,56% 15,39% 12,88% 5,15% 4,00% A B C D E Renta Variable Nacional Renta Variable Internacional Renta Fija Nacional Renta Fija Internacional Derivados Otros Fuente: Superintendencia de Pensiones.