DEMOGRAFÍA E INFORMALIDAD LABORAL: IMPACTO SOBRE EL SISTEMA PENSIONAL EN COLOMBIA. Santiago Montenegro Cartagena, abril 20, 2017

Transcripción

1 DEMOGRAFÍA E INFORMALIDAD LABORAL: IMPACTO SOBRE EL SISTEMA PENSIONAL EN COLOMBIA Santiago Montenegro Cartagena, abril 20, 2017

2 Ideas principales El sistema pensional colombiano enfrenta las consecuencias de una drás4ca transición demográfica y unos al9simos niveles de informalidad laboral Año tras año, menos jóvenes tendrán que sostener a más y más adultos mayores Solo por cuenta de la transición demográfica, llega un momento en que no hay suficientes trabajadores ac4vos para financiar a los adultos mayores: hacia 2050, solo habrá 2 ac4vos por cada adulto mayor Así, un régimen de prima media se torna inviable

3 Ideas principales Pero, el problema en un país, como Colombia, es todavía más grave: por la informalidad, hoy en día solo hay 2 trabajadores ac4vos (que co4zan a pensiones) por cada aldulto mayor Necesitamos una reforma pensional: Las pensiones deben ser proporcionales a las co4zaciones Es inviable el beneficio definido Se impone un sistema de cuentas individuales En paises con bajas tasas de ahorro debe exis4r capitalización En Colombia existen otros dos problemas muy serios del régimen público, que no trato en esta presentación: el déficit fiscal (4% del PIB) y su enorme inequidad

4 Agenda 1. DemograXa e informalidad laboral: impacto para el sistema pensional 2. Simulaciones de un sistema de reparto 3. Principios de solución 4. Conclusiones

5 Agenda 1. Demogra*a e informalidad laboral: impacto para el sistema pensional 2. Simulaciones de un sistema de reparto 3. Principios de solución 4. Conclusiones

6 1. Demografía e informalidad laboral A B C D % -5% 0% 5% 10% % -5% 0% 5% 10% % -5% 0% 5% 10% % -5% 0% 5% 10% Fuente: UN Popula4on Division HOMBRES MUJERES

7 1. Demografía e informalidad laboral Expecta@va de vida a los 80 años en Colombia ( ) Fuente: UN Popula4on Division

8 1. Demografía e informalidad laboral Porcentaje de mayores de 80 años sobre el total de la población 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 14.24% 1.33% 0.39% Países de ingresos altos Países de ingresos medios Países de ingresos bajos Colombia Fuente: UN Popula4on Division

9 1. Demografía e informalidad laboral Población económicamente ac@va / Población mayor Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor ( ) 6, Japón Colombia España Chile Fuente: UN Popula4on Division PEA = Población Económicamente Activa

10 1. Demografía e informalidad laboral En teoría, ajustando tasas de co4zación y tasas de reemplazo, con 6,7 TA por cada AM, un régimen de reparto podría estar hoy en equilibrio. Pero, muy pronto, ya no lo estaría y habría que subir las co4zaciones, o bajar las tasas de reemplazo, para mantenerlo en equilbrio Con 2 TA por cada AM, el régimen es insostenible y, por lo tanto, con los actuales parámetros ya hay un pasivo pensional Pero, por la informalidad laboral, la situación se torna insostenible

11 1. Demografía e informalidad laboral Existe una estrecha relación entre el sistema pensional colombiano y el mercado laboral. Solo los empleados formales y algunos independientes aportan regularmente al sistema. Cifras Demográficas Colombia Chile España Población Total PET PEA PO Co@zan Informales Cifras Pensionales Población Mayor 65 años Pensionados Vejez Cobertura Pensional 24% 86% 64% Medidas de Informalidad respecto al grupo poblacional Colombia Chile España PET 78% 64% 54% PEA 66% 40% 23% PO 62% 36% 5% Fuente: DANE. INE. Cifras a Junio de 2016.

12 1. Demografía e informalidad laboral 100% 90% 88.0% 88.4% Informalidad laboral por zona en Colombia 90.5% 89.3% 88.8% 90.6% 87.8% 88.3% 87.8% 80% 70% 68.7% 67.8% 69.9% 70.0% 69.1% 68.7% 66.6% 65.4% 64.3% 60% 63.2% 62.2% 63.8% 64.4% 63.6% 62.5% 60.7% 59.2% 58.0% 50% 40% Informalidad rural Informalidad urbana Informalidad total Fuente: GEIH

13 1. Demografía e informalidad laboral EDAD Población mayor de 17 años (500,000) (250,000) - 250, ,000 Fuente: GEIH EDAD Cotizantes y pensionados mayores de 17 años (500,000) (250,000) - 250, ,000 HOMBRES MUJERES

14 1. Demografía e informalidad laboral Población económicamente ac@va / Población mayor Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor ( ) B A C Japón Colombia España Fuente: UN Popula4on Division PEA = Población Económicamente Activa

15 1. Demografía e informalidad laboral Población económicamente ac@va / Población mayor Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor en Colombia ( ) A B C D Colombia Colombia con aumento en formalidad Colombia manteniendo tasa informalidad Fuente: UN Popula4on Division PEA = Población Económicamente Activa

17 2. Simulaciones de un sistema de reparto La viabilidad de los regímenes de reparto (RPM) depende crí4camente de la razón entre la población en edad de trabajar y los adultos mayores. Como se ha visto, dicha relación 4ende a caer aceleradamente en las próximas décadas.

18 2. Simulaciones de un sistema de reparto En un régimen Pay as You Go twl= P A Donde: t es tasa de co4zación w es el salario promedio L es la fuerza laboral P es la pensión promedio A es la población de adultos mayores

19 2. Simulaciones de un sistema de reparto Supuestos: No hay regímenes especiales y no existe el régimen de capitalización (RAIS). Todos los adultos mayores de 65 años reciben pensión. El salario promedio en 2015 es de pesos. Asumiendo que toda la PEA co4za, la pensión promedio hoy sería de Por ende, la tasa de reemplazo sería 88%. Para los escenarios con informalidad, se asume que esta es de 65% y es constante en el 4empo.

20 2. Simulaciones de un sistema de reparto A par4r de lo anterior, se puede obtener una expresión para la pensión promedio. P =tw( L/A ) La relación ( L/A ) va a tender a caer con el 4empo, por lo cual de mantenerse todo lo demás constante la pensión promedio también caería. ( L/A ) 1/R t=1 Donde R es la tasa de reemplazo, 1/R = w/p En un país como Colombia solo los trabajadores formales co4zan a pensiones: L f <L

21 2. Simulaciones de un sistema de reparto Para mantener el equilibrio de un sistema de reparto, debe ocurrir alguna de las siguientes cuatro situaciones: Caso 1: que el Estado asuma el costo del desequilibrio Caso 2: que la tasa de co4zación incremente a medida que la can4dad de adultos mayores crezca Caso 3: que las pensiones disminuyan su valor nominal año tras año Caso 4: que aumente la edad de pensión (o racionamiento de pensiones)

22 2. Simulaciones de un sistema de reparto Caso 1: que el Estado asuma el costo del desequilibrio ( L/A ) 1/R t=1 Donde R =88% y t =13% Desequilibrio del sistema de reparto Equilibrio Tasa de cotización y de reemplazo constantes Fuente: Cálculos Asofondos

23 2. Simulaciones de un sistema de reparto Caso 2: que aumente la tasa de co4zación ( L/A ) 1/R t=1 Donde R =88% 250% 200% Tasas de co@zación para mantener una tasa de reemplazo del 88% 198% 150% 100% 50% 0% 105% 37% 69% 37% 13% Todos contribuyendo Contribuyen solo formales Fuente: Cálculos Asofondos

24 2. Simulaciones de un sistema de reparto Caso 3: que disminuya la tasa de reemplazo ( L/A ) 1/R t=1 Donde t =13% 100% 80% 60% 40% 88% Tasas de reemplazo para mantener una tasa de co@zación del 13% 31% 20% 31% 16% 0% 11% 6% Fuente: Cálculos Asofondos Todos contribuyendo Contribuyen solo formales

25 2. Simulaciones de un sistema de reparto Caso 4: que aumente la edad de pensión o racionamiento ( L/A ) 1/R t=1 ; ( L/A ) >( L/A ) Donde R =88% y t =13% Desequilibrio con aumento en edad de pensión Equilibrio Edad de pensión 70 años Edad de pensión 65 años Fuente: Cálculos Asofondos

26 2. Simulaciones de un sistema de reparto Desequilibrio del sistema de reparto en 2015 y 2050 Con la fuerza laboral L Tasa de co4zación 20% 10% 13% 20% 30% 50% Desajuste en 2015 Fuente: Cálculos Asofondos Tasa de reemplazo 40% 60% 80% 88% 100% Desajuste en 2050 Equilibrio

27 2. Simulaciones de un sistema de reparto Desequilibrio del sistema de reparto en 2015 y 2050 Con la fuerza laboral L Tasa de co4zación 20% 10% 13% 20% 30% 50% Desajuste en 2015 Fuente: Cálculos Asofondos Tasa de reemplazo 40% 60% 80% 88% 100% Desajuste en 2050 Equilibrio

28 2. Simulaciones de un sistema de reparto Desequilibrio del sistema de reparto en 2015 y 2050 Con la fuerza laboral formal L f Tasa de co4zación Fuente: Cálculos Asofondos Tasa de reemplazo 20% 40% 60% 80% 88% 100% 10% 13% 20% 30% 50% Desajuste en 2015 Desajuste en 2050 Equilibrio

29 2. Simulaciones de un sistema de reparto Desequilibrio del sistema de reparto en 2015 y 2050 Con la fuerza laboral formal L f Tasa de co4zación Fuente: Cálculos Asofondos Tasa de reemplazo 20% 40% 60% 80% 88% 100% 10% 13% 20% 30% 50% Desajuste en 2015 Desajuste en 2050 Equilibrio

31 3. Principios de solución Pilares del sistema pensional colombiano Pilar de ahorro voluntario Régimen de Prima Media Régimen de ahorro individual con Solidaridad Capital GPM BEPS: ahorro individual Subsidios para la vejez

32 3. Principios de solución Ahorro individual Capital Cualquier edad RAIS Garan9a de Pensión mínima Fondo común solidario (1,5% de la co4zación) Edad, semanas

33 3. Principios de solución 1. Debe haber un solo pilar contribu4vo, eliminando el arbitraje entre dos regímenes 2. El pilar contribu4vo debe ser financieramente autosostenible 3. En el pilar contribu4vo, las pensiones deben ser proporcionales a las co4zaciones realizadas. Esto elimina los subsidios a las pensiones altas y hace financieramente viable el sistema 4. El sistema, por lo tanto, debe ser de cuentas individuales y de contribución definida. El beneficio definido se está acabando, aun en países con sistemas de reparto puro, como Alemania

34 3. Principios de solución 5. En paises con altas tasas de ahorro, se recomienda cuentas individuales nocionales, como en Suecia o China (Peter Diamond). En países con bajas tasas de ahorro, como Colombia, la cuentas individuales deben ser fondeadas. Un acierto; los BEPS en Colombia son cuentas de capitalización individual 7. Es necesario perfeccionar los BEPS (pilar semi contribu4vo) para la etapa de desacumulación 8. Debe haber un pilar solidario para los más pobres: Colombia Mayor es una excelente base

35 3. Principios de solución 8. Se debe es4mular el pilar voluntario para quien quiera mejorar su futura pensión 9. Toda reforma pensional debe respetar los derechos adquiridos de los pensionados y las expecta4vas legí4mas de quienes estén próximos a jubilarse 10. Colombia debe hacer un esfuerzo muy grande por reducir la informalidad laboral: una reforma laboral ayuda mucho a mejorar el sistema pensional

37 4. Conclusiones La transición demográfica y la informalidad laboral hacen inviable un régimen de pensiones de reparto Aún disminuyendo drás4camente la informalidad laboral, no habrá suficientes trabajadores ac4vos por adulto mayor para hacer viable un régimen de reparto Esta es una razón de fondo para realizar una reforma del régimen pensional de prima media Hay otras dos razones: su insostenibilidad fiscal, un déficit de $38 billones o 4% del PIB; y la enorme inequidad: un 65% de los subsidios se van al quin4l más alto de los ingresos

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