JPMorgan Investment Funds. Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Transcripción

1 JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg informe semestral sin auditar 30 de junio de 2008

2 JPMorgan Investment Funds Informe Semestral sin auditar Índice Consejo de Administración 1 Gestión y Administración 2 Estados Financieros e Información estadística sin auditar Estado Consolidado Activo Neto 5-10 Estado Consolidado de las Operaciones ycambios en el Activo Neto Variaciones de la Cantidad de Acciones Información estadistica Memoria de los Estados Financieros sin auditar Composición de la Cartera de es JPMorgan Investment Funds - Asset-Backed Fund (EUR) 35 JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund 38 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund 43 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund 45 JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund 50 JPMorgan Investment Funds - Europe RecoveryFund 53 JPMorgan Investment Funds - Europe Select EquityFund 55 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund 58 JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund 61 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 66 JPMorgan Investment Funds - Flexible Bond Fund (EUR) 70 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) 75 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) 78 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) 86 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) 93 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund 100 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) 106 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) 112 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) 117 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 122 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund 125 JPMorgan Investment Funds - Global ex-us Bond Fund 134 JPMorgan Investment Funds - Global ex-us Select Small Cap Fund 139 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund 141 JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund 144 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 146 JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund 150 JPMorgan Investment Funds - Global Select EquityFund 153 JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund 156 JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund 161 JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund 164 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Income OpportunityFund 167 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 171 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 EquityFund 174 JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance EquityFund 175 JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund 177 JPMorgan Investment Funds - Japan Select EquityFund 178 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 181 JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-japan Fund 183 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund 184 JPMorgan Investment Funds - US Disciplined EquityFund 190 JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund 193 JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund 196 JPMorgan Investment Funds - US EquityFund 200 JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund 203 JPMorgan Investment Funds - US Select EquityFund 205 Apéndice: Información Adicional sin auditar Coeficientes de gastos ycoeficientes de gastos con límite máximo Fondo 208 Resumen de los Objetivos de Inversión de los Subfondos 214 Rendimiento yvolatilidad 216 Tipos de Interés Abonados/(Adeudados) en Cuentas Bancarias 223 Clases de acciones subfondo sujetas a la Taxe d abonnement con un tipo 0, Clase de acciones subfondo exentas de Taxe d abonnement 223 Índice de rotación de la cartera 224 Variación histórica de la cantidad de acciones 225 Para obtener información adicional, consulte No se admitirán suscripciones que se efectúen basándose únicamente en el contenido presente informe. Las suscripciones solamente serán válidas si se realizan sobre la base folleto en vigor, folleto simplificado en vigor, acompañado último informe anual auditado y, en caso de haberse publicado en fecha posterior, último informe semestral sin auditar. El folleto, el folleto simplificado, los informes semestrales sin auditar y los informes anuales auditados pueden obtenerse gratuitamente solicitándolos al domicilio social de la SICAV o a los principales agentes de pagos/representantes locales.

3 JPMorgan Investment Funds Consejo de Administración Consejo de Administración Presidente Iain O.S. Saunders Banquero Duine, Ardfern Argyll PA31 8QN Reino Unido Administradores André Elvinger Asociado Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill L-2014 Luxembourg Gran Ducado de Luxemburgo Jean Frijns Catedrático, Finanzas e Inversiones Antigonelaan 2 NL-5631 LR Eindhoven Países Bajos Andrea L. Hazen Director Gerente JPMorgan Asset Management (UK) Limited 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Reino Unido Vicepresidente Pierre Jaans Economista 3, rue de Kahler L-8356 Garnich Gran Ducado de Luxemburgo Berndt May Director Gerente JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Austrian Branch Führichgasse 8 A-1010 Vienna Austria Robert Van der Meer Catedrático de Finanzas 9A Lange Vijverberg NL-2513 AC The Hague Países Bajos Domicilio Social European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Gran Ducado de Luxemburgo 1

4 JPMorgan Investment Funds Gestión yadministración Sociedad Gestora, Tenedor de Registro y Agente de Transferencias, Distribuidor Global y Agente de Domiciliaciones JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Gran Ducado de Luxemburgo Gestores de Inversiones J.P. Morgan Investment Management Inc. 245 Park Avenue New York, NY Estados Unidos de América JPMorgan Asset Management (Japan) Limited Tokyo Building7-3 Marunouchi 2-Chome Chiyoda-Ku Tokyo , Japón JPMorgan Asset Management (UK) Limited 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Reino Unido JF Asset Management Limited 21st floor, Chater House 8 Connaught Road Central, HongKong Highbridge Capital Management LLC, 9 West 57th Street New York, NY Estados Unidos de América American Century Global Investment Management Inc. 666 Third Avenue New York, NY Estados Unidos de América Depositario y Agente Corporativo y Administrativo J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Gran Ducado de Luxemburgo Auditores Independientes PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d entreprises 400, route d Esch BP 1443 L-1014 Luxembourg Gran Ducado de Luxemburgo Asesores Jurídicos Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Luxembourg Gran Ducado de Luxemburgo 2

5 Página expresamente dejada en blanco 3

6 Página expresamente dejada en blanco 4

7 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado Activo Neto JPMorgan Investment Funds Consolidado USD Asset-Backed Fund (EUR) EUR Blue and Green Fund EUR Euro Liquid Market Fund EUR Activo Inversiones en es al valor de (1) Coste de Adquisición: Inversiones en TBA al valor de (2) Efectivo en Banco Depósitos a Plazo y Equivalentes de Caja Importes a Cobrar por Venta de Inversiones Importes a Cobrar por Venta de TBA (2) Importes a Cobrar por Suscripciones Intereses y Dividendos a Cobrar, Netos Reembolsos de Impuestos a Cobrar Renuncia a la Comisión (3) Otros efectos a Cobrar Ganancias en Contratos de Divisas a Plazo Ganancias en Contratos de Futuros Financieros Swaps de riesgo de impago al valor de Swaps de tipos de interés al valor de Swaps de Precio Fijo al valor de Swaps de rendimiento total al valor de Contratos de opciones al valor de Total Activo Pasivo Descubierto Bancario Posiciones cortas sobre TBA sin ejercer (2) Importes a Pagar por Compra de Inversiones Importes a Pagar por Compra de TBA (2) Importes a Pagar por Rescates Comisiones de Gestión y Asesoramiento a Pagar Comisión por Resultados Otros efectos a Pagar Pérdidas en Contratos de Divisas a Plazo Pérdidas no Realizadas en Contratos de Futuros Financieros Swaps de riesgo de impago al valor de Swaps de tipos de interés al valor de Swaps de Precio Fijo al valor de Total Pasivo Total Activo Neto Total Activo Neto Histórico 31 de diciembre de de diciembre de de diciembre de de diciembre de de diciembre de (1) Véase el apartado 2 a) de la Memoria. (2) Véase el apartado 2 i) de la Memoria. (3) Véase el apartado 3 a) de la Memoria. (4) Este subfondo dejó de denominarse Global 50 Equity Fund el 26 de marzo de (5) Este subfondo dejó de denominarse Global Total Return Fund (EUR) el 30 de junio de (6) Este subfondo se lanzó el 15 de febrero de (7) Este subfondo dejó de denominarse JF Asia Diversified el 31 de marzo de La Memoria adjunta forma parte integrante de estos Estados Financieros. 5

8 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado Activo Neto (continuación) Europe Bond Fund EUR Europe Corporate Bond Fund EUR Europe Recovery Fund EUR Europe Select Equity Fund EUR Europe Select Mega Cap Fund EUR Europe Short Duration Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Flexible Bond Fund (EUR) EUR Global Balanced Fund (EUR) EUR

9 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado Activo Neto (continuación) Global Balanced Fund (USD) USD Global Bond Fund (EUR) EUR Global Bond Fund (USD) USD Global Capital Appreciation Fund EUR Global Capital Preservation Fund (EUR) EUR Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Convertibles Fund (USD) USD Global Dividend Fund USD

10 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado Activo Neto (continuación) Global Enhanced Bond Fund EUR Global ex-us Bond Fund USD Global ex-us Select Small Cap Fund EUR Global Financials Fund USD Global Healthtech Fund USD Global High Yield Bond Fund EUR Global Select 130/30 Fund (4) USD Global Select Equity Fund USD Global Short Duration Fund USD

11 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado Activo Neto (continuación) Global Teletech Fund USD Global Total Return Fund (5) EUR Highbridge Income Opportunity Fund EUR Highbridge Statistical Market Neutral Fund EUR Japan 50 Equity Fund JPY Japan Behavioural Finance Equity Fund USD Japan Focus Fund (6) JPY Japan Select Equity Fund JPY

12 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado Activo Neto (continuación) Japan Strategic Value Fund JPY JF Asia ex-japan Fund (7) USD US Bond Fund USD US Disciplined Equity Fund USD US Dollar Enhanced Yield Fund USD US Dynamic Small Cap Fund USD US Equity Fund USD US Market Neutral Fund USD US Select Equity Fund USD

13 Página expresamente dejada en blanco 11

14 Página expresamente dejada en blanco 12

15 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado de las Operaciones ycambios en el Activo Neto Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2008 yel 30 de junio de 2008 JPMorgan Investment Funds Consolidado USD Asset-Backed Fund (EUR) EUR Blue and Green Fund EUR Euro Liquid Market Fund EUR Activo al inicio período * Ingresos Ingresos por Dividendos, Netos Ingresos por Intereses, Netos Ingresos por Préstamos de es Intereses Bancarios Intereses sobre operaciones de swap Total Ingresos Gastos Comisiones de Gestión y Asesoramiento Comisiones de Banco Depositario y Agente Corporativo, Administrativo y Domiciliatario Comisiones de Tenedor de Registro y de Agente de Transferencias Taxe d abonnement Intereses por descubiertos Intereses sobre operaciones de swap Gastos varios** Menos: Renuncia a la Comisión (1) Total Gastos antes de Comisión por Resultados Comisión por Resultados Total Gastos Ingresos/ Netos por Inversiones Netas Realizadas sobre la venta de Inversiones ( ) ( ) ( ) (316) Netas Realizadas sobre Contratos de Divisas a Plazo Netas Realizadas sobre Contratos de Futuros Financieros ( ) Netas Realizadas sobre Cambio de Divisas ( ) ( ) - Netas Realizadas sobre Contratos de Opciones Netas Realizadas sobre TBA ( ) - - Netas Realizadas sobre Swaps (38.879) ( ) - Netas Realizadas en el período ( ) ( ) (316) Variación Neta en la Plusvalía/(Minusvalía) no Realizada sobre Inversiones ( ) ( ) ( ) Variación Neta en la Plusvalía/(Minusvalía) no Realizada sobre Contratos de Divisas a Plazo ( ) Variación Neta en la Plusvalía/(Minusvalía) no Realizada sobre Contratos de Futuros Financieros Variación Neta en la Plusvalía/(Minusvalía) no Realizada sobre Cambio de Divisas Variación Neta en la Plusvalía/(Minusvalía) no Realizada sobre Contratos de Opciones ( ) (74.219) - Variación Neta en la Plusvalía/(Minusvalía) no Realizada sobre Contratos de Tipos de Interés a Plazo ( ) Variación Neta en la Plusvalía/(Minusvalía) no Realizada sobre TBA Variación Neta en la Plusvalía/(Minusvalía) no Realizada sobre Swaps (22.843) Variación Neta en la Plusvalía/(Minusvalía) no Realizada en el período ( ) ( ) ( ) Aumento/(Disminución) Activo Neto como Resultado de las Operaciones ( ) ( ) ( ) Movimientos en el Capital Social Suscripciones Rescates ( ) ( ) - ( ) Aumento/(Disminución) Activo Neto como Resultado de Movimientos en el Capital Social ( ) ( ) Reparto de Dividendos ( ) Total Activo al cierre período * El balance de apertura se consolidó utilizando el tipo de cambio vigente al 30 de junio de Cuando el mismo se consolidó utilizando el tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2007 reflejó una cifra de USD. ** Los gastos varios incluyen principalmente la remuneración de los administradores, los gastos de auditoría y los relacionados con impuestos, los gastos de registro, publicación, envío e impresión, además de los gastos legales y de marketing. (1) Véase el apartado 3 a) de la Memoria. (2) Este subfondo dejó de denominarse Global 50 Equity Fund el 26 de marzo de (3) Este subfondo dejó de denominarse Global Total Return Fund (EUR) el 30 de junio de (4) Este subfondo se liquidó el 23 de enero de (5) Este subfondo se lanzó el 15 de febrero de (6) Este subfondo dejó de denominarse JF Asia Diversified el 31 de marzo de La Memoria adjunta forma parte integrante de estos Estados Financieros. 13

16 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado de las Operaciones ycambios en el Activo Neto (continuación) Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2008 yel 30 de junio de 2008 Europe Bond Fund EUR Europe Corporate Bond Fund EUR Europe Recovery Fund EUR Europe Select Equity Fund EUR Europe Select Mega Cap Fund EUR Europe Short Duration Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Flexible Bond Fund (EUR) EUR Global Balanced Fund (EUR) EUR ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (13.461) - ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (97.962) (10.555) (2.172) (71.779) (67.787) ( ) (29.359) (20.116) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) - ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (46.551) ( ) ( ) (56.056) - ( ) (40.971) ( ) (44.121) - (66.996) (54.450) ( ) ( ) (2.565) (10.664) ( ) (16.342) - (1.017) - (18.079) (8.043) - (739) ( ) (13.637) (60.520) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) (52.714) (95) - (12.678) - (29.217)

17 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado de las Operaciones ycambios en el Activo Neto (continuación) Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2008 yel 30 de junio de 2008 Global Balanced Fund (USD) USD Global Bond Fund (EUR) EUR Global Bond Fund (USD) USD Global Capital Appreciation Fund EUR Global Capital Preservation Fund (EUR) EUR Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Convertibles Fund (USD) USD Global Dividend Fund USD ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (26.510) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - (27.385) ( ) (1.969) (13) - ( ) ( ) ( ) ( ) (60.635) (23.993) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (25.597) ( ) ( ) ( ) ( ) (231) ( ) - (15.415) ( )

18 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado de las Operaciones ycambios en el Activo Neto (continuación) Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2008 yel 30 de junio de 2008 Global Enhanced Bond Fund EUR Global ex-us Bond Fund USD Global ex-us Select Small Cap Fund EUR Global Financials Fund USD Global Healthtech Fund USD Global High Yield Bond Fund EUR Global Select 130/30 Fund (2) USD Global Select Equity Fund USD Global Short Duration Fund USD ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (14.007) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) (4.474) ( ) (38.165) (75.113) ( ) (47.906) (51.806) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (47.902) ( ) 67 ( ) (47.926) ( ) ( ) (70.307) (72.339) (2.942) ( ) (37.298) (21.613) (11.001) (5.471) (6.754) (18.406) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (462) - (92) (1.870) (248) (56.131) (432) (249)

19 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado de las Operaciones ycambios en el Activo Neto (continuación) Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2008 yel 30 de junio de 2008 Global Teletech Fund USD Global Global Total Highbridge Total Return Return Fund (USD) Income Opportunity Fund (3) EUR (4) USD Fund EUR Highbridge Statistical Market Neutral Fund EUR Japan 50 Equity Fund JPY Japan Behavioural Finance Equity Fund USD Japan Focus Fund (5) JPY Japan Select Equity Fund JPY ( ) ( ) (79.322) ( ) ( ) ( ) ( ) (6.166) ( ) ( ) (1.623) ( ) (38.182) - ( ) (5.069) ( ) (12.789) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (16.281) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (375) ( ) ( ) ( ) (5.304) (1.109) ( ) ( ) ( ) (5.664) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (16.551) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (45) (84) - ( ) ( ) - (32.056)

20 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado de las Operaciones ycambios en el Activo Neto (continuación) Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2008 yel 30 de junio de 2008 Japan Strategic Value Fund JPY JF Asia Ex-Japan Fund (6) USD US Bond Fund USD US Disciplined Equity Fund USD US Dollar Enhanced Yield Fund USD US Dynamic Small Cap Fund USD US Equity Fund USD US Market Neutral Fund USD US Select Equity Fund USD (22.641) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (7.533) - - ( ) ( ) (96.402) ( ) - ( ) - - ( ) - ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) (9.675) (26.050) - - ( ) (89.868) ( ) (16) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (90.808) (50.383) (15.395) (4.742) - (20) - (90.259)