Informe de Gerencia 1T15 INFORME DE GERENCIA. Primer Trimestre

Transcripción

1 INFORME DE GERENCIA Primer Trimestre

2 UNIÓN ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. Informe de Gerencia Primer trimestre terminado el 31 de marzo de 2015 PRODUCCIÓN CLÍNKER La producción de Clinker disminuyó durante el primer trimestre del año 2015 en 17.8% respecto al cuarto trimestre 2014, de 1,634,780 t a 1,343,486 t. La disminución está relacionada con la parada del Horno 2 de la planta Atocongo, para reparación mayor iniciada en febrero y que se prolongará hasta fines de abril, sin embargo se mantiene un adecuado nivel de stock de Clinker para atender la producción y demanda de cemento. En relación con el primer trimestre del año anterior ésta disminuyó en 12.8%. Producción y despacho (en miles de toneladas métricas) Periodo Producción Despacho de Cemento* Año Trim. Clínker Cemento UNACEM Perú Variación I 1,541 1,357 1,354 2,763 II 1,210 1,401 1,376 2,704 III 1,566 1,452 1,467 2,918 IV 1,635 1,508 1,504 3,039 I-IV 5,952 5,718 5,701 11,424 I 1,343 1,369 1,357 2,655 I 1,343 1,369 1,357 2, I/14-I -12.8% 0.9% 0.3% -3.9% 15-I/14-IV -17.9% -9.2% -9.8% -12.6% *Se consideran solo los despachos internos (los despachos provenientes de importaciones han sido estimados, no se incluyen exportaciones). 2

3 CEMENTO La producción de cemento disminuyó durante el primer trimestre de 2015 en 9.2% respecto al cuarto trimestre 2014, de 1,508,177 t a 1,369,062 t. En relación con el primer trimestre del año anterior, ésta aumentó en 0.9%. La variación de la producción de cemento estuvo en relación directa a las necesidades del mercado. DESPACHOS DE CEMENTO MERCADO LOCAL Los despachos locales de UNACEM disminuyeron en el primer trimestre de 2015 en 9.8% respecto al cuarto trimestre de 2014, de 1,504,433 t a 1,357,491 t debido a la disminución de la actividad constructora con respecto al trimestre anterior. En relación con el primer trimestre de 2014, ésta aumentó en 0.3% comportamiento prácticamente similar de la actividad constructora en los periodos analizados. Los despachos de cemento en el Perú disminuyeron durante el primer trimestre de 2015 en 12.6% respecto al trimestre anterior, de 3,038,706 t a 2,654,622 t, asimismo en relación con el primer trimestre de 2014, estas disminuyeron en 3.9%. Como consecuencia de lo anterior, la participación de la Empresa en el mercado doméstico fue 51.1%, superior al 49.5% respecto al trimestre anterior. En relación con el primer trimestre de 2014, ésta aumentó de 49.0% a 51.1%, debido a la disminución más acentuada de la demanda en las zonas norte y sur del país. OPERACIONES PORTUARIAS Durante el primer trimestre de 2015, las operaciones portuarias se incrementaron en 37.6% respecto al primer trimestre de 2014, el total de volumen manejado fue 307,342 toneladas. Este incremento se debe a mayores embarques de Clinker para exportación en comparación con el mismo periodo de

4 INFORMACIÓN FINANCIERA LIQUIDEZ El ratio de liquidez que mostró la Empresa al cierre del primer trimestre fue superior a la unidad, registrando una mejoría en relación con diciembre 2014, por lo que la capacidad para atender las obligaciones de corto plazo alcanzó el nivel de 1.20 por cada sol de deuda. CAPITAL Y FINANCIAMIENTO Al 31 de marzo de 2015, el CAPEX de los proyectos aprobados y en ejecución ascendió a la suma de S/ millones. La deuda financiera, ascendió a S/. 3,963 millones, mostrando un aumento de 1.96% con respecto a diciembre de El incremento está sustentado mayormente en actualización de deudas en moneda extranjera por incremento del tipo de cambio, neto de amortizaciones. El 54% de la deuda está en Bonos, 22% en préstamos, 15% en pagarés y 9% en leasing. Asimismo el 69% de la deuda financiera está en moneda extranjera. RESULTADOS ECONÓMICOS Las ventas netas de UNACEM, ascendieron en el primer trimestre de 2015 a S/ millones, mayores en 7.1% a las ventas alcanzadas durante el mismo periodo de Este incremento está sustentado en un mayor precio promedio, neto de un menor volumen físico despachado ascendente a 0.2%. El costo de ventas de UNACEM, ascendió en el mismo periodo a S/ millones, 2.6% menor que en el mismo periodo de 2014, debido principalmente a que en el periodo anterior se utilizaron saldos de Clinker importado de mayor costo. El margen bruto combinado, resultó 47.7% en 2015 (43.1% 2014) producto de los mayores precios, de las exportaciones realizadas y los ahorros en costos. Los ingresos operativos, neto de gastos operativos ascendentes a S/ millones, fueron 200.7% mayores al mismo al periodo anterior, porque se incluye los dividendos recibidos en dólares de UNACEM Ecuador S.A. vía Inversiones Imbabura S.A., asimismo dividendos de Ferrocarril Central Andino S.A. 4

5 La utilidad operativa alcanzó S/ millones en el periodo actual, monto mayor en 142.4% a los S/ millones alcanzados en el mismo periodo del año anterior, por lo anteriormente mencionado. Si se descuentan los dividendos recibidos, la utilidad operativa hubiera alcanzado S/ millones, monto mayor en 39.5% al mismo periodo del año anterior. Los gastos financieros mostraron un aumento de 103.2% en relación al año anterior por el mayor financiamiento obtenido para la adquisición de UNACEM Ecuador S.A. ocurrido en el último trimestre de Las diferencia en cambio neta fue negativa en S/ millones, muy por encima de los S/. 4.5 millones del mismo periodo del año anterior, por la importante devaluación de la moneda. La provisión del impuesto a la renta del periodo se determinó en base a las utilidades contables, excluyendo los dividendos exonerados y se considera una menor tasa de impuesto a la renta en relación al periodo anterior (2% menor). La utilidad neta aumentó en 108.4%, de S/ millones en el año 2014 a S/ millones en el presente año, representando el 27.4% de las ventas netas, mayor al 14.8% de Los cambios más importantes en el balance de situación de la Empresa al 31 de marzo de 2015 con respecto al 31 de Diciembre del 2014, se dieron en las siguientes cuentas: Los niveles de Caja y Bancos muestran una disminución básicamente por cancelación de sobregiros y pago de deuda. Aumento de cuentas por cobrar a relacionadas por la provisión de los dividendos por recibir en dólares de UNACEM Ecuador S.A. vía Inversiones Imbabura S.A. y de Ferrocarril Central Andino S.A. Aumento del rubro de existencias por mayor stock de Clinker. Aumento del pasivo total básicamente por actualización de deudas en moneda extranjera por incremento del tipo de cambio, neto de disminución de anticipos recibidos de clientes. Aumento del patrimonio global por la utilidad del periodo. 5

6 Cambios en los responsables de la elaboración y revisión de la información financiera. (8300) En los dos últimos años no se ha realizado cambios de los responsables de la información tanto del representante de la Gerencia General, Sindicato de Inversiones y Administración como de la Contabilidad General. Información relativa al mercado de los valores inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores. (10100) El siguiente es un resumen de la información bursátil (todas las cifras son en soles corrientes por acción, excepto el número de acciones): AÑO 2015 ACCIÓN COMÚN Año - Mes Apertura Cierre Máxima Mínima Precio Promedio AÑO 2014 ACCIÓN COMÚN Año - Mes Apertura Cierre Máxima Mínima Precio Promedio

7 La cotización de los ADS, es la siguiente: American Depository Shares (ADS)* Mar.31,2015 Dic. 31, 2014 Número 26,367 26,367 Cotización de cierre US$ 7.52 US$ 9.84 * 1 ADS = 1 acción común 7