INFORME DE GERENCIA COMPARTAMOS FINANCIERA

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1 INFORME DE GERENCIA COMPARTAMOS FINANCIERA MARZO 2014 Visión: Ser el líder en microfinanzas en Perú, ofreciendo servicios de ahorro, crédito, seguros y servicios de pago. Propósito: Erradicar la exclusión financiera.

2 ÍNDICE COMPARTAMOS FINANCIERA ENTORNO MACROECONÓMICO ESTADOS FINANCIEROS MARZO RESULTADOS CLASIFICACIÓN Y FINANCIAMIENTO... 8 ANEXOS

3 CAPÍTULO I RESUMEN EJECUTIVO COMPARTAMOS FINANCIERA MARZO ENTORNO MACROECONÓMICO Producto Bruto Interno En 2013, el producto bruto interno registró un crecimiento de 5.0%; menor al 6.3% registrado el periodo pasado. Este ritmo de expansión es el más moderado desde 2004 (con la excepción del período de crisis del 2009). En el análisis del PBI por sectores destaca el fuerte aporte del sector primario, en el cual la Pesca fue el sector de mayor crecimiento anual ya que logró registrar un 12.7% con respecto al cierre del A este desempeño de los sectores primarios se sumó el buen momento que siguen atravesando los sectores vinculados a la demanda interna, como Construcción, Comercio y Servicios, cuyas tasas de crecimiento anual fueron de 8.5%, 5.8% y 6.3% respectivamente. Según proyecciones del BBVA Research, el crecimiento de la economía peruana se acelerará a 5.6% en 2014 y 5.9% en 2015; todo esto basado en la favorable evolución de la demanda interna, además del impulso adicional que aportará el crecimiento de las exportaciones (Principalmente Minerales). Durante el 2013, el crecimiento del PBI registró tasas menores a su potencial; sin embargo, los indicadores de actividad productiva y las encuestas de expectativas apuntan hacia una recuperación de la economía peruana para este Fuente: BCRP Elaboración Propia 2

4 Inflación La inflación al cierre del periodo 2013, medida por la variación del IPC en los últimos 12 meses fue de 2.9%; con lo cual se ubica dentro del rango meta del BCRP (Entre 1% y 3%). Los principales factores que han impedido que la inflación se mueva de manera sostenida hacia el interior del rango meta, durante el 2013, han sido ciertas presiones de demanda sobre los precios y las expectativas de inflación a mediano plazo que están algo desalineadas respecto del centro del rango. Las proyecciones del BCRP indican que la inflación al cierre del periodo 2014 bajaría a un 2.4% debido a una moderación del crecimiento de la demanda interna. Fuente: BCRP Elaboración: Propia Tipo de Cambio Al cierre del 2013, la cotización promedio del dólar se situó en S/ por dólar, lo cual significó una depreciación de la moneda local (aumento del tipo de cambio) de 8.5% con respecto al cierre del El comportamiento que se espera para el 2014 y 2015 del Tipo de cambio seguirá marcado por la volatilidad, principalmente debido a factores externos como el tappering y la probable desaceleración de China. A pesar de estos episodios de volatilidad se espera que los mercados se corrijan basados en los fundamentos y así la cotización del dólar americano se mantenga estable en el mediano plazo. Fuente: BCRP Elaboración: Propia 3

5 Fuente: BBVA Research Elaboración: Propia Tasa de Interés de Referencia El hecho más relevante, en lo que respecta a política monetaria, tuvo lugar en noviembre 2013, cuando el Directorio del Banco Central de Reserva del Perú aprobó reducir la tasa de interés de referencia a 4.0%. Esta reducción tiene un carácter preventivo y es consistente con una inflación cercana a 2.0% para el horizonte de proyección y toma en cuenta además que el ritmo de crecimiento de la actividad económica se encuentra por debajo de su potencial, que los indicadores recientes muestran un menor crecimiento de la economía mundial, que las expectativas de inflación se mantienen en el rango meta y que se prevé una reversión de los choques de oferta que han venido afectando la inflación en el corto plazo. Fuente: BCRP Elaboración: Propia 4

6 2. ESTADOS FINANCIEROS MARZO 2014 Al cierre del primer trimestre del 2014 Compartamos Financiera registró una utilidad de S/.5,1 millones de soles. Los Ingresos Financieros se incrementaron en S/.20 millones de soles producto del crecimiento de la cartera 39% con respecto a marzo 2013 y mantener la tasa de interés con respecto al cierre del Por su parte el gasto de provisiones creció en S/.4 millones (+45%) con respecto al mismo periodo del año anterior. El Margen Financiero Neto de Compartamos Financiera fue de S/.42 millones durante el primer trimestre del 2014, representando el 60% de los Ingresos Financieros. El Patrimonio alcanzó S/. 117 millones, mayor en 20,3% con respecto a marzo 2013, el indicador Capital Global de Compartamos Financiera es de 14,55% (indicador fortalecido por deuda subordinada y por la capitalización de las utilidades del ejercicio 2013). 2.1 Balance General a Marzo 2014 Los activos totales fueron de S/. 950 millones al cierre de marzo 2014 aumentaron en 34.9% respecto a marzo 2013, debido principalmente a las mayores colocaciones crediticias, cuyo crecimiento anual es de 39.1%. Los pasivos totales alcanzaron S/. 834 millones lo que significó un incremento anual de 37.2% Balance General (en Miles de Nuevos Soles) Presupuesto Mar-13 % Variación Mar-13 % Variación Disponibilidades y otras inversiones 97,676 84, % 99, % Cartera vigente 829, , % 829, % Cartera vencida 50,625 32, % 49, % Intereses 14,943 11, % 14, % Cartera total 879, , % 879, % Estimación preventiva para riesgos crediticios 64,324 43, % 66, % Cartera de crédito (neto) 830, , % 827, % Otras cuentas por cobrar % % Activo fijo 13,191 10, % 17, % Otros activos 8,391 8, % 11, % Total Activo 950, , % 956, % Captación tradicional 155, , % 184, % Préstamos bancarios 658, , % 612, % Otras cuentas por pagar 19,650 11, % 44, % Total Pasivo 833, , % 840, % Capital social 99,500 82, % 99, % Reservas de capital 12,101 10, % 12, % Resultado neto 5,137 4, % 4, % Total Capital Contable 116,738 97, % 116, % Total de Pasivo y Capital Contable 950, , % 956, % 5

7 2.2 Estado de Resultados a Marzo 2014 Estado de Resultados (Miles de Nuevos Soles) Presupuesto Mar-13 % Variación Mar-13 % Variación Ingresos por intereses 69,709 49, % 68, % Gastos por intereses 14,979 11, % 14, % Margen Financiero 54,730 38, % 53, % Provisiones para Créditos Directos 12,823 8, % 11, % Margen financiero ajustado por provisiones 41,907 29, % 41, % Otros Gastos 1, % 1, % Gastos operativos 33,111 22, % 34, % Resultado de la operación 7,602 6, % 6, % Impuesto a la Renta 2,464 2, % 2, % Resultado neto 5,137 4, % 4, % Evolución de ratios financieros: Ppto Variación Mar 14 ROE 18.6% 17.9% 0.7% ROA 2.3% 2.3% 0.0% EFICIENCIA 79.7% 84.4% -4.7% 3. RESULTADOS Al cierre de marzo del 2014 la cartera de Compartamos Financiera alcanzó los clientes activos, así como los S/. 879,9 millones de colocaciones brutas. Compartamos ha logrado al cierre del primer trimestre del 2014, un crecimiento anual de 39,1% con respecto a marzo del año anterior. La cartera atrasada al cierre del primer trimestre se sitúa en 5,75%, dentro de las metas establecidas en el presupuesto. Las provisiones totalizan S/ millones y representan el 118,6% del total de créditos refinanciados, vencidos y en cobranza judicial, a su vez representan el 127,1% del total de créditos vencidos y en cobranza judicial. Estos resultados posicionan a Compartamos como una de las entidades financieras con mayor crecimiento en clientes y cartera en el Sistema Financiero local, contando con una cobertura a nivel nacional de 50 agencias, de las cuales 48 son propias y 2 compartidos con el Banco de la Nación. 6

8 3.1 Mercado 7

9 3.2 Riesgos 4. CLASIFICACIÓN Y FINANCIAMIENTO Clasificadoras de Riesgo Apoyo & Asociados Fitch Ratings (Rating B), perspectiva Positiva. Class & Asociados, Clasificadora de Riesgos (Rating B), perspectiva Positiva. Microrate nos ha otorgado la calificación financiera de α-, en la calificación Social tenemos el rating de tres estrellas con perspectiva Positiva sobre un total de cinco. Financiamiento Compartamos cuenta con una cartera diversificada de fondeo que incluye instituciones locales y extranjeras, dentro de los que se encuentran: i) Bancos Comerciales, ii) Organismos Multilaterales, iii) Banca de Desarrollo, iv) Fondos de Inversión. Además, se viene reforzando la estrategia de diversificación de fondeo a través de la captación de depósitos de personas naturales. Durante el primer trimestre del 2014 se mantuvo la estrategia de diversificación de fuentes de fondeo a través de clientes institucionales y adeudados locales e internacionales. Asimismo, al primer trimestre tenemos: i) S/. 72,6 millones en Bancos Comerciales Locales, ii) S/. 202,6 millones en Banca de Desarrollo Local, iii) S/. 97,2 millones en Organismos Financieros Internacionales, iv) S/. 286,3 millones en Fondos de Inversión y Bancos Internacionales v) S/. 150,8 millones en captaciones. 8

10 ANEXOS Estados Financieros (Expresados en Miles de Nuevos Soles) ACTIVOS S/. Miles mar-12 Participación mar-13 Participación mar-14 Participación Disponible 87, % 84, % 92, % Cartera de Créditos 478, % 601, % 830, % Cuentas por Cobrar % % % Inmuebles, Mobiliario y Equipo (Neto) 8, % 10, % 13, % Impuesto a la Renta, Participaciones Diferidas y Otros Activos 4, % 8, % 13, % Total Activo 578, % 704, % 950, % PASIVOS S/. Miles mar-12 Participación mar-13 Participación mar-14 Participación Obligaciones con el Público 102, % 133, % 156, % Adeudos y Obligaciones Financieras 384, % 455, % 649, % Cuentas por Pagar 12, % 17, % 25, % Otros Pasivos % % 1, % Total Pasivo 499, % 607, % 833, % Patrimonio 79, % 97, % 116, % Capital social 65, % 82, % 99, % Capital adicional % % % Reservas 7, % 9, % 11, % Resultados Acumulados % % % Ajustes al Patrimonio % Resultado neto del Ejercicio 6, % 4, % 5, % Total Pasivo y Patrimonio 578, % 704, % 950, % ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS S/. Miles mar-12 Participación mar-13 Participación mar-14 Participación Ingresos Financieros 40, % 49, % 69, % Gastos Financieros 9, % 11, % 14, % Provisiones para Incobrabilidad 6, % 8, % 12, % Gastos de Administración 16, % 22, % 33, % Distribución legal de la Renta % % % Impuesto a la Renta 2, % 2, % 2, % Resultado Neto del Ejercicio 6, % 4, % 5, % 9

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