A QUIÉNES ESTÁ DIRIGIDO?

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2 Desde la introducción del primer marco de Solvency a principios de 1970, se han desarrollado sofisticados sistemas para la medición integral de riesgos, aunado a un crecimiento exponencial de la industria aseguradora a nivel mundial que impulsaba la necesidad de contar con un nuevo marco regulatorio y operativo para estas instituciones. Solvency II contempla un eficiente marco para la medición de riesgos para definir los niveles de capital y para implementar eficientemente procedimientos para identificar, medir y manejar los riesgos a los que se encuentran expuestas las instituciones de Seguro y Reaseguro. Algunas veces llamada el Basilea para las Aseguradoras y Reaseguardoras, Solvency II es de alguna forma parecida a la regulación de Basilea II. Este nuevo marco fue aprobado en el último trimestre de 2009 por el Parlamento Europeo para la industria aseguradora y adoptada por los reguladores a nivel mundial. Este nuevo marco debe de ser cubierto e implementado a más tardar para el tercer trimestre de 2014, es por ello que todos los participantes de la industria deben de capacitarse, conocer los impactos e implementar todos los requerimientos que este nuevo marco propone. Los requerimientos regulatorios de Solvency exigen que la gestión de los riesgos de mercado, contraparte, suscripción y operacional, jueguen un papel cada vez más relevante para las entidades aseguradoras, reaseguradoras y afianzadoras. Por lo anterior RiskMathics Financial Innovation organiza junto con SERFIEX el presente curso que pretende aportar una visión general sobre los aspectos normativos que afectan a estos riesgos, así como las mejores prácticas asociadas a su medición, control, gestión y cálculo de capital de solvencia. El contenido de los Talleres será eminentemente práctico y didáctico. El material de trabajo estará compuesto por documentos PDF y por hojas de cálculo EXCEL diseñadas expresamente para el seguimiento los distintos casos de estudio. A QUIÉNES ESTÁ DIRIGIDO? Reguladores Aseguradoras Reaseguradoras Afianzadoras Proveedoras de sistemas de sistemas de riesgos CFO s Administradores de Riesgos Líderes de proyecto de Solvency II Auditores Internos y Externos Responsables del ALM Consejeros SESIÓN SEDE HORARIO 17 y 18 junio Hotel JW Marriott Santa Fe 5:00 PM 8:00 PM 19 junio Hotel Westin Santa Fe 5:00 PM 10:00 PM 20 junio Hotel Westin Santa Fe 9:00 AM 5:00 PM

3 QUÉ ES SERFIEX? SERFIEX S.A. es una empresa de software y consultoría líder en España en soluciones de financial Risk Management, constituida en Los clientes de SERFIEX son tesorerías y departamentos de riesgos de bancos y corporaciones, gestoras de fondos, hedge funds, brokers, banca privada, entidades aseguradoras, supervisores e infraestructuras de mercado. SERFIEX tiene delegaciones en Madrid, Barcelona y Miami. SERFIEX presta servicios de consultoría, outsourcing y formación y desarrolla software propietario para distintas áreas de negocio: gestión de carteras; medición, control y gestión integrada de riesgos financieros (crédito-contraparte y liquidez) front-to-back; Risk Management en tiempo real; valoración mark-to-model de activos líquidos y complejos; Asset & liability Management (ALM); proyecciones estocásticas para riesgos estructurales, presupuestación y ALM; performance attribution; cálculo de capital regulatorio y cumplimiento normativo (Basilea III y Solvencia II); valoración y medición de riesgos de pasivos actuariales; herramientas de gestión de riesgos financieros para CFO s de corporaciones. Las áreas de innovación de SERFIEX son: Riskco Student, el primer software profesional de gestión de riesgos financieros para estudiantes. Riskco Portfolio Web,.el mejor software de gestión de inversiones on-line. Dynamic optimal Risk (DoR), una metodología para determinar con precisión cuánto aumentar o disminuir periódicamente el riesgo de la cartera. Los diferenciales de las soluciones de SERFIEX son: aproximación global al Risk Management a través de software, consultoría, outsourcing y formación; flexibilidad y adaptación a las necesidades del Cliente; rapidez de implementación y puesta en marcha de los Proyectos; un potente equipo humano de apoyo; precios muy competitivos; compromiso con la formación.

4 PRACTITIONERS RAFAEL GARCÍA Fundador SERFIEX Licenciado en Ciencias Empresariales por ICADE. Inició su carrera profesional como analista financiero y gestor de carteras en el Banco Santander. En 1993 fundó SERFIEX, empresa de software y consultoría líder en España en soluciones de financial risk management. Rafael García ha coordinado más de 150 proyectos de medición, control y gestión de riesgos financieros en entidades aseguradoras, bancos, gestoras de fondos de inversión y corporaciones. LAURA DEL CAMPO SERFIEX Licenciado en Ciencias Actuariales y Financieras y MBA por ESADE. Ha ocupado diferentes cargos en Caixa Sabadell Vida (responsable del área técnica), en el Grupo Mercer (Risk and ALM knowledge manager) y en Willis (director de employee benefits). Es el responsable del área actuarial de SERFIEX desde Ha dirigido más de 30 proyectos de valoración de pasivos actuariales, cálculo de best estimate y medición de riesgos técnicos para productos de vida y no vida en entidades aseguradoras. JORDI PAYÉS Director del área Actuarial SERFIEX Licenciada en Administración y Dirección de Empresas. Certificación Financial Risk Manager (FRM) por GARP (Global Association of Risk Professionals). Profesora de análisis y gestión de riesgos financieros en IEB (Instituto de Estudios Bursátiles) y CIFF (Centro Internacional de Formación Financiera). Es la Directora del área de Análisis de Riesgos y ALM en SERFIEX. Ha coordinado y participado en más de 50 proyectos de valoración, medición de riesgos y Solvencia.

5 CONTENIDO SOLVENCY I. INTRODUCCIÓN A SOLVENCY 1. Modelos de Cálculo de Capital Regulatorio basados en riesgos 2. Antecedentes: Basilea II y Basilea III 3. Conceptos básicos para Solvencia II: excedente financiero y riego del excedente financiero (pérdida esperada con un determinado nivel de probabilidad a un determinado horizonte temporal) 4. Solvencia II y ALM (Asset and Liability Management) 5. Requerimientos cuantitativos: Pilar I 5.1 Valoración de activos (fair value) y pasivos (best estimate) 5.2 Medición de riesgos 5.3 Margen de riesgos 5.4 SCR y MCR 5.5 Fórmula estándar y modelos internos 6. Requerimientos cualitativos y de supervisión: Pilar II 6.1 Gobierno corporativo 6.2 Estructura organizativa 6.3 Documentación de políticas y procedimientos 6.4 ARSI 7. Requerimientos de información: Pilar III 7.1 Información cuantitativa: QRT (Quantitative Reporting Templates) 7.2 Información cualitativa: Informe de situación financiera y de solvencia (SFCR), Informe regular de Supervisión (RSR)

6 SOLVENCY II. CONOCIMIENTOS PREVIOS: MEDICIÓN DE RIESGOS Y CÁLCULO DE CAPITAL DE SOLVENCIA 1. Exposición al riesgo, desagregación de información 2. Medición de riesgos (matemáticos y probabilísticos, absolutos y relativos, agregados y desagregados) 3. Análisis Value at Risk (VaR) 4. Distintas aproximaciones VaR: histórico, paramétrico, Montecarlo 5. Estándares de sigma y horizonte temporal comúnmente utilizados 6. Pruebas de tensión: Stress Test y Worst Case Scenarios 7. Modelos estándares Solvencia II 8. Riesgos financieros: mercado, contraparte, liquidez, concentración 9. Riesgos actuariales: vida, no-vida 10. Otros riesgos: operacionales, jurídicos, empresariales, liquidación de actividades 11. Modelos de cálculo de capital regulatorio basados en riesgos 12. Control de riesgos 13. BSCR + Riesgo operacional = SCR 14. SCR y MCR 15. Modelos internos Solvencia II SOLVENCY III. PILAR I. VALORACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS NO TÉCNICOS 1. Valoración de inversiones: mark-tomarket vs. mark-to-model 2. Casuística de activos habituales en las carteras de entidades aseguradoras 3. Curvas cupón cero y tipo de interés sin riesgo 4. Tratamiento específico para bonos ilíquidos: spread de crédito 5. Estructuras financieras complejas y SPV. Metodologías básicas de valoración 6. Derivados de tipo de interés y de crédito. Metodologías básicas de valoración 7. Análisis look-through 8. Calificaciones crediticias 9. Excedente financiero (surplus) 10. ALM determinista vs. ALM estocástico 11. Cash Flow Matching e Inmunzación 12. Segmentación de las inversiones por ramos y productos 13. Fuentes de riesgo de las inversiones. Exposición y mapeo 14. Organización de la información: atributos de activos, inputs de valoración, inputs de medición de riesgos, inputs de los módulos BSCR 15. Aprovisionamiento de datos de terceros 16. Estructura de base de datos de inversiones para un proyecto Solvencia II

7 SOLVENCY IV. PILAR I. MEDICIÓN DEL RIESGO DE LAS INVERSIONES 1. Riesgo de mercado 2. Riesgo de descalce (riesgo de tipo de interés) 3. Riesgo de crédito-spread y riesgo país 4. Riesgo de concentración 5. Riesgo de renta variable 6. Riesgo divisa 7. Riesgo de inmuebles 8. Riesgo de iliquidez 9. Riesgo de contraparte 10. Agregación de riesgos; matrices de correlaciones; beneficios por diversificación 11. Simulación del impacto de compras y ventas en carga de capital regulatorio 12. Optimización de la carga de capital regulatorio SOLVENCY V. PILAR I. VALORACIÓN DE PASIVOS ACTUARIALES 1. Valoración de provisiones técnicas Vida: Segmentación, Best Estimate Liability (BEL). Simplificaciones posibles 2. Proyección de flujos 3. Importes recuperables 4. Risk Margin 5. Tipo de interés sin riesgo para descuento de pasivos 6. Provisiones técnicas NO VIDA: Segmentación, BEL y Simplificaciones posibles 7. Tratamiento en BEL NO VIDA de: PPNC, PRC, PTP, RBNS, IBNR 8. BEL NO-VIDA: métodos estadísticos 9. Simulación estocástica para VIDA y NO-VIDA 10. Fuentes de riesgo de prestaciones VIDA y NO-VIDA 11. Estructura de base de datos de pasivos actuariales VIDA y NO VIDA para un proyecto Solvencia II 12. Proyecciones estocásticas: valoración de las opciones de participación en beneficios y rescate anticipado en productos de vida y jubilación

8 SOLVENCY VI. PILAR I. MEDICIÓN DEL RIESGO DE SUSCRIPCIÓN VIDA 1. Riesgo de mortalidad 2. Riesgo de longevidad 3. Riesgo de discapacidad-morbilidad 4. Riesgo de gastos 5. Riesgos de caídas 6. Riesgo catastrófico 7. Métodos extendidos y métodos simplificados 8. Absorción de pérdidas de las provisiones técnicas e impuestos diferidos 9. Agregación de riesgos; matrices de correlaciones SOLVENCY VII. PILAR I. MEDICIÓN DEL RIESGO DE SUSCRIPCIÓN NO VIDA Y SALUD 1. Modelos estadísticos para el cálculo de provisiones técnicas 2. Riesgo de prima y reserva no vida y salud: medidas de volumen, desviación típica, diversificación geográfica, agregación 3. Riesgo de caídas de cartera 4. Riesgo catastrófico 5. Agregación de riesgos; matrices de correlaciones SOLVENCY VIII. PILAR I. MEDICIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL 1. Riesgos de las operaciones: por volumen de operaciones a partir de primas y reservas técnicas 2. Riesgos de procesos operativos 3. Riesgos legales 4. Riesgos tecnológico 5. Riesgo estratégico y empresarial. No incluido en Fórmula Estándar 6. Riesgo reputacional. No incluido Fórmula Estándar 7. Fórmula estándar de riesgo operacional SOLVENCY IX. PILAR II. ASPECTOS CUANTITATIVOS Y CUALITATIVOS DE ARSI 1. Objetivos estratégicos y apetito de riesgo 2. Proyección de valoración del excedente y SCR 3. Hipótesis de: nueva producción, crecimiento del negocio, variables macroeconómicas, variables financieras 4. Incorporación de nuevos riesgos a la fórmula estándar 5. Recalibración del riesgo SCR al riesgo ARSI 6. Proyección de cuenta de resultados 7. Ejemplo de Informe de Supervisión ARSI 8. Documentación de metodología y bases de datos ARSI 9. Límites de riesgo 10. Consumo de riesgo y deterioro del excedente

9 SOLVENCY X. PILAR II. GOBERNANZA, ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y DOCUMENTACIÓN 1. Función CLAVE de gestión de riesgos 2. Función CLAVE actuarial 3. Función CLAVE cumplimiento normativo 4. Función CLAVE auditoría interna 5. Documentación de políticas y procedimientos 6. Contenido de la UAIR 7. Documentación del circuito de medición, control y gestión de riesgos 8. Ejemplos de informes de control de riesgos 9. Comité ALM SOLVENCY XI. PILAR III. QRT Y TRANSPARENCIA DE MERCADO 1. Obligaciones de información cuantitativas y cualitativas 2. QRT. Activos, Pasivos y Fondos Propios 3. Clasificación de Fondos Propios en distintos niveles o TIERS 4. Ajustes a los fondos propios 5. Admisibilidad de los fondos propios 6. QRT. SCR y MCR 7. Capital de Solvencia Obligatorio (SCR) 8. Capital Mínimo Obligatorio (MCR) 9. QRT. Provisiones técnicas e inversiones 10. Provisiones técnicas Vida 11. Provisiones técnicas distinto de Vida 12. Inversiones 13. Información cualitativa SOLVENCY XII. PARTICULARIDADES DE SOLVENCY EN MÉXICO 1. Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas (LISF) 2. Gobierno Corporativo 2.1 Estructura organizativa y segregación de funciones 2.2 Función de Administración Integral de Riesgos (UAIR) 2.3 Sistema de control interno 2.4 Función de auditoría interna 2.5 Comité de Auditoría 2.6 Función actuarial 2.7 Obligaciones del Consejo de Administración 2.8 Obligaciones de las distintas áreas de la entidad 3. Reservas técnicas 3.1 Mejor estimación de las reservas técnicas 3.2 Margen de riesgo 3.3 Mejores prácticas actuariales relacionadas con opcionalidad, rescates, participación en beneficios, inflación, gastos, ajustes reaseguro 3.4 Descuento de flujos, tipo de interés sin riesgo, ajustes de solvencia 3.5 Certificación del actuario de la entidad y dictamen del actuario independiente 3.6 Cálculo mensual, exigencias de información, estructura de base de datos

10 4. Cálculo del requerimiento de capital de solvencia 4.1 Fórmula general 4.2 Modelos internos 4.3 Técnicas de transferencia y reducción del riesgo 4.4 Periodicidad de cálculo, estructura de información, trazabilidad, industrialización 5. Módulos de riesgo para la fórmula general 5.1 Módulos de riesgo de suscripción vida 5.2 Módulos de riesgo de suscripción de seguros de daños 5.3 Módulos de riesgo de suscripción accidentes y enfermedades 5.4 Módulos de riesgo de mercado: tipos de interés, tipos de cambio, bolsa, inmuebles 5.5 Modulo de riesgo de descalce entre activos y pasivos 5.6 Módulo de riesgo de liquidez 5.7 Módulos de riesgo de crédito y contraparte 5.8 Módulos de riesgo de concentración 5.9 Módulos de riesgo operativo 6. Inversiones 6.1 Política de inversiones 6.2 Catálogo de productos 6.3 Límites legales y límites particulares 6.4 Comité de Inversiones 7. Otros temas complementarios 7.1 Autoevaluación periódica de riesgos y solvencia (ARSI) 7.2 Fondos Propios Admisibles 7.3 Prueba de Solvencia Dinámica SOLVENCY XIII. CLAVES DEL ÉXITO DE UN PROYECTO SOLVENCY 1. Planificación previa de la Hoja de Ruta 2. Diagnóstico de la situación actual 3. Alternativas para evolucionar desde la situación actual al marco establecido por Solvency 4. Puesta en práctica: Plan de Director y Plan de Auditoría 5. Recursos humanos adecuados: formación 6. Organización de la información: gestión de la heterogeneidad 7. Recursos tecnológicos adecuados: trazabilidad, replicabilidad, industrialización, no obsolescencia 8. Documentación 9. Seguimiento y control SOLVENCY XIV. MÁS ALLÁ DE SOLVENCY 1. Gestión ALM 2. ALM Estocástico 3. De Solvency a la mejora en la toma de decisiones estratégicas 4. Asignación óptima de recursos 5. Maximización del excedente financiero 6. Asignación de límites de riesgos

11 I N S C R I P C I O N E S Tels.: +52 (55) y +52 (55) SEDES: Hotel JW Marriott Santa Fe Av. Santa Fe 160 Col. La Fe Santa Fe, México, D.F. Hotel JW Marriott Santa Fe. Avenida Santa Fe 160 Col. La Fe Santa Fe, México, D.F DURACIÓN: 19 Horas (4 Clases) COSTO: $25,000 Pesos M.N. más IVA REQUISITOS Para el mejor aprovechamiento de este curso se recomienda a los participantes: Contar con un nivel medio y/o superior de inglés Provenir de carreras económico - administrativas De preferencia trabajar en Instituciones Financieras Laptop

12 OPCIONES DE PAGO TResidentes e Instituciones establecidas en México Transferencia y/o Depósito Bancario NOMBRE: RiskMathics Financial Innovation, S.C. BANCO: BBVA Bancomer, S.A. CLABE: CUENTA: Residentes e instituciones establecidas en el extranjero Transferencia Bancaria en Dólares BANCO: BBVA Bancomer, S.A. SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics Financial Innovation, S.C. CUENTA: Pago vía telefónica Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS Pago en línea NOTA IMPORTANTE: No existen reembolsos ni devoluciones.

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