Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba

Transcripción

1 Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Cámara de Industriales Metalúrgicos y de Componentes de Córdoba 3er. Cuatrimestre de 2014 Diciembre de 2014

2 Síntesis de resultados 1.- Durante el tercer cuatrimestre (septiembre a diciembre), 50.5% de las empresas metalúrgicas de la provincia de Córdoba tuvo un nivel de producción menor que un año atrás, frente al 21.7% que tuvo mayor nivel de producción y al 26.7% que tuvo igual nivel de producción. 2.- Esto muestra una mejora con relación a los dos cuatrimestres previos, cuando los porcentajes de empresas con menos producción habían sido 55% (primer cuatrimestre) y 63% (segundo cuatrimestre), ambos mayores que el 50.5% del tercer cuatrimestre, y los porcentajes de empresas con mayor producción habían sido 16% (primer cuatrimestre) y 11% (segundo cuatrimestre), ambos menores que el 21.7% del tercer cuatrimestre. 3.- Esta mejora repite un patrón ya observado en las dos recesiones anteriores, de 2009 y 2012, cuando la cantidad de empresas con menor producción que un año atrás se redujo hacia finales de año, del mismo modo que aumentó el porcentaje de empresas con mayor producción que un año atrás. 4.- De todos modos, el impacto de la recesión de 2014 sobre el sector metalúrgico cordobés fue algo menor que el impacto de la recesión de 2012 y bastante menor que el impacto de la recesión de Tomando porcentajes de empresas con caídas de producción, durante 2009 fueron de 83.4%, 75% y 62.3% (primer, segundo y tercer cuatrimestre), durante 2012 fueron de 66%, 69.9% y 51.4%, y durante 2014 fueron de 55%, 63% y 50.5%. 2

3 Síntesis de resultados 5.- Durante el tercer cuatrimestre, 31.7% de las empresas metalúrgicas cordobesas tuvo menor cantidad de empleados que un año atrás, frente al 8.9% que tuvo mayor cantidad de empleados y al 58.4% que tuvo igual cantidad de empleados. 6.- Esto muestra una mejora con relación a los dos cuatrimestres previos, cuando los porcentajes de empresas con menos empleados que un año atrás habían sido 37% (primer cuatrimestre) y 42.8% (segundo cuatrimestre), ambos mayores que el 31.7% del tercer cuatrimestre, y los porcentajes de empresas con más empleados habían sido 5% (primer cuatrimestre) y 5.7% (segundo cuatrimestre), ambos menores que el 8.9% del tercer cuatrimestre. 7.- Esta mejora repite, incluso con mayor similitud que en el caso de la producción, un patrón ya observado en las dos recesiones anteriores, de 2009 y 2012, cuando la cantidad de empresas con menos empleados que un año atrás se redujo hacia finales de año, del mismo modo que aumentó el porcentaje de empresas con más empleados que un año atrás. 8.- Desde el punto de vista del empleo, el impacto de la recesión este año fue menor que en 2009 y apenas mayor que en

4 Síntesis de resultados 9.- Durante el tercer cuatrimestre, 65.4% de las empresas metalúrgicas cordobesas tuvo menor rentabilidad que un año atrás, frente al 11.9% que tuvo mayor rentabilidad y al 18.8% que tuvo igual rentabilidad Esto muestra cierta mejora con relación a los dos cuatrimestres previos, cuando los porcentajes de empresas con menor rentabilidad que un año atrás fueron 75% (primer cuatrimestre) y 70.3% (segundo cuatrimestre), ambos mayores que el 65.4% del tercer cuatrimestre, y los porcentajes de empresas con mayor rentabilidad eran 5% (primer cuatrimestre) y 11.7% (segundo cuatrimestre), ambos menores que el 11.9% del tercer cuatrimestre Esta mejora repite un patrón ya observado en la recesión de 2012 (no existen datos comparables para la recesión de 2009), cuando la cantidad de empresas con menor rentabilidad que un año atrás se redujo hacia finales de año, del mismo modo que aumentó el porcentaje de empresas con mayor rentabilidad que un año atrás Durante 2014, 40.6% de las empresas metalúrgicas de Córdoba realizó algún tipo de inversión. 22.8% de las empresas realizó inversiones para aumentar capacidad de producción, 13.9% para reducir costos y 9.9% para mantenimiento (algunas invirtieron por más de uno de estos motivos, por eso los porcentajes suman más de 40.6%). 4

5 Síntesis de resultados 13.- Para 2015, 42.6% de las empresas metalúrgicas de Córdoba tiene previsto realizar algún tipo de inversión. 21.8% de las empresas realizará inversiones para aumentar capacidad de producción, 13.9% para reducir costos y 10.9% para mantenimiento (algunas invertirán por más de uno de estos motivos, por eso los porcentajes suman más de 42.6%) El porcentaje de empresas que tiene previsto realizar algún tipo de inversión durante el año próximo (42.6%) es prácticamente idéntico al registrado durante el tercer trimestre de 2012, a la salida de aquella recesión (42.7%) El Índice de Confianza Empresaria del sector metalúrgico de Córdoba subió un 33.6% con relación a la medición anterior. Esto muestra, más que un repunte de la confianza, el nivel muy bajo al que había llegado durante el segundo cuatrimestre, ya que el nivel actual es sólo un 5.4% mayor que un año atrás, y todavía queda 12.3% por debajo del nivel de fines de 2012 y 11% por debajo del nivel de fines de El 50.5% de los metalúrgicos cordobeses tiene expectativas de un menor crecimiento durante 2015 que durante 2014, mientras el 26.7% espera mayor crecimiento y el 15.8% espera igual crecimiento. 5

6 Síntesis de resultados 17.- Aunque estos números muestran todavía un sesgo pesimista, reflejan mejores expectativas para 2015 que las que había para 2014 a fines de En aquel entonces. 59.8% creía que la economía crecería menos durante 2014 (hoy 50.5% cree que la economía crecerá menos durante 2015), y 20.6% creía que crecería más (hoy 26.7%) El 45.5% de los metalúrgicos cordobeses cree que la inflación será mayor durante 2015 que durante 2014, mientras el 23.8% cree que será menor y el mismo porcentaje cree que será igual Al igual que en el caso de las expectativas de crecimiento, estos números, todavía con un sesgo pesimista, muestran menores expectativas inflacionarias para 2015 que las que había para 2014 a finales de En aquel entonces. 68.2% creía que la inflación sería mayor durante 2014 (hoy 45.5% cree que la inflación será mayor durante 2015), y 9.3% creía que sería menor (hoy 23.8%) Algo similar ocurre con la percepción sobre cuán probable es una crisis. El 62.4% de los metalúrgicos cordobeses cree que estamos acercándonos a una nueva crisis, mientras que el 30.7% cree que hablar de crisis es una exageración. Estos números muestran que sigue siendo mayoritaria la idea de riesgo de una nueva crisis, pero en una magnitud menor que en cualquiera de las mediciones anteriores, luego del máximo de la medición anterior. 6

7 Síntesis de resultados 21.- Pensando en expectativas para el último año de gestión del actual Gobierno Nacional, 14.9% de los metalúrgicos cordobeses cree que habrá una crisis económica antes de fin de mandato, 75.2% cree que no habrá crisis económica, pero que la economía llegará muy complicada a diciembre de 2015, y 7.9% cree que, además de que no habrá crisis económica, la economía estará mejor que hoy en diciembre de Sólo 2% no tuvo opinión al respecto Pensando en expectativas para el primer año del próximo Gobierno, 9.9% cree que lo más probable es que se profundicen los problemas económicos actuales, 18.8% que continúen los problemas económicos actuales, 61.4% que comiencen a resolverse lentamente y 4% que se resuelvan rápidamente. Sólo 5.9% no tuvo opinión al respecto Dos de los problemas que vienen afectando al sector se han mantenido: el impacto de la menor demanda brasileña (afecta a 17.9% de las empresas, muy parecido a los niveles observados durante los últimos dos años) y el atraso cambiario (66.3% cree que el sector no es competitivo al tipo de cambio actual, con una brecha del 32.5% con relación al tipo de cambio considerado competitivo, valores similares a los de la medición anterior). 7

8 Síntesis de resultados 24.- Y otros dos problemas han reducido su magnitud: los problemas vinculados a las restricciones a las importaciones (bajaron los porcentajes de empresas afectadas negativamente por las DJAI o con problemas para abastecerse de insumos) y los problemas con la cadena de pagos (se redujo el porcentaje de empresas que recibió más cheques sin fondos) De todos modos, las cuestiones financieras de las empresas metalúrgicas continúan generado complicaciones, ya que el 60.4% observó un alargamiento de sus plazos de cobro. 8

9 La microeconomía de las empresas Evolución de la producción 100% Evolución de la producción en comparación con un año atrás 90% 80% 70% 60% 50% % 30% 20% 10% 0% I 09 II 09 III 09 I 10 II 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 NSNC Menor Igual Mayor 9

10 La microeconomía de las empresas Evolución de la producción Impacto comparado de últimas recesiones Porcentaje de empresas con menor producción que un año atrás er Cuatrimestre 2do Cuatrimestre 3er Cuatrimestre 10

11 La microeconomía de las empresas 100% Evolución del empleo Evolución del empleo en comparación con un año atrás 90% 80% % 60% 50% 40% 30% % 10% 0% I 09 II 09 III 09 I 10 II 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 NSNC Menor Igual Mayor 11

12 La microeconomía de las empresas Evolución del empleo Impacto comparado de últimas recesiones Porcentaje de empresas con menor empleo que un año atrás er Cuatrimestre 2do Cuatrimestre 3er Cuatrimestre 12

13 La microeconomía de las empresas 100% 90% Evolución de la rentabilidad Evolución de la rentabilidad en comparación con un año atrás 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% I 10 II 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 NSNC Menor Igual Mayor 13

14 La microeconomía de las empresas Evolución de la capacidad instalada Utilización promedio de capacidad instalada (%) III 09 I 10 II 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 14

15 La microeconomía de las empresas Evolución de la capacidad instalada Utilización promedio de capacidad instalada (%) UCI CIMCC UCI INDEC III 09 I 10 II 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 Fuente: Economic Trends con datos propios y de INDEC. 15

16 La microeconomía de las empresas Inversiones Realizó inversiones durante 2014? Tiene planes de inversión para 2015? 100% 90% 80% 70% % 50% 40% 30% 20% % 0% 2014 Planes 2015 NSNC No Si 16

17 La microeconomía de las empresas Inversiones Tiene previsto realizar inversiones? 100% 90% 80% 70% 60% % 40% 30% 20% 10% % I 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 NSNC No Si 17

18 La microeconomía de las empresas Inversiones Qué tipo de inversiones realizó durante 2014? Para aumentar capacidad de producción 22.8 De mantenimiento 9.9 Para reducir costos 13.9 De otro tipo 5.9 NSNC 1.0 Nota. Los porcentajes suman más que el 40.6% que realizó inversiones ya que algunas empresas invirtieron por más de un motivo. 18

19 La microeconomía de las empresas Inversiones Qué tipo de inversiones tiene previsto realizar durante 2015? Para aumentar capacidad de producción 21.8 De mantenimiento 10.9 Para reducir costos 13.9 De otro tipo 9.9 NSNC 1.0 Nota. Los porcentajes suman más que el 42.6% que planea inversiones ya que algunas empresas invertirán por más de un motivo. 19

20 Las expectativas Índice de Confianza Empresaria Índice de Confianza Empresaria - Industriales Metalúrgicos Índice entre 0 y ICE III C 2014 vs: II C 2014: +33.6% III C 2013: +5.4% Promedio : +3.2% III C 2006: -37.9% I 06 II 06 III 06 III 07 I 08 III 08 I 09 II 09 III 09 I 10 II 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 20

21 Las expectativas Índice de Confianza Empresaria Impacto comparado de últimas recesiones Índice de Confianza Empresaria er Cuatrimestre 2do Cuatrimestre 3er Cuatrimestre 21

22 Las expectativas Índice de Confianza Empresaria Índice de Confianza Empresaria - Industriales Metalúrgicos Índice entre 0 y I 06 II 06 III 06 III 07 I 08 III 08 I 09 II 09 III 09 I 10 II 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 Situación provincial actual Situación provincial futura Situación nacional actual Situación nacional futura Situación sector actual Situación sector a futuro 22

23 Las expectativas Índice de Confianza Empresaria Datos desagregados - Porcentajes de respuestas por pregunta Situación provincial actual Situación provincial futura Situación nacional actual Situación nacional futura Situación sector actual Situación sector a futuro % 20% 40% 60% 80% 100% Mejor Igual Peor NSNC 23

24 Las expectativas Expectativas de crecimiento Considera Ud. que la economía crecerá más o menos que el año previo? durante 2014 durante % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% AGO 13 DIC 13 ABR 14 AGO 14 DIC 14 NSNC Menos Igual Más 24

25 Las expectativas Expectativas de inflación Considera Ud que la inflación será mayor o menor? durante 2014 durante % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% % 0% AGO 13 DIC 13 ABR 14 AGO 14 DIC 14 NSNC Menor Igual Mayor 25

26 Las expectativas Percepción sobre el riesgo de crisis económica Cómo ve Ud. las perspectivas económicas en general? Considera que la economía argentina se está acercando a una nueva crisis, o que hablar de crisis le parece una exageración? 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% MAY 13 AGO 13 DIC 13 ABR 14 AGO 14 DIC 14 NSNC Hablar de crisis le parece una exageración La economía se está acercando a una crisis 26

27 Las expectativas La economía hasta final de mandato Cómo cree Ud que llegará la economía al final de mandato de este Gobierno, en diciembre de 2015? Habrá una crisis económica antes de fin de mandato 14.9 No habrá crisis económica, pero la economía llegará muy complicada a diciembre de No habrá crisis económica y la economía estará mejor en diciembre de NSNC 2.0 Fuentre: Economic Trends. 27

28 Las expectativas La economía durante el primer año del próximo Gobierno Qué cree Ud que puede ocurrir, con mayor probabilidad, durante el primer año del próximo gobierno, a partir de diciembre de 2015? Que continúen los problemas económicos actuales 18.8 Que se profundicen los problemas económicos actuales 9.9 Que comiencen a resolverse lentamente los problemas económicos actuales 61.4 Que se resuelvan rápidamente los problemas económicos actuales 4.0 NSNC 5.9 Fuentre: Economic Trends. 28

29 Las expectativas Expectativas de producción, empleo y rentabilidad Expectativas 2015 (producción y rentabilidad) y para diciembre 2015 (empleo) 100% 90% 80% % % 50% 40% 30% % 10% 0% Producción Empleo Rentabilidad NSNC Menor Igual Mayor 29

30 Opinión sobre gestión y política industrial La gestión económica del Gobierno Nacional Evaluación de la gestión económica del Gobierno Nacional 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% I 09 II 09 III 09 I 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 NSNC Mala + Muy mala Regular Muy buena + Buena 30

31 Opinión sobre gestión y política industrial La política industrial del Gobierno Nacional Evaluación de la política industrial del Gobierno Nacional 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% I 09 II 09 III 09 I 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 NSNC Mala + Muy mala Regular Muy buena + Buena

32 Opinión sobre gestión y política industrial La política industrial del Gobierno Provincial Evaluación de la política industrial del Gobierno Provincial 100% 90% 80% 70% % 50% 40% % 20% 10% % I 09 II 09 III 09 I 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 NSNC Mala + Muy mala Regular Muy buena + Buena 32

33 Opinión sobre gestión y política industrial La política impositiva provincial Está de acuerdo con la tasa vial, porque permite financiar obras viales necesarias para la Provincia, o están en desacuerdo con la tasa vial, porque las obras viales deberían ser financiadas con rentas generales de la Provincia? De acuerdo 19.8 En desacuerdo 76.2 Sin opinón

34 Los problemas que afectan al sector Menor demanda brasileña Su empresa se ha visto afectada negativamente, directa o indirectamente, por la menor demanda brasileña? 100% 90% % 70% 60% % 40% 30% 20% 10% 0% III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 2014 III 2014 NSNC Nada Poco Bastante Mucho 34

35 Los problemas que afectan al sector Deterioro de la cadena de pagos Cómo describiría la situación actual de la cadena de pagos? 100% 90% 80% 70% % 50% 40% % 20% 10% 0% I 2012 II 2012 III 2012 I 2013 II 2013 III 2013 I 2014 II 2014 III 2014 NSNC No ha recibido cheques sin fondos Ha recibido cheques sin fondos dentro de lo habitual Ha recibido más cheques sin fondos de lo habitual 35

36 Los problemas que afectan al sector Deterioro de la cadena de pagos Cómo han evolucionado, en general, los plazos de cobro de su empresa durante los últimos 3 meses? Se han alargado 60.4 Se han mantenido iguales 30.7 Se han acortado 8.9 NSNC

37 Los problemas que afectan al sector Restricciones a las importaciones Su empresa ha tenido dificultades para conseguir insumos? 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% I 2012 II 2012 III 2012 I 2013 II 2013 III 2013 I 2014 II 2014 III 2014 NSNC Nada Poco Bastante Mucho 37

38 Los problemas que afectan al sector Restricciones a las importaciones Su empresa se ha visto afectada negativamente, directa o indirectamente, por las dificultades de aprobación de las Declaraciones Juradas Anticipadas de Importación? 100% 90% 80% 70% % 50% 40% 30% 20% 10% 0% I 2012 II 2012 III 2012 I 2013 II 2013 III 2013 I 2014 II 2014 III 2014 NSNC Nada Poco Bastante Mucho 38

39 Los problemas que afectan al sector Opiniones sobre la competitividad cambiaria metalúrgica Cree que la industria metalúrgica es competitiva al tipo de cambio actual? 100% 90% % 70% 60% 50% % 30% 20% 10% % I 09 II 09 III 09 I 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 NSNC No Si 39

40 Los problemas que afectan al sector Opiniones sobre la competitividad cambiaria metalúrgica Tipo de cambio de mercado vs tipo de cambio considerado competitivo % 8.1% 12.9% 13.8% 18.9% 27.2% 18.8% 22.7% 26.0% 30.3% 43.3% 43.3% 37.5% 33.5% 32.0% 32.5% I 09 II 09 III 09 I 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 Tipo de cambio de mercado Tipo de cambio competitivo 40

41 Los problemas que afectan al sector Información de contexto: Atraso cambiario contra Brasil Tipo de cambio real de Argentina contra Brasil ene-95 Índice Diciembre de 2014 = 8.55 sep-95 may-96 ene-97 sep-97 may-98 ene-99 sep-99 may-00 ene-01 sep-01 may-02 ene-03 sep-03 may-04 ene-05 sep-05 may-06 ene-07 Tipo de cambio alto Fuente: Economic Trends con datos de BCRA, INDEC, D.E. San Luis, IPC Congreso, Banco Central de Brasil. sep-07 may-08 ene-09 sep-09 may-10 ene-11 sep-11 may-12 Atraso cambiario ene-13 sep-13 may-14 41

42 Los problemas que afectan al sector Impacto de la devaluación de enero Cómo impactó la devaluación de enero sobre la rentabilidad de su empresa? Aumentó la rentabilidad 11.9 Redujo la rentabilidad 58.4 Tuvo un efecto neutro sobre la rentabilidad 28.7 NSNC 1.0 Fuentre: Economic Trends. 42

43 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 Los problemas que afectan al sector Impacto de la devaluación de enero. Información de contexto Tipo de cambio real de Argentina contra Brasil Índice Diciembre de 2014 = 8.55 Dic 2013 a Abr % Abr a Dic % Fuente: Economic Trends 43

44 Ficha Técnica Proyecto: Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba. Diseño, ejecución, supervisión y análisis: Economic Trends S.A. Universo: Padrón de empresas bajo convenio UOM en la Provincia de Córdoba. Unidad de análisis: Empresas registradas bajo convenio UOM en la Provincia de Córdoba. Unidad de relevamiento: Informante calificado. Entrevistas a propietarios, socios, directores o gerentes generales de las empresas seleccionadas. Método de muestreo: Aleatorio simple. Tamaño de la muestra: 101 empresas. Error muestral máximo: +/- 9.5% con 95% de confianza. Técnica: Encuesta telefónica. Trabajo de campo: 15 al 17 de Diciembre de