INVESTructuras. Congreso anual sobre Inversión y Financiación en el Sector de las Infraestructuras. 2 a Edición DE JUNIO DE 2011

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1 O R G A N I Z A 2 a Edición INVESTructuras Congreso anual sobre Inversión y Financiación en el Sector de las Infraestructuras +50 Speakers 9 Paneles de Expertos MADRID, 8 DE JUNIO DE Salas Paralelas Hotel Meliá Madrid Princesa PATROCINADORES COLABORADORES Platinum Capital & Corporate newsletter Golden Silver

2 INVESTRUCTURAS 2011 Evaluar las exigencias y condiciones que actualmente establecen los bancos nacionales e internacionales para financiar las PPPs OBJETIVOS Examinar el estado de situación del PEI y de otros programas de PPP en España Analizar y debatir sobre el marco para el desarrollo de las APPs en España Reflexionar sobre el papel de la financiación vía mercado de capitales Conocer el rol de los fondos de infraestructuras y de capital riesgo en el sector Repasar y debatir sobre la aplicación de soluciones APPs en el sector de las infraestructuras sociales y equipamientos públicos Conocer las preocupaciones y objetivos de las distintas administraciones en relación al cómputo de los activos en cuentas públicas y los modelos de contratos Debatir sobre las dificultades, retos y oportunidades para la empresa española en las principales regiones y mercados internacionales SECTOR PRIVADO Constructoras y Concesionarias - Director de Proyectos e Infraestructuras - Director de Financiación de Proyectos - Director de Inversión - Director de Concesiones - Director de Contratación - Director de Desarrollo Corporativo - Director de Operaciones Internacionales Inversores - Fondos de Infraestructuras - Fondos de Private Equity - Fondos de Fondos - Compañías de Seguros - Fondos de Pensiones - Inversores Institucionales Banca y Entidades Financieras - Director de Financiación de Proyectos e Infraestructuras Ingenierías/Consultoras/ Despachos de Abogados - Área de Infraestructuras - Área de Financiación de Proyectos QUIÉN ADMINISTRACIÓN PÚBLICA Administración Central - Secretaría de Planificación e Infraestructuras - Secretaría de Transporte CC.AA. / Diputaciones Provinciales / Ayuntamientos - Consejería de Economía y Hacienda Director de Financiación de Infraestructuras - Consejería de Infraestructuras y Transporte Director General de Carreteras Director de Infraestructuras y Transportes Director de Planificación y Financiación Director de Proyectos e Inversiones Director de Concesiones Director de Contratación DEBE ASISTIR

3 Speakers INVESTructuras 2011 D. DAVID DIAZ ALMAZÁN Director de Desarrollo Corporativo ABERTIS D. JUAN JOSÉ LAVILLA Socio Responsable del Área de Derecho Público CLIFFORD CHANCE D. RAFAEL NEVADO GARCÍA DE LA CRUZ Director de Desarrollo de Negocio GLOBALVÍA INFRAESTRUCTURAS D. JUAN SAMOS Director Desarrollo de Negocio ACCIONA CONCESIONES D. DIONISIO GONZÁLEZ Director Técnico CONSORCIO DE TRANSPORTES DE MADRID D. ALEJANDRO AMOEDO Director Económico Financiero GRUPO PUENTES D. ANTONIO PÉREZ DE ARENAZA Director Explotación Concesiones ACCIONA CONCESIONES D. JUAN RUIZ DE VELASCO División de Concesiones COPASA D. ALBERTO JIMÉNEZ Director Desarrollo Corporativo ITÍNERE D. MANUEL DELGADO Director General de Construcción ACSA D. CARLOS FERNÁNDEZ DE CASTRO Director de Inversión y Concesiones COPCISA INDUSTRIAL D. CARLOS REYERO IRIDIUM CONCESIONES DE INFRAESTRUCTURAS D. MIGUEL LÓPEZ FORONDA ALDEASA CONSTRUCCIONES D. JAVIER PARADA Socio Responsable del sector Construcción e Infraestructuras D. JOSÉ LUIS NORES Director General de Operaciones Agencia de Obra Pública JUNTA DE ANDALUCÍA DÑA. PATRICIA DEGNAN ERQUICIA Director Mergers & Acquisitions Group Southern Europe AON D. ANDRÉS REBOLLO Socio Responsable de Infraestructuras & APPs D. DAVID DELGADO ROMERO Director de inversiones MERIDIAM INFRASTRUCTURE D. JOSÉ MARÍA ALLENDESALAZAR CIERVA Senior Project Manager AON D. ALBERTO VALLS Socio Corporate Finance DÑA. ROSARIO MARTÍNEZ MANZANEDO Subdirectora General de Análisis y Cuentas Económicas del Sector Público MINISTERIO DE ECONOMÍA Y HACIENDA D. MATHIAS BURGHARDT Head of Infrastructure AXA PRIVATE EQUITY D. ANTONIO BANDRÉS Gerente AXIS PARTICIPACIONES EMPRESARIALES GRUPO ICO D. JUAN MARTÍNEZ CALVO Socio Deloitte Abogados Responsable de Infraestructuras & APPs D. FERNANDO GARCÍA CANALES Gerente de Infraestructuras & APPs D. FERNANDO GUTIÉRREZ DE VERA Asesor OHL D. FERNANDO PLAZA RUBAU D. CARLOS FERNÁNDEZ ALMAZÁN Director de Project Finance Europa D. MIGUEL PEÑA AZPILICUETA Director de Project Finance España D. JAIME HÉCTOR Socio EISER INFRASTRUCTURE D. CÉSAR GIMENO Vicepresidente Ejecutivo EUSKAL TRENBIDE SAREA RED FERROVIARIA VASCA D. GONZALO ORTIZ Director de Administración, Finanzas y Desarrollo SACYR CONCESIONES D. CARLOS MARTÍN Director de Concesiones SECOPSA SERVICIOS D. DIEGO MARÍN Gestión de Proyectos por Cuenta Propia. D. FÉLIX CORRAL Director de Concesiones FCC D. EDUARDO SERRANO SANZ Director de Compras y Construcción SENER D. JESÚS ESNAOLA Director Negocio Internacional CAF D. JORGE GIL VILLÉN Director de Financiación y Mercado de Capitales FERROVIAL D. JOSÉ RAMÓN ABOS Associate Director, Infrastructure Ratings STANDARD & POOR S D. FRANCISCO CLEMENTE Director Económico Financiero CINTRA D. JOSÉ DÍAZ CANEJA Director Gerente FORO PPP INFRAESTRUCTURAS D. JOSÉ MARÍA FERNÁNDEZ-DAZA Socio Responsable del Grupo de Infraestructuras CLIFFORD CHANCE D. ALBERTO GARCÍA GARCÍA GLOBALVÍA INFRAESTRUCTURAS

4 SALA PL 08:45 Recepción de los Asistentes 09:00 Apertura de INVESTructuras 2011 D. Javier Parada Socio Responsable del sector Construcción e Infraestructuras 09:20 Apertura de Honor: Balance y perspectivas del PEI 09:45 Los actores de la financiación de infraestructuras en un nuevo escenario con una nueva liquidez: Cuáles son los parámetros que rigen actualmente la financiación en project finance de PPPs? Estado de la situación Hay capacidad para financiar el PEI y el resto de programas regionales en marcha? Qué proyectos son los más financiables para la banca? Y en qué sectores? Han cambiado los parámetros de financiación bancaria? Se mira más el sponsor que al activo? Las estructuras de la financiación vuelven a ser más flexibles? Y los plazos más largos? Seguirán los plazos cortos en estructura miniperms? La extinción del MLA y su sustitución por el Club Deal: qué consecuencias tiene para el sponsor? Cómo satisfacer a todas las entidades bancarias? Ha vuelto el apetito por el riesgo? Qué niveles de riesgo-proyecto y riesgo-contratista está dispuesto a aceptar el mercado? La postura de las entidades financieras frente al riesgo de expropiaciones Qué nivel de garantías y qué rol y/o compromiso se exige a las AA.PP. por parte de las entidades financieras? La exigencia de los bancos de mayor cobertura de riesgos por parte de los accionistas. Nuevos contenidos para el contrato de apoyo a los accionistas Cómo afecta la refinanciación de los activos crediticios en cartera a la concesión de nuevos créditos? Hay apetito por parte de la banca internacional en los PPPs españoles? Moderador: D. Miguel Peña Azpilicueta Director de Project Finance España D. Alberto García García GLOBALVÍA INFRAESTRUCTURAS D. Carlos Reyero IRIDIUM CONCESIONES DE INFRAESTRUCTURAS D. Juan Samos Director Desarrollo de Negocio ACCIONA CONCESIONES D. Miguel López Foronda ALDEASA CONSTRUCCIONES 10:30 Diagnóstico del PEI y del marco para el desarrollo de las APPs en España. Cuestiones a mejorar? Por qué no se aplica la figura de contrato CPP en transporte? La figura del Diálogo Competitivo: ventajas y desventajas. Necesidad de desarrollo reglamentario Qué particularidades debería tener el contrato de CPP/concesión, para mejorar el acceso al mercado de capitales? La necesidad de tarificar Existen aún corredores viables? Tienen sentido los peajes blandos? La opción de las managed lanes. Tiene aplicabilidad en España? Qué cosas cambiarías del contrato tipo de CPPs de Fomento? Existe un equilibrio entre SEC 95 y Valor por Dinero? Qué rol pueden jugar los fondos internacionales? Programas regionales a debate Moderador: D. José María Fernández-Daza Socio Responsable del Grupo de Infraestructuras CLIFFORD CHANCE D. Fernando Gutiérrez de Vera Asesor OHL D. Carlos Martín Director de Concesiones SECOPSA SERVICIOS D. Félix Corral Director de Concesiones FCC D. José Díaz Caneja Director Gerente FORO PPP INFRAESTRUCTURAS

5 ENARIA 11:15 Pausa café 11:45 Refinanciaciones de deuda concesional y mercado de capitales como alternativa. Pueden ser los bonos protagonistas en el mercado de la financiación de infraestructuras en España? El mercado de capitales como alternativa a los tradicionales Project Finance: qué ventajas presentan los bonos frente a la financiación bancaria tradicional? Por qué la emisión de bonos de proyectos ha sido prácticamente inexistente en España hasta ahora? La situación en EE.UU., Reino Unido, Francia, América Latina y Australia Significatividad de la ley de Captación de Financiación. Qué aporta? El papel de las agencias crediticias: qué criterios siguen las agencias de calificación de riesgos para otorgar un determinado nivel de seguridad? Cómo influye la desaparición de la industria monoline? Es posible obtener un buen rating cuando el proyecto no ha sido todavía construido o se encuentra en fase de lanzamiento? Es factible la emisión de bonos en proyectos greenfields? Compatibilidad entre mercado de capitales y deuda bancaria Aspectos clave en la refinanciación de deuda-proyecto Moderador: D. Andrés Rebollo Socio Responsable de Infraestructuras & APPs D. Francisco Clemente Director Económico Financiero CINTRA D. José Ramón Abos Associate Director, Infrastructure Ratings STANDARD & POOR S D. Alberto Jiménez Director Desarrollo Corporativo ITÍNERE D. Gonzalo Ortiz Director de Administración, Finanzas y Desarrollo SACYR CONCESIONES 12:30 Qué demandan los fondos de inversión para entrar el sector de las infraestructuras? Papel actual y futuro de los fondos de infraestructuras y de capital riesgo Existen aún oportunidades reales de inversión en el mercado secundario de infraestructura en España? Los fondos de inversión seguirán comprando activos en explotación o entrarán en proyectos greenfield? Qué condiciones se deben cumplir para que los fondos no se limiten al mercado secundario? Aspectos clave en una transacción en infraestructuras: el modelo de proyecciones económico-financieras (MEF) como herramienta para la toma de decisión de la inversión Qué garantías puede pedir la Administración para dar entrada a un fondo de inversión? Qué tipo de proyectos resultan más atractivos para los fondos? Moderador: Dña. Patricia Degnan Erquicia Director Mergers & Acquisitions Group Southern Europe AON D. Alberto Valls Socio Corporate Finance D. Jorge Gil Villén Director de Financiación y Mercado de Capitales FERROVIAL D. Mathias Burghardt Head of Infrastructure AXA PRIVATE EQUITY D. Jaime Héctor Socio EISER INFRASTRUCTURE D. David Delgado Romero Director de Inversiones MERIDIAM INFRASTRUCTURE D. Antonio Bandrés Gerente AXIS PARTICIPACIONES EMPRESARIALES - GRUPO ICO 14:00 Almuerzo

6 SALA PARALELA 1 FOCO REGIONAL Y LOCAL Nuevos retos y experiencias de APPs en la gestión, financiación y explotación de las Infraestructuras sociales y equipamientos públicos (hospitales, colegios, justicia, prisiones, instalaciones deportivas, etc.) Cómo garantizar los objetivos y el nivel de calidad exigidos por parte de la Administración? CPPs de Sanidad: separar o integrar infraestructura y ser- vicios clínicos? Justicia: cuál es el alcance óptimo de los servicios a prestar por el socio privado/concesionario? Cabe la concesión en un esquema APP de pago por disponibilidad? Derechos de superficie vs. Concesión Cataluña: el único modelo de CPP de prisiones. Es mejorable? Qué alternativas de APPs existen en educación? Aplicabilidad de estas fórmulas a nivel local y/o municipal Moderador: D. Juan Martínez Calvo Socio Deloitte Abogados Responsable de Infraestructuras & APPs D. Carlos Fernández de Castro Director de Inversión y Concesiones COPCISA INDUSTRIAL D. Manuel Delgado Director General de Construcción ACSA D. Juan José Lavilla Socio Responsable del Área de Derecho Público CLIFFORD CHANCE Perspectivas Públicas de las APPs/CPPs: preocupaciones y objetivos de la Administración a nivel autonómico Consideraciones sobre el cómputo en cuentas públicas como déficit y deuda del contrato APP. El activo es propiedad pública? Se van a endurecer y hacer más restrictivas las reglas de contabilización pública?: el criterio de la transferencia de riesgos Disponibilidad presupuestaria: es necesario poner limite a la contratación mediante APPs? Es o no viable contablemente una APP institucional? Hacia dónde tienen que tender las APPs y los modelos de contratos?: diálogo competitivo, valor por dinero, etc. El reequilibrio económico-financiero La gestión del contrato, más que monitoreo Sale & Lease Back de activos públicos: es una opción? La ingeniería como agente integrador de los distintas tecnologías Moderador: D. Andrés Rebollo Socio Responsable de Infraestructuras & APPs Dña. Rosario Martínez Manzanedo Subdirectora General de Análisis y Cuentas Económicas del Sector Público MINISTERIO DE ECONOMÍA Y HACIENDA D. César Gimeno Vicepresidente Ejecutivo EUSKAL TRENBIDE SAREA RED FERROVIARIA VASCA D. José Luis Nores Director General de Operaciones Agencia de Obra Pública JUNTA DE ANDALUCÍA D. Dionisio González Director Técnico CONSORCIO DE TRANSPORTES DE MADRID D. Eduardo Serrano Sanz Director de Compras y Construcción SENER Fin de la Jornada

7 SALA PARALELA 2 FOCO INTERNACIONAL Panel 1 er mundo: EE.UU., Australia, Canadá y Europa continental USA y Canadá: Cuáles son las principales dificultades para entrar en unos mercados tan amplios y competitivos? Evoluciona EE.UU. al ritmo que se esperaba? Qué países están más activos y son más atractivos en Europa continental? Que particularidades tiene Australia? Qué sectores destacan en materia de CPPs? Cuál es la experiencia de las empresas españolas en el mercado concesional del 1er mundo? Existen oportunidades reales de negocio para las empresas españolas? Estrategias empresariales exitosas en el mercado Moderador: D. David Diaz Almazán Director de Desarrollo Corporativo ABERTIS D. Antonio Pérez de Arenaza Director Explotación Concesiones ACCIONA CONCESIONES D. Rafael Nevado García de la Cruz Director de Desarrollo de Negocio GLOBALVÍA INFRAESTRUCTURAS D. José María Allendesalazar Cierva Senior Project Manager AON D. Carlos Fernández Almazán Director de Project Finance Europa Panel Países Emergentes : América Latina (Brasil, México, ) y Europa del Este Puede ser Brasil el gran mercado-oportunidad de la próxima década? Debate sobre oportunidades, retos, restricciones. Repaso a México: situación y perspectivas en materia de CPP Colombia como nuevo mercado de concesiones Sigue Chile teniendo potencial y siendo atractivo? Europa central y del Este: qué países resultan más interesantes? Casos de éxito Moderador: D. Diego Marín Gestión de Proyectos por Cuenta Propia D. Juan Ruiz de Velasco División de Concesiones COPASA D. Fernando Plaza RUBAU D. Alejandro Amoedo Director Económico Financiero GRUPO PUENTES Panel Mercados Exóticos : Medio Oriente/Sudeste Asiático: India, China, Egipto, Emiratos Árabes Cuáles son las principales dificultades para entrar en los mercados exóticos? Pautas para acceder con éxito a estos mercados de obras públicas Cuál es la experiencia de las empresas españolas? Cuáles son las oportunidades reales? Cómo buscar el socio local más adecuado y cómo contactar con las autoridades competentes? Moderador: D. Jesús Esnaola Director Negocio Internacional CAF D. David Díaz Almazán Director de Desarrollo Corporativo ABERTIS D. Gonzalo Ortiz Director de Administración, Finanzas y Desarrollo SACYR CONCESIONES D. Fernando García Canales Gerente de Infraestructuras & APPs 18:00 Fin de la Jornada

8 2 a Edición INVESTructuras 2011 Inscripciones: IFAES - INVESTructuras 2011 Tel.: Fax: C/ Marqués de Valdeiglesias, 3-4ª planta Madrid ifaes@ifaes.com Contactos: Mónica Izquierdo Responsable INVESTructuras 2011 Tel.: mizquierdo@ifaes.com Anahí Fernández Departamento de Administración Tel.: afernandez@ifaes.com Fecha y lugar de celebración: 8 DE JUNIO DE 2011 HOTEL MELIÁ MADRID PRINCESA C/ Princesa, Madrid Tel.: Alojamiento en hotel: Puede realizar la reserva en el Hotel Meliá Madrid Princesa a precio especial llamando al indicando que está inscrito a nuestro evento con referencia IFAES. Condiciones: Las cancelaciones recibidas por escrito 15 días antes del evento darán derecho a la devolución íntegra del importe, en caso contrario, se deducirá un 20%. IFAES se reserva el derecho de cambiar el contenido del programa o alguna ponencia por razones ajenas a su voluntad. BOLETÍN DE INSCRIPCIÓN Deseo inscribir a: ASISTENTE 1 ASISTENTE 2 ASISTENTE 3 EMPRESA... DIRECCIÓN... POBLACIÓN... CP.... TEL... FAX... C.I.F..... Nº EMPLEADOS.... RESPONSABLE DE FORMACIÓN DAT OS DE FAC MADRID, 8 DE JUNIO DE 2011 F TURACIÓN (SI DIFERENTE) MODALIDADES DE PAGO POR FAVOR, ESCRIBA CON MAYÚSCULAS TRANSFERENCIA BANCARIA A NUESTRA CUENTA DE CAJA MADRID: CCC INDICANDO EL NÚMERO DE FACTURA POR CHEQUE NOMINATIVO A NOMBRE DE IF EXECUTIVES S.L. C/MARQUÉS DE VALDEIGLESIAS, 3-4ª PLANTA MADRID C.I.F.: B CON CARGO A LA TARJETA DE CRÉDITO VISA MASTERCARD NOMBRE DEL TITULAR... Nº PRECIO INVESTructuras 2011 Cuota de asistencia % IVA Precio especial % IVA Administración Pública NOMBRE... APELLIDOS... CARGO NOMBRE..... APELLIDOS.... CARGO NOMBRE... APELLIDOS... CARGO FECHA DE CADUCIDAD FIRMA: Los asistentes a la conferencia, obtendrán un descuento del 45% sobre tarifas completas en Business y un 50% sobre tarifas completas en Turista en los vuelos con Iberia (excepto para vuelos operados por AIR NOSTRUM para los que obtendrán un 30% de descuento sobre tarifas completas de IBERIA, la web de IBERIA, SERVIBERIA Code OSI IB BT1IB21MPE0028. Si sus datos son inexactos o si se trata de una persona diferente, por favor consigne los datos apropiados. p Puede también hacernos llegar sus datos correctos o cualquier petición a la siguiente dirección de cambiodatos@ifaes.com De conformidad con lo previsto en la LOPD 15/1999, le informamos de que sus datos serán incluidos en un fichero de I.F. EXECUTIVES, S.L. para gestionar su participación p en la conferencia, así como ofrecerle información comercial de los productos y servicios de IFAES,,p pudiendo ser cedidos con la misma finalidad a aquellas empresas que colaboren con IFAES. Usted podrá ejercer sus derechos de acceso, rectificación, cancelación u oposición mediante comunicación a IFAES, C/ Marqués de Valdei- glesias, 3-4º / Madrid.