El aplazamiento de pago como fuente de financiación. QUINCE PRINCIPIOS de buen comportamiento

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1 [.estrategiafinanciera.es ] El aplazamiento de pago como fuente de financiación. QUINCE PRINCIPIOS de buen comportamiento La clave de la lucha contra la morosidad no está sólo en aprobar leyes y publicarlas en el BOE, sino en mejorar el comportamiento de pago de las empresas guiado por un código ético para conseguir la autorregulación de los plazos de pago y la mejora de las prácticas de pago de las empresas españolas, Pere J. Brachfield Profesor de Credit Management en la Escuela de Administración de Empresas y Director del Centro de Estudios de Morosología de EAE Ficha Técnica AUTOR: Brachfield, Pere J. TÍTULO: Quince principios de buen comportamiento FUENTE: Estrategia Financiera, nº 224. Enero 2006 LOCALIZADOR: 3 / 2006 RESUMEN: El deterioro de las prácticas de pago no sólo se debe a factores coyunturales, sino que también refleja una evolución estructural de las relaciones entre empresas. Indudablemente la morosidad pueda aumentar debido a causas coyunturales, como puede ser la desaceleración de la actividad económica o el enfriamiento de la economía, puesto que en períodos difíciles, en los que se produce un encarecimiento del coste del dinero, las empresas utilizan la prolongación de los plazos de pago como un sustitutivo de los créditos bancarios. Pero, además, hay que tener en cuenta otras causas estructurales como pueden ser la actitud de algunos actores económicos (como es el caso de las grandes corporaciones empresariales, las enormes empresas industriales, la gran distribución comercial, el sector sanitario y las administraciones públicas) de prolongar deliberadamente los plazos de pago o sea, fuerzan al proveedor a conceder aplazamientos más largos, aprovechando su posición dominante en perjuicio de las empresas más pequeñas. La legislación mercantil no es suficiente para acabar con la morosidad y las malas prácticas de pago de las empresas. DESCRIPTORES: Gestión de costes, morosidad, financiación bancaria, estrategia de financiación, activo circulante, fondo de maniobra, liquidación, gestión de tesorería. C on bastante frecuencia ocurre que empresas que han alcanzado un notable éxito en el área de comercial y han conseguido un buen nivel de ventas, se declaran en suspensión de pagos por falta de liquidez, o peor aún, han de cesar sus actividades empresariales por bancarrota. La explicación a este inesperado fracaso empresarial está en que dichas empresas han concentrado sus esfuerzos en vender, pero no han podido materializar el cobro de sus ventas. Estas empresas no han podido cobrar correctamente a sus clientes, y esta circunstancia les ha provocado serios problemas de liquidez, así como les ha ocasionado dificultades para financiar su realizable, y por último les ha sumido en una situación de insolvencia. La morosidad en el cobro de facturas es la causa de una de cada cuatro quiebras, 24 Estrategia Financiera Nº 224 Enero 2006

2 sobre todo entre las pymes. Los motivos más frecuentes que conducen a las empresas a presentar la solicitud de suspensión de pagos por falta de liquidez para cumplir con sus obligaciones son: Soportar una alta morosidad por parte de los clientes habituales. Insolvencias definitivas de deudores. Ser a su vez acreedores en un procedimiento concursal de un cliente importante insolvente. Sufrir importantes retrasos en los pagos por parte de las administraciones públicas. Una simple comparación entre los plazos de pago existentes en los países de la Europa Occidental revela que España, antepenúltimo en el ranking, es de los peores pagadores de la UE (Tabla 1). Una encuesta realizada sobre una muestra de unas empresas de diversos sectores de actividad y distintas dimensiones, realizada por la patronal catalana Fomento del Trabajo Nacional, reveló que más de las dos terceras partes de las empresas según el estudio, un 66,8% tienen graves problemas económico-financieros originados por el incumplimiento de los plazos de pago en las transacciones comerciales. Según el estudio, la morosidad afecta por igual a toda clase de empresas sin excepción, sin que se aprecie mayor intensidad en unos sectores que en otros. Tampoco influyen el tamaño, la forma jurídica o la localización de las empresas. La mayor parte de las empresas afectadas por la morosidad, un 83%, manifestaron que los problemas han tenido su reflejo en una falta de liquidez o quebranto de tesorería. Hay que destacar que un 4,5% de las compañías mercantiles se vieron obligadas a presentar un expediente de suspensión de pagos por culpa de la morosidad. Según declararon las empresas encuestadas, los principales perjuicios que causa la morosidad son los que aparecen en la Tabla 2 y por orden decreciente. En cuanto a los plazos de pago que se establecen en las transacciones comerciales que realizan las empresas, la encuesta destacó que, en general, los plazos son muy dilatados. Los plazos de pago que evidenció la encuesta son los que aparecen en el cuadro siguiente (Tabla 3). De los resultados del estudio se deduce que casi la mitad de las operaciones comerciales, el 48%, se cobran entre 60 y 90 días, mientras que las operaciones al contado sólo representan un 0,5% de los casos. Según la encuesta, más del 91% de las operaciones comerciales se cobran a Tabla 1. Cuadro de los plazos de pago en Europa 2004 País Plazo medio de crédito Plazo de retraso Plazo de pago contractual en días medio en días medio en días FINLANDIA NORUEGA SUECIA DINAMARCA SUIZA ALEMANIA HOLANDA AUSTRIA R. U IRLANDA BÉLGICA FRANCIA ITALIA ESPAÑA PORTUGAL GRECIA Elaboración: Centro de Estudios de Morosología. Septiembre Tabla 2. Perjuicios ocasionados por la morosidad Efectos surgidos Porcentaje de afectados Falta de liquidez 58,20% Quebrantos graves de tesorería 24,50% Aumento del endeudamiento con proveedores 7,80% Suspensión de pagos 4,50% Disminución de la producción 3,10% Falta de materia prima 1,90% Encuesta: Fomento del Trabajo. Tabla 3. Cuadro de plazos de pago Plazos de pago en días Porcentaje de los casos Menos de 30 8,2% De 30 a 60 28% De 60 a 90 48% Más de 90 15,3% Al contado 0,5% Encuesta: Fomento del Trabajo. Nº 224 Enero 2006 Estrategia Financiera 25

3 La morosidad en el cobro de facturas es la causa de una de cada cuatro quiebras, sobre todo entre las pymes más de 30 días; y más del 63%, a un plazo superior a los 60 días, a pesar de que la Directiva Europea 2000/35/CE, que establece medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, recomienda implícitamente que el plazo de pago se efectúe 30 días después de que el cliente haya recibido la factura o 30 días después de la fecha de recepción de las mercancías o prestación de los servicios. A falta de pacto expreso la citada Directiva determina que el comprador debe realizar el pago de las facturas a 30 días después de la fecha en que el deudor haya recibido la factura, ya que de lo contrario estará obligado a pagar intereses de demora. CAUSAS DE LA MOROSIDAD Por qué no se paga puntualmente Muchas veces los compradores pretenden justificar su morosidad echando la culpa a terceras empresas. La mayoría de los clientes que se retrasan en el pago de las facturas argumentan para justificar la demora que ellos tampoco cobran puntualmente de sus propios clientes y que por este motivo tienen que retrasar sus pagos a proveedores ya que carecen de liquidez para poder cumplir puntualmente con sus compromisos de pago. Otra de las principales excusas de los deudores es que tienen problemas para financiar su activo circulante por culpa de una inadecuada financiación bancaria y un insuficiente fondo de maniobra. Gráfico 1. Causas que provocan la morosidad Intencionalidad 35% Dificultades financieras 23% Ineficacia administrativa 17% Litigios e incidencias comerciales 7% Otras causas 18% Intencionalidad Falta liquidez Ineficacia administrativa Litigios Otros No obstante estos mismos compradores suelen pagar con bastante puntualidad a los proveedores importantes o a los que suministran materias primas o productos que resultan imprescindibles. En cambio los proveedores que pueden ser sustituidos con facilidad por otros suministradores, son los que sufren los mayores retrasos a la hora de cobrar. Igualmente los estudios realizados para averiguar las causas de los impagados en Europa, evidenciaron que la intencionalidad (por parte del deudor) es la primera causa de la morosidad, y no los problemas de liquidez del cliente. Así, la mayor parte de los impagos que se producen en Europa son intencionales, ya que el deudor retrasa los pagos para financiarse a costa del proveedor. Las distintas causas que provocan la morosidad y el porcentaje sobre el total de los impagados son los mostrados en el gráfico 1. Sin embargo, en el caso de España, la primera causa de morosidad es la intencionalidad del deudor de beneficiarse de una financiación gratuita a expensas del proveedor, ya que el retraso intencional representa el 62% de las causas de la morosidad. Créditos incobrables Con respecto a las deudas incobrables, España presenta uno de los porcentajes más elevados de pérdidas por impagados y créditos fallidos de todos los países de la UE. Supera a casi todas las otras naciones europeas con un porcentaje del 3% de pérdidas por fallidos. Sólo los Estados Bálticos, la República Checa y Polonia presentan tasa superiores de incobrables. Falta de ética en el cumplimiento de las obligaciones de pago Consiguientemente se han extendido malos hábitos de pago en España que suponen un riesgo importante para las empresas proveedoras de bienes y servicios. El deterioro de las prácticas de pago no sólo se debe a factores coyunturales, sino que también refleja una evolución estructural de las relaciones entre empresas. Por lo tanto, el fenómeno de la morosidad no se debe imputar únicamente a la evolución de los ciclos económicos, sino que también existen causas estructurales, además de una conducta poco apropiada de muchas empresas respecto al cumplimiento de sus obligaciones de pago. Muchos compradores utilizan el crédito interempresarial que les ofrecen sus proveedores como fuente de financiación gratuita de sus ciclos de explotación, y han 26 Estrategia Financiera Nº 224 Enero 2006

4 Quince principios éticos de buen comportamiento conseguido reducir al mínimo sus ciclos de caja para alargar los plazos de pago a acreedores. Una de las estrategias que utilizan las empresas es imponer contractualmente a sus proveedores aplazamientos de pago muy dilatados como principal fuente de financiación a corto plazo. Los proveedores se ven obligados a aceptar estas condiciones de pago por temor a perder ventas. Otra de las estrategias empleadas por numerosos compradores es dilatar el pago de las operaciones comerciales una vez ha pasado la fecha de vencimiento teórica, a través de malas prácticas en el abono de las facturas. La tercera estrategia consiste en la implementación de mecanismos administrativos y tareas burocráticas encaminadas únicamente a prolongar de forma innecesaria los procesos de pago. De este modo, los suministradores se ven obligados a financiar las transacciones comerciales con sus clientes durante un largo período de tiempo; este fenómeno les resta liquidez, les obliga a mantener unos activos circulantes sobredimensionados, les disminuye los beneficios de explotación y les obliga a endeudarse a corto plazo para poder sufragar las inversiones en cuentas por cobrar. La viabilidad de muchos negocios se ve en peligro por culpa de los largos plazos de cobro que tienen que soportar, puesto que al disminuir los beneficios y bajar la rentabilidad, las empresas se ven obligadas a cesar en sus actividades. POR QUÉ NO ES ÚTIL LA LEY La aprobación de la Ley 3/2004 de 29 de diciembre en la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales constituye una base importante para acabar con los retrasos en los pagos, pero no será suficiente si no existe un código ético de buena conducta en los pagos de las operaciones comerciales. Vamos a ver a continuación los principales motivos por los cuales la Ley 3/2004 no está siendo de utilidad en la reducción de los retrasos en el pago y la disminución de los períodos de cobro. 1) La CE y el Parlamento Europeo a través de la directiva 2000/35/CE, pretendían que el plazo de pago habitual en Europa fuera de 30 días, y en casos excepcionales de 60 días, con lo que se conseguiría reducir los períodos medios de pago en todos los países de la UE. El proyecto original de la Ley 3/2004 recogía 60 días como plazo máximo para pagar los productos alimenticios no perecederos y los de gran consumo. Sin embargo después de la tramitación parlamentaria, y a través de las enmiendas presentadas, la nueva Ley 3/2004, determina que los pagos de productos de alimentación que no sean frescos ni perecederos se tienen que abonar a 60 días, pero con carácter excepcional, y siempre que el proveedor obtenga ventajas económicas especiales, se podrán pactar pagos como máximo a 90 días. Asimismo aunque la Ley 3/2004 obliga a los compradores a pagar los productos frescos y perecederos como máximo a 30 días desde la entrega de los mismos al comercio minorista, son pocos los compradores que están cumpliendo con este precepto. Según datos aportados por las patronales de la industria alimentaria, como es la FIAB, el comercio minorista de la gran distribución sigue pagando a sus proveedores a unos plazos que van desde los 110 a los 130 días. La razón por la cual los proveedores no se atreven a exigir la aplicación de sus derechos derivados de la nueva ley es una razón comercial: no quieren perjudicar las relaciones con sus principales compradores, que suponen un alto porcentaje de su cifra de ventas. Las patronales del sector de la alimentación alegan que las grandes cadenas de distribución utilizan su posición dominante en España e imponen plazos muy largos para financiar sus ciclos de explotación y conseguir ciclos de caja negativos gracias a la financiación que obtienen de sus proveedores. 2) La Ley 3/2004 faculta a los proveedores a cobrar intereses de demora de sus clientes de forma automática a partir del día de vencimiento de la factura y sin ningún requisito previo ni aviso. El tipo de interés moratorio está fijado por ley en el primer semestre del año 2005 en un 9,09% (anual). Pues bien menos del uno por ciento de las empresas está aplicando estos intereses moratorios a sus clientes. La principal razón es la falta de mecanismos jurídicos rápidos, simples, eficaces y baratos, para obligar al pago de dichos intereses, ya que si el cliente paga el importe neto de la factura con retraso, es necesario acudir a los tribunales para hacerle pagar los intereses moratorios devengados. Nº 224 Enero 2006 Estrategia Financiera 27

5 3) La Ley 3/2004 faculta a los proveedores y acreedores a recibir del deudor una indemnización por costes de cobro, cuando el cliente haya incurrido en mora. Muy pocas empresas están aplicando este derecho debido a motivos similares a la no aplicación en la práctica del derecho de cobrar intereses de demora. 4) Las administraciones públicas están obligadas a pagar a los 60 días a sus proveedores, y si no cumplen deberán pagar los intereses de demora y las indemnizaciones de cobro como si fueran empresas privadas. Muchas de las administraciones y organismos públicos no están cumpliendo con estos preceptos, y los proveedores tienen que recurrir a los tribunales para defender sus derechos. Consiguientemente la clave de la lucha contra la morosidad no está sólo en aprobar leyes y publicarlas en el BOE, sino en mejorar el comportamiento de pago de las empresas mediante un código ético de voluntario cumplimiento basado en mejores prácticas. La deficiente cultura de pagos en España El gran generador de morosidad en España es un factor inherente a la cultura empresarial. No son causas estructurales, legales, ni coyunturales las que provocan la plaga de la morosidad, sino una actitud generalizada de las empresas ante el cumplimiento de las obligaciones de pago. No existe en España un código de conducta que actúe como referente en los comportamientos de pago de las empresas. La inexistencia de una ética definida en el cumplimiento de las obligaciones de los deudores ha dejado un vacío moral que permite la existencia de una morosidad permanente. Hoy en día, el retraso intencionado de los pagos a los proveedores es sinónimo de buena gestión empresarial. Existe, por tanto, un problema deontológico en la actuación de los empresarios. Pero el comportamiento moroso ocurre no sólo en los sectores marginales de la sociedad o en empresas insolventes o con poca liquidez, también en el mundo empresarial. La política que se aplica en muchas empresas solventes y con gran liquidez, de demorar intencionalmente los pagos a los acreedores, está considerada por muchos dirigentes como un modelo de buena gestión empresarial. Muchos directivos consideran perfectamente ético intentar retrasar al máximo los pagos a sus proveedores de forma intencionada. Además, algunos dirigentes empresariales aprovechan cualquier fallo por parte de un proveedor para no pagar al vencimiento. Algunos empresarios tienen como política pagar las deudas únicamente cuando el acreedor ha exigido varias veces el cobro. En caso de olvido por parte del acreedor de reclamar la deuda, se considera como natural no realizar el pago. En España existe un problema de ética empresarial, ya que las prácticas poco éticas en los pagos se encuentran tan arraigadas en las empresas que se han convertido en norma, en lugar de ser una excepción. Con esta mentalidad es muy difícil erradicar la morosidad. CÓDIGO DE BUEN COMPORTAMIENTO DE PAGO EN 15 PUNTOS Objetivos Consecuentemente para paliar la morosidad y reducir los plazos de pago, es necesario promover un código ético de buen comportamiento en los pagos, puesto que la promulgación de leyes no será suficiente para que mejoren las prácticas de pago de las operaciones comerciales. En la UE algunos países ya han desarrollado una excelente promoción de la ética en el comportamiento de pago de las empresas mediante de códigos de conducta y campañas institucionales. Con este propósito, se ha elaborado un código ético de 15 puntos para el comportamiento de pago entre empresas. Los principales objetivos son: Promover buenas prácticas de pago. Despertar la conciencia de las empresas sobre los beneficios éticos y mercantiles que supone el correcto cumplimiento de pago a los proveedores. Proporcionar a los empresarios una guía sobre el comportamiento correcto para efectuar los pagos. Los quince principios 1. El comprador deberá explicar claramente y con total transparencia sus procedimientos de pago a los proveedores en el momento de iniciar las relaciones comerciales. 2. El comprador no pondrá objeciones a la hora de firmar contratos con el proveedor que especifiquen las condiciones de pago o de aceptar por escrito las condiciones generales de venta de un suministrador. 3. El comprador deberá pagar sus facturas de acuerdo con las condiciones pacta- 28 Estrategia Financiera Nº 224 Enero 2006

6 das con los proveedores o según los requisitos legales vigentes. 4. El comprador deberá cumplir escrupulosamente las fechas de pago acordadas con el proveedor y pagar el día del vencimiento pactado. 5. El comprador se abstendrá de utilizar trámites administrativos en el control y aprobación de las facturas que tengan como único objetivo retrasar la fecha de pago de las operaciones comerciales. 6. El comprador facilitará al proveedor toda la información que éste solicite sobre la situación de las facturas pendientes de validación y, en todo momento, le prestará la colaboración necesaria para que el proveedor pueda realizar el control de sus cobros pendientes. 7. Tan pronto como el comprador tenga conocimiento de la aparición de cualquier incidencia en la factura que pueda dificultar la validación de la misma para su posterior abono deberá avisar al proveedor de su existencia, para que el interesado pueda enmendar el error con antelación suficiente y así poder cobrar la factura al vencimiento previsto. 8. El comprador, ante la existencia de cualquier litigio que impida efectuar el pago de la factura, se pondrá en contacto con el proveedor de inmediato para notificarle la existencia de dicha incidencia y, en todo momento, estará dispuesto a colaborar activamente con el proveedor para resolver la disputa mercantil con celeridad. 9. El comprador no utilizará indebidamente el crédito comercial ofrecido por los proveedores como fuente de financiación extrabancaria gratuita para acortar su ciclo de caja. 10. El comprador no aprovechará su posición dominante ni su fuerza negociadora para imponer plazos de pago excesivamente largos a sus proveedores; tampoco discriminará negativamente en el orden de pagos que debe realizar a sus acreedores a aquellos que tengan menor capacidad de negociación. 11. El comprador no utilizará como pretexto para no pagar una operación comercial la existencia de un error insignificante en la factura, cuando se está beneficiando de un producto o servicio en perfectas condiciones. 12. El comprador no buscará excusas, argumentando la existencia de mínimas incidencias de calidad o cantidad en los productos suministrados por el proveedor, con el propósito de retrasar el pago de todo el importe de una factura vencida. 13. El comprador, cuando el proveedor tuviera que efectuar un abono sobre el importe de la factura por mercancías defectuosas o diferencias de precio, pagará la diferencia de la forma más diligente que sea posible. 14. El comprador no restringirá las posibilidades del proveedor para obtener financiación mediante el descuento bancario de documentos mercantiles, incluyendo la mención no a la orden en los títulos valores que entregue para el pago diferido de las operaciones comerciales. 15. El comprador no abusará de su capacidad financiera para exigir al proveedor descuentos desproporcionados a cambio de adelantar la fecha de pago de las operaciones comerciales o en el momento de ofrecerles una financiación bancaria para el cobro anticipado de las facturas. CONCLUSIÓN Por consiguiente, las empresas deben seguir las recomendaciones de este Código ya que en el comportamiento de las empresas no sólo deben prevalecer las consideraciones financieras sino también las morales. Las empresas deben ser éticas en todos los aspectos que les conciernen, y el tema del pago a los proveedores es un punto de suma importancia para la economía como para dejarlos fuera de las consideraciones éticas. Se ha de acabar la vampirización financiera a la que en España unas pocas empresas y administraciones públicas someten a sus proveedores, y se debe adoptar una línea de conducta en los pagos como preconizan las instituciones europeas y se está llevando a cabo en la mayoría de los estados de la UE. En diversos países europeos este tipo de códigos de buen comportamiento en los pagos (Pay on time, fair payment, fair pay) han supuesto una mejora considerable en las costumbres de pago, por lo que confío que con el tiempo las empresas españolas mirarán el modelo europeo y serán capaces de conciliar el buen desarrollo de sus negocios con las buenas prácticas de pago 9 En el caso de España, la primera causa de morosidad es la intencionalidad del deudor de beneficiarse de una financiación gratuita a expensas del proveedor Nº 224 Enero 2006 Estrategia Financiera 29