La Emisión de bonos tendrá como destinatarios al público en general.

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1 COLOMBINA S.A. Corregimiento La Paila, Municipio de Zarzal, Valle del Cauca EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS MONTO DE LA EMISIÓN: CINCUENTA MIL MILLONES DE PESOS (COP $ MILLONES) Avalistas Actividad Principal Clase de Título Ley de circulación Número de Títulos Valor Nominal e Inversión Mínima Colombina del Cauca S.A., Industria Nacional de Conservas S.A., Productos Lácteos Robin Hood S.A. y Chicles Colombina S.A. Colombina S.A. tiene por actividad principal la producción, comercialización y/o distribución de dulces, chicles, chocolates, helados, galletas, pasteles, conservas, entre otros alimentos para el consumo humano. Bonos Ordinarios. A la orden títulos. Los títulos tendrán un valor nominal de un millón de pesos colombianos ($ ). La inversión mínima será la equivalente al valor de un (1) título, es decir un millón de pesos colombianos ($ ). Los tenedores de los títulos podrán realizar operaciones de traspaso, sólo si estas operaciones incorporan unidades completas de títulos con valores no inferiores a un millón de pesos colombianos ($ ), es decir, un (1) título de valor nominal de un millón de pesos colombianos ($ ). Series Serie A, B y C. Rendimientos Plazos y amortización del capital Destinatarios de la Oferta Los Bonos de la Serie A serán emitidos en pesos colombianos, devengarán un interés flotante referenciado a la inflación (IPC) y su capital será redimido totalmente al vencimiento de los mismos. Los Bonos de la Serie B serán emitidos en pesos colombianos, devengarán un interés flotante referenciado a la DTF y su capital será redimido totalmente al vencimiento de los mismos. Los Bonos de la Serie C serán emitidos en pesos colombianos, devengarán un interés fijo y su capital será redimido totalmente al vencimiento de los mismos. El rendimiento de la Emisión reflejará las condiciones de mercado vigentes a la fecha de colocación de la misma, cumpliendo con los lineamientos del emisor fijados en el Reglamento de Emisión y Colocación aprobado mediante Acta de Junta Directiva No. 263 del 19 de octubre de y 10 años, contados a partir de la fecha de Emisión. El capital será redimido totalmente al vencimiento de los mismos. La Emisión de bonos tendrá como destinatarios al público en general. Duff & Phelps de Colombia S.A. asignó una calificación de AA+ (Doble A más), lo cual significa emisiones con Calificación muy alta calidad crediticia. Los factores de protección son muy fuertes. El riesgo es modesto pero puede variar ligeramente en forma ocasional por las condiciones económicas. La Junta Directiva de Colombina S.A. aprobó el Código de Buen Gobierno Corporativo y la reforma a los estatutos sociales, la cual fue protocolizada mediante Escritura Pública No del 10 de agosto de 2006, de la notaria segunda de Cali. El Código de Buen Gobierno hace parte integral de este prospecto y también puede ser consultado en las oficinas de Colombina S.A. en y en La información financiera contenida en este prospecto se encuentra actualizada a 30 de septiembre de 2006, a partir de esta fecha, ésta información podrá ser consultada en forma actualizada en el Registro Nacional de Valores y Emisores, y en la Bolsa de Valores de Colombia. Los títulos estarán inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia. La inscripción en la Bolsa de Valores de Colombia no implica certificación sobre la bondad del valor o la solvencia del Emisor. La inscripción en el Registro Nacional de Valores y Emisores no implicará calificación ni responsabilidad alguna por parte de la Superintendencia Financiera acerca de las personas naturales o jurídicas inscritas ni sobre el precio, la bondad o la negociabilidad del valor, o de la respectiva emisión, ni sobre la solvencia del emisor. REPRESENTANTE LEGAL DE TENEDORES DE BONOS AGENTE ESTRUCTURADOR Y COLOCADOR Enero de 2006 ADMINISTRADOR DE LA EMISIÓN ESTE DOCUMENTO NO CONSTITUYE UNA OFERTA PÚBLICA VINCULANTE, POR LO CUAL, PUEDE SER COMPLEMENTADO O CORREGIDO. EN CONSECUENCIA, NO SE PUEDEN REALIZAR NEGOCIACIONES HASTA QUE LA OFERTA PÚBLICA SEA AUTORIZADA Y OFICIALMENTE COMUNICADA A SUS DESTINATARIOS.

2 TABLA DE CONTENIDO INTRODUCCIÓN... 6 GLOSARIO DE TÉRMINOS CARACTERÍSTICAS Y CONDICIONES DE LA OFERTA CARACTERÍSTICAS DE LOS TÍTULOS Clase de Título Ofrecido Objetivos Perseguidos a través de la Emisión Monto de la Emisión Ley de Circulación, Transferencia y Negociación Secundaria Valor Nominal e Inversión Mínima Series y Plazo de los Bonos Amortización a Capital Rendimiento de los Bonos Periodicidad en el Pago de los Intereses Precio de Suscripción CONDICIONES DE LA OFERTA Y DE LA COLOCACIÓN Plazo de Colocación y Vigencia de la Oferta Lugar de Pago Destinatarios de la Oferta Medios de Información Bolsa de Valores donde estarán Inscritos los Títulos Otras Características de los Títulos DEPOSITARIO Y ADMINISTRACIÓN DE LOS TÍTULOS Macrotítulo Registro y Anotaciones Cobranza Informes Actualización OBLIGACIONES DE LOS TENEDORES DE TÍTULOS DERECHOS DE LOS TENEDORES DE TÍTULOS REPRESENTANTE LEGAL DE TENEDORES DE BONOS Obligaciones y Facultades del Representante Legal de Tenedores de Bonos Convocatoria de la Asamblea General de Tenedores de Bonos AVALISTAS DE LA EMISIÓN CALIFICACIÓN DE LA EMISIÓN CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO MECANISMO DE COLOCACIÓN Y VENTA MECANISMO DE SUBASTA MECANISMO EN FIRME LA INDUSTRIA DE ALIMENTOS Y LA POSICIÓN DE COLOMBINA DENTRO DE LA MISMA TENDENCIAS DEL SECTOR DE ALIMENTOS MERCADOS ATENDIDOS POR COLOMBINA COLOMBINA EN EL SECTOR

3 3.3.1 Portafolio de Productos Plantas de Producción Canales de Distribución Principales Clientes Mercados de Exportación de Colombina Posición Competitiva de Colombina en el Mercado Nacional LA COMPAÑÍA NATURALEZA OBJETO SOCIAL DURACIÓN Y DOMICILIO RESEÑA HISTÓRICA ACCIONISTAS SITUACIÓN DE SUBORDINACIÓN FILIALES OTRAS INVERSIONES Consideraciones Adicionales Otras Inversiones ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL Junta Directiva Administración Situación Laboral Acuerdos Sindicales Revisor Fiscal OPERACIONES CON COMPAÑÍAS VINCULADAS PROCESOS PENDIENTES INSTAURADOS POR LA EMPRESA Y CONTRA LA EMPRESA POLÍTICA DE REPARTO DE DIVIDENDOS Y DE RESERVAS Indicadores Accionistas PROVISIONES Y RESERVA PARA LA READQUISICIÓN DE ACCIONES GARANTÍAS REALES OTORGADAS A FAVOR DE TERCEROS TÍTULOS DE DEUDA EN CURSO PROPIEDAD DE LOS ACTIVOS DE LA COMPAÑÍA PASIVO FINANCIERO PATENTES, MARCAS Y OTROS DERECHOS DE PROPIEDAD PROTECCIÓN GUBERNAMENTAL PLANES DE EXPANSIÓN PRINCIPALES CONTRATOS RIESGOS A LOS CUALES PODRÍA ESTAR SOMETIDA COLOMBINA EN EL FUTURO Riesgo Económico Riesgo Comercial Riesgo Financiero Riesgo de Suministro Riesgo Empresarial ASEGURAMIENTO DE CALIDAD INFORMACIÓN DE LOS AVALISTAS COLOMBINA DEL CAUCA S.A Denominación de la Sociedad Actividad Principal Situación de Subordinación Otorgamiento del Aval INDUSTRIA NACIONAL DE CONSERVAS S.A

4 5.2.1 Denominación de la Sociedad Actividad Principal Situación de Subordinación Otorgamiento del Aval PRODUCTOS LÁCTEOS ROBIN HOOD S.A Denominación de la Sociedad Actividad Principal Situación de Subordinación Otorgamiento del Aval CHICLES COLOMBINA S.A Denominación de la Sociedad Actividad Principal Situación de Subordinación Otorgamiento del Aval CERTIFICACIONES REPRESENTANTE LEGAL Y LA REVISORÍA FISCAL DEL EMISOR REPRESENTANTE LEGAL Y EL CONTADOR PÚBLICO REPRESENTANTE LEGAL Y DEL CONTADOR PÚBLICO DE LOS AVALISTAS Colombina del Cauca S.A Industria Nacional de Conservas S.A Productos Lácteos Robin Hood S.A Chicles Colombina S.A DEL ESTRUCTURADOR Y COLOCADOR DE LA EMISIÓN DEL REPRESENTANTE LEGAL DE TENEDORES ANEXOS REPORTE DE CALIFICACIÓN CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO DOCUMENTO DE AVAL ESTADOS FINANCIEROS A SEPTIEMBRE DE 2006 COMPARATIVO CON SEPTIEMBRE DE Colombina S.A Colombina Consolidado INFORME DE GESTIÓN 2005 Y ESTADOS FINANCIEROS A DICIEMBRE DE 2005 COMPARATIVO CON DICIEMBRE DE Colombina S.A Colombina Consolidado INFORME DE GESTIÓN 2004 Y ESTADOS FINANCIEROS A DICIEMBRE DE 2004 COMPARATIVO CON DICIEMBRE DE Colombina S.A Colombina Consolidado INFORME DE GESTIÓN 2003 Y ESTADOS FINANCIEROS A DICIEMBRE DE 2003 COMPARATIVO CON DICIEMBRE DE Colombina S.A Colombina Consolidado INFORMACIÓN FINANCIERA DE LOS AVALISTAS COLOMBINA DEL CAUCA S.A Estados Financieros a septiembre de 2006 comparativo con septiembre de Informe de gestión 2005 y estados financieros a diciembre de 2005 comparativo con diciembre de

5 8.1.3 Informe de gestión 2004 y estados financieros a diciembre de 2004 comparativo con diciembre de Informe de gestión 2003 y estados financieros a diciembre de 2003 comparativo con diciembre de INDUSTRIA NACIONAL DE CONSERVAS S.A Estados Financieros a septiembre de 2006 comparativo con septiembre de Informe de gestión 2005 y estados financieros a diciembre de 2005 comparativo con diciembre de Informe de gestión 2004 y estados financieros a diciembre de 2004 comparativo con diciembre de Informe de gestión 2003 y estados financieros a diciembre de 2003 comparativo con diciembre de PRODUCTOS LÁCTEOS ROBIN HOOD S.A Estados Financieros a septiembre de 2006 comparativo con septiembre de Informe de gestión 2005 y estados financieros a diciembre de 2005 comparativo con diciembre de Informe de gestión 2004 y estados financieros a diciembre de 2004 comparativo con diciembre de Informe de gestión 2003 y estados financieros a diciembre de 2003 comparativo con diciembre de CHICLES COLOMBINA S.A Estados Financieros a septiembre de 2006 comparativo con septiembre de Informe de gestión 2005 y estados financieros a diciembre de 2005 comparativo con diciembre de Informe de gestión 2004 y estados financieros a diciembre de 2004 comparativo con diciembre de Informe de gestión 2003 y estados financieros a diciembre de 2003 comparativo con diciembre de

6 INTRODUCCIÓN Este prospecto presenta información sobre COLOMBINA S.A. (en adelante COLOMBINA o la Compañía o el Emisor ), Colombina del Cauca S.A., Industria Nacional de Conservas S.A., Productos Lácteos Robin Hood S.A. y Chicles Colombina S.A. (en adelante Compañías Avalistas o los Avalistas ) y los demás aspectos relacionados con la Emisión de Bonos Ordinarios de COLOMBINA. Fundada en 1929 por el Dr. Hernando Caicedo, COLOMBINA S.A nació en la ciudad de Cali como una dependencia del ingenio azucarero Riopaila con el fin de darle un valor agregado al azúcar y buscar la diversificación del negocio netamente azucarero. Inicialmente COLOMBINA se dedicó a la fabricación de todo tipo de dulces, bombones y almendras. Luego de casi 8 décadas de gestión, la Compañía se ha consolidado como una empresa líder del sector alimentos, que viene proporcionando sabor a la vida de los colombianos y constituyéndose en una positiva imagen de nuestro país, a nivel internacional. Hoy COLOMBINA ha conformado su propio grupo de empresas con filiales que responden a la necesidad de darle al consumidor productos de la más alta calidad y con el fin de atender la creciente demanda nacional e internacional. En la actualidad la Compañía cuenta con plantas de producción, ubicadas en: La Paila Zarzal, Valle del Cauca (creada en el año 1932): Complejo industrial que cuenta con la más moderna infraestructura para la elaboración de dulces, chocolates, chicles y pasabocas. Santander de Quilichao, Cauca (creada en el año 2002): Produce galletas wafer, pasteles, galletas dulces y barquillos. Bogotá (creada en el año 1966): Consiste en una Planta con tecnología de punta en especial en el manejo de empaque flexible (Doy Pack) para crear productos de conservas. Guatemala (creada en el año 2001): Su nombre es Productora Centroamericana de Alimentos S.A. En esta Planta se elaboran todos los productos de Dulcería como bombones, dulces duros y dulces blandos. Cabe resaltar que COLOMBINA tiene el 50% de participación accionaria en esta empresa. Bogotá y Barranquilla: Productos Lácteos Robin Hood S.A. Empresa dedicada a la elaboración de Helados. El portafolio de productos de la Compañía, durante los últimos 10 años, se ha ampliado, proporcionando sabor y calidad, no sólo a niños, sino a jóvenes y adultos, buscando satisfacer todas las etapas de la vida. En el momento la Compañía ofrece productos innovadores en las líneas de: dulces, galletas, chocolates, chicles, helados y conservas como productos propios y, atún y café, entre otros, como productos representados. COLOMBINA exporta a más de 40 países entre los que se encuentran Estados Unidos, Venezuela, Centro América y el Caribe, Australia, España e Inglaterra, entre otros. Los clientes de COLOMBINA en el mundo ascienden a Durante el 2003 COLOMBINA logró incursionar en los mercados de Sur África, Dinamarca, Portugal, Israel, Emiratos Árabes Unidos e Islas Fidji, países en los que tiene grandes expectativas de crecimiento. Dentro de los países a los que COLOMBINA exporta, el mercado de los Estados Unidos ha sido de vital importancia para la Compañía, gracias a la 6

7 adaptación de sus productos en ese mercado y al crecimiento en el volumen de negocios con clientes en ese país. Desde hace 35 años COLOMBINA, ha participado como exhibidor en diversas ferias de alimentos realizadas en los Estados Unidos, Europa y Japón, lo que ha contribuido a que sus productos tengan una excelente imagen y gran reconocimiento en los círculos internacionales de la industria de alimentos. COLOMBINA S.A. es una empresa de alimentos que durante décadas ha logrado mantener su presencia en los mercados extranjeros, gracias a que ha fijado su atención en la constante innovación de su labor creativa; la cual ha consistido en desarrollar nuevos productos y en modificar los ya existentes, con el propósito de satisfacer las diferentes necesidades de sus clientes y consumidores de todo el mundo. La Emisión de Bonos Ordinarios de COLOMBINA S.A. se encuentra avalada por las principales filiales de ésta; Colombina del Cauca S.A. empresa dedicada a la fabricación y comercialización de galletas y pasteles; Industria Nacional de Conservas S.A. empresa dedicada a la fabricación y comercialización de conservas (salsas de tomate, salsas mayonesa, salsas base mayonesa y mermeladas entre otros.); Productos Lácteos Robin Hood S.A. empresa dedicada a la fabricación y comercialización de helados; y Chicles Colombina S.A. empresa dedicada en la prestación de servicios intermedios para la fabricación de chicles para COLOMBINA. La firma DUFF & PHELPS de Colombia otorgo el 17 de noviembre de 2006 una calificación de AA+ (Doble A más) a la emisión de bonos ordinarios de COLOMBINA, catalogándola como una emisión de muy alta calidad crediticia y con factores de protección muy fuertes. El riesgo es modesto y puede variar ligeramente en forma ocasional por las condiciones económicas. Los recursos de la emisión se destinarán en un 100% a la sustitución del pasivo financiero. La información sobre la situación financiera de COLOMBINA S.A. y sus AVALISTAS (COLOMBINA DEL CAUCA S.A., INDUSTRIA NACIONAL DE CONSERVAS S.A., PRODUCTOS LÁCTEOS ROBIN HOOD S.A., y CHICLES COLOMBINA S.A.) contenida en este prospecto, se encuentra actualizada a corte de 30 de septiembre de A partir de esa fecha y durante la vigencia de la Emisión, la información financiera actualizada se encontrará a disposición de los interesados en las oficinas de COLOMBINA, en el Registro Nacional de Valores y Emisores y en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. 7

8 GLOSARIO DE TÉRMINOS AGENTE COLOCADOR: Es la Corporación Financiera Colombiana S.A. con domicilio en la Carrera 13 No Piso 6 de Bogotá. ANOTACIÓN EN CUENTA: Representación electrónica de los derechos de un tenedor sobre un valor en el registro contable que lleva un depósito centralizado de valores. AVAL: Garantía objetiva y cambiaria mediante la cual una entidad se compromete a responder en el mismo grado autónomamente por las obligaciones adquiridas por un emisor a través de una emisión de deuda, de forma tal que el tenedor puede exigir el pago de los derechos incorporados en el título indistintamente frente al emisor o frente a cualquier avalista. AVALISTAS: Son las empresas Colombina del Cauca S.A., Industria Nacional de Conservas S.A., Productos Lácteos Robin Hood S.A. y Chicles Colombina S.A. AVISO DE OFERTA PÚBLICA: Mecanismo utilizado para dar a conocer una oferta pública a los destinatarios de la misma. BOLSA DE VALORES: Establecimiento privado donde personas calificadas realizan operaciones de compraventa de títulos valores por orden de sus clientes. Es un mercado centralizado y regulado. BONOS: Son títulos que representan una parte de un crédito constituido a cargo de una entidad emisora. Su plazo mínimo es de un año y, en retorno de su inversión, recibirán una tasa de interés que fija el Emisor de acuerdo con las condiciones de mercado al momento de realizar la colocación de los títulos. BONOS ORDINARIOS: Serán los cincuenta mil millones de pesos (COP$ ) en títulos valores denominados bonos ordinarios, inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores y en la Bolsa de Valores de Colombia S.A., que serán emitidos por COLOMBINA S.A. y colocados a través de una oferta pública. CALIFICACIÓN DE VALORES: Es una opinión profesional que produce una agencia calificadora de riesgos, sobre la capacidad de un Emisor para pagar el capital y los intereses de sus obligaciones en forma oportuna. Para llegar a esa opinión, las calificadoras desarrollan estudios, análisis y evaluaciones de los Emisores. La calificación de valores es el resultado de la necesidad de dotar a los inversionistas de nuevas herramientas para la toma de sus decisiones. COLOCACIÓN AL MEJOR ESFUERZO (o UNDERWRITING AL MEJOR ESFUERZO): Colocación en la cual el intermediario se compromete a hacer el mejor esfuerzo para colocar la totalidad de la inversión del Emisor en el público inversionista a un precio fijo dentro de un plazo determinado. En este tipo de colocación, el agente intermediario no corre riesgo alguno dado que el objetivo del contrato con el Emisor no es absorber los títulos, sino emplear la experiencia que posee en este tipo de actividades para colocar la emisión. DECEVAL O ADMINISTRADOR DE LA EMISIÓN: significa el Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. con domicilio en la carrera 10 No Torre B Piso 5 de la ciudad de Bogotá, D.C. DTF: Se entiende por DTF, la tasa promedio ponderada de las tasas de interés efectivas de captación a 90 días de los bancos, corporaciones financieras y las compañías de financiamiento comercial, la 8

9 cual está definida en la Resolución Externa 017 de 1993 expedida por el Banco de la República y es calculada y publicada semanalmente por el mismo. EMISIÓN: significa la emisión de bonos ordinarios de COLOMBINA S.A. en el Mercado Público de Valores de Colombia por la suma de cincuenta mil millones de pesos (COP$ ), una vez los títulos se encuentren debidamente inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores. EMISIÓN DESMATERIALIZADA: Es aquella Emisión que no requiere de expedición de títulos físicos individuales para respaldar cada colocación. El Emisor, simplemente suscribe un Contrato de Depósito de emisiones y entrega un título global que ampara una parte o la totalidad de la emisión depositada. A partir de allí, la suscripción primaria y colocación se realiza mediante anotaciones en cuenta. EMISOR: COLOMBINA S.A. FCD o Fracción de Conteo de Días: Significa una fracción, cuyo numerador es el número de días transcurrido en el Período de Intereses y cuyo denominador es 365. FECHA DE EMISIÓN: El día hábil siguiente a la publicación del primer aviso de oferta del primer Lote. FECHA DE EXPEDICIÓN: La fecha en la cual se registra y anota en cuenta la suscripción original de los títulos o la fecha en que se registran las trasferencias de los mismos. FECHA DE INSCRIPCIÓN: El día en que la Superintendencia Financiera de Colombia autorice la inscripción de los bonos ordinarios. FECHA DE SUSCRIPCIÓN: La fecha en la cual sea colocado y pagado originalmente cada bono. FECHA DE VENCIMIENTO: El día que sea efectiva la redención de los mismos, esto es, siete (7) y/o diez (10) años para todas las series, contados a partir de la fecha de Emisión. INFLACIÓN: Es la variación neta del Índice de Precios al Consumidor (IPC) certificado por el DANE (Departamento Administrativo Nacional de Estadística) para los últimos doce meses expresada como una tasa efectiva anual. Para efectos de la presente Emisión los términos INFLACIÓN e IPC son sinónimos. INSCRIPCIÓN: Consiste en solicitar la autorización de la oferta pública bajo esta modalidad. Así se permite efectuarla en el momento en que el emisor lo considere más conveniente durante el año siguiente sin requerir de más permisos. LEY DE CIRCULACION: Mecanismo o forma a través de la cual se transfiere la propiedad de un título valor. Hay tres formas: 1. Al portador: con la sola entrega. 2. A la orden: mediante endoso y entrega. 3. Nominativa: endoso, entrega e inscripción ante el emisor LOTE: Es una fracción de una Emisión con iguales características faciales. MERCADO PÚBLICO DE VALORES: Conforman el mercado público de valores la emisión, suscripción, intermediación y negociación de los documentos emitidos en serie o en masa, respecto de los cuales se realice oferta pública, que otorguen a sus titulares derechos de crédito, de participación y de tradición o representativos de mercancías. OFERTA PUBLICA: Es la manifestación dirigida a personas no determinadas o a cien o más personas determinadas, con el fin de suscribir, enajenar o adquirir documentos emitidos en serie o en masa, que otorguen a sus titulares derechos de crédito de participación y de tradición o representativo 9

10 de mercancías. No se considera pública la oferta de Bonos Obligatoriamente Convertibles en acciones que este dirigida a los accionistas de la sociedad emisora, siempre que sean menos de quinientos (500) los destinatarios de la misma. PLAZO DE COLOCACION: Término estipulado por el emisor para dar cumplimiento a las gestiones de colocación. PRECIO DE SUSCRIPCIÓN: Es el precio al cual puede comprarse un bono de una emisión haciendo uso de los derechos de suscripción. REPRESENTANTE LEGAL DE TENEDORES DE TITULOS: Persona encargada de realizar todos los actos de administración y conservación que sean necesarios para el ejercicio de los derechos y la defensa de los intereses comunes de los tenedores de títulos. SERIES: Se refiere a las series en que se dividirá la Emisión de Bonos Ordinarios TASA CUPÓN: Es la tasa facial del título, la cual será fijada en la colocación del primer lote de cada serie o subserie de acuerdo con el mecanismo de colocación elegido. Una vez se haya establecido para cada serie o subserie la Tasa Cupón, ésta será la misma para la colocación de lotes posteriores de la misma serie o subserie, será la tasa que se utilizará para descontar los flujos de capital e intereses para determinar el precio de suscripción. TASA DE CORTE: Es aquella tasa a la cual se adjudican los bonos en la subasta, bien sea para determinar la Tasa Cupón que devengarán los bonos, para determinar el precio a pagar por los mismos o la tasa de rentabilidad, cuando la Tasa Cupón ya ha sido previamente establecida. Dicha tasa no podrá sobrepasar la tasa referencia ofrecida en el aviso de oferta. TASA DE INTERÉS EFECTIVA: Expresión anual del interés nominal dependiendo de la periodicidad con que éste último se pague. Implica reinversión o capitalización de intereses. TÍTULO VALOR: Documento negociable que acredita los derechos de su tenedor legítimo y las obligaciones del Emisor mismo. Incorpora derechos de crédito, participación, tradición o representativos de mercancías. VALOR NOMINAL: Cantidad de dinero representada en el título al momento de su emisión. 10

11 1 CARACTERÍSTICAS Y CONDICIONES DE LA OFERTA La presente Emisión de Bonos Ordinarios fue autorizada por COLOMBINA S.A. mediante Acta No. 26 de la Asamblea de Accionistas del 15 de junio de 2006 y el reglamento de emisión y colocación fue aprobado mediante Acta No. 263 de la Junta Directiva del 19 de octubre de La inscripción de los bonos en el Registro Nacional de Valores y Emisores y la autorización de la oferta pública fue aprobada por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución No. XX del XX de XX de Características de los títulos Clase de Título Ofrecido Los títulos objeto de la presente emisión, son bonos ordinarios, emitidos a la orden, y transferibles mediante anotaciones en cuenta. Estos Bonos serán ofrecidos mediante oferta pública Objetivos Perseguidos a través de la Emisión COLOMBINA S.A. destinará el 100% de los recursos que se obtengan con la colocación de los Bonos Ordinarios a la sustitución de pasivo financiero Monto de la Emisión La colocación se llevará a cabo en uno o varios Lotes, por un valor de cincuenta mil millones de pesos m/cte. (COP$ ), en las condiciones indicadas en este prospecto de información. La Emisión constará de bonos ordinarios. COLOMBINA podrá ofertar una o las tres series de la Emisión según las condiciones de mercado vigentes al momento de la oferta Ley de Circulación, Transferencia y Negociación Secundaria Los títulos tendrán mercado secundario directamente entre los tenedores de los títulos y a través de la Bolsa de Valores de Colombia S.A. La Emisión será 100% desmaterializada, los títulos serán emitidos a la orden y la transferencia de su titularidad se hará mediante anotaciones en cuentas o subcuentas de depósito de los tenedores en el Depósito Centralizado de Valores de Colombia DECEVAL S.A. (en adelante, DECEVAL o el Administrador de la Emisión ). Las enajenaciones y transferencias de los derechos individuales se harán mediante registros y sistemas electrónicos de datos, siguiendo el procedimiento establecido en el Reglamento de Operaciones de DECEVAL. El Emisor podrá recomprar sus propios títulos a través de la Bolsa de Valores de Colombia S.A., siempre y cuando se cumpla el tiempo mínimo de circulación de los títulos establecido en el artículo de la Resolución 400 de Esta operación es voluntaria para los tenedores de los títulos. Los títulos así comprados, serán entregados para su anulación y no podrán ser reemitidos, ni revendidos y las obligaciones del Emisor en relación con tales títulos cesarán. De presentarse esta circunstancia, el Emisor avisará por escrito a DECEVAL al respecto. 11

12 1.1.5 Valor Nominal e Inversión Mínima Los títulos tendrán un valor nominal de un millón de pesos colombianos (COP $ ). La inversión mínima será la equivalente al valor de un (1) título, es decir un millón de pesos colombianos (COP $ ). Los tenedores de los títulos podrán realizar operaciones de traspaso, sólo si estas operaciones incorporan unidades completas de títulos con valores no inferiores a un millón de pesos colombianos (COP $ ), es decir, un (1) título de valor nominal un millón. Los traspasos se realizarán de acuerdo con el Reglamento de Operaciones de DECEVAL Series y Plazo de los Bonos La Emisión constará de tres series A, B y C con las siguientes características para cada serie: Serie A: Los Bonos de esta serie estarán emitidos en pesos colombianos, devengarán un interés flotante referenciado a la Inflación 1 (IPC) y su capital será redimido totalmente al vencimiento de los mismos. Serie B: Los Bonos de esta serie estarán emitidos en pesos colombianos, devengarán un interés flotante referenciado a la DTF 2 y su capital será redimido totalmente al vencimiento de los mismos. Serie C: Los Bonos de esta serie estarán emitidos en pesos colombianos, devengarán un interés fijo y su capital será redimido totalmente al vencimiento de los mismos. Las series A, B y C cuentan con plazos de redención de siete (7) y diez (10) años contados a partir de la fecha de Emisión. Cada serie estará subdividida dependiendo del plazo de redención final del bono como se indica en la siguiente tabla: SERIES PLAZOS DE REDENCIÓN 7 Años 10 Años Serie A A7 A10 Serie B B7 B10 Serie C C7 C Amortización a Capital El Capital de los bonos de cada una de las series será pagado únicamente en la fecha de vencimiento de los mismos Rendimiento de los Bonos El rendimiento de los bonos será determinado por el Emisor, en los términos establecidos en este prospecto y dicha determinación cumplirá con los lineamientos y las Tasas Máximas de Rendimiento 1 Para efectos de este prospecto, el término Inflación se entiende definido de la manera que se presenta en el Glosario. 2 Para efectos de este prospecto, el término DTF se entiende definido de la manera que se presenta en el Glosario. 12

13 aprobadas en el reglamento de Emisión y colocación aprobado por la Junta Directiva de COLOMBINA S.A. mediante Acta No. 263 del 19 de octubre de A continuación se presentan las condiciones generales para cada serie y, en particular, la manera de calcular los intereses para cada una de ellas: SERIE A Los Bonos serie A ofrecerán un rendimiento flotante ligado a la Inflación. Para el cálculo de los intereses, estos estarán referenciados a la Inflación (IPC) correspondiente al mes del inicio del período de causación de intereses y se le adicionará el margen correspondiente. Esta será la tasa efectiva anual base que se calcula de acuerdo con la fórmula que se presenta a continuación y que deberá convertirse en una tasa equivalente trimestre vencido. Para el cálculo de los intereses se utilizará la siguiente fórmula: Tasa de rendimiento E.A. (%)= (1+ Inflación %)*(1+ margen %)-1 En el evento en que a la fecha de liquidación de intereses no se conozca el valor de la Inflación el rendimiento se liquidará con el último dato publicado a la fecha de vencimiento sin que posteriormente haya lugar a reliquidaciones. No se realizará reliquidación de los intereses si la Inflación utilizada en la fecha de causación llegase a sufrir alguna modificación. En caso de que eventualmente se elimine la Inflación (tal y como ha sido definida en este Prospecto de información), ésta será reemplazada, para los efectos de cálculo de los intereses, por el índice que el Gobierno defina como reemplazo de dicho indicador. SERIE B Los Bonos serie B ofrecerán un rendimiento flotante ligado a la DTF. Para el cálculo de los intereses de la serie B, se tomará la tasa DTF trimestre anticipado vigente para la semana en que se inicie el respectivo período de causación del interés. A este valor se le adicionará el margen sobre la DTF correspondiente y esa será la tasa nominal base Trimestre Anticipado, la cual deberá convertirse en una tasa equivalente trimestre vencido. No se realizará reliquidación de los intereses si la DTF utilizada en la fecha de causación llegase a sufrir alguna modificación. En caso de que eventualmente se elimine la DTF, ésta será reemplazada, para los efectos de cálculo de los intereses, por el índice que el Gobierno defina como reemplazo de dicho indicador. SERIE C El rendimiento de los Bonos de la Serie C estará dado por una tasa fija en términos efectivos, la cual deberá convertirse en una tasa nominal de acuerdo con el Período de Intereses escogido y esta será la tasa que se aplique al capital Periodicidad en el Pago de los Intereses La periodicidad de pago de los intereses será trimestre vencido (TV) contado a partir de la Fecha de Emisión. 13

14 Para efectos de pago de rendimientos, se entiende por trimestre el período comprendido entre la Fecha de Emisión del Bono y la misma fecha tres meses después, tomando como base un año de trescientos sesenta y cinco días (365 días). Los Bonos de todas las series tendrán como base de conteo 365/365, inclusive para años bisiestos. Para efectos del cómputo de plazos, se entenderá, de conformidad con el Artículo 829 del Código de Comercio (Decreto 410 de 1971), que: Cuando el plazo sea de meses o de años, su vencimiento tendrá lugar el mismo día del correspondiente mes o año; si éste no tiene tal fecha, expirará en el último día del respectivo mes o año. El plazo que venza en día no hábil se trasladará hasta el día hábil siguiente. El día de vencimiento será hábil dentro del horario bancario. El día sábado se entenderá como no hábil. En caso de que el día del último pago de intereses corresponda a un día no hábil, el Emisor deberá pagar los intereses el día hábil siguiente y reconocer los intereses hasta ese día. El factor que se utilice para el cálculo y la liquidación de los intereses deberá emplear seis (6) decimales aproximados por el método de redondeo, ya sea que se exprese como una fracción decimal ( ) o como una expresión porcentual (0.0000%). La Tasa Cupón será la misma para cada uno de los títulos que conforman una misma serie y se expresará con dos decimales en una notación porcentual, es decir (0.00%) de acuerdo con lo señalado en la Resolución 274 de 2004 expedida por la Superintendencia Financiera. Los Bonos devengarán intereses únicamente hasta la fecha de su vencimiento cumpliendo con el procedimiento establecido en este Prospecto. No habrá lugar al pago de intereses por el retardo en el cobro de intereses o capital. En el evento de que el Emisor no realice los pagos de intereses o capital correspondientes en el momento indicado, durante el período en que exista dicho incumplimiento los Bonos devengarán intereses de mora equivalentes a un incremento en el margen de cada una de las series en tres puntos porcentuales (3.0%), sin que exceda la tasa máxima legalmente permitida Precio de Suscripción El precio de suscripción para los bonos colocados en el primer ofrecimiento de cada subserie será su valor nominal. Cuando la suscripción se realice en una fecha posterior a la fecha de emisión, el precio de suscripción del título estará constituido por su valor nominal más los intereses causados entre el menor de los siguientes dos períodos: (i) el período transcurrido entre la Fecha de Emisión y la Fecha de Suscripción, o (ii) el período transcurrido entre la Fecha del último pago de intereses y la Fecha de Suscripción. El precio de suscripción de los bonos colocados a partir del segundo ofrecimiento de cada sub-serie se calculará como el valor presente en la fecha de suscripción del bono de sus flujos financieros (amortización e intereses del bono (s) proyectados con la Tasa Cupón), y descontados a la tasa de rendimiento establecida para el respectivo Lote de acuerdo con el mecanismos de colocación elegido para el respectivo Lote. Para su liquidación se tomarán tasas efectivas anuales en la convención estipulada para cada Serie. El procedimiento matemático para calcular el precio del bono en el momento de suscripción es el siguiente: n F P = i = (1+ r ti i 1 ) 14

15 Donde: P: Precio de suscripción. Fi: Flujo de amortizaciones e intereses. R: Tasa de rentabilidad para el Lote respectivo expresada en términos efectivos ti: Tiempo expresado en años con base 365/ Condiciones de la Oferta y de la Colocación Plazo de Colocación y Vigencia de la Oferta El plazo para la colocación de la Emisión será de un (1) año contado a partir de la Fecha de Emisión. El término de la vigencia de la Inscripción de los bonos en el Registro Nacional de Valores y Emisores será de un (1) año, de acuerdo con el artículo del decreto 3139 de La presente colocación podrá realizarse en uno o varios Lotes. Cada una de las ofertas tendrá una vigencia que será fijada en cada Aviso de Oferta Pública de cada Lote Lugar de Pago El capital y los intereses serán pagados por el Emisor a través de la entidad Administradora de la Emisión (DECEVAL) utilizando su red de pagos. Lo anterior significa que los recursos recibidos del Emisor serán cancelados a través del depositante directo que maneje el portafolio. Aquellos beneficiarios que sean o estén representados por depositantes directos sin servicio de administración de valores deberán hacer el cobro directamente ante el Emisor con la certificación que para este fin expida DECEVAL a solicitud del interesado Destinatarios de la Oferta La oferta estará dirigida al público inversionista en general Medios de Información La publicación de cada aviso de oferta de cada Lote y la información de interés que deba comunicarse a los tenedores de bonos se publicará en el diario La República, sin perjuicio que se publique además en cualquier otro diario de amplia circulación nacional Bolsa de Valores donde estarán Inscritos los Títulos Los bonos estarán inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. 15

16 1.2.6 Otras Características de los Títulos a. Las acciones para el cobro de los intereses y del capital de los Bonos prescribirán a los cuatro (4) años contados desde la fecha de su exigibilidad, de conformidad con el artículo de la Resolución 400 de 1995 de la Superintendencia Financiera. b. Los gravámenes, embargos, demandas civiles y cualquier otra acción de tipo legal respecto de los títulos, se perfeccionarán de acuerdo con lo dispuesto en la Ley 27 de 1990, la Ley 964 de 2005, el Decreto 437 de 1992, el Reglamento de Operaciones de DECEVAL S.A. y en defecto de las normas especiales de desmaterialización con lo dispuesto en el Código de Procedimiento Civil. En virtud de lo anterior, el secuestro o cualquier otra forma de perfeccionamiento del gravamen será comunicado al administrador de la Emisión (DECEVAL) quien deberá tomar nota del mismo e informar de la situación al juzgado respectivo dentro de los tres (3) días siguientes. De esta manera, se entenderá perfeccionada la medida desde la fecha de recibo del oficio y, a partir de ésta, no podrá aceptarse ni autorizarse transferencia ni gravamen alguno. En caso de que COLOMBINA S.A. llegue a conocer los hechos mencionados, deberá informarlos inmediatamente al administrador de la Emisión. c. Los Bonos son indivisibles y, en consecuencia, cuando por cualquier causa legal o convencional un Bono pertenezca a varias personas, éstas deberán designar un único representante común que ejerza los derechos correspondientes en la calidad de tenedor legítimo del Bono. En el evento de no ser realizada y comunicada tal designación al Administrador, éste podrá aceptar como representante, para todos los efectos, a cualquiera de los titulares del Bono. d. Transcurridos seis (6) meses desde la fecha de vencimiento del título y no habiéndose presentado el tenedor legítimo para su cobro, el pago del capital e intereses adeudados será efectuado directamente por COLOMBINA S.A. La Compañía deberá estar en disposición de hacer los pagos correspondientes, los cuales no incluirán ninguna clase de intereses adicionales a partir de la fecha de vencimiento del título. e. El inversionista se hace responsable, para todos los efectos legales, por la información que suministre al colocador de la Emisión, a la entidad administradora de la Emisión y a COLOMBINA S.A. para la administración del título. f. Los rendimientos financieros de estos Bonos se someterán a la retención en la fuente, de acuerdo con las normas tributarias vigentes y los conceptos de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) al momento del respectivo pago. 1.3 Depositario y Administración de los Títulos La totalidad de la Emisión se adelantará en forma desmaterializada, por lo que los inversionistas en los títulos renuncian a la posibilidad de materializar los títulos emitidos. El Depósito Centralizado de Valores de Colombia DECEVAL S.A., con domicilio en Bogotá en la Carrera 10 No Torre B Piso 5, tendrá a su cargo la custodia y administración de la Emisión conforme a los términos del contrato de depósito y administración de la Emisión suscrito entre COLOMBINA S.A. y DECEVAL y todas sus modificaciones. En consecuencia, los tenedores de los títulos consentirán en el depósito con DECEVAL, consentimiento que se entenderá dado con la suscripción de los títulos. Cuando el suscriptor sea depositante indirecto, indicará el depositante directo que le represente ante DECEVAL. Así mismo, DECEVAL realizará todas las actividades operativas derivadas del depósito de 16

17 la Emisión dentro de las cuales se incluyen, entre otras, las obligaciones y responsabilidades a su cargo, que se presentan a continuación Macrotítulo Registrar el macrotítulo (o título global ) representativo de la Emisión, que comprende el registro contable de la Emisión, la custodia, administración y control del título global, lo cual incluye el control sobre el saldo circulante de la Emisión, monto emitido, colocado, en circulación, pagado, por colocar y anulado de la Emisión. El macrotítulo así registrado respaldará el monto efectivamente colocado en base diaria. Para estos efectos, COLOMBINA S.A. se compromete a hacer entrega del macrotítulo dentro del día hábil anterior a la Fecha de Emisión Registro y Anotaciones DECEVAL deberá registrar y anotar en cuenta la información sobre: a. La colocación individual de los derechos de la Emisión. b. Las enajenaciones y transferencias de los derechos anotados en cuenta o subcuentas de depósito. Para el registro de las enajenaciones de derechos en depósito, se seguirá el procedimiento establecido en el reglamento de operaciones de DECEVAL. c. La anulación de los derechos de los títulos de acuerdo con las órdenes que imparta el Emisor en los términos establecidos en el reglamento de Operaciones de DECEVAL. d. Las actas de expedición o anulación de los derechos anotados en cuentas de depósito. e. Las pignoraciones y gravámenes, para lo cual el titular o titulares de los derechos seguirán el procedimiento establecido en el reglamento de operaciones del Depósito en sus artículos 66 al 72 inclusive. Cuando la información sobre enajenaciones o gravámenes provenga del suscriptor o de autoridad competente, DECEVAL tendrá la obligación de informar al emisor dentro del día hábil siguiente tal circunstancia, siempre y cuando se trate de valores nominativos. f. El saldo en circulación de cada subserie bajo el mecanismo de anotación en cuenta Cobranza El pago de los derechos patrimoniales para los depositantes directos sin servicio de administración de valores procederá de acuerdo con el Reglamento de Operaciones de DECEVAL. DECEVAL deberá cobrar a COLOMBINA S.A. los derechos patrimoniales que estén representados por Anotaciones en Cuenta a favor de los respectivos beneficiarios cuando estos sean depositantes directos con servicio de administración de valores o estén representados por uno de ellos, siguiendo el procedimiento que se describe a continuación: a. DECEVAL presentará dos liquidaciones: una previa y una definitiva. La preliquidación de las sumas que deben ser giradas por el Emisor se presentará a COLOMBINA S.A. dentro del término de cinco (5) días hábiles anteriores a la fecha en que debe hacerse el giro correspondiente. Esta 17

18 deberá sustentarse indicando el saldo de la Emisión que circula en forma desmaterializada y la periodicidad de pago de intereses. b. COLOMBINA S.A. verificará la preliquidación elaborada por DECEVAL y acordará con ésta los ajustes correspondientes en caso de presentarse discrepancias. Para realizar los ajustes, tanto DECEVAL como el Emisor se remitirán a las características de la Emisión tal como se encuentran establecidas en el Acta de la Junta Directiva que aprobó el Reglamento de Emisión y Colocación y la emisión y en el contrato de depósito y administración celebrado entre COLOMBINA S.A. y DECEVAL. c. Posteriormente, DECEVAL presentará a COLOMBINA S.A., dentro de los dos (2) días hábiles anteriores al pago, una liquidación definitiva sobre los valores en depósito administrados a su cargo. d. COLOMBINA S.A. solo abonará en la cuenta de DECEVAL los derechos patrimoniales correspondientes de los tenedores que, siendo depositantes directos o vinculados a uno de ellos, cuenten con el servicio de administración de valores. Para el efecto enviará a DECEVAL una copia de la liquidación definitiva de los abonos realizados a los respectivos beneficiarios, después de descontar a los montos correspondientes la retención en la fuente que proceda para cada uno y consignará mediante transferencia electrónica de fondos a la cuenta designada por DECEVAL, el valor de la liquidación, según las reglas previstas en el Reglamento de la Emisión para el pago de intereses y capital. Los pagos deberán efectuarse el día del vencimiento a más tardar a las 12:00 A.M. Los pagos para los titulares que sean o estén representados por depositantes directos sin servicio de administración de valores, serán realizados directamente por COLOMBINA S.A. con la presentación del certificado para el cobro de derechos que para este fin expida DECEVAL a solicitud del interesado. e. Informar a los suscriptores y a los entes de control al día hábil siguiente al vencimiento del pago de los derechos patrimoniales, el incumplimiento del pago de los respectivos derechos, cuando quiera que COLOMBINA S.A. no provea los recursos, con el fin de que éstos ejerciten las acciones a que haya lugar. DECEVAL no asume ninguna responsabilidad de COLOMBINA S.A., cuando ésta no provea los recursos para el pago oportuno de los vencimientos, ni por las omisiones o errores en la información que éste o los depositantes directos le suministren, derivados de las ordenes de expedición, suscripción, transferencias, gravámenes o embargos de los derechos incorporados. Sin embargo cuando los recursos hayan sido suministrados en forma oportuna por el Emisor, la responsabilidad por el pago será a cargo de DECEVAL Informes DECEVAL deberá remitir a COLOMBINA S.A. informes mensuales dentro de los cinco (5) días hábiles siguientes al cierre de cada mes, que deberán incluir la siguiente información: a. Los pagos efectuados a los tenedores legítimos de la Emisión. b. Los saldos de la Emisión depositada. c. Las anulaciones efectuadas durante el mes correspondiente, las cuales afectan el límite circulante de la Emisión Actualización DECEVAL deberá actualizar el monto del título global o títulos globales depositados, por encargo del Emisor, a partir de las operaciones de expedición, cancelación al vencimiento, anulaciones y retiros de valores del Depósito. Para llevar a cabo estas actividades, DECEVAL tendrá amplias facultades. 18

19 1.4 Obligaciones de los Tenedores de títulos Las principales obligaciones de los tenedores de bonos son las siguientes: a. Manifestar su intención de suscribir los bonos dentro del término señalado para el efecto. b. Pagar íntegramente el valor de cada bono en el momento de la suscripción. c. Avisar oportunamente a DECEVAL cualquier enajenación, gravamen o limitación al dominio que pueda pesar sobre los bonos adquiridos. d. Proporcionar la información necesaria para conocer si es sujeto de retención en la fuente o no. Si al momento de efectuar el pago no ha suministrado la información se practicará la retención en la fuente. e. Proporcionar la participación individual de cada beneficiario en caso de que el título pertenezca a dos o más beneficiarios. f. Los impuestos, tasas, contribuciones y retenciones existentes o que se establezcan en el futuro sobre el capital, los intereses o los rendimientos deberán ser pagados en la forma legalmente establecida por cuenta exclusiva de cada tenedor. g. Las demás que emanen de este prospecto o de la Ley. 1.5 Derechos de los Tenedores de títulos Además de los derechos que les corresponden como acreedores del Emisor de Bonos, tienen los siguientes: a. Percibir los intereses y el reembolso del capital conforme a los términos estipulados en este Prospecto. b. Participar en la Asamblea General de Tenedores de Bonos, por sí o por medio del representante, y votar en ella. De acuerdo con el artículo de la Resolución 400 de 1995, modificado por el artículo 5º de la Resolución 1210 de 1995 de la Superintendencia Financiera, la convocatoria para la Asamblea se hará mediante un aviso publicado en el diario La República, sin perjuicio de que sea publicada adicionalmente en cualquier otro diario de amplia circulación nacional. El aviso de convocatoria deberá: (i) hacerse con no menos de tres (3) días hábiles de anticipación a la reunión, (ii) especificar si se trata de una reunión de primera, segunda o tercera convocatoria, (iii) establecer el lugar, la fecha, la hora y el orden del día de la Asamblea y (iv) incluir cualquier otra información o advertencia que exijan las Resoluciones 400 y 1210 de 1995 de la Superintendencia Financiera y en las demás normas que las modifiquen o sustituyan en lo referente al quórum para deliberar, votos de los tenedores, mayorías decisorias y demás aspectos de la Asamblea General de Tenedores de Bonos. c. Los tenedores de Bonos pueden solicitar la asistencia del Representante Legal de Tenedores de Bonos en todo lo que concierne a su interés común o colectivo. d. El Emisor o un grupo de tenedores que representen por lo menos el diez por ciento (10%) del valor de los títulos en circulación, podrá exigirle al Representante Legal de Tenedores de Bonos que convoque a la Asamblea General de Tenedores de Bonos. De igual forma, podrán acudir a la Superintendencia Financiera para que, en caso de que el Representante Legal de Tenedores de Bonos no lo haga, la Asamblea sea convocada por la Superintendencia Financiera. e. De conformidad con el artículo de la Resolución 400 de 1995 de la Superintendencia Financiera, los tenedores de Bonos podrán ejercer individualmente las acciones que les correspondan siempre y cuando no contradigan las decisiones de la Asamblea General de 19

20 Tenedores de Bonos o que no hayan sido instauradas por el Representante Legal de Tenedores de Bonos. f. Consultar en las oficinas del Representante Legal de Tenedores de Bonos, por el término que sea necesario hasta que la Emisión de Bonos haya sido amortizada en su totalidad, de acuerdo con lo establecido en la cláusula sexta del Contrato de Representación Legal de Tenedores de Bonos, los siguientes documentos: i) Estados Financieros del Emisor (Balance General, Estado de Ganancias y Pérdidas y Flujo de Caja) no auditados a marzo y septiembre de cada año. Ii) Estados Financieros del Emisor (Balance General, Estado de Ganancias y Pérdidas y Flujo de Caja) auditados a treinta (30) de junio y a treinta y uno (31) de diciembre de cada año. Iii) Estados Financieros (Balance General, Estado de Ganancias y Pérdidas y Flujo de Caja) auditados a junio y diciembre de cada año de cada compañía que conforme el portafolio de inversiones del Emisor y que represente mas del diez por ciento (10%) de los activos del Emisor. g. Consultar en las oficinas del Representante Legal de Tenedores de Bonos la certificación expedida por el Revisor Fiscal de COLOMBINA S.A., en la que se confirme que los recursos recibidos fueron efectivamente destinados de acuerdo con lo estipulado en el presente Prospecto de Información. Dicha certificación deberá ser expedida a más tardar dentro de los 90 días corrientes a la fecha de colocación de la emisión. 1.6 Representante Legal de Tenedores de Bonos Actuará como Representante Legal de los Tenedores de Bonos la Sociedad Helm Trust S.A. con domicilio principal en la ciudad de Bogotá, en la carrera 7 No , Piso 19. La Sociedad se encuentra autorizada por la Superintendencia Financiera para operar Obligaciones y Facultades del Representante Legal de Tenedores de Bonos Serán obligaciones y facultades del Representante Legal de los Tenedores de bonos las siguientes, de conformidad con lo establecido en el artículo 4º de la Resolución 1210 de 1995, modificatorio del artículo de la Resolución 400 de 1995 de la Superintendencia Financiera: a. Realizar, todos los actos de administración y conservación que sean necesarios para el ejercicio de los derechos y la defensa de los intereses comunes de los tenedores b. Llevar a cabo los actos de disposición para los cuales la faculte la Asamblea General de tenedores, en los términos legales. c. Actuar en nombre de los tenedores de bonos en los procesos judiciales y en los de quiebra o concordato, acuerdos de reestructuración empresarial previstos en la ley 550 de 1999, así como también en los que se adelanten como consecuencia de la toma de posesión de los bienes y haberes o la intervención administrativa de que sea objeto EL EMISOR. Para tal efecto, El Representante Legal De Los Tenedores De Bonos deberá hacerse parte en el respectivo proceso dentro del término legal, para lo cual acompañará a su solicitud, como prueba del crédito, copia auténtica del contrato de representación legal de tenedores de bonos y una constancia con base en sus registros sobre el monto insoluto del empréstito y sus intereses. d. Representar a los tenedores en todo lo concerniente a su interés común o colectivo. e. Intervenir con voz pero sin voto en todas las reuniones de la asamblea de accionistas de EL EMISOR. f. Convocar y presidir la Asamblea General de Tenedores de bonos. 20

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