Sistema de gobierno corporativo

Transcripción

1 Sistema de gobierno corporativo 20 de octubre de 2015

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3 Edición: octubre 2015 Edita: IBERDROLA, S.A. Diseño y Maquetación: IBERDROLA, S.A. IBERDROLA 2011 Todos los derechos reservados. A los efectos del art. 32 del texto refundido de la Ley de Propiedad Intelectual aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/1996, de 12 de abril, Iberdrola, S.A., se opone expresamente a cualquier utilización con fines comerciales del contenido de esta publicación sin su expresa autorización, lo cual incluye especialmente cualquier reproducción, modificación, registro, copia, explotación, distribución, comunicación, transmisión, envío, reutilización, publicación, tratamiento o cualquier otra utilización total o parcial en cualquier modo, medio o formato de esta publicación. Cualquier forma de reproducción, distribución, comunicación pública o transformación de esta obra solo puede ser realizada con la autorización de sus titulares, salvo excepción prevista por la Ley. Impreso en papel ecológico reciclado

4 Introducción 2 / Sistema de gobierno corporativo

5 Introducción MISIÓN, VISIÓN Y VALORES IBERDROLA, S.A. ( Iberdrola o la Sociedad ) y las sociedades pertenecientes al grupo del que es entidad dominante (el Grupo ) están comprometidas con una misión, visión y valores comunes: MISIÓN: Nuestra misión es crear valor de forma sostenible en el desarrollo de nuestras actividades para la sociedad, ciudadanos, clientes y accionistas, siendo el grupo multinacional líder en el sector energético que presta un servicio de calidad mediante el uso de fuentes energéticas respetuosas con el medioambiente, que innova y que considera a sus empleados un activo estratégico, fomentando su desarrollo, formación y medidas de conciliación, favoreciendo un buen entorno de trabajo y la igualdad de oportunidades, comprometido con el retorno social a través de toda nuestra actividad empresarial, generando empleo y riqueza en nuestro entorno y todo ello con nuestra estrategia de responsabilidad social y de cumplimiento de las normas tributarias. VISIÓN: Queremos ser el grupo multinacional líder en el sector energético que protagonice un futuro mejor creando valor de forma sostenible con un servicio de calidad para las personas: clientes, ciudadanos y accionistas -a quienes cuidamos e involucramos en nuestra vida social- y para las comunidades en las que desarrollamos nuestras actividades generando empleo y riqueza -con quienes dialogamos de forma constructiva-, erigidos como referente por nuestros firmes compromisos con los principios éticos, el buen gobierno corporativo y la transparencia, la seguridad de las personas y del suministro, la calidad y la excelencia operativa, la innovación, el cuidado del medio ambiente y la orientación al cliente. Haciéndolo posible gracias al trabajo de nuestros empleados y de las personas que trabajan en nuestros proveedores y colaboradores, a los que cuidamos ofreciendo todos los recursos en formación y medidas de conciliación que están a nuestro alcance para su desarrollo y para potenciar la igualdad de oportunidades. La misión y la visión del Grupo, junto con los doce VALORES que se recogen a continuación, inspiran y se materializan en las Políticas corporativas y en las demás normas del Sistema de gobierno corporativo, presiden la actividad cotidiana de las sociedades del Grupo y orientan su estrategia y todas sus actuaciones: A) LA CREACIÓN DE VALOR SOSTENIBLE: Nuestra misión es liderar la creación de valor de forma sostenible para la sociedad, ciudadanos, clientes, accionistas y para las comunidades en las que desarrollamos nuestras actividades, retribuir de forma equitativa a todos los colectivos que contribuyen al éxito de nuestro proyecto empresarial y emprender nuevas inversiones considerando su retorno social, generando empleo y riqueza para la sociedad con una visión a largo plazo que procure un futuro mejor sin comprometer los resultados presentes. B) LOS PRINCIPIOS ÉTICOS: Aspiramos a que nuestra conducta y la de las personas vinculadas a nosotros, incluidos todos los partícipes de la cadena de valor, respondan y se acomoden, además de a la legislación vigente y al Sistema de gobierno corporativo, a principios éticos y de responsabilidad social de general aceptación. C) EL BUEN GOBIERNO CORPORATIVO Y LA TRANSPARENCIA: Cuidamos e involucramos a las personas: clientes, ciudadanos y accionistas en la vida social y nos esforzamos constantemente por mantener el liderazgo en gobierno corporativo y transparencia, adoptando en cada momento las mejores prácticas de reconocimiento general en los mercados internacionales, todo ello en el marco de un grupo diversificado, organizado de forma eficaz y coordinado en torno a IBERDROLA, S.A. y las distintas sociedades subholding y sociedades cabecera de los negocios, sujetas a unas directrices comunes y al principio de subsidiariedad. D) EL DESARROLLO DE NUESTRO EQUIPO HUMANO: Consideramos a nuestros empleados un activo estratégico, a los que cuidamos y ofrecemos un buen entorno de trabajo fomentando su desarrollo, formación y medidas de conciliación y favoreciendo la igualdad de oportunidades. Trabajamos para captar, impulsar y retener el talento y fomentar el crecimiento personal y profesional de todas las personas que pertenecen a nuestro equipo humano, haciéndoles partícipes de nuestro proyecto de éxito empresarial y garantizándoles un puesto de trabajo digno y seguro. E) EL COMPROMISO SOCIAL: El desarrollo sostenible de las comunidades en las que llevamos a cabo nuestras actividades y el bienestar de las personas: clientes, ciudadanos y accionistas que contribuyen a la consecución del interés social de IBERDROLA, S.A. son premisas básicas para el éxito de nuestro proyecto empresarial. Incidimos en el desarrollo económico local generando empleo y riqueza en nuestro entorno. Conscientes de esta realidad, contribuimos al desarrollo de nuestras comunidades con nuestra actividad empresarial y con nuestra estrategia de responsabilidad social, con medidas dirigidas a fomentar la educación y la cultura y a proteger a los colectivos vulnerables. F) EL SENTIMIENTO DE PERTENENCIA: Cuidamos e implicamos en nuestro proyecto a todos nuestros grupos de interés, dialogando con ellos de forma permanente y constructiva para conocer sus expectativas y construir vínculos firmes y, de esta forma, generar confianza y forjar un sentimiento de pertenencia a una compañía excelente, de la que se sientan parte integrante. G) LA SEGURIDAD Y LA FIABILIDAD: Trabajamos para ofrecer un servicio de suministro de energía de calidad para la sociedad, ciudadanos y clientes y para desarrollar todas nuestras actividades en un entorno seguro y fiable. La seguridad de nuestros empleados y de las personas en las instalaciones de las sociedades del grupo Iberdrola, en las áreas circundantes y la de nuestros clientes, así como la adopción de las mejores prácticas en materia de seguridad y salud laboral forman parte irrenunciable de nuestros procesos. H) LA CALIDAD: La gestión excelente de todos nuestros procesos y recursos es una palanca imprescindible para la creación de valor para las personas: accionistas, clientes, empleados y los demás grupos de interés. I) LA INNOVACIÓN: Creemos que la innovación es una variable de carácter estratégico que afecta a todos los negocios y a todas las actividades que desarrollamos. Queremos ser líderes en innovación dentro del sector energético, teniendo como ejes de nuestras actividades en este campo el desarrollo sostenible y el fomento de las energías renovables y de las tecnologías emergentes. Sistema de gobierno corporativo / 3

6 J) EL RESPETO POR EL MEDIO AMBIENTE: Nuestro liderazgo en el desarrollo de energías limpias y el respeto por el medio ambiente son los pilares de nuestro modelo de producción energética y el factor que nos distingue en el sector energético como una de las compañías líderes mundiales. K) LA ORIENTACIÓN AL CLIENTE: Trabajamos para conocer las necesidades y las expectativas de nuestros clientes para ofrecerles las mejores soluciones, defendiendo el buen funcionamiento del mercado en libre competencia, esforzándonos continuamente por cuidar e incrementar su satisfacción, reforzar su vinculación al grupo Iberdrola y fomentar el consumo responsable. L) LA LEALTAD INSTITUCIONAL: Basamos nuestras relaciones con las autoridades públicas en el respeto a la ley, la lealtad, la confianza, la profesionalidad, la colaboración, la reciprocidad y la buena fe. Concebimos los tributos que satisfacemos en los países y territorios en los que operamos como la principal aportación al sostenimiento de las cargas públicas y, por tanto, una de nuestras contribuciones a la sociedad. El SISTEMA DE GOBIERNO CORPORATIVO El Sistema de gobierno corporativo de la Sociedad y del Grupo es el ordenamiento interno que se inspira y fundamenta en el compromiso con su misión, visión y valores y que, de conformidad con la legislación vigente y haciendo uso de la autonomía societaria que esta ampara, asegura el mejor desarrollo del objeto social de la Sociedad, como matriz de un grupo multinacional líder en el sector energético que opera en muy variados contextos económicos y sociales, así como la satisfacción del interés social, entendido como el común a todos los accionistas de una sociedad anónima independiente orientada a la explotación sostenible de su objeto social y a la creación de valor a largo plazo, que cuenta con un amplio accionariado institucional y minorista. Una parte fundamental de este compromiso es la aplicación, el desarrollo, la revisión y la mejora continua y sistemática de las más exigentes normas de buen gobierno, para lo que se toman en consideración las recomendaciones de reconocimiento general en los mercados internacionales y la evolución de las tendencias sobre la materia, como las recogidas en el Código de buen gobierno de las sociedades cotizadas, que Iberdrola cumple en su práctica totalidad. Fruto de esta labor de mejora permanente, en la última Junta General de Accionistas Ordinaria se aprobó la modificación de los Estatutos Sociales y del Reglamento de la Junta General de Accionistas, con la que se culminaba un ciclo de modificaciones y mejoras cuyo eje fue el accionista y en el que se puso especial atención a su involucración en la vida social. En esta misma línea, la Sociedad ha continuado trabajando en el reforzamiento de su marco de relaciones con todos los demás grupos de interés. En particular, el Consejo de Administración ha llevado a cabo una profunda revisión de la misión, visión y valores del Grupo para hacerlos más acordes a un grupo empresarial complejo, con vocación de liderazgo en todas las facetas de su actividad (tanto en su vertiente económica como, en especial, social), bajo un nuevo enfoque que incide en la creación de valor de forma sostenible y pone énfasis en el impacto social de sus actividades. PRINCIPIOS El Sistema de gobierno corporativo se sustenta sobre los siguientes principios: 1. La estrategia en materia de gobierno corporativo La Sociedad y el Grupo persiguen la consecución del interés social tomando en consideración los demás intereses legítimos, públicos o privados, que confluyen en su actividad empresarial y realidad institucional y, especialmente, los de las diferentes comunidades y territorios en los que actúa la Sociedad, los de sus trabajadores, así como los de los demás grupos de interés vinculados al Grupo. 2. La relación con los accionistas La Política de involucración de los accionistas, que detalla el marco normativo que regula la interacción de representantes de Iberdrola y de otros expertos en gobierno corporativo fue aprobada por el Consejo de Administración sobre la base de las propuestas de una comisión de trabajo formada por representantes de la Sociedad, de importantes asociaciones accionariales europeas y de profesionales con especial cualificación y experiencia en gobierno corporativo. Su mandato consistió en analizar las mejores prácticas internacionales, evaluar la situación actual de la Sociedad y proponer iniciativas que permitan mejorar la involucración de los accionistas en la vida social. Dicha política establece un marco de relaciones entre la Sociedad y sus accionistas basado en la transparencia, que protege de forma adecuada el derecho de información de los accionistas con pleno respeto al principio de igualdad de trato de todos los que se encuentren en condiciones idénticas, que fomenta su participación informada en la Junta General de Accionistas, dinamizando su actuación, y que recoge las prácticas más avanzadas en esta materia a nivel internacional. Además, contempla múltiples cauces de comunicación con un importante potencial para lograr la involucración efectiva de sus accionistas. A este respecto, la Junta General de Accionistas se celebra en el marco del Día del Accionista, que permite acercar a los accionistas a la realidad empresarial, societaria e institucional de Iberdrola, alentar la interacción bidireccional de la Sociedad con sus accionistas y fomentar su involucración en la vida social. Además, a partir del ejercicio 2016, en su organización se empleará un sistema de gestión sostenible de eventos. Por su parte, entre los más de veinte canales abiertos, destaca el pionero sistema interactivo OLA (On Line Accionistas) que ha alcanzado más de accionistas registrados y la nueva aplicación para dispositivos móviles IBERDROLA Relación con Inversores, que permiten la información continua y permanente de los accionistas y no únicamente con ocasión de la convocatoria de las Juntas Generales de Accionistas. 4 / Sistema de gobierno corporativo

7 Introducción El alto nivel de desarrollo del Sistema de gobierno corporativo y las prácticas de buen gobierno implementadas por la Sociedad, particularmente en el ámbito de las relaciones de información y comunicación con sus accionistas, la sitúan en una posición muy ventajosa para poder afrontar con éxito el reto que supone la involucración, como un nuevo hito en la evolución del modelo de relaciones entre la Sociedad y sus accionistas. A su vez, la Sociedad confía en que los accionistas ejerzan sus derechos y cumplan sus deberes con lealtad, buena fe, transparencia, en defensa del interés social, que es prioritario frente a sus respectivos intereses particulares, y de conformidad con el Sistema de gobierno corporativo. 3. Las relaciones con los demás grupos de interés Las sociedades del Grupo procuran implicar en su proyecto empresarial a todos sus grupos de interés, dialogando con ellos de forma permanente y constructiva para conocer sus expectativas y construir vínculos firmes y, de esta forma, generar confianza y forjar un sentimiento de pertenencia a una compañía excelente, de la que se sientan parte integrante. A estos efectos, la Sociedad cuenta con una Política de relaciones con los Grupos de interés que tiene como finalidad impulsar un marco de relaciones que favorezca la incorporación de los grupos de interés en los negocios y actividades del Grupo a través de un instrumento de coordinación eficaz. Dicha Política de relaciones con los Grupos de interés ha sido objeto de revisión recientemente para recoger las propuestas de mejora formuladas por un grupo de trabajo constituido específicamente a tal fin en el que han participado representantes de la Sociedad y expertos en gobierno corporativo y en responsabilidad social. 4. El Consejo de Administración de la Sociedad La composición del Consejo de Administración de la Sociedad ha sido diseñada para optimizar su adecuación a las necesidades que plantean los distintos negocios y mercados en los que opera el Grupo. Además, se favorece que su renovación sea escalonada, estableciéndose como objetivo que cada año se someta a votación de la Junta General de Accionistas el nombramiento o reelección de, aproximadamente, una cuarta parte de sus miembros. El resultado de esta selección de candidatos es un Consejo de Administración equilibrado, formado por una amplia mayoría de consejeros independientes con una alta cualificación profesional y con una amplia diversidad de conocimientos, origen y género (el 36 % de los consejeros son mujeres). Se garantiza así, junto con la alta dedicación que se exige a sus miembros, un efectivo funcionamiento del Consejo de Administración. Los candidatos a consejeros sometidos para su nombramiento a la Junta General de Accionistas son seleccionados atendiendo a un amplio conjunto de criterios entre los que destacan su cualificación profesional, experiencia, origen y cualidades personales. En cuanto a los criterios y procedimientos que rigen el funcionamiento del Consejo de Administración, cabe destacar los siguientes aspectos: a) Los procedimientos internos de selección y evaluación procuran asegurar la honorabilidad, solvencia, competencia, experiencia, cualificación, formación, disponibilidad y compromiso con su función. b) El Consejo de Administración ha constituido en su seno comisiones consultivas especializadas que apoyan el desarrollo de sus funciones de supervisión y control y que están integradas, exclusivamente, por consejeros no ejecutivos y, en la actualidad, presididas todas ellas por mujeres. c) El presidente y consejero delegado lidera el Consejo de Administración y ejerce la alta dirección de la Sociedad y su representación. Como contrapeso, el Consejo de Administración designa un consejero coordinador, facultado para solicitar su convocatoria, coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos y dirigir la evaluación del presidente, entre otras funciones, así como un director general (Business CEO), con responsabilidad global sobre todos los negocios del Grupo. d) Las políticas de retribuciones de consejeros y altos directivos se fijan sobre unos principios que combinan la motivación, la fidelización y la valoración objetiva de la gestión y el desempeño con la dedicación y el cumplimiento de los objetivos y resultados de la Sociedad y su Grupo, en el contexto de su actividad internacional, incorporando cláusulas malus en la retribución variable. Finalmente, debe señalarse que el Sistema de gobierno corporativo incorpora los mecanismos y procedimientos necesarios para prevenir, identificar y resolver las situaciones de conflicto de competencia y de interés, ya sean puntuales o estructurales y permanentes. 5. La estructura societaria y de gobierno La estructura societaria del Grupo está formada por la Sociedad, las sociedades subholding y las sociedades cabecera de los negocios. La Sociedad, que ejerce exclusivamente las funciones de holding, es la entidad tenedora de las participaciones de las sociedades subholding. Cada sociedad subholding agrupa, a su vez, en cada uno de los países en que opera el Grupo, las sociedades cabecera de los negocios energéticos que se desarrollan en ese territorio. Además, el Grupo cuenta con una sociedad subholding que reúne determinadas participaciones en otras entidades, incluyendo las sociedades cabecera de los negocios no energéticos. Una de las principales funciones de las sociedades subholding consiste en centralizar la prestación de servicios comunes a dichas sociedades, de acuerdo siempre con lo previsto en la legislación aplicable. Esta estructura societaria, implantada con éxito en España, México, Brasil, los Estados Unidos de América y el Reino Unido, favorece un proceso ágil y rápido de toma de las decisiones de gestión ordinaria que corresponden a las sociedades cabecera de los negocios, al tiempo que consigue una adecuada coordinación a nivel de Grupo, en ejercicio de las funciones de supervisión de las sociedades subholding y de Iberdrola. Sistema de gobierno corporativo / 5

8 El gobierno de la Sociedad y del Grupo se adecúa a la estructura descrita: diferencia debidamente las funciones de estrategia, supervisión y control del conjunto del Grupo, las de organización y coordinación de los negocios energéticos en cada país y de los negocios no energéticos multinacionales, y las de dirección ordinaria y gestión efectiva de cada uno de los negocios. Se articula sobre las siguientes bases: a) El Consejo de Administración de la Sociedad, que ejerce exclusivamente funciones de holding, tiene atribuidas las competencias relativas al establecimiento de las políticas y estrategias del Grupo y de las directrices básicas para su gestión, así como la supervisión general del desarrollo de dichas políticas, estrategias y directrices y de las decisiones sobre asuntos con relevancia estratégica a nivel de Grupo. b) El presidente del Consejo de Administración y consejero delegado de la Sociedad, con el soporte técnico del Comité Operativo, el director general de los negocios del Grupo y el resto del equipo directivo, asumen la función de organización y coordinación estratégica del Grupo mediante la difusión, implementación y seguimiento de la estrategia general y las directrices básicas de gestión establecidas por el Consejo de Administración. c) Esta función de organización y coordinación se refuerza a través de los consejos de administración de las sociedades subholding, con presencia de consejeros independientes y con sus propias comisiones de auditoría, áreas de auditoría interna y unidades o direcciones de cumplimiento. d) Las sociedades cabecera de los negocios del Grupo asumen las responsabilidades ejecutivas de forma descentralizada, disfrutan de la autonomía necesaria para llevar a cabo la dirección ordinaria y la gestión efectiva de cada uno de los negocios y tienen atribuida la responsabilidad de su control ordinario. Dichas sociedades cabecera de los negocios se organizan a través de sus respectivos consejos de administración y de órganos de dirección propios. La estructura societaria y de gobierno del Grupo descrita opera conjuntamente con el Modelo de negocio del Grupo, que supone la integración global de los negocios y que está orientado a la maximización de la eficiencia operativa de las distintas unidades. El Modelo de negocio garantiza la difusión, implementación y seguimiento de la estrategia general y de las directrices básicas de gestión establecidas para cada uno de los negocios, fundamentalmente mediante el intercambio de mejores prácticas entre las distintas sociedades del Grupo, sin menoscabo de su autonomía de decisión. En todo caso, la Sociedad y el Grupo asumen los compromisos legalmente establecidos en relación con la separación jurídica y funcional de las sociedades que realizan actividades reguladas, correspondiendo a las sociedades subholding hacer efectivo el cumplimiento de la normativa en esta materia. 6. Sistema de contrapesos La estructura societaria y de gobierno del Grupo está diseñada de forma que el poder de gestión no se centralice en un único órgano de gobierno ni en una única persona, sino que este se encuentra descentralizado en los consejos de administración de las sociedades cabecera de los negocios, siendo la función principal de la Sociedad la supervisión, organización y coordinación estratégica del Grupo. Además, dicha función de organización y coordinación se refuerza con la existencia de sociedades subholding en aquellos países y negocios en los que el Consejo de Administración de la Sociedad así lo ha decidido. El Sistema de gobierno corporativo prevé las medidas necesarias para asegurar que ni el presidente del Consejo de Administración, ni la Comisión Ejecutiva Delegada ni los consejeros delegados tengan un poder de decisión no sometido a los contrapesos adecuados, así como para garantizar que tanto el presidente del Consejo de Administración y consejero delegado como la Comisión Ejecutiva Delegada se hallan bajo la efectiva supervisión del Consejo de Administración. El Consejo de Administración está formado por una amplia mayoría de consejeros independientes y todas las comisiones consultivas están integradas por consejeros no ejecutivos. Además, la designación como presidente del Consejo de Administración de un consejero ejecutivo requiere el voto favorable de, al menos, las dos terceras partes de sus miembros. Por otro lado, la figura del consejero coordinador, cuyas facultades están significativamente reforzadas por los Estatutos Sociales, sirve de contrapeso eficaz a la del presidente cuando este tiene la condición de consejero ejecutivo, asegurando que su actuación está sometida a los controles adecuados. En concreto, el consejero coordinador está llamado a desempeñar un papel clave en la evaluación, la reelección y el plan de sucesión del presidente que el Consejo de Administración ha aprobado y hecho público como anexo a la Política general de gobierno corporativo. Anualmente, como parte de la evaluación del funcionamiento del Consejo de Administración, se verifica la aplicación efectiva de este sistema de contrapesos. En dicha evaluación colabora una firma independiente de reconocido prestigio cuyas conclusiones se recogen en un informe. 7. Responsabilidad social corporativa Iberdrola contribuye al desarrollo de sus comunidades con su actividad empresarial y con su estrategia de responsabilidad social, con medidas dirigidas a fomentar la educación y la cultura y a proteger a los colectivos vulnerables. Las Políticas de responsabilidad social de la Sociedad tienen por objeto favorecer una cultura global de responsabilidad social en el Grupo, que contribuya al desarrollo sostenible de las comunidades en las que este lleva a cabo sus actividades y el bienestar de las personas. 6 / Sistema de gobierno corporativo

9 Introducción 8. La gestión de riesgos y el cumplimiento normativo La Sociedad está permanentemente comprometida con la aplicación de prácticas de gobierno corporativo éticas y con el mantenimiento, desarrollo y supervisión de políticas de cumplimiento eficaces. Ello incluye la observancia de la normativa y de las políticas de gestión de riesgos, así como la aplicación del Sistema de gobierno corporativo, incluyendo la evaluación externa del funcionamiento de la Junta General de Accionistas y del Consejo de Administración y sus comisiones. Además, el Grupo asume un compromiso permanente de vigilancia y sanción de los actos y conductas fraudulentos, de implantación y desarrollo de mecanismos efectivos de comunicación y concienciación de todos los profesionales y de desarrollo de una cultura empresarial de ética y honestidad, para lo que cuenta con políticas y programas para la prevención de delitos y contra el fraude eficaces y actualizados. A estos efectos, la Sociedad cuenta con una Unidad de Cumplimiento, que vela por la aplicación de estos estándares, políticas y programas, y que reporta a la Comisión de Responsabilidad Social Corporativa. ESTRUCTURA El Sistema de gobierno corporativo de la Sociedad es el conjunto integrado por: LOS ESTATUTOS SOCIALES: constituyen la norma básica de la Sociedad de conformidad con la ley y con los principios generales de gobierno corporativo. LAS POLÍTICAS CORPORATIVAS: desarrollan los principios sobre los que se sustenta el Sistema de gobierno corporativo y contienen las pautas que rigen la actuación de la Sociedad y de las sociedades integradas en su Grupo, así como de sus administradores, directivos y profesionales. Las Políticas corporativas se estructuran, a su vez, en tres categorías: I. Políticas de gobierno corporativo y cumplimiento normativo. II. Políticas de riesgos. III. Políticas de responsabilidad social. LAS NORMAS INTERNAS DE GOBIERNO CORPORATIVO: abordan las regulaciones exigidas por disposiciones legales o reglamentarias de carácter general o derivadas de recomendaciones de buen gobierno. Comprenden el Reglamento de la Junta General de Accionistas, el Reglamento del Consejo de Administración, el Reglamento de la Comisión de Auditoría y Supervisión del Riesgo, el Reglamento de la Comisión de Nombramientos, el Reglamento de la Comisión de Retribuciones y el Reglamento de la Comisión de Responsabilidad Social Corporativa. LOS RESTANTES CÓDIGOS Y PROCEDIMIENTOS INTERNOS: son regulaciones internas exigidas o recomendadas por disposiciones de carácter sectorial o dictadas en desarrollo de las normas anteriores, aprobadas por los órganos competentes de la Sociedad. En este ámbito se sitúan el Código ético del consejero, el Código ético, el Reglamento de la Unidad de Cumplimiento, el Procedimiento para conflictos de interés y operaciones vinculadas con consejeros, accionistas significativos y altos directivos, el Reglamento interno de conducta en los Mercados de Valores, las Normas internas para el tratamiento de la información privilegiada, el Resumen del Protocolo de actuación para la investigación de posibles usos ilícitos de información privilegiada, el Protocolo de actuación para la gestión de noticias y rumores, el Reglamento del Foro Electrónico de Accionistas y la Norma interna sobre composición y funciones del Comité Operativo. Esta estructura garantiza la ordenación sistemática de las normas y principios de organización, funcionamiento y conducta de la Sociedad y de su Grupo bajo la fórmula de un verdadero sistema, cuyo eje central reside en el dinamismo inherente a las Políticas corporativas, que son objeto de revisión y actualización periódica por el Consejo de Administración. DIFUSIÓN La Sociedad tiene el convencimiento de que el objetivo de desarrollo, revisión y mejora continua de su Sistema de gobierno corporativo debe ir parejo con la utilización de los sistemas de difusión más avanzados tecnológicamente y respetuosos con el medio ambiente. Por ello, los documentos que conforman el Sistema de gobierno corporativo están disponibles, en su versión íntegra o resumida, en la página web corporativa. Además, se publica como libro digital (ebook), en el formato estándar epub, de tal forma que puede ser leído a través de los dispositivos electrónicos más empleados, incluyendo ordenadores, e-readers, tabletas, smartphones y PDAs, pudiendo ser descargado a los distintos tipos de periféricos a través de la página web corporativa de la Sociedad ( Asimismo, su publicación actualizada se comunica a través de las redes sociales en las que participa la Sociedad. Para el perfeccionamiento y actualización permanente del Sistema de gobierno corporativo la Sociedad cuenta con el asesoramiento externo de los despachos de abogados CMS Albiñana & Suárez de Lezo, Cortés, Abogados, Garrigues y Uría Menéndez. En Bilbao, a 20 de octubre de 2015 El Consejo de Administración de IBERDROLA, S.A. Sistema de gobierno corporativo / 7

10 Sumario Libro primero de los estatutos sociales Estatutos Sociales 14 libro segundo de las políticas corporativas 31 PARTE I. Políticas de gobierno corporativo y cumplimiento normativo Política general de gobierno corporativo Política de involucración de los accionistas Política de remuneración del accionista Política de comunicación y contactos con accionistas, inversores institucionales y asesores de voto Política para la definición y coordinación del Grupo Iberdrola y bases de la organización corporativa Política de marca Política de selección de candidatos a consejero Política de retribuciones de los consejeros Política de retribuciones de los altos directivos Política de contratación del auditor de cuentas Política para la prevención de delitos y contra el fraude Política fiscal corporativa Política de protección de datos de carácter personal 94 PARTE II. Políticas de RIESGOS Política general de control y gestión de riesgos Resumen de las Políticas de riesgos corporativas 105 Política de riesgo de crédito corporativa 106 Política de riesgo de mercado corporativa 106 Política de riesgo operacional en las operaciones de mercado 106 Política de seguros 106 Política de inversiones 107 Política de financiación y de riesgos financieros / Sistema de gobierno corporativo

11 Sumario Política de autocartera 107 Política de riesgos de participaciones en sociedades cotizadas 108 Política marco de riesgo reputacional 108 Política de tecnologías de la información 108 Política de riesgos de ciberseguridad 108 Política de compras Resumen de las Políticas específicas de riesgos para los distintos negocios del Grupo 114 Política de riesgos de los negocios liberalizados del Grupo Iberdrola 115 Política de riesgos de los negocios de energías renovables del Grupo Iberdrola 115 Política de riesgos de los negocios de redes del Grupo Iberdrola 116 Política de riesgos de los negocios no energéticos del Grupo Iberdrola 116 PARTE iii. Políticas de responsabilidad social Política general de responsabilidad social corporativa Política de relaciones con los Grupos de interés Política de innovación Política de respeto de los derechos humanos Política de calidad Política de seguridad corporativa Política marco de recursos humanos Política de gestión del conocimiento Política de reclutamiento y selección Política de igualdad de oportunidades y conciliación Política de seguridad y salud laboral Política de sostenibilidad Política medioambiental Política contra el cambio climático Política de biodiversidad 161 Sistema de gobierno corporativo / 9

12 Libro tercero de las normas internas de gobierno corporativo 163 I. REGLAMENTO DE LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS 166 II. REGLAMENTO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 188 III. REGLAMENTO DE LA COMISIÓN DE AUDITORÍA Y SUPERVISIÓN DEL RIESGO 220 IV. REGLAMENTO DE LA COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS 232 V. REGLAMENTO DE LA COMISIÓN DE RETRIBUCIONES 240 VI. REGLAMENTO DE LA COMISIÓN DE RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA 246 Libro cuarto de los restantes códigos y procedimientos internos 253 I. CÓDIGO ÉTICO DEL CONSEJERO 256 II. CÓDIGO ÉTICO 262 III. REGLAMENTO DE LA UNIDAD DE CUMPLIMIENTO 280 IV. PROCEDIMIENTO PARA CONFLICTOS DE INTERÉS Y OPERACIONES VINCULADAS CON 292 CONSEJEROS, ACCIONISTAS SIGNIFICATIVOS Y ALTOS DIRECTIVOS V. REGLAMENTO INTERNO DE CONDUCTA EN LOS MERCADOS DE VALORES 300 VI. NORMAS INTERNAS PARA EL TRATAMIENTO DE LA INFORMACIÓN PRIVILEGIADA 318 VII. Resumen del PROTOCOLO de ACTUACIÓN para la investigación de posibles usos ilícitos de información privilegiada 326 VIII. PROTOCOLO DE ACTUACIÓN PARA LA GESTIÓN DE NOTICIAS Y RUMORES 328 IX. REGLAMENTO DEL FORO ELECTRÓNICO DE ACCIONISTAS 334 X. NORMA INTERNA SOBRE COMPOSICIÓN Y FUNCIONES DEL COMITÉ OPERATIVO / Sistema de gobierno corporativo

13 Libro primero de los Estatutos Sociales ESTATUTOS SOCIALES 20 de julio de 2015

14 Índice TÍTULO I. DE LA SOCIEDAD, SU CAPITAL SOCIAL Y SUS accionistas 15 Capítulo I. Disposiciones generales 15 Artículo 1. Denominación social 15 Artículo 2. Normativa aplicable y Sistema de gobierno corporativo 15 Artículo 3. Interés social y principios éticos 15 Artículo 4. Objeto social 15 Artículo 5. Duración 16 Artículo 6. Domicilio social 16 Artículo 7. El Grupo Iberdrola 16 Artículo 8. Contacto permanente con los accionistas y transparencia 16 Artículo 9. Página web corporativa 16 Capítulo II. Del capital social y las acciones 16 Artículo 10. Capital social 16 Artículo 11. Las acciones 17 Artículo 12. Condición de accionista 17 Capítulo III. De los accionistas 17 Artículo 13. La involucración de los accionistas 17 Artículo 14. Los accionistas y el Sistema de gobierno corporativo 17 TÍTULO II. DE LA JUNTA GENERAL DE accionistas 17 Artículo 15. La Junta General de Accionistas 17 Artículo 16. Participación de los accionistas 17 Artículo 17. Competencias de la Junta General de Accionistas 17 Artículo 18. Convocatoria de la Junta General de Accionistas 18 Artículo 19. Derecho de información de los accionistas 19 Artículo 20. Lugar de celebración 19 Artículo 21. Constitución de la Junta General de Accionistas 19 Artículo 22. Derecho de asistencia 19 Artículo 23. Derecho de representación 20 Artículo 24. Mesa, Presidencia y Secretaría de la Junta General de Accionistas 20 Artículo 25. Lista de asistentes 20 Artículo 26. Deliberación y votación 20 Artículo 27. Emisión del voto a distancia 21 Artículo 28. Conflictos de interés 21 Artículo 29. Adopción de acuerdos 22 TÍTULO III. DE LA administración DE LA SOCIEDAD 22 Capítulo I. Disposiciones generales 22 Artículo 30. Administración y representación de la Sociedad 22 Capítulo II. Del Consejo de Administración / Sistema de gobierno corporativo

15 Índice ESTATUTOS SOCIALES Artículo 31. Regulación del Consejo de Administración 22 Artículo 32. Competencias del Consejo de Administración 22 Artículo 33. Composición del Consejo de Administración y nombramiento de los consejeros 23 Artículo 34. Clases de consejeros 23 Artículo 35. Reuniones del Consejo de Administración 24 Artículo 36. Constitución y mayoría para la adopción de acuerdos 24 Capítulo III. De las comisiones y los cargos en el Consejo de Administración 24 Artículo 37. Comisiones del Consejo de Administración 24 Artículo 38. Comisión Ejecutiva Delegada 25 Artículo 39. Comisión de Auditoría y Supervisión del Riesgo 25 Artículo 40. Comisión de Nombramientos y Retribuciones 25 Artículo 41. Comisión de Responsabilidad Social Corporativa 26 Artículo 42. Presidente y vicepresidente o vicepresidentes 26 Artículo 43. Consejero delegado 27 Artículo 44. Secretario y vicesecretario o vicesecretarios del Consejo de Administración 27 Artículo 45. Sistema de contrapesos: el consejero coordinador 27 Capítulo IV. Del estatuto del consejero 28 Artículo 46. Obligaciones generales del consejero 28 Artículo 47. Duración del cargo 28 Artículo 48. Remuneración de los consejeros 28 Artículo 49. Facultades de información e inspección 29 TÍTULO IV. DE LA NEUTRALIZACIÓN DE Limitaciones EN CASO DE OFertas PÚBLICAS DE ADQUISICIÓN 29 Artículo 50. Remoción de limitaciones de voto 29 Artículo 51. Efectividad de la remoción 29 Artículo 52. Modificación de los artículos del Título IV y concordantes 29 TÍTULO V. DE LAS CUENTAS ANUALES, DISOLUCIÓN Y LIQuidación 29 Capítulo I. De las cuentas anuales 29 Artículo 53. Ejercicio social y formulación de las cuentas anuales 29 Artículo 54. Aprobación de cuentas y aplicación del resultado 29 Capítulo II. De la disolución y liquidación de la Sociedad 30 Artículo 55. Causas de disolución 30 Artículo 56. Liquidación de la Sociedad 30 Sistema de gobierno corporativo / 13

16 1. Estatutos Sociales 20 de julio de / Sistema de gobierno corporativo

17 TÍTULO I. DE LA SOCIEDAD, SU CAPITAL SOCIAL Y SUS accionistas Capítulo I. Disposiciones generales Artículo 1. Denominación social La sociedad se denomina IBERDROLA, S.A. (la Sociedad ). Artículo 2. Normativa aplicable y Sistema de gobierno corporativo Estatutos Sociales ESTATUTOS SOCIALES 1. La Sociedad se rige por las disposiciones legales relativas a las sociedades anónimas cotizadas y demás normas que le son de aplicación, así como por su Sistema de gobierno corporativo. 2. El Sistema de gobierno corporativo es el ordenamiento interno de la Sociedad, configurado de conformidad con la legislación vigente, en ejercicio de la autonomía societaria que esta ampara, y que se proyecta sobre el conjunto del grupo de sociedades del cual la Sociedad es dominante. Persigue asegurar normativamente el mejor desarrollo del objeto social de la Sociedad, como entidad empresarial internacional que opera en muy variados contextos económicos, jurídicos y sociales, así como la satisfacción del interés social. 3. El Sistema de gobierno corporativo está integrado por estos Estatutos Sociales, las Políticas corporativas, las normas internas de gobierno corporativo, que comprenden el Reglamento de la Junta General de Accionistas, el Reglamento del Consejo de Administración y los de sus comisiones, así como por los restantes códigos y procedimientos internos aprobados por los órganos competentes de la Sociedad. 4. Corresponde a la Junta General de Accionistas y al Consejo de Administración, en sus respectivos ámbitos de competencia, desarrollar, aplicar e interpretar las normas que forman parte del Sistema de gobierno corporativo para asegurar en todo momento el cumplimiento de sus finalidades y, en particular, la consecución del interés social. Artículo 3. Interés social y principios éticos 1. La Sociedad persigue la consecución del interés social, entendido como el interés común a todos los accionistas de una sociedad anónima independiente orientada a la explotación sostenible de su objeto social y a la creación de valor a largo plazo en beneficio de aquellos, tomando en consideración los demás grupos de interés relacionados con su actividad empresarial y su realidad institucional y, especialmente, los intereses legítimos de las diferentes comunidades y territorios en los que actúa y los de sus trabajadores. 2. La Sociedad aspira a que su conducta y la de las personas a ella vinculadas responda y se acomode, además de a la legislación vigente y a su Sistema de gobierno corporativo, a principios éticos y de responsabilidad social de general aceptación. A tal efecto, el Consejo de Administración ha aprobado un Código ético que recoge este compromiso estatuario. Artículo 4. Objeto social 1. La Sociedad tiene por objeto: a) La realización de toda clase de actividades, obras y servicios propios o relacionados con los negocios de producción, transporte, transformación y distribución o comercialización de energía eléctrica o derivados de la electricidad, de sus aplicaciones y de las materias o energías primarias necesarias para su generación, servicios energéticos, de ingeniería e informáticos, telecomunicaciones y servicios relacionados con Internet, tratamiento y distribución de aguas, prestación integral de servicios urbanos y comercialización de gas, así como otras actividades gasistas de almacenamiento, regasificación, transporte o distribución que se realizarán de forma indirecta mediante la titularidad de acciones o participaciones en otras sociedades que no desarrollarán la actividad de comercialización de gas. b) La distribución, representación y comercialización de toda clase de bienes y servicios, productos, artículos, mercaderías, programas informáticos, equipos industriales y maquinaria, herramientas, utillaje, repuestos y accesorios. c) La investigación, estudio y planeamiento de proyectos de inversión y de organización de empresas, así como la promoción, creación y desarrollo de empresas industriales, comerciales o de servicios. d) La prestación de servicios de asistencia o apoyo a las sociedades y empresas participadas o comprendidas en el ámbito de su grupo de sociedades, a cuyo fin podrá prestar, a favor de estas, las garantías y afianzamientos que resulten oportunos. 2. Las actividades señaladas podrán desarrollarse tanto en España como en el extranjero, pudiendo llevarse a cabo bien directamente, de forma total o parcial, por la Sociedad, o bien mediante la titularidad de acciones o de participaciones Sistema de gobierno corporativo / 15

18 en otras sociedades, con sujeción en todo caso a las prescripciones de las legislaciones sectoriales aplicables en cada momento y, en especial, al sector eléctrico. Artículo 5. Duración La duración de la Sociedad es indefinida, habiendo dado comienzo a sus operaciones en la fecha de formalización de su escritura pública fundacional. Artículo 6. Domicilio social 1. La Sociedad tiene su domicilio social en Bilbao (Bizkaia), Plaza Euskadi número Dicho domicilio podrá trasladarse dentro del mismo término municipal por acuerdo del Consejo de Administración. Artículo 7. El Grupo Iberdrola 1. La Sociedad se configura como una sociedad holding cotizada y es la entidad dominante de un grupo multinacional de sociedades (el Grupo ). 2. La estructura societaria y de gobierno del Grupo se define sobre las siguientes bases: a) La Sociedad tiene atribuidas las funciones relativas al diseño del Sistema de gobierno corporativo y al establecimiento, supervisión e implementación de las políticas y estrategias del Grupo, de las directrices básicas para su gestión y de las decisiones sobre asuntos con relevancia estratégica a nivel de Grupo. b) Las sociedades subholding, que dependen directa o indirectamente de la Sociedad, desarrollan la función de organización y coordinación estratégica en aquellos países en los que el Consejo de Administración de la Sociedad así lo decida. A estas entidades, que agrupan las participaciones en las sociedades cabecera de los negocios en los distintos países en los que opera el Grupo, les corresponde también difundir, implementar y asegurar el seguimiento de las políticas, estrategias y directrices generales del Grupo en cada uno de los países en los que este opera, teniendo en cuenta sus características y singularidades. c) Por último, las sociedades cabecera de los negocios del Grupo se ocupan de la dirección ordinaria y gestión efectiva de cada uno de los negocios que el Grupo desarrolla en un país, así como de su control ordinario. Artículo 8. Contacto permanente con los accionistas y transparencia Son objetivos prioritarios de la Sociedad el contacto permanente con sus accionistas y la atención continua a la transparencia de la información corporativa y de las relaciones con aquellos y con los mercados en general, de conformidad con lo dispuesto en la ley y en el Sistema de gobierno corporativo. Artículo 9. Página web corporativa 1. La Sociedad mantiene una página web corporativa, concebida como un instrumento para la canalización de sus relaciones con los accionistas e inversores, que persigue fomentar su involucración en la vida social. 2. A través de la página web corporativa: a) se ponen a disposición de los accionistas e inversores los documentos e informaciones exigidos por la ley y el Sistema de gobierno corporativo y la restante información que, teniendo en cuenta lo dispuesto en el apartado anterior, se considere oportuno; b) se articula el ejercicio por los accionistas de los derechos de información y participación en la Junta General de Accionistas reconocidos en la ley y en el Sistema de gobierno corporativo; y c) se publica el contenido de las normas integrantes del Sistema de gobierno corporativo, en su versión íntegra o resumida. Artículo 10. Capital social Capítulo II. Del capital social y las acciones El capital social es de euros, representado por acciones ordinarias, de 0,75 euros de valor nominal cada una, pertenecientes a una única clase y serie y totalmente suscritas y desembolsadas. 16 / Sistema de gobierno corporativo

19 Artículo 11. Las acciones 1. Las acciones están representadas por medio de anotaciones en cuenta. Estatutos Sociales 2. Cuando las acciones no hayan sido enteramente desembolsadas, se consignará esta circunstancia en la inscripción correspondiente. 3. Los desembolsos pendientes deberán ser satisfechos en el momento que determine el Consejo de Administración, dentro del plazo de cinco años contados desde la fecha del acuerdo de aumento de capital. En cuanto a la forma y demás circunstancias del desembolso, se estará a lo dispuesto en el acuerdo de aumento de capital, que podrá disponer que los desembolsos sean tanto mediante aportaciones dinerarias como no dinerarias. Artículo 12. Condición de accionista 1. Cada acción de la Sociedad confiere a su titular legítimo la condición de accionista y le atribuye los derechos y obligaciones establecidos en la ley y en el Sistema de gobierno corporativo. En este sentido, la Sociedad reconocerá como accionistas a quienes aparezcan legitimados como titulares en los asientos de los correspondientes registros de anotaciones en cuenta. 2. La Sociedad puede acceder, en los términos legalmente previstos, a los datos necesarios para la identificación plena de sus accionistas, incluidas las direcciones y medios de contacto para permitir la comunicación con ellos. ESTATUTOS SOCIALES Artículo 13. La involucración de los accionistas Capítulo III. De los accionistas La Sociedad promoverá la información continua y adecuada de sus accionistas, el contacto permanente con ellos y su involucración en la vida social. A tal fin, el Consejo de Administración establecerá los cauces de participación a través de los cuales la Sociedad promoverá su implicación con las garantías y los mecanismos de coordinación apropiados. Artículo 14. Los accionistas y el Sistema de gobierno corporativo 1. La titularidad de acciones implica la conformidad con el Sistema de gobierno corporativo y el deber de respetar y cumplir las decisiones de los órganos de gobierno de la Sociedad adoptadas legalmente. 2. Los accionistas deberán ejercer sus derechos frente a la Sociedad y los demás accionistas y cumplir sus deberes con lealtad, buena fe y transparencia, en el marco del interés social, como interés prioritario frente al particular de cada accionista, y de conformidad con el Sistema de gobierno corporativo. TÍTULO II. DE LA JUNTA GENERAL DE accionistas Artículo 15. La Junta General de Accionistas 1. Los accionistas, constituidos en Junta General de Accionistas, decidirán por las mayorías exigidas en cada caso, y conforme a la ley y al Sistema de gobierno corporativo, sobre los asuntos de su competencia. 2. Los acuerdos de la Junta General de Accionistas, debidamente adoptados, vinculan a todos los accionistas, incluidos los ausentes, los disidentes, los que se abstengan de votar y los que carezcan del derecho de voto, sin perjuicio de los derechos de impugnación que les pudieran corresponder. 3. La Junta General de Accionistas se rige por lo dispuesto en la ley, estos Estatutos Sociales, el Reglamento de la Junta General de Accionistas, las demás disposiciones aplicables del Sistema de gobierno corporativo y aquellas otras normas de desarrollo que apruebe el Consejo de Administración en el ámbito de sus competencias. Artículo 16. Participación de los accionistas El Consejo de Administración adoptará las medidas oportunas para promover la máxima participación de los accionistas en la Junta General de Accionistas, incluyendo, en su caso, el abono de primas de asistencia con arreglo a una política predefinida y pública. Artículo 17. Competencias de la Junta General de Accionistas 1. La Junta General de Accionistas decidirá sobre los asuntos que le atribuyan la ley, el Reglamento de la Junta General de Accionistas o las demás normas del Sistema de gobierno corporativo y, en especial, acerca de los siguientes: a) La aprobación de las cuentas anuales, la aplicación del resultado y la aprobación de la gestión social. Sistema de gobierno corporativo / 17