Informe de Resultados Cuarto Trimestre de 2005 (4T05)

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2 Ciudad de México, D.F.; a 24 de febrero de 2006 Informe de Resultados Cuarto Trimestre de 2005 (4T05) Análisis y Comentarios de Eventos Relevantes El año 2005 fue un año de resultados mixtos, ya que durante el último trimestre se suscitaron dos partidas no recurrentes que impactaron desfavorablemente nuestros resultados. Por una parte tuvimos que cargar a resultados cantidades significativas que, cómo muestran los estados financieros, nos llevan a pérdidas, por otra parte hubo indicadores alentadores que permiten vislumbrar que Quálitas (Q) es cada día un jugador más fuerte que avanza con paso firme frente al resto de sus competidores. Procedemos a detallar estos eventos: 1) Reaseguro casa habitación. Con motivo de los huracanes que durante 2005 azotaron al país, Q recibió reclamaciones de sus asegurados por $113M mismas que se han ido pagando con oportunidad. Para cubrir este tipo de eventos catastróficos, Q tiene contratado un reaseguro con diversas reaseguradoras. Sin embargo, existen puntos de vista diferentes entre Q y algunas de las reaseguradoras respecto a la cobertura contratada, lo cual nos ha impedido recuperar aproximadamente $108M. Independientemente de los resultados que se obtengan de las gestiones de cobro con dichas reaseguradoras o, en su caso, del arbitraje que se lleve a cabo con las mismas, se tomó la decisión prudencial de afectar en $108M los resultados de diciembre de También de manera prudencial, Q ha contratado ya un nuevo reaseguro, para estar cubierto respecto a cualquier evento catastrófico, en el caso que de que las reaseguradoras inicialmente contratadas no respondan a Q. Hemos decidido dejar de ofrecer la cobertura en el ramo de casa-habitación dado que, además de ser un ramo poco significativo para la empresa, el ramo se volvió menos rentable por el incremento en el costo del reaseguro como consecuencia de los huracanes del pasado trimestre. Las primas emitidas en este ramo han representado en los últimos años menos del 1% de los ingresos de Q. Al concluir

3 Pág 2 la vigencia de las pólizas en vigor de este ramo, lo que ocurrirá en el curso del 2006, llevaremos a cabo los trámites para liberar reservas por un monto aproximado de $44M que beneficiarían el resultado de dicho ejercicio. 2) Reserva de riesgos en curso. La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas determinó la necesidad de cargar a resultados $74M, correspondientes a descuentos otorgados por encima de lo previsto en las notas técnicas que registramos ante dicha Comisión. Este monto ha sido acreditado a la cuenta de Reserva de Riesgos en Curso, que afecta nuestro índice de siniestralidad. Este incremento se devengará durante el período enero-agosto de Es este nuestro primer cierre de ejercicio después de la colocación de la empresa en bolsa llevada a cabo el pasado 16 de marzo. Q es la única acción del ramo de seguros que se opera constantemente en el mercado bursátil. A continuación presentamos los resultados financieros y operativos correspondientes al cuarto trimestre del año 2005 y al año 2005 de Quálitas Compañía de Seguros, S.A. de C.V. Resultados del Cuarto Trimestre del 2005 y del Año 2005 Las cifras contenidas en esta tabla y a lo largo del documento, están expresadas en millones de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre del 2005, salvo que se especifique lo contrario. Las cifras pueden variar por efectos de redondeo. Todas las variaciones expresadas son con respecto al mismo período del pb denota puntos base. 4T05 4T04 Var % Var % Prima emitida 1,401 1,062 32% 4,450 3,932 13% Prima devengada 1, % 3,809 3,344 14% Gasto de adquisición % % Costo de siniestralidad 1, % 3,024 2,208 37% Utilidad Técnica % % Incremento a Reservas Técnicas % % Utilidad bruta % % Gasto de operación % % Utilidad de operación % % Producto financiero % % Utilidad antes de impuestos % % Provisiones para Impuestos % % Resultado del Ejercicio % % Inversiones y caja 2,126 1,830 16% 2,126 1,830 16%

4 Pág 3 Cifras operativas 4T05 4T04 Var % Var % Cobranza 1, % 3, % Vehículos asegurados (miles de unidades) % Índices operativos 4T05 4T04 Var (pb) Var (pb) Calculado sobre prima retenida Gasto de adquisición 10.3% 10.8% % 12.7% -30 Calculado sobre prima emitida Gasto de operación 8.7% 13.8% % 11.2% -60 Calculado sobre prima devengada Costo de siniestralidad 97.9% 67.9% % 66.0% 1340 Índice combinado 116.8% 92.4% % 89.9% 1250 Pro-forma 2005 Actual Pro-forma* Pro-forma* Pro-forma* Autos Daños Prima emitida 4,450 4,450 4, Prima devengada 3,809 3,883 3, Gasto de adquisición Costo de siniestralidad 3,024 2,914 2, Utilidad Técnica Incremento a Reservas Técnicas Utilidad bruta Gasto de operación Utilidad de operación Producto financiero Utilidad antes de impuestos Provisiones para Impuestos Resultado del Ejercicio Índices operativos Gasto de adquisición 12.4% 12.5% 12.3% 28.2% Gasto de operación 10.6% 10.6% 10.6% 9.0% Costo de siniestralidad 79.4% 75.0% 74.6% 95.4% Índice combinado 102.4% 98.1% 97.5% 132.6% * Los datos pro-forma excluyen el impacto de las partidas extraordinarias: el cargo por reaseguro de $108 a resultados y el crédito por $74 a Reservas de Riesgos en Curso.

5 Pág 4 Análisis y Comentarios sobre Resultados Operativos y Financieros Para Q, 2005 fue un período de sólido crecimiento en ingresos, participación de mercado, vehículos asegurados, caja e inversiones y activos. Nuestras primas emitidas de autos aumentaron en un 13%, significativamente más que el mercado que presentó un crecimiento del 1.4% en este ramo. Seguimos siendo la tercera empresa en el ramo, con una participación de mercado del 12.5% frente al 11.2% del Por otro lado, el entorno competitivo afectó nuestra capacidad de incrementar precios, ya que el número de vehículos asegurados se incrementó en 29% frente al crecimiento del 13% en nuestras primas emitidas. Es también importante destacar que en el 4T05 tuvimos un incremento promedio del 9% en las tarifas del ramo de autos, sin impactar por ello nuestros niveles de ventas. Los costos de adquisición y de operación como porcentaje de la emisión, disminuyeron ligeramente. El producto financiero creció 8.0% durante el año, si bien el incremento en el rubro resulta del 21.5% si se le elimina el cargo por los gastos de colocación de $24. Durante el 2005 se integró el centro operativo en nuestras nuevas oficinas de Ajusco. En el 4T05 se inició la adecuación de nuestro anterior centro operativo, en Cuajimalpa, para ubicar la cabina de siniestros que contará con más de 150 posiciones y avanzada tecnología. Nuestro número de oficinas aumentó de 103 en el 2004, a 110 al cierre del 2005, y el número de empleados creció en un 25.8% durante el mismo período, para alcanzar los 1300 colaboradores al cierre del Estamos convencidos que nuestro modelo de negocios ha sido probado por los eventos comentados y se ha fortalecido nuestra visión basada en: Especialización en el ramo automotriz. Servicio de excelencia. Costos bajos. Desconcentración del servicio a través de oficinas con cobertura nacional. Estructura organizacional dirigida al servicio.

6 Pág 5 Prima emitida La prima emitida durante el 2005 fue de $4,450 y durante el 4T05 fue de $1,401. La tendencia de la emisión de primas ha sido a la alza, ya que si bien durante el 1T05 no creció la emisión, concluimos el 2005 con un incremento en primas del 13%, destacando el crecimiento del 32% en el cuarto trimestre. Al cierre del 2005 teníamos 861,061 vehículos asegurados, cifra superior en un 29% al cierre del Las estrategias implementadas en la atención y servicio a nuestros clientes así como el trabajo coordinado entre nuestra fuerza de ventas y la áreas operativas brindaron buenos resultados. Prima devengada Al cierre del 2005 la prima devengada se situó en $3,809, cifra 13.9% superior a la del ejercicio del 2004, en línea con la prima emitida. La prima devengada del 4T05 fue del $1,060, 19.2% mayor que la del 4T04. Sin considerar el efecto la acreditación por $74 a la Reserva de Riesgos en Curso, la prima devengada hubiese alcanzado $3,883 lo cual representaría un incremento del 16.1% en comparación con la cifra del Gasto de adquisición El índice del costo de adquisición disminuyó ligeramente durante el año, situándose en un 10.3% de las primas emitidas durante del 4T05 y en un 12.4% durante el Costo de siniestralidad El incremento porcentual del costo de siniestralidad en el 2005 en el ramo de autos, sin considerar el aumento de $74 a la Reserva antes mencionado, fue del 26%, mismo que se compara favorablemente con el incremento en vehículos asegurados en este mismo período del 29%. Esto es resultado de los esfuerzos exitosos realizados por la Compañía para el control de costos en el área de siniestros. En este tema, estamos realizando proyectos tales como convenios firmados con diversas armadoras de autos y algunas de sus concesionarias para obtener refacciones en condiciones favorables. También aumentamos significativamente la instalación de localizadores satelitales (GPS) ENCONTRACK en los vehículos asegurados con excelentes resultados de recuperación. Este control de costos

7 Pág 6 también exige una constante selección de los agentes más calificados de cada plaza. El índice de siniestralidad del 2005 fue del 79.4%, siendo el índice para autos en el período del 75.9% y, sin considerar el cargo de $74M a la Reserva de Riesgos en Curso, del 74.6%. El índice durante el 4T05 fue del 97.9%, mientras que en el 4T04 fue del 67.9%. El índice se deterioró como resultado de un menor crecimiento del devengado en relación al crecimiento en autos asegurados, y de un aumento en siniestralidad. Gastos de operación Durante el 2005, se observó una mejora en nuestro índice de operación, que pasó de ser del 11.2% en el 2004 al 10.6% en el 2005, y del 13.8% en el 4T04 al 8.7% en el 4T05. Esto es consecuencia de los controles de costos que se ejercieron durante el año. Para Quálitas el mantener una estructura de costos eficientes es primordial ya que asegura en buena medida la competitividad y rentabilidad de la empresa. Producto financiero El producto financiero creció 8.0% durante el año para alcanzar $ Este resultado es producto de un monto mayor de recursos invertidos, así como de la política de inversiones conservadora de la compañía, en que se busca la diversificación y la solidez de los instrumentos de inversión con el fin de minimizar la volatilidad y asegurar rendimientos atractivos y seguros de las reservas técnicas. Impuesto sobre la renta Durante el 2005, el monto pagado del Impuesto al Activo fue de $15.0, mientras que en el 4T05, se liberaron $26.9 en este rubro por la cancelación de la provisión para Impuesto sobre la Renta que se había creado durante el año. Resultado del Ejercicio El resultado del trimestre mostró una pérdida de $161 y el del año una de $64. Esto se debe principalmente al incremento en el costo de siniestralidad y a las partidas extraordinarias que se suscitaron durante el 4T05.

8 Pág 7 Inversiones y Caja El saldo de caja, después de cubrir dividendos por $37.5 y gastos de colocación del orden de $24, aumentó $295, un 16.1% con respecto al saldo del Quálitas es una compañía de seguros especializada en el ramo de automóviles que ocupa el tercer lugar en el mercado mexicano con un 12.5% de participación. Después de 12 años de operación, cuenta con 861,061 vehículos asegurados y 110 oficinas a nivel nacional. El modelo de negocios de Quálitas se basa en la excelencia en el servicio y bajos costos. Excepto por la información histórica aquí contenida, las declaraciones incluidas en este documento, sobre los resultados financieros y operativos anticipados del negocio de la Compañía o sobre el potencial de crecimiento de la empresa, constituyen afirmaciones futuras las cuales están basadas en expectativas de la administración sobre las condiciones económicas y de negocio en México país donde opera Quálitas. CONTACTOS Quálitas: Wilfrido Castillo Sánchez Mejorada Director Corporativo de Finanzas CONTACTO EXTERNO: IR Communications Luisa Salgado E: luisa.salgado@irandpr.com +52 (55) Noah Couttolenc Administración Financiera E: inversionistas@qualitas.com.mx T: +52 (55)

9 Pág 8 Glosario de Términos y Definiciones: Costo de Siniestralidad: significa, en su conjunto, todos los costos y gastos relacionados con la liquidación de reclamaciones derivadas de las pólizas de seguros emitidas (incluyendo remuneraciones a asegurados y proveedores de bienes y servicios requeridos para atender siniestros). Índice Combinado: significa la suma del índice de adquisición, el índice de siniestralidad y el índice de operación. Índice de Adquisición: significa el resultado de dividir el costo de adquisición entre la prima emitida por un periodo determinado. Índice de operación: significa el resultado de dividir el gasto de operación entre la prima emitida por un periodo determinado. Índice de siniestralidad: significa el resultado de dividir el costo de siniestralidad entre la prima devengada por un periodo determinado. Primas devengadas: significa la prima directa que corresponde y se registra como ingreso de una institución de seguros conforme transcurre el tiempo, en virtud de que la aseguradora asumió el riesgo respectivo durante dicho tiempo transcurrido. Primas emitidas: significa las primas correspondientes a las pólizas suscritas por una aseguradora.

10 Pág 9 QUALITAS COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO POR EL PERIODO COMPRENDIDO DEL 1o DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004 (Cifras Expresadas en Pesos Constantes) Primas Emitidas $ 4,450,304,098 $ 3,932,042,087 (-) Cedidas 2,308,134 De Retención 4,447,995,964 3,932,042,087 (-) Incremento Neto de la Reserva de Riesgos en Curso y de Fianzas en Vigor 638,978, ,957,125 Primas de Retención Devengadas 3,809,017,616 3,344,084,962 (-) Costo Neto de Adquisición Comisiones a Agentes 357,942, ,112,975 Compensaciones Adicionales a Agentes 101,676,314 92,105,470 Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento Tomado 0 - (-) Comisiones por Reaseguro Cedido 760,270 - Cobertura de Exceso de Pérdida 6,535,203 7,234,894 Otros 86,746,743 80,742, ,140, ,195,719 (-) Costo Neto de Siniestralidad, Reclamaciones y Otras Obligaciones Contractuales Siniestralidad y Otras Obligaciones Contractuales 3,034,157,839 2,207,557,159 Siniestralidad Recuperada del Reaseguro No Proporcional (10,635,368) Reclamaciones 3,023,522,471 2,207,557,159 Utilidad (Pérdida) Técnica 233,354, ,332,084 (-) Incremento Neto de Otras Reservas Técnicas Reserva para Riesgos Catastróficos 1,272,048 Reserva de Previsión 3,221,231 (12,819,752) Reserva de Contingencia Otras Reservas Utilidad (Pérdida) Bruta 230,132, ,879,788 (-) Gastos de Operación Netos Gastos Administrativos y Operativos 418,931, ,184,596 Remuneraciones y Prestaciones al Personal 6,405,642 6,519,997 Depreciaciones y Amortizaciones 44,907,227 92,665, ,244, ,370,200 Utilidad (Pérdida) de la Operación (240,111,781) 209,509,588 Resultado Integral de Financiamiento De Inversiones 120,468,375 87,592,473 Por Venta de Inversiones 20,348,121 63,698,722 Por Valuación de Inversiones 2,368,082 47,898,104 Por Recargo sobre Primas 58,969,151 56,479,460 Otros 18,338,845 11,994,291 Resultado Cambiario (7,225,658) 8,102,539 (-) Resultado por Posición Monetaria 21,670,327 98,312, ,596, ,452,762 Utilidad (Pérdida) antes de I.S.R., P.T.U. y P.R.S. (48,515,192) 386,962,350 (-) Provisión para el Pago del Impuesto Sobre la Renta 15,017, ,572,460 (-) Provisión para la Participación de Utilidades al Personal 78,814 Participación en el Resultado de Subsidiarias. Utilidad (Pérdida) del Ejercicio $ ( 63,611,367) $ 267,389,890

11 Pág 10 QUALITAS COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO POR EL PERIODO COMPRENDIDO DEL 1o DE OCTUBRE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004 (Cifras Expresadas en Pesos Constantes) Primas Emitidas $ 1,400,618,489 $ 1,061,644,850 (-) Cedidas 987,405 De Retención 1,399,631,084 1,061,644,850 (-) Incremento Neto de la Reserva de Riesgos en Curso y de Fianzas en Vigor 339,723, ,246,248 Primas de Retención Devengadas 1,059,908, ,398,602 (-) Costo Neto de Adquisición Comisiones a Agentes 96,987,746 77,326,165 Compensaciones Adicionales a Agentes 23,239,848 18,157,692 Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento Tomado (-) Comisiones por Reaseguro Cedido 329,648 Cobertura de Exceso de Pérdida 47,929 1,977,397 Otros 24,398,159 17,171, ,344, ,632,415 (-) Costo Neto de Siniestralidad, Reclamaciones y Otras Obligaciones Contractuales Siniestralidad y Otras Obligaciones Contractuales 1,047,794, ,568,883 Siniestralidad Recuperada del Reaseguro No Proporcional (10,635,368) Reclamaciones 1,037,159, ,568,883 Utilidad (Pérdida) Técnica (121,595,583) 171,197,304 (-) Incremento Neto de Otras Reservas Técnicas Reserva para Riesgos Catastróficos 2,631, ,567 Reserva de Previsión (766,842) Reserva de Contingencia Otras Reservas Utilidad (Pérdida) Bruta (124,227,464) 171,824,579 (-) Gastos de Operación Netos Gastos Administrativos y Operativos 106,989,401 77,777,956 Remuneraciones y Prestaciones al Personal 1,493,225 1,763,673 Depreciaciones y Amortizaciones 12,819,144 66,587, ,301, ,128,844 Utilidad (Pérdida) de la Operación (245,529,234) 25,695,735 Resultado Integral de Financiamiento De Inversiones 43,193,791 22,564,153 Por Venta de Inversiones 4,776,030 20,348,907 Por Valuación de Inversiones (1,373,582) 25,124,352 Por Recargo sobre Primas 15,982,642 13,942,878 Otros 3,872,165 7,778,193 Resultado Cambiario 566,527 1,291,215 (-) Resultado por Posición Monetaria 9,666,907 25,607,132 57,350,666 65,442,566 Utilidad (Pérdida) antes de I.S.R., P.T.U. y P.R.S. (188,178,568) 91,138,301 (-) Provisión para el Pago del Impuesto Sobre la Renta (26,938,289) 22,979,474 (-) Provisión para la Participación de Utilidades al Personal 78,814 Participación en el Resultado de Subsidiarias. Utilidad (Pérdida) del Ejercicio $ ( 161,161,465) $ 68,158,827

12 Pág 11 QUALITAS COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. DE C.V. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO POR EL PERIODO COMPRENDIDO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004 (Cifras Expresadas en Pesos Constantes) ACTIVO Inversiones Valores y Operaciones con Productos Derivados Valores Gubernamentales $ 1,574,236,271 $ 915,353,724 Empresas privadas Tasa Conocida 353,539, ,620,190 Renta Variable 94,657, ,416,385 Extranjeros 85,423,707 Valuacion Neta 55,210,751 54,147,854 Deudores por Intereses (-) Estimación para Castigos Operaciones con Productos Derivados 2,077,644,798 1,514,961,860 Préstamos Sobre Pólizas Con Garantía 12,582,290 2,763,044 Quirografarios 2,427,929 Descuentos y Redescuentos 5,500,000 7,233,100 Cartera Vencida Deudores por Intereses (-) Estimación para Castigos 20,510,219 9,996,144 Inmobiliarias Inmuebles 201,352, ,578,508 Valuación Neta 202,027, ,841,549 (-) Depreciación 42,092,149 47,865, ,287, ,554,679 Inversiones para Obligaciones Laborales al Retiro 4,312,563 1,221,711 Disponibilidad Caja y Bancos 48,038, ,385,171 Deudores Por Primas 2,023,115,608 1,611,430,795 Agentes y Ajustadores 41,692,359 48,139,183 Documentos por Cobrar 47,404,009 68,694,377 Prestamos al Personal 0 9,536,861 Otros 152,866,371 91,897,318 (-) Estimacion para Castigos 2,265,078,347 1,829,698,534 Reaseguradores y Reafianzadores Instituciones de Seguros y Fianzas 2,536,477 5,355,303 Depósitos Retenidos Part. de Reaseg. por Siniestros Pendientes Part. de Reaseg. por Riesgos en Curso Otras Participaciones 8,279,739 Intermediarios de Reaseguro y Reafianzamiento Partic. de Reafianz. en la Reserva de Fianzas en Vigor 10,816,216 5,355,303 Otros Activos Mobiliario y Equipo 140,092, ,137,361 Activos adjudicados Diversos 156,460,681 54,653,883 Gastos Amortizables 24,179,136 24,208,893 (-) Amortización 12,825,157 10,754,874 Productos Derivados 307,906, ,245,263 Suma del Activo $ 5,095,595,461 $ 4,232,418,665

13 Pág 12 QUALITAS COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. DE C.V. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO POR EL PERIODO COMPRENDIDO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004 (Cifras Expresadas en Pesos Constantes) PASIVO Reservas Técnicas De Riesgo en Curso Vida Accidentes y Enfermedades y Daños Daños $ 2,694,157,921 $ 2,125,844,732 Fianzas en Vigor 2,694,157,921 2,125,844,732 De Obligaciones Contractuales Por Siniestros y Vencimientos 875,824, ,776,178 Por Siniestros Ocurridos y no Reportados 43,701,582 35,124,788 Por Dividendos Sobre Pólizas 2,329,973 7,175,714 Fondos de Seguros en Administración 0 0 Por Primas en Depósito 10,795,090 1,955, ,651, ,032,203 De Previsión Previsión 0 25,401,423 Riesgos Catastróficos 44,101,599 19,323,475 Contingencia Especiales 44,101,599 44,724,898 Reservas para Obligaciones Laborales al Retiro 10,340,330 2,985,148 Acreedores Agentes y Ajustadores 165,706, ,518,661 Fondos en Administración de Pérdidas 783, ,214 Acreedores por Responsabilidad de Fianzas 0 0 Diversos 31,436,698 62,406, ,927, ,330,169 Reaseguradores y Reafianzadores Instituciones de Seguros y Fianzas Depósitos Retenidos Otras Participaciones Intermediarios de Reaseguro y Reafianzamiento Operaciones con Productos Derivados Otros Pasivos Provisiones para la Particip. de Utilidades al Personal Provisiones para el Pago de Impuestos 91,424 20,415,073 Otras Obligaciones 314,185, ,725,468 Créditos Diferidos 71,660,203 58,193, ,937, ,334,502 Suma del Pasivo 4,265,115,620 3,265,251,652 CAPITAL Capital o Fondo Social Pagado Capital o Fondo Social 295,160, ,160,526 (-) Capital o Fondo no Suscrito (-) Capital o Fondo no Exhibido (-) Acciones Propias Recompradas 295,160, ,160,526 Oblig. Subordinadas de Conversión Obligatoria a Capital Reservas Legal 71,202,155 44,638,017 Para Adquisición de Acciones Propias Otras 71,202,155 44,638,017 Superavit por Valuación Subsidiarias Efecto de Impuestos Diferidos Resultados de Ejercicios Anteriores 458,916, ,523,136 Resultado del Ejercicio (63,611,367) 267,389,890 Exceso o Insuficiencia en la Actualizacion del Capital Contable 68,811,719 91,455,444 Suma del Capital 830,479, ,167,013 Suma del Pasivo y Capital $ 5,095,595,461 $ 4,232,418,665