Comentario diario de Mercados

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1 jueves, 20 de abril de 2017 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Información de Mercados Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Link Puntos clave de la sesión anterior Las financieras europeas lideraban los beneficios en la renta variable europea, que cotizaban en verde tras varios días de cesiones. Estos avances eran mayores en los índices periféricos, con el Ibex 35 anotándose un 1,0% hasta los ,30 puntos. En la Eurozona, la inflación de marzo confirmaba su ralentización hasta el 1,5%, desde el 2,0% publicado en febrero. Por su parte, el componente subyacente se revisaba una décima al alza, hasta el 0,8%, aunque el dato continúa siendo inferior al observado en el mes anterior. Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) 0,685 5,5% Bund 10Y Alemania 0,20% 2,5 Ibex ,30 1,0% Spread 10Y ESP-ALE 146,2-2,0 Euro STOXX ,99 0,3% Spread 10Y ITA-ALE 206,1-1,9 S&P ,17-0,2% Spread 10Y FRA-ALE 74,1-5,4 Nikkei ,49 0,0% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.150,76-0,6% EUR/USD 1,0709-0,2% Relevante para hoy Europa. En la Eurozona, Confianza del consumidor prelim. (mar.). En Alemania, Precios de producción (mar.). EEUU. Peticiones subsidio desempleo (sem.) e Indicadores líderes (mar.). Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A

2 Mercados europeos en la sesión anterior Día positivo en las bolsas europeas, que se toman un respiro tras varios días de cesiones. El fuerte avance de la banca continental permitía a la mayoría de los índices europeos finalizar en verde, dejando de lado el poso negativo de las últimas jornadas. El MIB italiano y el Ibex 35 lideraban los beneficios, con el selectivo español anotándose un 1,0% hasta los ,30 puntos. Por su parte, Euro STOXX 50 y DAX contenían las ganancias hasta el 0,3% y el 0,1%, respectivamente. Del resto de sectores, además de las financieras, cabe destacar las subidas de los sectores automovilístico y tecnológico, mientras que las utilities y las petroleras quedaban rezagadas, cotizando ligeras cesiones. El barril de Brent continúa estable en torno a los 55 dólares. En las divisas, la libra seguía recuperando terreno frente al euro y repuntaba otra media figura, hasta la zona de EUR/GBP 0,8350, en máximos desde julio del pasado año. Por el contrario, la divisa comunitaria seguía avanzando respecto al dólar, cerrando ayer en torno a 1,0720, mientras que el EUR/JPY cotizaba al alza hasta 116,80 al reducirse la percepción de riesgo global. La libra mantenía su recorrido alcista frente al euro, cotizando en máximos desde julio de Este menor riesgo observado se canalizaba también a través de la deuda pública, con la periferia estrechando diferenciales frente a las referencias core. Así, el tipo del Bund alemán subía 2 p.b. hasta el 0,22%, mientras que los spreads ESP-ALE e ITA-ALE se reducían en 2 p.b., hasta los 146 y 206 p.b. en cada caso. Además, los tipos descontados por los futuros de Euribor 3M subían entre 2 y 3 p.b. en las referencias posteriores a Del lado macro, ayer únicamente se publicaba en la Eurozona el dato final de la inflación de marzo, que confirmaba su avance del 1,5% i.a., cediendo desde el 2,0% registrado en febrero. Por su parte, la subyacente se revisaba una décima al alza respecto al dato preliminar, hasta el 0,8%, aunque la cifra sigue siendo inferior a la observada en febrero (0,9%). En el ámbito político, la Comisión Europea confirmaba que las negociaciones sobre el Brexit comenzarían solo después de las elecciones de junio convocadas por May el pasado miércoles. 2

3 Sesión estadounidense y asiática Jornada mixta ayer en la renta variable estadounidenses. El índice Dow Jones se dejaba un 0,6% mientras que el Nasdaq Composite cedía un 0,2%. El S&P 500 escapaba a los números rojos anotándose un 0,2%. Con todo, el índice VIX de volatilidad repuntaba 1,5v hasta el 15%. En la última parte de la jornada se publicaba el Libro Beige de la FED, que mostraba una expansión de la economía estadounidense entre modesta y moderada, con crecimientos en las áreas de consumo, energía e industria y construcción. Asimismo, la actividad laboral también repuntaba de forma moderada. En la sesión asiática de madrugada, el Nikkei 225 cotizaba plano en una sesión de más a menos, con el Shanghai Composite corrigiendo un 0,4% a escasos minutos del cierre. En Japón, las exportaciones se disparaban un 12,0% en marzo, el doble de lo previsto. Claves para hoy El dato más importante hoy en Europa será la confianza del consumidor de la Eurozona. Este jueves a primera hora acaba de publicarse en Alemania los precios de producción de marzo, que muestran un crecimiento nulo (se esperaba +0,1% i.m.). Sin más referencias por la mañana, durante la tarde veremos en la Eurozona la confianza del consumidor preliminar de marzo, mientras que en EEUU será el turno de las peticiones semanales del subsidio de desempleo y los indicadores líderes. Por ahora, los futuros de la renta variable europea cotizan en negativo. El EUR/USD abre en 1,0730. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3344,0-0,33% 163,4 +0,08% 1, ,13% 3

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años 0,685 5,5% Alemania -0,81% -0,47% 0,20% Ibex ,30 1,0% España -0,21% 0,43% 1,67% Euro STOXX ,99 0,3% Italia 0,04% 1,04% 2,27% DAX ,45 0,1% Francia -0,43% 0,07% 0,95% CAC ,73 0,3% EEUU 1,17% 1,73% 2,20% FTSE Mib ,61 2,0% PSI ,00 0,1% S&P ,17-0,2% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) Bovespa ,97-1,2% ESP-ALE 146,2-2,0 Nikkei ,49 0,0% ITA-ALE 206,1-1,9 Shanghai Composite 3.150,76-0,6% FRA-ALE 74,1-5,4 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,359% 0,0 EUR/USD 1,0709-0,2% Euribor Semana -0,380% 0,0 EUR/JPY 116,58 0,2% Euribor 3 meses -0,332% 0,0 EUR/GBP 0,8381 0,3% Euribor Año -0,123% 0,0 EUR/CHF 1,0689 0,0% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M Jun 17-0,315% 0,0 Brent ($/barril) 52,9-3,6% Euribor 3M Sep 17-0,295% 0,0 Oro ($/onza) 1.278,9-0,8% Euribor 3M Dic 17-0,280% 0,0 Aluminio ($/TM) 1.903,0 0,6% Euribor 3M Mar 18-0,255% 0,5 Cobre ($/TM) 5.556,0-0,3% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Peticiones subsidio desempleo Semana EEUU 14:30 242k 234k Indicadores líderes Marzo EEUU 16:00 0,2% 0,6% i.m. Confianza del consumidor prelim. Marzo Eurozona 16:00-4,80-5,00 4

5 Nivel del Ibex 35 Nivel del Ibex 35 Ibex Euro STOXX España It ali a Francia España It ali a Francia Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Nivel Euro STOXX 50 Nivel Euro STOXX 50 Fuente: Reuters Ibex 35Ibex 35 Euro STOXX Euro 50STOXX 50 Evolución Prima de Riesgo 10Y Fuente: Reuters España Italia Francia 1,1600 1,2000 1,1400 Evolución EUR/USD Evolución EUR/USD 1,1200 1,1500 1,1200 1,1000 1,1000 1,1000 1,0800 1,0800 1,0600 1,0500 1,0600 1,0400 1,0400 1,0000 1, Fuente: Fuente: Reuters Reuters 5

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