GESTIÓN FINANCIERA Teoría y 800 ejercicios Concepción Delgado y Juan Palomero Palomero-Delgado editores Índice

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1 GESTIÓN FINANCIERA Teoría y 800 ejercicios Concepción Delgado y Juan Palomero Palomero-Delgado editores Índice PRÓLOGO... 7 TEMA 1. INTRODUCCIÓN... 9 TEMA 2. INTERÉS SIMPLE Introducción Clases de préstamos Cálculo del interés en capitalización simple Cálculo del capital, del tanto y del tiempo en capitalización simple Cálculo del montante Representación gráfica del montante como función del tiempo Cálculo del capital, del tanto y del tiempo en función del montante Fraccionamiento del tanto de interés Equivalencia entre el tanto unitario anual i, y el tanto unitario k-esimal i k Interés natural e interés comercial Relación entre el interés comercial y el interés natural Interés de varios capitales colocados al mismo tanto Tanto medio de colocación de varios capitales Equivalencia de capitales en capitalización simple Compra-venta a plazos Aplicaciones EJERCICIOS TEMA 3. CAPITALIZACIÓN COMPUESTA Introducción Cálculo del montante en capitalización compuesta Utilización de tablas financieras Cálculo del capital inicial Cálculo del tiempo Cálculo del tanto Tanto medio en capitalización compuesta Equivalencia de capitales en capitalización compuesta Capitalización compuesta para períodos fraccionarios Convenio lineal y convenio exponencial Comparación entre la capitalización simple y la compuesta Fraccionamiento del tanto Equivalencia de tantos en capitalización compuesta Tanto nominal, J k Aplicaciones Amortización de préstamos Constitución de un capital Cálculo de la TAE, de la TAEC y de la TAER en una operación financiera Criterios financieros de selección de inversiones. (VAN), (TRI) EJERCICIOS Gestión Financiera, Teoría y 800 ejercicios Palomero Delgado editores Pág. 1

2 TEMA 4. DESCUENTO DE EFECTOS Introducción La letra de cambio El pagaré Descuento simple comercial o bancario Valor líquido en la negociación de efectos Efectos en gestión de cobro Efectos impagados Letra de resaca For-fait (todo costo) Cálculo del for-fait ideal Tasa anual simple de coste (TASC) de negociación La tasa anual efectiva de coste (TAEC) en la negociación de un efecto Letras del Tesoro Descuento racional o matemático Comparación entre el descuento comercial y el racional Relación entre el descuento comercial y el racional Actividades EJERCICIOS TEMA 5. EQUIVALENCIA FINANCIERA DE EFECTOS COMERCIALES Equivalencia financiera de efectos comerciales Sustitución de varias letras por una única Vencimiento común Vencimiento medio Sustitución de varias letras por otras varias Cálculo de la TAEC en la negociación de varios efectos Actividades EJERCICIOS TEMA 6. CUENTAS CORRIENTES Introducción Clases de cuentas Formalización de apertura de cuenta Medios de pago más habituales utilizados por el titular de una cuenta corriente Extracto de cuenta corriente o ficha de posición Liquidación de cuentas corrientes. Método hamburgués escalar Caso práctico basado en documentos Actividades EJERCICIOS TEMA 7. RENTAS A INTERÉS COMPUESTO (I) Concepto de renta Clasificación de las rentas Valor actual de una renta anual, constante, inmediata, postpagable, de n términos Cálculo de la anualidad Cálculo del tanto Cálculo del número de términos Valor final de una renta anual, constante, inmediata, postpagable, de n términos Cálculo de á, i y n en función del valor final Actividades EJERCICIOS TEMA 8. RENTAS A INTERÉS COMPUESTO (II) Valor actual de una renta cuyo primer vencimiento tiene lugar en un momento cualquiera Valor final de una renta cuyo primer vencimiento tiene lugar en un momento cualquiera Valor actual de una renta constante, anual, de infinitos términos Cálculo de á, e i en una renta constante, anual, de infinitos términos Aplicaciones EJERCICIOS Gestión Financiera, Teoría y 800 ejercicios Palomero Delgado editores Pág. 2

3 TEMA 9. RENTAS CONSTANTES FRACCIONADAS Introducción Cálculo del valor actual en función del tanto k-esimal i k Cálculo de cualquier elemento de la renta, en función del valor actual Cálculo del valor actual de la renta fraccionada, en función de un tanto de interés distinto del correlativo i k Cálculo del valor final Cálculo de cualquier elemento de la renta, en función del valor final Valor actual de la renta perpetua Valor actual de una renta fraccionada, cuyo primer vencimiento tiene lugar en un momento cualquiera Aplicaciones. Leasing Cálculo del pago periódico Cálculo del cuadro de leasing Casos especiales en el cálculo del pago periódico EJERCICIOS TEMA 10. RENTAS CONSTANTES CON PERIODICIDAD SUPERIOR AL AÑO Introducción Cálculo del valor actual en función del tanto superanual i (h) Cálculo de cualquier elemento de la renta, en función del valor actual Cálculo del valor actual de la renta superanual, en función de un tanto de interés distinto del correlativo i (h) Cálculo del valor final Cálculo de cualquier elemento de la renta, en función del valor final Valor actual de la renta perpetua Valor actual de una renta superanual, cuyo primer vencimiento tiene lugar en un mo mento cualquiera EJERCICIOS TEMA 11. RENTAS ANUALES VARIABLES EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA Introducción Cálculo del valor actual Cálculo del valor final Renta anual, perpetua, variable en progresión aritmética Valor actual y final de una renta variable en progresión aritmética cuyo primer vencimiento tiene lugar en un momento cualquiera Aplicaciones EJERCICIOS TEMA 12. RENTAS ANUALES VARIABLES EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA Introducción Cálculo del valor actual Cálculo del valor final Renta anual, perpetua, variable en progresión geométrica Valor actual y final de una renta variable en progresión geométrica cuyo primer vencimiento tiene lugar en un momento cualquiera EJERCICIOS TEMA 13. AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS POR EL SISTEMA FRANCÉS Introducción Cuadro de amortización de un préstamo por el sistema francés Cálculo de la fila h-ésima del cuadro de amortización Amortización de un préstamo mediante una renta anual, constante, diferida d años y postpagable Amortización de un préstamo mediante una renta constante fraccionada Amortización de un préstamo mediante una renta constante, con tipo de interés revisable Amortización de un préstamo por el sistema francés, con tipo de interés variable Cancelación anticipada de un préstamo amortizado por el sistema francés EJERCICIOS Gestión Financiera, Teoría y 800 ejercicios Palomero Delgado editores Pág. 3

4 TEMA 14. AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS MEDIANTE CUOTAS DE AMORTIZACIÓN CONSTANTES Introducción Cálculo de los elementos del cuadro de amortización Amortización de un préstamo mediante cuotas de amortización constantes, con tipo de interés revisable Amortización de un préstamo mediante cuotas de amortización constantes, con tipo de interés variable Cancelación anticipada de un préstamo amortizado mediante cuotas de amortización constantes EJERCICIOS TEMA 15. EMPRÉSTITOS Introducción Amortización de un empréstito mediante una renta constante anual Cálculo de los elementos del cuadro de amortización de un empréstito que se amortiza mediante una renta anual constante Cálculo de la fila h-ésima del cuadro de amortización de un empréstito que se amortiza mediante una renta anual constante Amortización de un empréstito con prima constante de reembolso, mediante una renta anual constante Empréstito amortizable a la par y con lote anual constante, mediante una renta anual constante Empréstito amortizable con prima y con lote anual constante, mediante una renta anual constante Empréstito amortizable a la par, mediante cuotas de amortización constantes EJERCICIOS TEMA 16. FUENTES DE FINANCIACIÓN Introducción Fuentes de financiación de la empresa Fondo de maniobra o fondo de rotación Fuentes de financiación propias Capital Ampliación de capital Reservas Fuentes de financiación ajenas Financiación ajena por operaciones de tráfico Financiación ajena por operaciones de tipo financiero A) Deudas por efectos (a cobrar) descontados B) Deudas con proveedores de inmovilizado C) Deudas por créditos dispuestos D) Deudas por préstamos recibidos E) Deudas por empréstitos emitidos Actividades TEMA 17. GESTIÓN DE TESORERÍA Introducción Gestión de tesorería Saldo de tesorería Medidas a tomar en caso de superávit Medidas a tomar en caso de déficit Casos prácticos EJERCICIOS TEMA 18. COMERCIO EXTERIOR Introducción La Unión Monetaria Europea (UEM) Medios de pago del comercio internacional Caso especial de las transferencias A) Transferencia a un país de la zona euro B) Transferencia a otros países EJERCICIOS Gestión Financiera, Teoría y 800 ejercicios Palomero Delgado editores Pág. 4

5 TEMA 19. APLICACIONES INFORMÁTICAS Introducción La hoja de cálculo Aplicaciones Otros programas TEMA 20. SISTEMA ALEMÁN DE AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS. (ANTIZIPATIVEN ZINSEN) Introducción Cálculo de los elementos del cuadro de amortización EJERCICIOS TEMA 21. SISTEMA AMERICANO O DE RECONSTRUCCIÓN. (SINKING FUND) Introducción Cálculo de los elementos del cuadro de reconstrucción EJERCICIOS TEMA 22. USUFRUCTO Y NUDA PROPIEDAD Valor o reserva matemática de un préstamo Cálculo de la nuda propiedad Cálculo del usufructo EJERCICIOS TABLAS FINANCIERAS (se acompañan al texto en forma de separata) Tabla I.- Valor final o montante de una unidad colocada a interés compuesto. Tabla II.- Valor actual de una unidad a interés compuesto. Tabla III.- Valor actual de una renta unitaria inmediata postpagable a interés compuesto. Tabla IV.- Anualidad constante que amortiza un préstamo de una unidad a interés compuesto. Tabla V.- Valor final de una renta unitaria inmediata postpagable a interés compuesto. Tabla VI.- Valor del tanto nominal que corresponde al tanto efectivo i. Tabla VII.- Valor del tanto efectivo anual que corresponde al tanto nominal J k. Gestión Financiera, Teoría y 800 ejercicios Palomero Delgado editores Pág. 5