Banco Promerica El Salvador S.A.

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1 Banco Promerica El Salvador S.A. Informe con Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2016 Fecha de Comité: 25 de abril de 2017 Empresa perteneciente al sector financiero de El Salvador San Salvador, El Salvador Comité Ordinario No. 05 / 2017 Waldo Arteaga / Analista Titular (503) warteaga@ratingspcr.com Yenci Sarceño/ Analista Soporte (503) ysarceno@ratingspcr.com Aspecto o Instrumento Clasificado 1 Clasificación Perspectiva Emisor EAA- Estable Acciones Nivel 2 Estable Significado de la Clasificación Emisor Categoría EAA: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una muy alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece y en la economía. Los factores de protección son fuertes, el riesgo es modesto. Acciones Nivel 2: Acciones que presentan una muy buena combinación de solvencia y estabilidad en la rentabilidad del emisor, y volatilidad de sus retornos. Dentro de una escala de clasificación se podrán utilizar los signos + y -, para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo dentro de su categoría. El signo + indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo menos - indica un nivel mayor de riesgo 2. La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala intención y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes. Racionalidad En Comité Ordinario de clasificación de riesgo, PCR decidió por aumentar la clasificación de la Fortaleza Financiera de Banco Promerica S.A desde EA+ a EAA-, además de aumentar la clasificación de sus acciones desde Primera Clase Nivel 3 a Primera Clase Nivel 2 ; ambos con perspectiva Estable. La decisión se fundamenta en la buena capacidad de pago del banco debido al crecimiento de sus ingresos que provienen principalmente de las operaciones de intermediación, los cuales crecieron en mayor proporción a los costos de intermediación generando así un aumento en la utilidad neta. Adicionalmente, la institución posee bajos niveles de morosidad y una ajustada cobertura, esto como resultado de las estrategias implementadas. El coeficiente patrimonial muestra mejoras. Perspectiva Estable. 1 Metodología de clasificación de riesgo de bancos e instituciones financieras 2 Normalizado bajo los lineamientos del Art.9 de NORMAS TECNICAS SOBRE OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES CLASIFICADORAS DE RIESGO (NRP-07), emitidas por el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador. 1

2 Resumen Ejecutivo Comportamiento de los ingresos. Al 31 de diciembre de 2016, los ingresos totales de Banco Promerica, S.A. ascendieron a US$ millones, un incremento interanual de 11.87%. Dicho incremento es debido a las Operaciones de Intermediación que pasaron de US$91.54 millones en diciembre de 2015 a US$ millones al período analizado, generando así aumento interanual de la utilidad neta de 7.26%. Los ingresos con mayor participación fueron los ingresos por intereses de préstamos con un 75.94%. Costos y gastos. Al 31 de diciembre de 2016, los costos y gastos totales han experimentado un aumento de 12.50% en comparación al mismo período del año previo, llegando a un total de US$ millones. El incremento más importante se registra en el rubro de Costos de Operaciones de Intermediación, creciendo en un 10.25% o US$4.87 millones y que se origina por la mayor captación de recursos. Crecimiento, calidad y cobertura de la cartera crediticia. La cartera de créditos neta fue de US$ millones, un incremento interanual de 3.83%. Dicho crecimiento es impulsado primordialmente por los préstamos personales y los de vivienda. los cuales aumentan en un 8.70% (US$22.72 millones) y 5.65% (US$6.48 millones) respectivamente. Para diciembre de 2016, los créditos empresariales representan el 46.65% de la cartera total de préstamos y la concentración de los 100 principales créditos fue de 22.76%. Por su parte, el indicador de mora y cobertura al cierre del período analizado fueron de 1.58% y % respectivamente versus el 1.59% y % del año anterior. Respaldo de los Accionistas y nivel patrimonial. Promerica cuenta con un capital de USD$45.77 millones (USD $17.61 millones requerido por ley), el cual fue inyectado por sus accionistas e incrementado el 15 de junio de 2016 (+US$3.0 millones). La institución mostró una mejora en su coeficiente patrimonial ascendiendo a 14.38% a diciembre de 2016 (12.00% el mínimo legal). Estructura de Mercado A la fecha de análisis, el Sistema Financiero Salvadoreño está conformado por 14 bancos autorizados por la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) para captar fondos públicos, 7 bancos cooperativos (incluyendo la Federación de Cajas de Crédito y Bancos) y 4 sociedades de ahorro y crédito. A continuación se detallan los bancos autorizados por la SSF para captar fondos del público: Cuadro 1: Principales Instituciones bancarias Bancos Privados Banco Agrícola, S.A. Scotiabank El Salvador, S.A Banco Cuscatlán de El Salvador S.A. (antes Banco de América Central, S.A Banco Citibank El Salvador, S.A) Banco Promerica, S.A Banco Davivienda Salvadoreño, S.A Banco G&T Continental El Salvador, S.A Banco ProCredit, S.A Banco Azteca El Salvador, S.A Banco Industrial El Salvador, S.A Banco Azul El Salvador, S.A. Bancos Estatales Banco de Fomento Agropecuario Banco Hipotecario de El Salvador, S.A Sucursales de Bancos Extranjeros CITIBANK N.A., sucursal El Salvador 3 Fuente: SSF / Elaboración: PCR 3 En comunicado de SSF con fecha 18 de junio de 2016, se autoriza el inicio de operaciones con el público de Citibank N.A. sucursal El Salvador. 2

3 Grupos económicos En el Sistema Financiero Bancario de El Salvador, los conglomerados de Colombia lideran la participación por total de activos a diciembre de 2016 con el 54.33% del total (Banco Agrícola, Banco Davivienda y Banco de América Central), seguidos por los de Canadá (Scotiabank) y El Salvador (Banco Hipotecario, Banco de Fomento Agropecuario y Banco Azul) con el 12.85% y 9.22% respectivamente. Gráfico 1 Participación de bancos por total de activos del sistema financiero Diciembre 2016 Panamá 6.63% Guatemala 5.77% Alemania 1.96% México 0.53% Honduras 8.71% El Salvador 9.22% Colombia 54.33% Canada 12.85% Fuente: SSF / Elaboración: PCR Hechos relevantes Mediante comunicado de la Superintendencia Financiera con fecha 18 de junio de 2016, se expresó la autorización de reinicio de operaciones con el público de Citibank N.A. sucursal El Salvador, la cual funcionó en el país como una sucursal de Citibank New York, con un enfoque corporativo. El 16 de junio de 2016, el Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero aprobó la solicitud de autorización presentada por Inversiones Financieras Citibank, S.A., para efectuar la venta de acciones de Banco Citibank de El Salvador, S.A. a Inversiones Financieras Imperia Cuscatlán, S.A., cuyos accionistas son las sociedades Imperia Intercontinental Inc. e Inversiones Imperia El Salvador, S.A. de C.V., ambas pertenecientes a Grupo Terra. La superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, autorizó el Banco Cuscatlán de El Salvador, en fecha 19 de mayo de La Asamblea Legislativa, el Banco Central de Reserva (BCR) y la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) están diseñando un anteproyecto de Ley que regulará los servicios financieros móviles, debido al incremento que han sufrido los pagos por este medio, lo cual vendrá a darle un mayor dinamismo al sector financiero del país. La Asamblea Legislativa, a través del decreto N 161, publicó la Ley de Contribución Especial a los Grandes Contribuyentes para el Plan de Seguridad Ciudadana, el cual establece que cualquier persona jurídica, uniones de personas, sociedades irregulares de hecho, domiciliadas o no, deberá de pagar un monto igual al 5% sobre su ganancia neta cuando esta sea igual o mayor a US$500, Dicha ley fue aprobada el 29 de octubre de La Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, autorizó constituir el Banco Azul de El Salvador, en fecha 16 de septiembre de 2013, autorizando su inicio de operaciones el día veinte de julio de En febrero 2015, el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador, aprobó normas que buscan dinamizar el otorgamiento de créditos productivos; estas incluyen la modificación a las Normas para Clasificar los Activos de Riesgo Crediticio y Constituir Reservas de Saneamiento y las Medidas Temporales para el Cálculo de la Reserva de Liquidez. 4 Autorización expresada por el Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiera en acta de la sesión N CD-18/2016 de fecha 19 de mayo de Autorización de inicio de operaciones expresada por el Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiera en acta de la sesión N CD-22/2015 de fecha 18 de junio de

4 Cobertura de cartera Análisis Cuantitativo A diciembre de 2016, Banco Agrícola mantiene la mayor participación en activos, representando el 26.95% del total, seguido por el Banco Davivienda con el 14.21%, Banco Scotiabank con el 12.65%, mientras que Banco de América Central y Cuscatlán representan el 12.34% y 8.58% del total de activos respectivamente. Instituciones Cuadro 2: Datos comparativos de los bancos del Sistema a Diciembre 2016 (Millones US$) Activo Cartera de Préstamos Patrimonio Coeficiente Patrimonial Índice de vencimiento Cobertura ROA ROE Agrícola 4, , % 1.7% 162.3% 1.5% 12.6% Davivienda 2, , % 2.4% 100.3% 1.0% 8.3% ScotiaBank 2, , % 3.6% 98.0% 0.8% 5.5% BAC 1, , % 0.9% 165.2% 1.1% 10.0% Cuscatlán 1, % 3.5% 95.6% -0.1% -0.3% Promerica 1, % 1.6% 100.7% 1.3% 14.0% BH % 1.1% 156.0% 0.8% 7.4% G&T % 0.6% 101.2% 0.3% 3.3% BFA % 3.2% 83.1% 0.2% 1.5% Procredit % 1.4% 100.0% -0.2% -2.6% Industrial % 1.3% 102.3% 0.2% 1.8% Azul % 1.2% 104.2% -5.8% -20.8% Azteca % 4.0% 112.3% 0.9% 2.6% SECTOR 16, , , % 2.0% 118.0% 0.9% 6.9% Evolución de la cartera Fuente: SSF / Elaboración: PCR En gráfico 2, se observa el tamaño de la cartera crediticia en relación a la cobertura de cartera e índice de vencimiento de cada banco. Gráfico 2 Tamaños de cartera crediticia, cobertura de cartera e índice de vencimiento por banco (US$ MM) 205.0% 185.0% 165.0% BAC 1, Agrícola 2, % 125.0% 105.0% Resto de Bancos 1, Promérica Davivienda 1, Fuente: SSF / Elaboración: PCR Cuscatlán ScotiaBank 1, % 0.8% 1.3% 1.8% 2.3% 2.8% 3.3% 3.8% Índice de Vencimiento Cartera de Préstamos A diciembre de 2016, la cartera de préstamos bruta del Sistema Financiero muestra un incremento interanual del 4.98% (US$ millones) en comparación al mismo periodo de El crecimiento anterior fue impulsado principalmente por los créditos dirigidos al sector consumo, los cuales experimentaron un aumento interanual del 6.38% equivalentes a US$ millones; por su parte, los 4

5 US$ MIllones préstamos para vivienda reflejaron un crecimiento del 1.08%, al ubicarse en US$ 2, millones, juntas representan el 55.76% del total de la cartera del Sistema. La institución bancaria que encabezó el mayor crecimiento en la cartera bruta correspondió a Banco de América Central (+13.12% o US$ millones), específicamente en el sector consumo (+18.64% o US$ millones) y sector manufacturero (+24.83% o US$ millones). Gráfico 3 Cartera de Préstamos (US$ MM) 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 Pactados a mas de un año Pactados hasta un año plazo Vencidos Fuente: SSF / Elaboración: PCR Respecto a las variaciones según categoría de riesgo, la categoría A continúa representando la mayor proporción de la cartera bruta al representar el 93.02%; mientras que, al mismo período del año anterior, su participación fue 92.30%. En términos de estructura porcentual, las carteras B, C y D experimentaron un decremento interanual en la participación del total de la cartera, dicha reducción fue del 0.45 p.p. interanualmente. A diciembre de 2016, los préstamos refinanciados mostraron una reducción interanual del 5.50% (representando a la fecha de análisis el 3.35% de la cartera bruta). Gráfico 4 Categoría de riesgo e índice de morosidad (US$ Millones) Gráfico 5 Cartera por sector económico 12,000 Agropecuario 5% 10,000 8,000 Otras Actividades 11% 6,000 4, % Servicios 13% Vivienda 34% 2, % dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 Industria Manufacturera 16% Comercio 21% A B C D E Indice de morosidad Fuente: SSF / Elaboración: PCR Los créditos vencidos presentaron una reducción interanual del 7.57% respecto diciembre 2015, en términos de estructura disminuyó su participación en 0.28 p.p del total de la cartera bruta, cuando 5

6 representó el 2.31% de la cartera bruta; en este sentido, el índice de morosidad 6 del sector bancario mostró un leve decremento de 0.28 p.p., al ubicarse en 2.04% a diciembre de En cuanto a la provisión por incobrabilidad se observa una reducción interanual de US$ millones al ubicarse en US$ millones a diciembre 2016, lo que equivale a una cobertura del % sobre los créditos vencidos, siendo dicho indicador mayor en 2.07 p.p. respecto a diciembre de Solvencia y Liquidez El sistema bancario refleja sólidos niveles patrimoniales. El coeficiente patrimonial presentó un incremento de 0.14 p.p. respecto al período anterior, al ubicarse en 16.96% a diciembre 2016 (por encima del mínimo requerido de ley del 12%). A la fecha de análisis, el excedente patrimonial de US$ millones se traduce en una capacidad de crecimiento en la estructura de los activos aproximadamente en US$ 4, millones; punto que se aborda en el plan quinquenal en el cual se trazan las estrategias del actual Gobierno, como una oportunidad para la dinamización de la economía salvadoreña. El coeficiente de liquidez mostró un leve decremento interanual de 1.35 p.p. al ubicarse en 30.91% a diciembre de Cabe señalar que dicho indicador se mantiene por arriba al mínimo sugerido por ley (17%). Los fondos disponibles del sector bancario presentaron un incremento de 6.52% en comparación a diciembre 2015; por su parte, las inversiones financieras presentaron un decremento de 17.85% durante el mismo periodo; esto implicó una modificación en la estructura porcentual de los activos del sector, otorgando una mayor participación a los fondos disponibles, los cuales pasaron de representar el 19.85% al 20.40% del total de activos. Fondeo A la fecha de estudio, la principal fuente de fondeo del sistema financiero de El Salvador son los Depósitos Bancarios, los cuales representaron el 76.09% del total de pasivos y registraron un incremento interanual del 2.6% a diciembre Es necesario destacar que la tasa de referencia de los depósitos ha mantenido comportamiento creciente a partir del cuarto trimestre de 2011, resultando a diciembre de 2016 en una tasa promedio 4.57% para depósitos a 180 días, con una variación interanual del 0.24 p.p. La segunda principal fuente de financiamiento la conforman los préstamos bancarios, cuando representaron el 16.10% del total de pasivos y crecieron un 9.8% interanualmente; a su vez, los títulos de emisión propia representaron el 5.23% del total de pasivos y registraron un alza del 12.32% respecto a diciembre 2015: Es necesario destacar que dichas fuentes de financiamiento en conjunto registraron un incremento interanual del 4.22%, siendo dicho crecimiento menor al registrado por la cartera de créditos del sistema. Rentabilidad Al periodo de estudio, los ingresos del sector bancario salvadoreño que provienen de las operaciones de intermediación se ubicaron en US$ 1, millones, estos experimentaron un incremento interanual del 6.04% respecto a diciembre de 2015, dicho comportamiento fue impulsado por el crecimiento del 5.88% en los ingresos en operaciones de intermediación, relacionado con el crecimiento de la cartera bruta. Por su parte, los costos de operación registraron un alza interanual del 13.53%, al ubicarse en US$ millones, impulsado principalmente por el incremento en 17.14% en los costos para captación de recursos, en comparación a los activos productivos brutos. Esto ha causado una reducción del margen financiero, al pasar de 69.94% en diciembre 2015 a 67.81% a diciembre Asimismo, los gastos de operación y saneamiento de activos presentaron incrementos interanuales del 5.47% y 3.51% respectivamente. Debido a lo anterior, a la fecha de análisis, las utilidades del sector se ubicaron en US$ millones, lo que representó una reducción interanual del 10.86%. Si bien los indicadores de rentabilidad se han mantenido positivos, resultaron menores respecto a periodos anteriores, ubicando el ROA en 0.88% y el ROE 6.93%, versus 1.02% y 7.93% registrados a diciembre de 2015 respectivamente. 6 Cartera atrasada/ colocaciones brutas. 6

7 Gráfico 6 Comportamiento de ROE Gráfico 7 Comportamiento de ROA Procredit Industrial Azul Agrícola 20.00% 10.00% 0.00% % % % Cuscatlán Davivienda BH Procredit Industrial Azul Agrícola 5.00% 3.00% 1.00% -1.00% -3.00% -5.00% -7.00% Cuscatlán Davivienda BH Azteca BFA Azteca BFA BAC ScotiaBank dic-16 G&T Promerica dic-15 BAC ScotiaBank dic-16 Promerica dic-15 G&T Fuente: SSF / Elaboración: PCR Reseña Banco Promerica S.A. inició sus operaciones en El Salvador a comienzos de Banco Promerica S.A. es la única subsidiaria del conglomerado financiero Inversiones Financieras Promerica S.A., la cual es una sociedad salvadoreña de naturaleza anónima y cuya finalidad exclusiva es la inversión en acciones de entidades del sector financiero; dicha sociedad está incorporada bajo las leyes de la República de El Salvador desde junio de El Banco Promerica S.A., tiene, a través de su Holding Promerica Financial Corporation, presencia en Guatemala, Honduras, Nicaragua, Costa Rica, Panamá, República Dominicana, Ecuador y El Salvador. De esta manera, ha fortalecido su red financiera en la región, atendiendo los mismos nichos en cada mercado; enfocándose en clientes de bajo riesgo de deuda, y empresas. Gobierno Corporativo El Banco Promerica S.A., tiene un capital social pagado de US$45.77 millones, representado por un total de 4,576,583 acciones suscritas y pagadas. Dentro de su nómina de accionistas, el banco tiene como principal accionista a Inversiones Financieras Promerica, S.A. que posee el % de sus acciones. Cuadro 3 - Nómina de Accionistas Director Acciones Participación Inversiones Financieras Promerica, s.a. 4,576, % Ortiz Mayorga, Ramiro José % Ortiz Gurdian, Ramiro Norberto % Zurcher Gurdian, Edgard % Stoessel Florez, Sandra % Zavala Cuadra, Francisco José % Rappaccioli Mcgregor, Mario Sebastian % Keith Sánchez, John % Orozco Ábrego, Óscar Marbyn % Quevedo Moreno, Eduardo Alberto % Total 4,576, %. 7

8 En Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 22 de febrero de 2016, se acordó la elección de Junta Directiva y vigente hasta el 17 de marzo de 2019, fecha de inscripción de la credencial en el Registro de Comercio, al Número 29 del Libro 3557 del Registro de Sociedades, del Folio 175 al Folio 177. Director Ramiro Norberto, Ortiz Gurdian Eduardo Alberto, Quevedo Moreno Oscar Marbyn, Orozco Ábrego Segundo Albino Benito, Román Ortiz María Alicia, Lecha De Espinoza José Roberto, Navarro Piero Antonio, Rusconi Gutiérrez Juan Federico, Jokisch Arguello Cuadro 4 - Nómina de Directores Cargo Presidente Vicepresidente Secretario Primer director Primer director suplente Segundo director suplente Tercer director suplente Cuarto director suplente Los miembros de Junta Directiva de Banco Promerica S.A. y su personal de apoyo en las áreas estratégicas son de amplia experiencia y trayectoria. La estructura y los procedimientos a desarrollar en sus respectivas sesiones, tanto de la Junta Directiva como de la Junta General de Accionistas están definidos por el Código de Gobierno Corporativo y el Pacto Social. Cuadro 5 - Nómina Gerencial al 31 de diciembre de 2016 Gerentes Rony Armando Monterroza Emilio Eduardo López Miguel Ángel López González Jenniffer Romero de Henríquez Jesús Antonio Moreno Santeliz Jorge Galileo Chevez Martha Ligia Santamaría de González Rafael Ernesto Mercado Luis Enrique Martínez María del Carmen Argueta de Reyes Mariella Orellana Mora Nelson Humberto López Jiménez Raúl Antonio Granados Montecinos Raúl Ernesto Flores Pérez Rodolfo Esteban Ramírez Fuentes Roxana Ramírez de Hernández José Luis Tobar Prieto Cargo Gerente de Tecnología Gerente de Banca Empresarial y Regional Gerente de Operaciones Gerente Administrativo Gerente de Administración de Riesgos Gerente de Auditoría Interna Gerente de Mercadeo Gerente de Finanzas Gerente de Planificación Estratégica Gerente de Desarrollo Humano Gerente de Banca PYME Gerente Oficialía de Cumplimiento Gerente de Administración de Créditos Gerente de Operaciones y Tecnología Gerente Legal Gerente de Banca de Personas Gerente de Seguridad Dentro de los factores cualitativos revisados por PCR, Banco Promerica S.A. cumple con lo regulado en las Normas de Gobierno Corporativo para las Entidades Financieras (NPB4-48) y Normas para la Gestión Integral de Riesgos de las Entidades Financieras (NPB4-47). De acuerdo a PCR, el banco muestra desempeño aceptable respecto a sus prácticas de Gobierno Corporativo y adicionalmente elabora un informe del mismo anualmente. En relación a la Gestión Integral de Riesgos, el 8

9 cumplimiento de las políticas y procedimientos de acuerdo a PCR es aceptable y donde el seguimiento de las mismas es realizado por la Unidad de Riesgos que reporta directamente a Junta Directiva. Para Banco Promerica, S.A. y sus diferentes grupos de interés, disponer de pautas de gobiernos interno preestablecidas y formales permite reducir incertidumbres sobre respuestas administrativas y operacionales de los diferentes órganos y funcionarios que han recibido mandatos para ejecutar y administrar sus negocios. El Código de Gobierno Corporativo del banco fue aprobado por la Junta Directiva en sesión N 366-8/2013 de fecha 22 de Agosto de 2013 y vigente a partir del 31 de agosto de La estructura de Gobierno Corporativo es: Articulación de Gobernabilidad Órganos Superiores Junta General de Accionistas Junta Directiva Comité de Auditoría Comité de Riesgos Órganos Ejecutivos Órganos de Fiscalización e Informes. Para minimizar los diferentes riesgos a los que se expone la institución, se poseen los siguientes manuales y políticas: Código de Ética. Manual de Administración del riesgo. Reglamento de prevención de lavado de dinero. Políticas y procedimiento para resguardo de información, seguridad y desarrollo de sistemas. Plan de Contingencia. Gráfico 8 Organigrama Banco Promerica, S.A. 9

10 Análisis FODA Fortalezas Personas con actitud y enfoque en servicio al cliente. Horarios extendidos. Diferenciación (competencia, cultura, enfoque) por calidad de servicio al cliente. Cercanía con el cliente y atención personalizada. Cobertura de agencias (Oriente y puntos estratégicos) y ATM es cada vez más grande. Ser un banco regional y tener productos regionales. Está posicionado (confianza) en el mercado (por buen desempeño). Productos Pasivos Regionales: cuenta integra y CTF. Facilitadores de proceso de Cash a Distribuidores: Contadoras de moneda. Sistema de colecturía, es el único Banco que lo posee y es sumamente atractivo como método de conciliación. Conocimiento del cliente, segmentación y promociones enfocadas según el tipo de cliente. Equipos de trabajo con compromiso, actitud ganadora, talento, experiencia/ juventud, multidisciplinarios. Capacidad de gestión administrativa y de negocios. Planificación estratégica, personal conoce la meta y está orientado a su cumplimiento. Toma de decisiones y ejecución rápida. Oportunidades Agentes Bancarios: ampliar la red e incursionar en lugares donde no existe banca, lo cual les permite crecer en remesas, colectores, cuentas etc. Centros ruteros en ubicaciones estratégicas que concentren el flujo de las empresas distribuidoras Penetración en zonas donde no tienen presencia: Occidente, Zona Paracentral. Mejora de procesos (tiempo de transacción, papelería y procesos operativos) y mejora de eficiencia con plataforma tecnológica. Venta de productos y servicios financieros en áreas de caja. Desarrollo del sector energético. El comercio regional es creciente y hay empresas que se encuentran en varios países. La concesión del puerto de la Unión, ampliación aeropuerto y potencial de turismo. Mercado de Tarjetas de prepago. Debilidades La estandarización de algunos procesos sin concluir. Falta de indicadores de medición de desempeño en algunas áreas. Amenazas Regulaciones nuevas que afectan el negocio bancario. Competencia bancaria agresiva en precios y promociones. Poco crecimiento de la economía salvadoreña. Coyuntura política y económica. Inseguridad social. Cambios tecnológicos. Hechos de Importancia En el mes de diciembre 2016 se apertura agencia El Encuentro, Lourdes Colon. En el mes de septiembre de 2016, se apertura Caja Express en Grupo Q Los Próceres. En el mes de septiembre de 2016, se apertura Caja Express en Grupo Q San Miguel. En junta General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas, asentada en acta No. 43/2016, celebrada el 15 de junio de 2016, se acordó aumentar el capital social del banco, a través del aporte de los accionistas, por un monto de US$3,000 miles, representado por 300,000 acciones comunes y nominativa, a un valor nominal de diez dólares de los Estados Unidos de América, con este aumento, el Capital Social del banco ascenderá a la suma de $45,765.8 y el número de acciones a 4,576,583. En el mes de junio de 2016, se apertura un Punto Ágil en Usulután. En el mes de abril de 2016 se cerró la Agencia Ciudad Pacifica en San Miguel. 10

11 En Junta General Extraordinaria de Accionistas asentada en acta No. 41/2015, celebrada el 16 de noviembre de 2015, se acordó aumentar el capital social del Banco, a través del aporte de los accionistas, por un monto de US$2,000.00, representando por 200,000 acciones comunes y nominativas, a un valor nominal de diez dólares de los Estados Unidos de América, con este aumento, el Capital Social del Banco ascendería a la suma de US$42, y el número de acciones a 4,276,583, esta aportación quedó pendiente de formalizar. La Junta General Extraordinaria de Accionistas asentada en acta No. 40/2015 celebrada el 2 de agosto de 2015, acordó distribuir utilidades a razón de US$ , por acción, tomando los fondos necesarios de la cuenta Utilidades de Ejercicios Anteriores, los cuales ascendieron a US$2, Estrategia y Operaciones Los negocios del Banco Promerica, S.A. se centran principalmente en la intermediación financiera, específicamente en lo que respecta al otorgamiento de préstamos enfocados a nivel empresarial y consumo. Cabe mencionar que la cartera de préstamos de tarjetas de crédito no otorga ningún colateral, razón por lo cual, el saldo vencido de este rubro cuenta con una reserva por arriba del 100%. Esta es una política adoptada por el banco con el objetivo de mantener totalmente cubierta dicha cartera. La red de agencias del banco está compuesta al 31 de diciembre de 2016 por 29 agencias a nivel nacional; además, cuenta con una red de 114 cajeros automáticos, 10 cajas express y 4 puntos remeseros. Asimismo, el banco cuenta actualmente con 1,066 empleados. Enfoque en Servicio al Cliente La estrategia del Banco Promerica, S.A., presenta un enfoque de servicio al cliente, asegurando siempre mantenerse en contacto con ellos; buscando a la vez nuevas e innovadoras formas de facilitar cualquier proceso que tengan con ellos. Banca Empresarial Es la unidad especializada de Servicios Bancarios Empresariales, integrada por los departamentos de Créditos a Gran Empresa, Pequeña y Mediana Empresa (Pymes) y para la Construcción. Cada uno de estos departamentos está conformado por un grupo de ejecutivos calificados que brindan asesoría personalizada. La Banca Empresarial está dirigida a personas naturales o jurídicas dedicadas a actividades tales como: comercio, industria, servicio, transporte, etc.; con reconocida capacidad moral y empresarial, y capacidad de pago determinada por sus estados financieros. Banca de Personas Especializados en atender y asesorar en todas las operaciones personales, como Cuentas Bancarias, Tarjetas de Crédito y Débito, Créditos Personales, etc. Activos Los activos totales de Banco Promerica, S.A. fueron de US$1, millones a diciembre de 2016; un crecimiento interanual de 3.19%, y continuando con una tendencia positiva de desde el año Cuadro 6 - Estructura del Activo (Miles US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Fondos Disponibles 93, , , , ,237 Adquisición Temporal de Documentos ,345 Inversiones Financieras 84,889 97,805 21,030 37,099 20,498 Préstamos 474, , , , ,150 Otros Activos 18,835 19,503 24,186 25,559 30,896 Activo Fijo 17,342 17,348 17,913 17,880 17,422 Total Activo 689, , ,639 1,022,896 1,055,548 Al 31 de diciembre de 2016, el crecimiento de los activos es impulsado principalmente por el alza de US$27.53 millones de la cartera de préstamos, la cual cierra con un total de US$ millones. Por otra parte, la disminución de las inversiones financieras en US$16.60 millones (-44.75%), se debe a la 11

12 liquidación de Letras del Tesoro de El Salvador, Eurobonos y Certificados Negociables de Liquidez (CENELI). Gráfico 9 Estructura de los Activos (Miles de US$) 1,200,000 1,000, , , , ,000 - Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Fondos Disponibles Adquisición Temporal de Documentos Inversiones Financieras Préstamos Otros Activos Activo Fijo Pasivos Al 31 de diciembre de 2016, los pasivos totales de Banco Promerica, S.A. ascienden a US$ millones, un aumento del 1.50% respecto a diciembre de El incremento en los pasivos obedece principalmente al alza de US$37.80 millones en el rubro de préstamos con otras entidades, éstos cierran con un saldo US$ millones. Lo anterior es con el fin de diversificar las fuentes de fondeo. Estos préstamos han sido otorgados principalmente por COMMERZBANK (Alemania), líneas del exterior DEG (Alemania), OFID (Austria), NORFUND (Noruega), SYMBIOTICS (Suiza), BANCOLDEX (Colombia), BLADEX (Panamá), Bandesal, BCIE y fondo de titularización. Por su parte los depósitos se vieron disminuidos en 2.48%, en donde los depósitos en cuenta corrientes decrecen un 10.65%, seguido por los depósitos pactados a más de un año plazo los cuales disminuyen 3.03% y los depósitos pactados hasta un año plazo, los cuales disminuyen en 0.67% (estos tienen una participación del 53.47% en este rubro). Por su parte los depósitos de ahorro obtuvieron un crecimiento de 5.76%. Los depósitos captados del público representan un 79.09% del total de los pasivos del banco, siendo la principal fuente de fondeo. Cuadro 7 - Estructura del Pasivo (Miles US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Depósitos 547, , , , ,808 Prestamos 47,666 44,340 86, , ,551 Deuda Subordinada 14,193 13,189 12,178 11,142 10,172 Otros Pasivos 17,686 11,092 16,979 23,105 19,651 Obligaciones A La vista 7,335 3,436 2,971 5,701 5,433 Total Pasivo 634, , , , ,615 Durante el año 2016 han existido pagos a capital relacionados a la deuda subordinada, provocando que disminuya en US$0.97 millones, por lo que a diciembre de 2016 el saldo fue US$10.17 millones. Por su parte la disminución de los otros pasivos por US$3.45 millones es producto del decremento por 25.62% de las cuentas por pagar. 12

13 Gráfico 10 Estructura del Pasivo (Miles de US$) 1,000, , , , , , , , , ,000 - Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Depositos Prestamos Deuda Subordinada Otros Pasivos Obligaciones A La vista La razón de endeudamiento se mantiene estable al 31 de diciembre de 2016, cerrando en 90.06% (91.56% en diciembre de 2015). Con respecto al resto del sector, la razón de endeudamiento del Banco Promerica, S.A., es más alta que el promedio de la industria de 86.24% (3.82 puntos porcentuales por encima del sector). Cuadro 8 - Razón de endeudamiento (Porcentaje) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Banco Promerica 92.01% 91.85% 91.56% 91.56% 90.06% Sector Bancario 85.65% 85.74% 85.94% 86.08% 86.24% Variación 6.36% 6.11% 5.62% 5.48% 3.82% 94.00% Gráfico 11 Razón de Endeudamiento (Porcentaje) 92.00% 90.00% 88.00% 86.00% 84.00% 82.00% Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Banco Promerica Sector Bancario 13

14 Patrimonio Al 31 de diciembre de 2016, Banco Promerica, S.A., cuenta con un patrimonio total de US$ millones, compuesto principalmente por el capital social pagado (43.61%), y Resultados por Aplicar (33.94%). El patrimonio ha crecido interanualmente un 21.58% comparado con diciembre de 2015, impulsado principalmente por el alza de US$9.92 millones en la cuenta de resultados por aplicar y por US$5.00 millones en la cuenta capital social pagado. Cuadro 9 - Estructura del Patrimonio (Miles de US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Capital Social Pagado 28,752 34,766 34,766 40,766 45,766 Reservas de Capital 4,663 6,411 7,919 9,589 11,501 Resultados por Aplicar 14,666 18,390 25,012 25,690 35,611 Utilidades No Distribuibles 4,404 5,001 5,452 7,037 8,212 Recuperaciones de Activos Castigados Provisiones 2,507 2,431 2,930 3,135 3,750 Patrimonio Total 55,077 67,082 76,163 86, , , ,000 Gráfico 12 Estructura del Patrimonio (En miles de US$) 80,000 60,000 40,000 20,000 - Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Capital Social Pagado Reservas de Capital Resultados por Aplicar Utilidades No Distribuibles Recuperaciones de Activos Castigados Provisiones Resultados Financieros Al 31 de diciembre de 2016, los ingresos totales de Banco Promerica, S.A. ascendieron a US$ millones, un incremento interanual de 11.87%. Dicho incremento es debido a las Operaciones de Intermediación que pasaron de US$91.54 millones en diciembre de 2015 a US$ millones al período analizado. Los ingresos con mayor participación fueron los ingresos por intereses de préstamos con un 75.91%, seguidos por las comisiones y otros ingresos de préstamos con 14.71%, correspondiendo el restante 9.38% a los ingresos por: otros servicios y contingencias, intereses de inversiones, operaciones en moneda extranjera, reportos y operaciones bursátiles y los intereses sobre depósitos. Cuadro 10 - Ingresos del Periodo (Miles US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Operaciones de Intermediación 54,372 68,558 78,797 91, ,384 Otras Operaciones 5,942 4,429 5,153 6,333 7,294 No Operacionales 3,613 4,393 3,328 3,476 3,704 Ingreso total 63,928 77,380 87, , ,382 Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR 14

15 Gráfico 13 Ingresos a Diciembre 2016 (En miles de US$) 120, ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 - Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Operaciones de Intermediación Otras Operaciones No Operacionales Por su parte, los costos y gastos totales también han experimentado un aumento de 12.49% en comparación al mismo período del año previo, llegando a un total de US$ millones. El incremento más importante se registra en el rubro de Costos de Operaciones de Intermediación, creciendo en un 10.25% o US$4.87 millones que se origina por la mayor captación de recursos y los otros gastos (prestación de servicios, castigos de bienes recibidos en pago o adjudicados, perdidas en venta de activos e impuestos directos) los cuales reportan un crecimiento de US$2.60 millones o un 25.04% comparado a diciembre de Cuadro 11 - Costos y gastos del periodo (Miles de US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Costos de Operaciones de Intermediación 20,611 29,615 39,640 47,495 52,361 Gastos de Funcionarios Y Empleados 11,089 11,882 12,936 14,063 15,805 Gastos Generales 10,952 10,819 12,124 13,759 15,218 Depreciaciones Y Amortizaciones 2,473 2,729 3,046 3,543 4,030 Otros 8,298 9,322 8,496 10,368 12,963 Total Costos y Gastos 53,423 64,368 76,241 89, ,378 Gráfico 14 Estructura de los costos y gastos (Porcentaje) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Costos de Operaciones de Intermediación Gastos de Funcionarios Y Empleados Gastos Generales Depreciaciones Y Amortizaciones Otros 15

16 La utilidad de intermediación bruta de Banco Promerica fue US$50.02 millones para el período analizado, un aumento interanual de US$5.97 millones en relación al mismo periodo del año anterior, con un margen sobre ingresos del 44.12% a raíz del crecimiento de los ingresos provenientes de la cartera de créditos. En total, incluyendo todos los gastos y costos, para diciembre de 2016, se logró una utilidad neta de US$13.00 millones, un 7.26% superior a lo logrado a diciembre de 2015, esto debido al mayor incremento de los ingresos. $120,000 Gráfico 15 Ingresos Vs Costos (En miles de US$) $100,000 $80,000 $60,000 $40,000 $20,000 $0 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Total de Ingresos Total de Costos y Gastos Margen Cuadro 12 - Rentabilidad (Porcentaje) Indicador Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 ROE Promerica 21.55% 22.41% 15.90% 15.44% 13.99% ROE Sector 12.37% 12.35% 9.99% 7.93% 6.93% ROA Promerica 1.71% 1.72% 1.26% 1.24% 1.25% ROA Sector 1.58% 1.62% 1.28% 1.02% 0.88% Fuente: SSF / Elaboración: PCR Al cierre de diciembre de 2016, Banco Promerica, S.A. muestra una disminución en su rentabilidad patrimonial pasando de 15.44% en diciembre de 2015 a 13.99% a la fecha de análisis. Por otra parte, el ROE de Banco Promerica, S.A., es superior en 7.06 puntos porcentuales, al promedio del sector. El decrecimiento de este indicador se debe al mayor ritmo de crecimiento del patrimonio, el cual incrementó interanualmente en 21.58%. El rendimiento sobre activos pasó de 1.24% en diciembre de 2015 a 1.25% en diciembre de 2016, siendo mayor a la media del sector (0.37%). 16

17 dic-08 abr-09 ago-09 dic-09 abr-10 ago-10 dic-10 abr-11 ago-11 dic-11 abr-12 ago-12 dic-12 abr-13 ago-13 dic-13 abr-14 ago-14 dic-14 abr-15 ago-15 dic-15 abr-16 ago-16 dic-16 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic % Gráfico 16 Retorno sobre Patrimonio (Porcentaje) 2.00% Gráfico 17 Retorno sobre Activos (Porcentaje) 20.00% 1.80% 1.60% 15.00% 1.40% 1.20% 10.00% 1.00% 0.80% 5.00% 0.60% 0.40% 0.00% Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 ROE Promerica ROE Sector 0.20% 0.00% Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 ROA Promerica ROA Sector Eficiencia de Gestión: Los costos financieros del banco, resultado de dividir los costos de la captación de recursos entre los activos productivos brutos promedio (sin intereses), cerraron con 4.71% a diciembre de En cuanto a los indicadores de eficiencia y gestión de Banco Promerica, S.A., el margen de costo de intermediación cerró al cuarto trimestre de 2016 en 51.14%, lo que muestra una desmejora de 0.74 puntos porcentuales en comparación con diciembre de 2015, esto debido al incremento de los costos de intermediación en mayor proporción que los ingresos. Por su parte la relación gastos de operación entre ingresos de intermediación, muestran un comportamiento estable en los cinco periodos analizados, llegando a 34.24% a diciembre de Gráfico 18 Costo Financiero Vs Rendimiento de los activos productivos 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% Gráfico 19 Costos y Gastos Vs Ingresos de intermediación Costo Financiero Rendimiento de los Activos Productivos Spread Costo de intermediación / Ingresos de intermediación Gastos de Operación / Ingresos de intermediación Administración de Riesgos Banco Promerica, S.A., inició la implementación de las metodologías y modelos para medir los diferentes riesgos a que se expone la institución. La institución gestiona los diferentes riesgos con políticas y seguimiento por parte de la Unidad de Riesgos y entre los cuales se mencionan: 17

18 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 Riesgo Crediticio 7 Modelo de Gestión de Riesgos La responsabilidad del manejo de riesgo crediticio recae sobre la Unidad de Riesgos, que tiene bajo su gestión a diferentes áreas especializadas en la prevención, control, seguimiento y gestión de los diferentes segmentos de clientes que tiene el banco. En la etapa de seguimiento de la cartera, el banco incorpora métricas creadas para evaluar la evolución de las exposiciones y anticipar las pérdidas, con la meta de actuar de forma proactiva al presentarse signos de deterioro. En este sentido, el banco cuenta con un modelo propio basado en el "Value at Risk", con el que a través del pronóstico obtienen resultados con un nivel de certeza de 99.70%. Análisis de la Cartera Banco Promerica, S.A., continúa con la tendencia creciente en la colocación de créditos, debido a su agresiva pero selectiva estrategia, dando como resultado un incremento en los créditos personales. Al 31 de diciembre de 2016, la cartera de créditos bruta 8 siguió incrementándose, mostrando un alza interanual de 3.83%. Gráfico 20 Préstamos Brutos/Netos (Miles de US$) 900, , , , , , , , ,000 0 Cartera Neta Cartera Bruta Durante el último año, los créditos personales registraron un crecimiento interanual de US$22.72 millones los créditos de vivienda US$6.48 millones y los empresariales se vieron disminuidos en -US$1.24 millones. Cuadro 13 - Distribución de la cartera de prestamos Indicador Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Personales 33.8% 33.2% 34.7% 35.7% 37.39% Vivienda 12.3% 15.1% 15.8% 15.7% 15.96% Empresariales 54.0% 51.7% 49.5% 48.6% 46.65% Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Total (miles US$) 479, , , , ,282 En lo que respecta a la composición de la cartera de préstamos, esta se encuentra distribuida de la siguiente manera: Empresas 28.19%, Tarjetas de Crédito 20.76%, PYMES 19.00%, Vivienda 16.33% y Consumo 15.72%. 7 Manual de Banco Promerica: Políticas de Crédito. 8 La cartera bruta incluye las cartas de crédito y las contingencias por avales y fianzas. 18

19 Gráfico 21 Distribución de la cartera de préstamos (Miles US$) 800, , , , , , , ,000 0 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Personales Vivienda Empresariales Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR En cuanto al riesgo de la cartera de Banco Promerica, S.A., está comprendida por US$ millones o 90.96% de créditos categoría A (92.28% en diciembre 2015) y cartera crítica (préstamos de recuperación deficiente, dudosa, y considerado como pérdida) con un 5.00% de la cartera total con un saldo de US$37.97 millones (4.90% en diciembre de 2015), obteniendo así una leve desmejora en la calidad de su cartera actual. Gráfico 22 Calificación de cartera (Porcentaje) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Normal CPP Deficiente Dudoso Pérdida Indice de Morosidad Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR 1.80% 1.60% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% Cuadro 14 - Cartera de Préstamos por categoría de riesgo (Miles de US$) Categorías Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Normal 441, , , , ,617 CPP 13,116 14,794 19,099 20,630 30,692 Deficiente 14,759 13,767 13,649 19,712 22,375 Dudoso 5,854 4,765 6,247 7,250 7,713 Pérdida 4,349 5,900 5,218 8,894 7,884 TOTAL 479, , , , ,282 Cartera Critica 24,962 24,433 25,114 35,856 37,972 Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR 19

20 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 Análisis de los Indicadores de Cobertura y Morosidad El indicador de morosidad fue de 1.58% a diciembre de 2016, una disminución interanual de 0.01 puntos porcentuales. Es de resaltar que el indicador se encuentra por debajo del promedio del sector bancario, mismo que fue de 2.04%. En lo que respecta a la mora del banco al período analizado, el mismo se origina en los créditos al sector consumo, ya que el porcentaje de vencimiento es de 3.34%, seguido por las tarjetas de crédito con un 2.67%, PYME 1.48%, vivienda con 0.67% y empresarial 0.35%. 6% Gráfico 23 Préstamos Vencidos / Cartera Bruta (Porcentaje) 5% 4% 3% 2% 1% 0% Indice de Vencimiento Promerica Indice de Vencimiento de Sector Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR. Con respecto a la cobertura de la cartera en riesgo a diciembre de 2016 el indicador ascendió a % (117.98% del sector) y superior interanualmente en 0.11 puntos porcentuales. Por su parte, la cobertura de reserva para las tarjetas de crédito fue de %, seguido por los empresariales 87.41%, consumo con 78.83%, PYME 66.66% y vivienda 45.93%. Cabe mencionar que para cada crédito en particular, según la norma contable para Bancos NCB- 022, emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero, se debe establecer un nivel específico de provisión, dependiendo del tipo de garantía que tenga dicho crédito y su calificación. En relación a lo anterior, Banco Promerica, S.A. ha cumplido en todo momento el requerimiento de reservas que demandan los créditos según su calificación crediticia. Cuadro 15 - Cobertura por incobrabilidad (Miles de US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Préstamos vencidos 7,247 7,287 7,534 11,613 11,995 Provisión para incobrabilidad de préstamos 5,481 6,566 7,540 11,685 12,082 Cobertura 75.63% 90.11% % % % Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR. Para los periodos analizados, el saldo de los Préstamos Vencidos ha variado y para diciembre 2016 la entidad obtuvo un incremento interanual del 3.29%. La cobertura por incobrabilidad del Banco obtuvo un leve aumento, manteniéndose arriba del mínimo requerido, ascendiendo a diciembre del 2016 a %, 0.11 puntos porcentuales mayor que la obtenida a diciembre 2015 la cual fue de %. 20

21 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 Gráfico 24 Cobertura de préstamos vencidos (Porcentaje) 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Cobertura de Reservas Promerica Cobertura de Reservas de Sector Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR Riesgo de Mercado 9 A diciembre de 2016, las inversiones totalizan US$20.50 millones, una disminución de 44.75% en comparación a diciembre de 2015 (US$37.09 millones). El decremento fue principalmente por la liquidación de Letras del Tesoro de El Salvador, Eurobonos y Certificados Negociables de Liquidez (CENELI). Políticas Riesgo de Mercado Debido a que las exposiciones al riesgo de mercado por parte de Banco Promerica, S.A., El Salvador son relativamente bajas, no se tiene un manual de políticas de riesgos de mercado. A continuación se detalla lo siguiente: Riesgo de Precio: El banco no tiene inversiones diferentes a títulos del Estado; en este sentido, el riesgo del precio en los instrumentos de renta fija similar al riesgo soberano. Riesgo de Liquidez Las inversiones financieras han sido gestionadas dentro de un marco de Políticas de Inversión que priorizan el riesgo sobre el rendimiento. Como resultado, los títulos valores se concentran en emisiones del Banco Central de Reserva de El Salvador y del Estado del El Salvador. De igual forma, se cumple lo solicitado por las Normas Técnicas para Riesgo de Liquidez NRP-05. El coeficiente de liquidez neta de Banco Promerica, S.A., al período analizado fue de 28.01%, un incremento de 1.77 puntos porcentuales con respecto a diciembre de La relación Fondos disponibles/depósitos + Préstamos se ve mejorada debido al mayor ritmo de crecimiento de los fondos disponibles de la entidad, pasando la relación de 24.84% a 25.37%, una mejora interanual de 0.53 puntos porcentuales. Cuadro 16 - Indicadores de Liquidez (porcentaje) Indicador Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 Fondos disponibles/depósitos + Prestamos 15.78% 16.24% 25.18% 24.84% 25.37% Coeficiente de Liquidez Banco Promerica 30.18% 30.14% 27.94% 26.24% 28.01% Coeficiente de Liquidez Sector 31.94% 30.72% 28.09% 32.26% 30.91% Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR. Concentración de Fuentes de Fondeo Para diciembre de 2016, los depósitos captados del público representan el 79.09% de los pasivos totales y el 71.54% del total de las fuentes de fondeo (Depósitos /Total Pasivos +Total Patrimonio) para Banco Promerica, S.A. En cuanto a la distribución de los depósitos, el 45.55% (US$ millones) son depósitos a la vista, mientras que el 54.45% (US$ millones) son depósitos a plazo. 9 La División de Riesgos del Banco Promerica S.A. define sus políticas de riesgo en sus respectivos manuales. 21