Componentes Técnicos y Jurídicos Esenciales en el Financimiento de Proyectos de Energía Renovable y Eficiencia Energética

Transcripción

1 Componentes Técnicos y Jurídicos Esenciales en el Financimiento de Proyectos de Energía Renovable y Eficiencia Energética Daniel Méndez Antillón 29 de noviembre de 2007 Baker & McKenzie International is a Swiss Verein with member law firms around the world. In accordance with the common terminology used in professional service organizations, reference to a partner means a person who is a partner, or equivalent, in such a law firm. Similarly, reference to an office means an office of any such law firm.

2 Algunos Tipos de Financiamiento: Créditos para financiar la adquisición de bienes. Arrendamientos Financieros Operaciones fuera de la hoja de balance (Off-Balance Sheet) Inversiones de capital (equity) Proyectos Autofinanciados 2007 Baker & McKenzie 2

3 Fuentes del Financiamiento Banca comercial Banca de desarrollo Fideicomisos públicos y organismos de apoyo Fondos de inversión, de ahorro y de pensiones Instrumentos de deuda pública Uniones de crédito y cooperativas 2007 Baker & McKenzie 3

4 Características de estos Proyectos: Es un financiamiento basado en los propios flujos del proyecto Debe ser autosuficiente Sin recurso o con recurso limitado El desarrollador del proyecto es una entidad independiente Posición del acreedor preferencial Diferentes tipos de financiamiento por etapas Cierto grado de riesgo 2007 Baker & McKenzie 4

5 Due Diligence (Legal/Financial): Viabilidad financiera del proyecto Viabilidad técnica del proyecto Calidad del desarrollador (buen track record) Calificación de riesgo óptima Oportunidades y costos de comercialización 2007 Baker & McKenzie 5

6 Due Diligence (Legal/Financial): Subsidios e incentivos disponibles Riesgos en el cumplimiento Inmueble sobre el cual estará el proyecto y riesgos ambientales Acuerdos comerciales con proveedores Impacto de variaciones en costos del proyecto 2007 Baker & McKenzie 6

7 Estructura Básica Acreedores Subsidios/ Incentivos Repago Flujo SPV Activos Garantías Recurso limitado Sponsors Mercado 2007 Baker & McKenzie 7

8 Contratos Bajo el Proyecto Contrato de Crédito Documentos de Garantía Contratos de compraventa, swaps y futuros Convenios para aumentar la calidad de crédito Contratos con contratistas, clientes y proveedores 2007 Baker & McKenzie 8

9 Términos Principales del Crédito Declaraciones y Garantías Términos de pago Tasas de interés Condiciones Suspensivas Obligaciones de hacer y no hacer Casos de Incumplimiento Garantías Mitigación de riesgo 2007 Baker & McKenzie 9

10 Mecanismos para Mitigar los Riesgos Penas convencionales en contratos con contratistas y proveedores Reservas Retención de flujo excedente Garantías corporativas Fianzas civiles y mercantiles Pólizas de Seguros Cartas de crédito (comerciales y stand-by) 2007 Baker & McKenzie 10

11 Paquete de Garantías Hipotecas Fideicomisos de garantía Prendas sobre activos y acciones Créditos refaccionarios Consentimientos corporativos Cuentas bancarias controladas Garantías corporativas Contrato de garantías 2007 Baker & McKenzie 11

12 Daniel Méndez-Antillón Baker & McKenzie Abogados S.C. P.T. de la República 3304, Piso Juárez, Chihuahua, México Tel: (656) Fax: (656) dma@bakernet.com 2007 Baker & McKenzie 12