Dr. Eduardo Melinsky

Transcripción

1 8º Congresso Brasileiro de Atuária & 8º Congresso Pan-Americano de Atuária Barra da Tijuca - Rio de Janeiro,12 e 13 de Agosto de 2010 Gestión Integral del Riesgo Empresario, Supervisión basada en Riesgos y Solvencia II Expositor: Dr. Eduardo Melinsky Director del Centro de Investigaciones del Seguro FCE UBA Presidente del Instituto Actuarial Argentino Presidente Comisión Entidades Aseguradoras CPCECABA Actuario Consultor INSTITUTO ACTUARIAL ARGENTINO 1

2 Gestión Integral del Riesgo Empresario, Supervisión basada en Riesgos y Solvencia II Gestión del Riesgo Empresario Paradigma Moderno en Gestión Financiera Procesos de Normalización en la Gestión de Riesgos Normas Internacionales de Información Patrimonial (IFRS) Supervisión Basada en el Riesgo Solvencia II 2

3 La Evolución del Concepto de Gestión de Riesgos Evolución del concepto de gestión de riesgos (silos vs tratamiento conjunto). Nuevos instrumentos para la gestión de riesgos. Nuevos modelos de análisis sobre el efecto en el patrimonio de las empresas. Requerimientos de capital para entidades con componentes de Interés Público. Eventos que marcaron hitos en la historia reciente. 3

4 La gestión empresaria según el enfoque moderno basado en el riesgo Objeto Social Proveedores Empresa Clientes Plazos Monedas Estructura Patrimonial Estructura Operativa Plazos Monedas Contexto Exposición a riesgos Competencia Estrategia Crédito Operacionales Mercado Solvencia Resultados 4

5 Principios Básicos de Gestión de Riesgos Horizonte de planeamiento Proyección del fluir de fondos Inventario Análisis de exposición Sensibilidad Modelos Rango Patrimonio neto Criterio de estabilidad Expectativas fundadas Aversión al riesgo Decisión Posición abierta Compensación Cobertura Requerimientos de Solvencia 5

6 La gestión empresaria según el enfoque moderno basado en el riesgo Objeto Social Proveedores Empresa Clientes Plazos Monedas Estructura Patrimoni al Estructura Operativa Plazos Monedas Contexto Exposición a riesgos Competencia Estrategia Crédito Operacionales Mercado Solvencia Resultados INTERÉS PUBLICO NORMAS => 6 OBLIGATORIAS 6

7 Interés Público Requerimientos de Gobierno Corporativo Normalización de la Gestión de Riesgos Requerimientos de Solvencia Supervisión Basada en el Riesgo Basilea II Solvencia II 7

8 La Actividad Económica y los Mercados: Producción -Servicios Intermediación Especulación Identificación y Tratamiento de los Riesgos Gestión del Riesgo y Solvencia Estándares: Basilea II Solvencia II Modelos de Valuación por Arbitraje, Exposición, Solvencia. 8 8

9 Normalización Establecer el Contexto Comunicar y Consultar Identificar los Riesgos Evaluación de Riesgos Analizar los Riesgos Evaluar los Riesgos Monitorear y Revisar Tratar los Riesgos 9 9

10 Los Modelos en la Gestión de Riesgos S I M U L A C I O N E S H I P O T E S I S C O N T R O L D I N A M I C O ESTADOS CONTABLES: PATRIMONIAL RESULTADOS INDICADORES SOLVENCIA

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12 Acumulación de Riesgos RIESGO 1. Idenficar todas las fuentes de riesgos Del Activo Operacional Crédito Mercado Suscripción ALM Comercial Eventos 2. Caracterizar las Distribuciones 3. Combinar las distribuciones 4. Valuar el Capital Requerido Correlaciones y Dependencias P.E. Estándar de Solvencia Capital Económico (Traducción) 5. Calcular las contribuciones de las líneas de negocios y de los riesgos individuales 12 12

13 Infraestructura para la Gestión de Riesgos Análisis: valuación simulación Datos: Información sobre riesgos Detalle de transacciones Datos internos ( data mining : clientes, límites, productos) Datos del mercado Comunicaciones Operaciones Tecnología 13 13

14 Sistema de Información Generación de Bases de Datos Información Estadística: Secuencias de: ocurrencia, denuncia, pago Histogramas (frecuencia, severidad) Conciliación entre información de balance e información estadística 14 14

15 Supervisión Basada en el Riesgo Principios y Estándares de la I.A.I.S ASSAL Solvencia II 15

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17 El seguro y la estabilidad financiera El G-20 ha recomendado que todos los reguladores financieros nacionales y la IAIS tengan en cuenta la estabilidad del sistema financiero en sus mandatos. Los supervisores de seguros deben considerar el impacto de la actividad aseguradora sobre la economía en su conjunto. Yohiro Kawai, Secretario General, IAIS 20 de abril de

18 Supervisión Basada en Riesgos ( RBS ) - Es una respuesta a daños por crisis financieras en todo el mundo: prevenir problemas y evitar contagio - Ya es realidad en materia bancaria y en supervisión financiera. En seguros, es una experiencia nueva 18

19 Actividades normativas en busca de la convergencia global de las prácticas de supervisión Standards Guidance papers Application papers Issues papers Insurance Core Principles (ICPs) Supervisory papers 19 Supporting papers 19

20 Solvencia II: SOLVENCIA II Pilar 1 Pilar 2 Pilar 3 Requisitos Cuantitativos - Elementos esenciales para el cálculo de las provisiones técnicas - Requerimiento de capital mínimo. - Requerimiento de capital de solvencia - Reglas de inversión. Requisitos Cualitativos - Principios de control Interno y gestión del riesgo - Principios para el proceso de supervisión Disciplina de Mercado - Divulgación de Información - Transparencia 20

21 Modelo de Supervisión de la IAIS Un marco legal e institucional adecuado para el desarrollo de la actividad de seguros y la labor del ente supervisor Nivel 3 Acción de Supervisión EVALUACION DE SUPERVISION E INTERVENCION Estructura Unificada de Solvencia y Normativa Nivel 2 Requerimientos Regulatorios FINANCIERA GOBIERNO CORPORATIVO CONDUCTA DE MERCADO Nivel 1 Precondiciones Condiciones básicas para el funcionamiento efectivo de seguros La autoridad supervisora El sector de seguros y la supervisión de Requerimientos de Información ( Disclosure ) Al Supervisor Al Público 21

22 Los Principios Básicos del Seguro 22 22

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24 Contenido 1.-Contexto 2.-Introducción al E.R.M. 3.- Estructura de Gobierno y de ERM 3.1 Política de Gestión de Riesgos 3.2 Definiciones sobre Tolerancia al Riesgo 3.3 Sensibilidad al Riesgo y Retroalimentacion 4. Autoevaluación del Riesgo y de la Solvencia (ORSA) 4.1 Capital Económico y Capital Regulatorio 4.2 Continuidad en el Análisis 5. Rol de la Superintendencia respecto de la Gestión del Riesgo 24 24

25 Objetivo de ERM en Seguros Interés Público: Los asegurados requieren cobertura Rendimiento: El Asegurador requiere rendimientos sobre el Capital Invertido Superintendencia: Apuntalar una evaluación robusta de la Solvencia y Cumplimiento del Marco Regulatorio ( Compliance ) Gobierno Empresario E.R.M: el asegurador debe tener un conocimiento cabal sobre sus riesgos e implementar prácticas robustas de gestión de riesgos 25 25

26 Estructura de Gobierno y de ERM (1) Gobierno y ERM: El Asegurador debe operar con una estructura de ERM que sea apropiada a la naturaleza, escala y complejidad de sus negocios y riesgos, en forma integrada con las operaciones comerciales. Se debe contar con métodos cuantitativos para la gestión del capital y los propósitos de solvencia. Directivos, Niveles Gerenciales y Operativos Identificación de Riesgos Causas y Relaciones entre los Riesgos Desarrollo de Modelos Riesgos Cuantificables Riesgos No cuantificables 26 26

27 Estructura de Gobierno y de ERM (2) Política de Gestión de Riesgos: El Asegurador debe contar con una política que establezca los procedimientos para gerenciar cada categoría de riesgos, tanto desde el punto de vista estratégico como operativo, estableciendo los aspectos de Tolerancia al Riesgo, Capital Regulatorio, Capital Económico y los procesos para Monitorear los Riesgos (3) Tolerancia al Riesgo: se deben fijar los aspectos cuantitativos y cualitativos aplicables a cada categoría y sus interrelaciones (4) Respuesta y Retroalimentación: se debe contar con un sistema de información que capte los nuevos datos y/o los efectos de las prácticas seguidas para retroalimentar los procesos de ERM (5) Autoevaluación de la Solvencia: 27 27

28 Estructura de Gobierno y de ERM (6) Capital Económico y Capital Regulatorio: El asegurador debe determinar los recursos patrimoniales que necesita para su negocio en función de su propia tolerancia al riesgo y plan de negocios y demostrar al supervisor que cumple con sus requerimientos. (7) Análisis de Continuidad: El asegurador debe analizar su habilidad para continuar con el negocio y los requerimientos de gestión de riesgos, cumplimiendo con los requisitos de capital regulatorio en el largo plazo (8) Rol de la Supervisión: El supervisor debe llevar a cabo revisiones de los procesos de gestión de riesgos de los aseguradores y de su condición patrimonial. El supervisor debería utilizar sus facultades para requerir el fortalecimiento de la gestión del riesgo, incluyendo la evaluación de la solvencia y de los procesos de gestión del capital 28 28

29 (1) Estructura de Gobierno y E.R.M. (2) Política de Gestión de Riesgos (3) Reglas de Tolerancia al Riesgo (4) Retroalimentación (5)Autoevaluación del Riesgo y de la Solvencia (ORSA) (4) Retroalimentación (7) Análisis de Continuidad (6) Capital Económico y Regulatorio (8) Rol de Supervisión 29 29

30 El Rol del Actuario Características de la profesión y herramientas: Incumbencias profesionales y Profesionalismo Contenidos curriculares específicos Análisis de riesgo Desarrollo de productos relacionados Aplicación de la teoría del riesgo y sus extensiones Pronunciamientos de la Profesión I.A.A The Global Financial Crisis What Next? Dealing with Predictable Irrationality Actuarial Ideas to Strengthen Global Financial Risk Management (Related News Release) Note on Enterprise Risk Management for Capital and Solvency Purposes in the Insurance Industry A Note on Financial Economics A Global Framework for Insurer Solvency Assessment Stochastic Modeling Theory and Reality from an Actuarial Perspective Comprehensive Actuarial Risk Evaluation - C.A.R.E. 30

31 Conclusiones: El Proceso de Cambio en America Latina Supervisión basada en Riesgos SBR es una tendencia mundial dentro de un proceso de globalización del que América Latina forma parte Se requiere de un proceso gradual, adaptado a los mercados locales y consistente con el mercado internacional Se debe fortalecer y desarrollar las capacidades del mercado y de Superintendencia El Actuario ratifica su importante rol en el Seguro y amplía su horizonte de actividad profesional 31 31

32 8º Congresso Brasileiro de Atuária & 8º Congresso Pan-Americano de Atuária Barra da Tijuca - Rio de Janeiro,12 e 13 de Agosto de 2010 MUCHAS GRACIAS Gestión Integral del Riesgo Empresario, Supervisión basada en Riesgos y Solvencia II Expositor: Dr. Eduardo Melinsky INSTITUTO ACTUARIAL ARGENTINO 32