La CAF y los sistemas de garantía

Transcripción

1 La CAF y los sistemas de garantía XIII Foro Iberoamericano de Garantías de Crédito Julián n Suárez Migliozzi Corporación Andina de Fomento (CAF) Salvador - Bahía, 16 de Octubre de 2008

2 Esquema La CAF Contexto regional Agenda integral de desarrollo Importancia de apoyar a la PYME La CAF en el apoyo a la PYME Sistemas de garantía a de crédito

3 Esquema La CAF Contexto regional Agenda integral de desarrollo Importancia de apoyar a la PYME La CAF en el apoyo a la PYME Sistemas de garantía a de crédito

4 La CAF: origen andino, identidad Latinoamericana Institución financiera multilateral que apoya el desarrollo sostenible y la integración regional Andinos Bolivia Colombia Ecuador Perú Venezuela Argentina* Brasil Chile Costa Rica Paraguay España* Otros Países Jamaica México Costa ChileRica* Panamá Trinidad & Tobago Uruguay República Dominicana 15 Bancos privados de la región

5 Cartera y Aprobaciones Aprobaciones US$ Millones Cartera Total US$ Millones Otro 29% PYME 12% Aprobaciones por Sector Estratégico Sistema Financiero 41% Sector Productivo 11% Desarrollo Social 20% Año 2007 Infraestructura 25% Reformas Estructurales 3% Infraestructura económica 19% Infraestructura de Integración 6% Perú; 18,8% Ecuador; 22,3% Cartera por país Venezuela; 15,3% Otros Países; 3,0% Año 2007 Argentina; 4,4% Bolivia; 10,9% Colombia; 17,0% Brasil; 8,4%

6 Calificación n de riesgo Scale Investment Grade AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- Chile CAF Trinidad & Tobago México Perú / Brasil Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Chile México / Trinidad & Tobago AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- Chile México Perú / Brasil Non-Investment Grade BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCCn.a. CC n.a.. n.a. C n.a. S.D Colombia/Panamá Costa Rica Venezuela Uruguay/Argentina/Rep.Dom. Jamaica/Paraguay Bolivia/Ecuador Ba1 Ba2 Ba3 B1 B2 B3 Caa1 Caa2 Caa3 n.a. Ca n.a.. n.a. C n.a. Costa Rica/Panamá/Brasil/Perú Colombia Jamaica/Uruguay Rep. Dominicana/Venezuela Bolivia /Argentina/Ecuador Paraguay / Nicaragua Ecuador BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCCn.a. CC n.a.. n.a. C n.a. RD Colombia/Panamá Costa Rica Venezuela / Uruguay Jamaica Rep. Dominicana Bolivia Ecuador Argentina Agosto 2008.

7 Esquema La CAF Contexto regional Agenda integral de desarrollo Importancia de apoyar a la PYME La CAF en el apoyo a la PYME Sistemas de garantía a de crédito

8 Uno de los mejores períodos de crecimiento en las últimas décadasd América Latina: Crecimiento del PIB ,3% 4,3% 5,1% Fuente: Banco Mundial, CEPAL. Fuente: CAF (e)

9 Mercados financieros poco profundos Crédito bancario total al sector privado subóptimo (sólo 25% del PIB de América Latina y El Caribe, comparado con 76% en países desarrollados). Crédito del Sistema Financiero como % del PIB Porcentaje del PIB OECD Este de Asia y Pacífico América Latina y el Caribe (195%) Crecimiento promedio anual +1,95% (121%) Crecimiento promedio anual +3,06% (52%) Crecimiento promedio anual -1,06% Fuente: Indicadores de Desarrollo Mundial, Banco Mundial CD ROM.

10 Consecuencia: limitado acceso a financiamiento y costo de oportunidad social Índice de acceso al financiamiento (1= peor; 7 = mejor) Correlación positiva entre acceso a financiamiento y calidad de vida Ranking Indice Ranking Indice 1 EE.UU. 6,0 37 Malasia 3,9 2 Holanda 5,8 39 Panama 3,7 4 Finlandia 5,8 41 Turquía 3,7 5Suiza 5,7 51Mexico 3,3 8 Alemania 5,4 53 Uruguay 3,1 9 Canadá 5,4 54 Dominicana 3,1 10 Israel 5,4 55 Argentina 3,1 11 Hong Kong 5,4 58 Colombia 3,0 12 Francia 5,3 59 China 3,0 19 N. Zelanda 4,8 60 Paraguay 3,0 20 Taiwan 4,8 61 Costa Rica 2,9 22 Sudáfrica 4,7 64 Peru 2,8 24 Brasil 4,6 66 Venezuela 2,7 25 Italia 4,5 68 Rusia 2,6 26 España 4,5 71 Ecuador 2,3 27 Japón 4,4 73 Bolivia 2,2 28 India 4,4 74 Honduras 2,2 33 Corea 4,0 Promedio Global 3,9 36 Chile 3,9 Promedio AL 3,0 Calidad de vida (IDH) Fac. acceso crédito (ranking) Fuente: CAF basado en The Global Competitiveness Report (2004) ; Beck, Dermiguc-Kunt and Martínez (2005). Fuente: Elaboración propia en base a Doing Business 2006 y PNUD.

11 Rezago en competitividad Índice de Competitividad para el Crecimiento (puesto en un total de 131 países) EE.UU.. (1) Singapur (5) Japón n (8) Corea (11) Hong Kong (12) Canadá (13) Australia (19) Malasia (21) N. Zelanda (24) Chile (26) México (52) Rusia (58) Panamá (59) Costa Rica (63) El Salvador (67) Colombia (69) Filipinas (71) Brasil (72) Uruguay (75) Jamaica (78) Trinidad y Tobago (84) Argentina (85) Perú (86) Guatemala (87) Rep. Dom.. (96) Venezuela (98) Ecuador (103) Bolivia (105) Nicaragua (111) Paraguay (121) 3 2 Puesto Promedio ALC: 81 Puesto Promedio APEC: Fuente: Foro Económico Mundial (The Global Competitiveness Report ).

12 Participación de exportaciones en el total de exportaciones mundiales América Latina y El Caribe han perdido participación (competitividad) en las exportaciones del Mundo. El Asia Pacífico, ha ganado participación (competitividad) en las exportaciones del Mundo. 30 Brecha de 3 puntos porcentuales América Latina y El Caribe Asia Brecha de 25 puntos porcentuales Oportunidad para que ALC se acople a la locomotora exportadora del Asia-Pacífico?

13 Se mantienen retos importantes en las dimensiones de competitividad Sofisticación de los negocios Tamaño del mercado Innovación Instituciones Infraestructura Macroeconomía Salud y Educación Primaria Preparación Tecnológica Educación Superior y Entrenamiento Sofisticación del Mercado Financiero Eficiencia del Mercado de bienes Eficiencia del Mercado laboral Prom. OCDE Prom. AL Fuente: Foro Económico Mundial (The Global Competitiveness Report ).

14 Esquema La CAF Contexto regional Agenda integral de desarrollo Importancia de apoyar a la PYME La CAF en el apoyo a la PYME Sistemas de garantía a de crédito

15 Agenda Integral de Desarrollo de la CAF Promover el desarrollo humano y social, equitativo y solidario Limitado acceso a oportunidades y exclusión. Trampa de la pobreza Limitado acceso a servicios: de salud, de educación, FINANCIEROS. La realidad dicta la agenda: Trampa de Pobreza (Informe RED 2008) Sólo 10% de la población de ALC tiene acceso a financiamiento. Fuente: BID Desigualdad persistente Limitada movilidad social (estigma de la pobreza) Solución: Generar acceso a servicios para conseguir Estabilidad, Eficiencia y Equidad. Solución parcial: Generar acceso a servicios financieros para PYME

16 Esquema La CAF Contexto regional Agenda integral de desarrollo Importancia de apoyar a la PYME La CAF en el apoyo a la PYME Sistemas de garantía a de crédito

17 Por qué apoyar a las PyME? Aporte a la economía de América Latina y El Caribe: +95% del parque empresarial +60% de la mano de obra +40% del VBP. % / Total 90% 75% 60% 45% 30% Empleo % % PBI Prom. empleo = 63% ALC Prom. VBP = 41% ALC 15% 0% Fuente: En base a IERAL, CEPAL, CAN, Bolsa de Valores de Venezuela.

18 Restricciones financieras afectan especialmente a las PyME Restricciones empresariales en América Latina por Tamaño de Empresa (1=sin restricción, 4=alta restricción) Poder Judicial Infraestuctura Pequeñas Medianas Grandes Prácticas anti-competitivas Crimen organizado Corrupción Tasa de cambio Financiamiento Inflación Impuestos y regulaciones Inseguridad Inestabilidad política económica 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 3,2 Fuente: CAF en base a World Business Environment Survey, Banco Mundial.

19 Falta de garantías, una de las limitantes principales para acceder a servicios financieros Encuesta a 111 insituciones financieras de ALC. Sector bancario: problemas que enfrenta al evaluar créditos para PyME Valor del colateral necesario para acceder a crédito (% del crédito) Falta de disponibilidad de información (Estados Contables) 65% Falta de garantías 63% Ingresos informales 41% Historial crediticio negativo 35% Dificultad inherente a empresas familiares 32% Pobre evaluación de proyectos 29% Riesgo sectorial 28% Regulación externa del Banco 20% Capacidad de repago 19% Fuente: FOMIN/BID y FELABAN (2004) Uruguay Bolivia Paraguay Argentina Ecuador México Brasil Venezuela Colombia Costa Rica Prom edio América Latina Perú Chile Panamá Nota: Muestra en 111 Instituciones Financieras de LAC. Fuente: CAF en base a encuesta Banco Mundial.

20 Esquema La CAF Contexto regional Agenda integral de desarrollo Importancia de apoyar a la PYME La CAF en el apoyo a la PYME Sistemas de garantía a de crédito

21 Acceso a servicios financieros para la microempresa 37 clientes en 11 países Banco Compartamos Microcred Fondos regionales: (i) Solidus y (ii) Locfund. Banco Improsa Microserfin Fin. Compartir 5 Fundaciones del WWB Microfin (SEBRAE) Banco ProCredit Credifé Fideicomiso CFN Banco Regional Banco Visión S.A. Mibanco CMAC Arequipa CMAC Trujillo CMAC Tacna Edpyme Crear Arequipa Edpyme Crear Tacna Edpyme Nueva Visión Edpyme Confianza FIE Gran Poder Banco Columbia Microfin BancoSol Banco Los Andes ProCredit FFP FIE FFP Prodem FFP Fassil FFP Eco Futuro Cooperativa Jesús Nazareno

22 Acceso a servicios financieros para la PyME 28 clientes en 11 países Fondo Latin Idea Fondo Emprendi CIS Regional PRODUCTO: Capital de riesgo Garantías as Factoring Cadenas productivas Colombia Op Fund Fundo CRP VI Fondo Emprender Línea Avales Parciales Fondo Emprender CAP VENTURES Bros Mark Fund PYMAR Fund LP

23 Visión n de la CAF en relación n a los sistemas de garantías as El desarrollo y fortalecimiento de SG administrados con criterios de sostenibilidad financiera y eficiencia es una de las líneas de acción para facilitar el acceso a servicios financieros para PYME Fortalecimiento financiero e institucional a SG existentes. Apoyo en la constitución de nuevos SG ( chamada pública de SEBRAE).

24 Esquema de la operación n de reafianzamiento (similar estructurada con el FNG de Colombia y Fogapi) Reafianza US$ (X% de cada crédito) IF IF SG Otorga US$ en garantías IF PyME acceden a US$ en créditos IF Principales características CAF garantiza un porcentaje del crédito Producto de garantía de cartera para créditos para capital de trabajo En primera etapa trabajamos con los bancos clientes de CAF, pero no necesariamente CAF no participa en las recuperaciones (compensado vía comisiones), salvo se dispare la siniestralidad La garantía de CAF es en US$ para créditos en moneda local o US$.

25 Esquema de la operación n de coafianzamiento estructurado con FOGABA de Argentina Aporta US$ al fideicomiso Aporta US$ al fideicomiso Administrador del Fideicomiso Otros Fideicomitente s Fiduciario El Fideicomiso garantiza parcialmente créditos: De empresas que financian a su cadena de proveedores De instituciones especializadas que financian a Instituciones Microfinancieras De empresas de leasing para PyME De instituciones financieras que financien a PyME del sector salud y educación

26 Consideraciones finales La agenda CAF en el apoyo a los SG: Expandir operaciones de reafianzamiento, coafianzamiento y otros que permitan a los Sistemas de Garantías atender un mayor número de PyME. Replica de esquema de reafianzamiento con SG. Apoyo para la constitución de nuevos SG (Ecuador, Otros). Puesta en marcha de esquema de reafianzamiento a Fogapi. Financiamiento CAF con aval de SG. En Brasil: Apoyo a la llamada pública para constitución de SGR (SEBRAE) Apoyo a AGC Serra Gaucha Apoyo a Foro Iberoamericano de Garantías

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