CURSO DE PREPARACIÓN PARA LA CERTIFICACIÓN EN DERIVADOS CONSAR

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2 CURSO DE PREPARACIÓN PARA LA CERTIFICACIÓN EN DERIVADOS CONSAR RiskMathics Financial Innovation S.C. a partir del pasado 7 de Septiembre del 2012 es el Organismo Certificador en Materia de Derivados para los colaboradores que intervienen en la operación de Productos Derivados ya sea en el área de compra y venta, en el registro, asignación, liquidación y control, la administración de los riesgos y la supervisión normativa dentro de las Administradoras de Ahorro para el Retiro y sus Sociedades de Inversión Especializadas. Lo anterior se representa en cuatro Figuras de Certificación: Inversiones y Operadores Back Office Administración de Riesgos Contraloría Normativa Los contenidos de la Certificación fueron concebidos por un Comité Técnico conformado por especialistas en cada una de las áreas a evaluar. Dichos contenidos fueron analizados y aprobados por un Comité de Certificación en el cual además de estar representado el Comité Técnico, incluyó a especialistas en materia de certificación, profesionales de reconocido prestigio en Administración de Riesgos y Productos Derivados, así como representantes de la industria. Con base en lo anterior, RiskMathics ofrece el Programa de Preparación para la Certificación en Materia de Derivados, cuyos contenidos cuentan con un alto nivel técnico debido a que su diseño obedece al establecimiento de un estándar de conocimientos en Productos Derivados en las Administradoras de Ahorro para el Retiro en su rol de Inversionistas Institucionales. El programa está diseñado para que de manera modular los participantes se adentren en cada una de las áreas a evaluar y cuenten con los elementos teóricos y técnicos para poder hacer frente de manera exitosa al Examen de Certificación. Método de Evaluación Cada Módulo del programa cuenta con una evaluación que permitirá al participante practicar con reactivos y ejercicios diseñados con el enfoque y la metodología (Taxonomía de Bloom) del Examen de Certificación, lo que simultáneamente permitirá analizar su aprovechamiento respecto al contenido del área correspondiente. Aunado a lo anterior, se solicitarán prácticas que se incluirán como parte de la evaluación modular.

3 PROPEDÉUTICO 6 SESIONES 17, 18, 19, 20 y 22 de Abril Lunes a Jueves: 7:00 PM - 10:00 PM Sábados: 9:00 AM - 2:00 PM 1. Matemáticas financieras 1.1. Conceptos básicos 1.2. Teoría del Interés 1.3. Tasas de Interés 1.4. Valor del dinero en el tiempo 1.5. Estructura de tasas 1.6. Anualidades 1.7. Aplicaciones básicas 2. Probabilidad y estadística aplicada a finanzas 2.1. Estadística descriptiva y probabilidad 2.2. Probabilidad 2.3. Aplicaciones básicas 3. Álgebra Matricial 3.1. Sistemas de ecuaciones lineales 3.2. Vectores y operaciones básicas 3.3. Matrices y operaciones básicas 3.4. Transformaciones lineales 3.5. Valores y vectores propios 3.6. Aplicaciones 4. Cálculo diferencial e integral 4.1. Cálculo diferencial 4.2. Cálculo integral 4.3. Ecuaciones diferenciales 5. Mercados 5.1. Sistema Financiero Mexicano 5.2. Mercado de Valores 5.3. Mercado de Capitales 5.4. Mercado de Deuda Arturo Del Moral Finaccess 23 años de experiencia en la industria financiera, actualmente es Director de Administración de Riesgos en Finaccess México, posición que a ocupado desde hace 6 años. Ha trabajado en áreas de tesorería y riesgos en diversas instituciones financieras tales como GE Capital y CBI Casa de Bolsa, entre otras. Es ingeniero industrial por la Universidad Panamericana con maestría en Gestión de Riesgos Financieros por la misma universidad. Cuenta también con especialidades en finanzas y administración de riesgos. En el campo académico, es profesor por asignatura desde hace 17 años en la Universidad Panamericana. Actualmente imparte los cursos de Teoría de las Decisiones, Modelos de Tasas de Interés y Procesos Estocásticos y Simulación, en licenciatura y posgrado. Así mismo, ha realizado investigaciones y publicaciones internas en el campo de las finanzas cuantitativas.

4 MÓDULO I INTRODUCCIÓN A PRODUCTOS DERIVADOS NOTA* El detalle de contenidos se encuentra en la Guía de Contenidos de la Certificación en Materia de Derivados CONSAR 4 SESIONES 24, 25, 26 y 27 de Abril Lunes a Jueves 1. Conceptos básicos 2. Estandarización de los productos derivados en Contratos de Opción (MexDer, CME, NYMEX y LIFFE) 3. Participantes del Mercado de Derivados estandarizado en México (MexDer) 4. Información del Mercado de Derivados estandarizado (MexDer) 5. Introducción a: 5.1. Contratos de Futuros y Contratos Adelantados (Forwards) 5.2. Contratos de Opción 5.3. Contratos de Swap 5.4. Notas Estructuradas Carlos Salazar Equity Derivatives Trader Electronic Liquidity Group (ELG) Carlos Salazar es Trader de Derivados sobre Equity. Anteriormente era parte del área de Derivados de Equity en BBVA Bancomer. Fungió también como responsable en la implementación y valuación de Notas Estructuradas, así como de la operación, valuación y administración de riesgos de Derivados de Renta Variable y Tipo de Cambio, en Monex Grupo Financiero durante 2 años. Anterior a este cargo, fue Gerente de Operaciones en MexDer por 5 años. Durante ese tiempo fue el líder del proyecto para el lanzamiento del Mercado de Opciones y posteriormente se desempeñó como Head Trader en la Mesa de Opciones a partir del Carlos Salazar fue operador de acciones en el piso de remates de la Bolsa Mexicana de Valores para Acciones y Valores Banamex Casa de Bolsa, y responsable de operación con Derivados en UBS Corporation, UBS Chicago Illinois.

5 Gerardo Hernández El Dr. Hernández del Valle es Ingeniero Eléctrico con posgrado en Probabilidad y Estadística. Después de concluir su doctorado laboró como Profesor en el Departamento de Estadística de la Universidad de Columbia (Nueva York) así como en la empresa Algorithmic Trading Management LLC. En esta última se encargó del modelado de estrategias de liquidación óptima. En el 2012 regresa a México y se integra a la Dirección General de Investigación Económica del Banco de México enfocándose principalmente al estudio estadístico de variables económicas. En la actualidad labora en Actinver en el grupo de Asset Management.

6 MÓDULO II CONTRATOS DE FUTUROS Y CONTRATOS ADELANTADOS (FORWARDS) NOTA* El detalle de contenidos se encuentra en la Guía de Contenidos de la Certificación en Materia de Derivados CONSAR 1. Conceptos Básicos 2. Estandarización de los Productos Derivados de Contratos de Futuro (MexDer, CME Group, NYSE Euronext, ICE y Eurex) 3. Documentación de Productos Derivados no estandarizados (ISDA) 4. Negociación de Contratos de Futuro en MexDer 5. Contratos de Futuro y Contratos Adelantados (Forwards): 5.1. Sobre tasas de interés 5.2. Sobre divisas 5.3. Sobre Contratos de Swap 5.4. Sobre índices accionarios 5.5. Sobre índices de volatilidad 5.6. Sobre acciones y trackers Gerardo Hernández 5 SESIONES 2, 3, 4, 9 y 11 de Mayo Examen: 11 de Mayo

7 MÓDULO III CONTRATOS DE SWAP NOTA* El detalle de contenidos se encuentra en la Guía de Contenidos de la Certificación en Materia de Derivados CONSAR 1. Conceptos básicos 2. Documentación de un Contrato de Swap (ISDA) 3. Contrato de Swap sobre tasas de interés 4. Contrato de Swap de divisas 5. Contrato de Swap de renta variable 6. Credit Default Swap (CDS) 7. Otros Contratos de Swap Gerardo Hernández 6 SESIONES 16, 17, 18, 23, 24 y 25 de Mayo Examen 25 de Mayo

8 MÓDULO IV CONTRATOS DE OPCIÓN 1. Conceptos básicos 2. Estandarización de los Productos Derivados de Contratos de Opción (MexDer, CME Group, NYSE Euronext, ICE y Eurex) 3. Documentación de Productos Derivados no estandarizados (ISDA) 4. Negociación de Contratos de Opción en MexDer 5. Sensibilidades 6. Paridad call-put 7. Modelos de valuación 8. Contratos de Opción 8.1. Sobre tasas de interés 8.2. Sobre divisas y Contratos de Opción sobre acciones y trackers y Contratos de Opción sobre Contratos de acciones y trackers 8.3. Sobre acciones y trackers 8.4. Sobre índices accionarios y Contratos de Futuro de índices accionarios 8.5. Sobre índices de volatilidad y Contratos de Futuros sobre índices de volatilidad 9. Contratos de Opción Sintéticos y Contratos de Opción Exóticos 10. Estrategias NOTA* El detalle de contenidos se encuentra en la Guía de Contenidos de la Certificación en Materia de Derivados CONSAR

9 5 SESIONES 30, 31 de Mayo y 1, 6, 7, de Junio Examen 7 de Junio Horario Carlos Salazar Equity Derivatives Trader Electronic Liquidity Group (ELG) 5 SESIONES 8, 12, 13, 14 y 15 de Junio Examen: 15 de Junio Patricio Avendaño Castellón Mesa de Dinero, Cambios y Derivados Banca Afirme Con más de 20 años de sobresaliente trayectoria, Patricio Avendaño se desempeña actualmente en la mesa de Dinero, Cambios y Derivados de Banca Afirme. Anteriormente, se desarrolló como Fund Manager de la Operadora de Fondos de NAFIN y en la Subdirección de la Tesorería Nacional de la misma institución en la operación de coberturas con Derivados. Del año 2000 al 2003 estuvo a cargo de la parte de Formador de Mercado de Futuros de Tasas de Interés en la mesa de Mercado de Dinero. Patricio es Maestro en Finanzas por el ITESM y Licenciado en Actuaría por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM).

10 MÓDULO V NOTAS ESTRUCTUR ADAS NOTA* El detalle de contenidos se encuentra en la Guía de Contenidos de la Certificación en Materia de Derivados CONSAR 1. Generalidades 2. Notas Estructuradas ligadas a tipo de cambio 3. Notas Estructuradas ligadas a acciones, índices y canastas 4. Notas Estructuradas de ligada a tasa de interés 5. Notas Estructuradas ligadas a crédito Damian Vera Quesada Estructuración Derivados Grupo Financiero Monex Damian Vera Quesada está encargado de la estructuración dentro de la mesa de derivados de Grupo Financiero Monex, intermediario líder en la emisión de notas estructuradas de tipo de cambio de acuerdo a Structured Retail Products. Anteriormente se desempeño como trader de opciones de tipo de cambio primero en BBVA Bancomer llegando a dirigir la mesa de dicho producto cubriendo todas las divisas latinoamericanas. Más tarde trabajo en Madrid en la mesa de BBVA de este mismo grupo operando volatilidad de divisas G10. Por último trabajo en ING Londres operando el libro de opciones de divisas latam. Damian Vera es egresado de la carrera de Actuaria del ITAM. 6 SESIONES 20, 21, 22, 27, 28 y 29 de Junio Examen: 29 de Junio

11 MÓDULO VI COMMODITIES NOTA* El detalle de contenidos se encuentra en la Guía de Contenidos de la Certificación en Materia de Derivados CONSAR 1. Mercancías (commodities) 2. Contratos de Futuros y Contratos Adelantados (Forwards) de mercancías (commodities) 3. Contratos de Opción de mercancías (commodities) y Contratos de Opción de Contratos de Futuro de mercancías (commodities) 4. Contrato de Swap de mercancía (Commodity) 5. Notas Estructuradas ligadas a acciones, índices y canastas 3 SESIONES 4, 5 y 6 de Julio Examen: 6 de Julio

12 MÓDULO VII REGISTRO Y CONTROL DE OPERACIONES DE DERIVADOS NOTA* El detalle de contenidos se encuentra en la Guía de Contenidos de la Certificación en Materia de Derivados CONSAR 1. Ciclo transaccional 2. Cuentas administradas en una cámara de compensación 3. Proceso de asignación 4. Proceso de confirmación 5. Proceso de ejercicio de Contratos de Opción y Ofertas de Contratos de Futuro de bonos 6. Proceso de transferencia de posiciones y recursos 7. Proceso de compensación 8. Liquidación 9. Sistema de salvaguardas financiero 10. Mecanismos preventivos 11. Eventos de incumplimiento y red de seguridad 12. Metodologías de marginación José Alfredo Caudillo Grupo Financiero Banorte - IXE 4 SESIONES 10, 11, 12 y 13 de Julio Examen: 13 de Julio Es Maestro en Finanzas por la Universidad Anáhuac. Se ha desempeñado como supervisor e investigador financiero en Banco de México en el área de Autorizaciones y Seguimiento a la Regulación, revisando el cumplimiento de las instituciones a las disposiciones emitidas por el Banco Central respecto de las operaciones derivadas, entre otras. Asimismo participó en el FOBAPROA, tanto en la recuperación de activos bursátiles como en la intervención de instituciones para sanear el sistema financiero mexicano. Dentro del sector privado, fue Contralor de la Operadora de Fondos BBVA Bancomer, implementando la Circular Única de la CNBV, en materia de instrumentos derivados para esta entidad. Fue Back Office de Casa de Bolsa Banorte y Operadora de Fondos, llevando el registro, control y seguimiento de las operaciones. Actualmente es Middle Office en Banco Mercantil del Norte, llevando a cabo el aseguramiento transaccional de operaciones, así como el desarrollo e implementación de nuevos productos en los cuatro Mercados: Derivados, Dinero, Capitales y Cambios.

13 MÓDULO VIII ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS NOTA* El detalle de contenidos se encuentra en la Guía de Contenidos de la Certificación en Materia de Derivados CONSAR 1. Fundamentales en Administración de Riesgos 2. Riesgo de Mercado 3. Riesgo de Crédito y Contraparte 4. Riesgo de Liquidez 5. Riesgo Operativo 6. Efectividad de coberturas 7. Límites de apalancamiento MAURILIO PATIÑO Director Global de Riesgos Genworth 8 SESIONES 18, 19, 20, 25, 26, 27, 31 de Julio y 1 de Agosto Examen: 1 de Agosto Maurilio Patiño actualmente es Director Global de Riesgos de Genworth. Fue Director de Riesgos de Banco Ve por Más. Anteriormente fungió con el mismo cargo para Banco Itaú Chile y para Banco Wal-Mart. Anteriormente fungió como responsable de riesgos de Bank of America (2004 Julio 2007) y responsable de riesgos de mercado en Bank Boston México por tres años. Previamente se desempeñó como Subdirector de Administración de Riesgos en Bital durante cinco años. Adicionalmente tiene experiencia como consultor actuarial, habiendo trabajado con William M. Mercer. Su experiencia como docente ha sido desarrollada en los últimos 12 años en diversas instituciones, impartiendo cursos relacionados con valuación y cobertura de instrumentos derivados, modelación matemática y medición de riesgos. Maurilio es actuario egresado de la Universidad Anáhuac y cuenta con una Maestría en Métodos matemáticos para Finanzas por la misma Universidad.

14 CALENDARIO Abril D L M M J V S Mayo D L M M J V S Junio D L M M J V S Julio D L M M J V S Agosto D L M M J V S MÓDULO SESIONES HORAS INSTRUCTOR INSTITUCIÓN Examen de Valoración Propedeutico 6 18 Arturo del Moral Introduccion a Productos derivados 4 12 Gerardo Hernandez/ Carlos Salazar Contrato de Futuros y Contratos de adelantados 5 15 Gerardo Hernandez Contratos de Swaps 6 18 Gerardo Hernandez Contratos de Opcion 5 15 Carlos Salazar Contratos de Opcion 5 15 Patricio Avendaño Notas estructuradas 6 18 Damian Vera Commodities 3 9 Registro y control de operaciones con derivados 4 12 Jose Alfredo Caudillo Administracion de Riesgos 8 24 Maurilio Patiño Examen de Certificacion

15 REQUISITOS GENERALES REQUISITOS Y PROCEDIMIENTO DE INGRESO A LA CERTIFCACIÓN Contar con una computadora personal, la cual deberán de llevar de manera obligatoria a clases en los módulos que se solicite. Contar con una calculadora científica para su uso en clase de manera obligatoria en los módulos que se solicite. REQUISITOS TÉCNICOS Contar con bases económicas administrativas Matemáticas financieras Cálculo diferencial e integral Álgebra Estadística y probabilidad Contar con bases de conocimiento en Mercados Mercado de Capitales Mercado de Deuda Mercado de Dinero El día 4 de Abril a las 19:00 horas se realizarán pruebas de valoración: Prueba 1: Matemáticas, cálculo, álgebra, estadística y probabilidad Prueba 2: Mercados

16 LUGAR: UNIVERSIDAD ANÁHUAC MÉXICO SUR Av. De las Torres No. 131 Col. Olivar de los Padres, Ciudad de México C.P COSTO: $ 50,000 M.N. + IVA Nota* El costo incluye el examen de certificación OPCIONES DE PAGO: Residentes e Instituciones establecidas en México Transferencia y/o Depósito Bancario NOMBRE: RiskMathics Financial Innovation, S.C. BANCO: BBVA Bancomer, S.A. CLABE: CUENTA: Residentes e instituciones establecidas en el extranjero Transferencia Bancaria en Dólares BANCO: BBVA Bancomer, S.A. SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics Financial Innovation, S.C. CUENTA: Pago vía telefónica Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS Pago en línea NOTA IMPORTANTE: No existen reembolsos ni devoluciones