La volatilidad en los mercados financieros internacionales, la caída en el. Informe

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1 13 El 2013 termina con un panorama externo poco favorable para el desempeño económico de América Latina y el Caribe. Esta moderación en el crecimiento en parte, también, es explicada por el desempeño de las principales economías de la región, que se situaron por debajo de lo previsto durante la segunda mitad del año. Analicemos. La volatilidad en los mercados financieros internacionales, la caída en el consumo y los precios de las materias primas afectaron el crecimiento de la región, que se espera finalmente haya llegado al 2.6% del PIB. No obstante ciertos avances, la región todavía tiene pendientes una serie de desafíos estructurales, como son el déficit en infraestructura, innovación, tecnología, diversificación productiva, etc. que limitan las mejoras en materia de competitividad y productividad. Este escenario demanda de la acción de los bancos de desarrollo para financiar proyectos de gran impacto en el desarrollo económico y social, toda vez que el campo de acción de la banca de desarrollo se perfila en una doble dimensión: estimular al desarrollo financiero mediante la introducción de instrumentos que acrecienten la disponibilidad de recursos a mediano y

2 largo plazo, y la instrumentación de políticas operativas conducentes a apoyar actividades que puedan aportar una mayor contribución al crecimiento de la economía y a impulsar el desarrollo empresarial y tecnológico. En cuanto a la modalidad operativa de actuación se observa que una mayor proporción de IFD está actuando en el primer Fuente: ALIDE comprende 78 IFD pertenecientes a 19 países piso y en menor medida tienen carácter mixto, tendencia que se ha venido afirmando en el último decenio. En 1998, la banca de primer piso representaba el 50%; en 2004, el 65%; y ahora la participación de los bancos de primer piso llega al 63%. Por su parte, los bancos de segundo piso representan el 27%, luego de registrar en el 2004, el 31%. En términos de activos los bancos de primer piso y los bancos mixtos representan casi el 93%. La banca de desarrollo siguió creciendo durante 2012, al igual que el último quinquenio. Los resultados al finalizar este año consolidan un año más el fuerte crecimiento de la cartera, así como el elevado volumen de aprobaciones y de desembolsos de las instituciones financieras de desarrollo de la región en un contexto económico internacional marcado por la incertidumbre mundial. En efecto, al iniciar 2013 los activos totales para una muestra de 78 instituciones financieras de desarrollo (IFD) de 19 países llegaron a los US$ 1 666,032 millones, cifra que resultó 8.2% mayor al nivel alcanzado el año anterior. Por su parte, la cartera neta en ese mismo momento llegó a US$ 893,000 millones, que fueron canalizados a los sectores productivo y social de nuestros países, y en una parte importante como fondos de largo plazo. Este aumento en el nivel de activos fue menos marcado respecto al periodo , producto del retiro de recursos en administración (que fueron concedidos por los Estados en el marco de los planes de estímulo económico). No obstante que algunos bancos públicos fueron capitalizados o sus utilidades fueron reinvertidas, sin olvidar la canalización de recursos provenientes de las líneas de financiamiento de los organismos internacionales, y la apreciación cambiaria de las monedas nacionales suscitada en gran parte de los países de la región en eses año. Las IFD son preponderantemente entidades de propiedad pública, cuya participación es de 83.3% a inicios del Estas entidades públicas a su vez representan el 64.4% de los activos de la banca de desarrollo (Cuadro Nº 1). En cuanto a la modalidad operativa de actuación se observa que una mayor proporción de IFD está actuando en el primer piso y en menor medida tienen carácter mixto, tendencia que se ha venido afirmando en el último decenio. En 1998, la banca de primer piso representaba el 50%; en 2004, el 65%; y ahora la participación de los bancos de primer Revista ALIDE / octubre-diciembre 2013

3 Régimen de Propiedad N IFD % Activo (Millones de US$) Público ,090, Privado , Público con participación privada (1) , Privado con participación pública (2) , Total ,666, Comprende 78 IFD pertenecientes a 19 países de la región. (1) Comprende las siguientes IFD: Banco Hipotecario de Argentina: 53.9% BNA, resto a privados; Banco de la Pampa: 78.1% Estado, resto caja forense de abogados y otros accionistas agrupados, 21.9%; Banco del Chubut: 90% Estado y 10% personal del Banco y otros privados; Banco de Desarrollo Productivo (BDP): 80% Estado y 20% CAF; Banco do Brasil (BB): 59% Estado, el resto pertenece a privados; COFIDE: 98.7% Estado, resto CAF; y Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV): 94.6% Estado, resto otras asociaciones de ahorro y crédito. (2) El accionariado de Banrural está conformado por el 82.77% instituciones privadas y 17.23% Estado. Banco de la Rioja: 70% Banco Santa Fe y 30% el Estado. % La banca de desarrollo siguió creciendo durante 2012, al igual que el último quinquenio. Los resultados al finalizar este año consolidan un año más el fuerte crecimiento de la cartera, así como el elevado volumen de 15 piso llega al 63%. Por su parte, los bancos de segundo piso representan el 27%, luego de registrar en el 2004, el 31%. En términos de activos los bancos de primer piso y los bancos mixtos representan casi el 93% (Cuadro Nº 2). Estos resultados muestran que la tendencia a la transformación de los bancos de primer piso en bancos de segundo piso, que tenía su justificación en los menores costos operativos y la mayor cobertura que era posible alcanzar a través de los intermediarios financieros comerciales se ha revertido e indica que gran parte de las instituciones financieras de carácter público de la región participan directamente en el mecanismo de asignación de créditos. Ello se explica por la preferencia mostrada por los bancos comerciales de colocar sus propios recursos antes que los de la banca de desarrollo, situación que se hace más crítica en épocas de crisis, y que dio lugar a que algunas IFD de segundo piso replanteen su modo de operación pasando a colocar parte de sus recursos de manera directa, a fin de cumplir con sus programas de financiamiento, convirtiéndose en bancos de carácter mixto. Entre algunos de los casos destacan la Corporación Financiera Nacional (CFN) del Ecuador que del segundo piso pasó a ser un banco mixto. El Banco Desarrollo Productivo de Bolivia que a partir de noviembre del 2013 se convirtió en banco mixto. En el caso de las IFD de primer piso, algunas de ellas han considerado más conveniente canalizar parte de sus recursos crediticios, fundamentalmente los préstamos pequeños, a través de intermediarios financieros no bancarios, tales como: cajas rurales, cajas municipales, cooperativas, uniones de crédito, ONG, o creando entidades de microcrédito etc. aprobaciones y de desembolsos de las instituciones financieras de desarrollo de la región en un contexto económico internacional marcado por la incertidumbre mundial. Ejemplos son los bancos argentinos Provincia de Buenos Aires y de Córdoba, que han creado programas especializados en microfinanzas; y el Banco Ciudad, que opera como Modalidad Operativa N IFD % Activo (Millones de US$) 1er piso ,148, do piso , er y 2do piso (Mixto) , Total ,666, Comprende 78 IFD pertenecientes a 19 países de la región. %

4 16 entidad de segundo piso a través de una línea de préstamos para instituciones de microfinanzas y ONG crediticias; el Banco de Córdoba. En Uruguay el Banco República también han creado una entidad especializada en microfinanzas. Otro aspecto a destacar aquí, son los cambios en la orientación sectorial de la cartera de préstamos de los bancos de desarrollo, predominan más las IFD con una orientación multisectorial (64.1%), producto de la elección de algunos bancos especializados, ya sea por mandato de las políticas de financiamiento nacional o por una decisión estratégica propia de la institución, en diversificar su cartera de créditos hacia diferentes sectores productivos, de tal manera que pueda mitigarse el riesgo asumido por los bancos especializados, al concentrase en un solo sector. Ejemplos de ello, son el Banco de Desarrollo de El Salvador (Bandesal); el Banco Agrario y el Banco de Comercio Exterior de Colombia; el Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV) de República Dominicana; la Corporación Financiera Nacional (CFN) de Ecuador; y el Banco de Desarrollo Productivo de Bolivia. Por otra parte, se observa que el 64% de las IFD tienen activos menores a US$ 5,000 millones, mientras que el 36% tienen activos que están por encima de los US$ 5,000 millones. Finalmente, las IFD más grandes, con activos mayores a los US$ 100 mil millones, representan el 3.9% del total. (Cuadro Nº 3). A nivel nacional la importancia de la participación de la banca de desarrollo también se constata Países Activos (En millones de US$ ) N IFD % Año 2009 a/ Año 2012 b/ Acumulado (%) Hasta 100 mil Entre 101 y Entre 501 y 1, Entre 1,001 y 5, Entre 5,001 y 10, Entre 10,001 y 100, Más de 100 mil Comprende 78 IFD pertenecientes a 19 países de la región. Depósitos Cartera Activos Cartera Depósitos Patrimonio Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Ecuador El Salvador Guatemala Honduras México Panamá Paraguay Perú República Dominicana Uruguay Promedio Fuente: Superintendencias, Bancos Centrales y Bancos de Desarrollo. Elaboración: ALIDE a/ en el 2009, Bolivia: Banco de Desarrollo Productivo S.A. Chile: incluye solo a Banco Estado. Costa Rica: Incluye también al Banco Popular y Desarrollo Comunal. Colombia: banca pública incluye banco agrario y entidades de segundo piso. Uruguay: sector no financiero (créditos). Perú no incluye al Fondo Mivivienda. Paraguay: no incluye al Crédito Agrícola de Habilitación. Panamá: no incluye al Banco Hipotecario Nacional. b/ En el 2012, Bolivia: incluye Banco de Desarrollo Productivo S.A y Banco Unión. Chile: incluye solo a Banco Estado, y Corfo. Costa Rica: Incluye también al Banco Popular y Desarrollo Comunal. Ecuador, ahora incluye al Banco del Pacifico. Colombia: banca pública incluye banco agrario y entidades de segundo piso. Uruguay: sector no financiero (créditos). Perú en el 2012 incluyó al Fondo Mivivienda en activos y patrimonio. Paraguay: no incluye al Crédito Agrícola de Habilitación. Panamá, ya incluye al Banco Hipotecario Nacional. México no incluye al FIRA. Uruguay, incluye a la Corporación Nacional de Desarrollo (CND). En Guatemala se ha considerado el Banco Hipotecario Nacional y el 17.8% del Banrural que corresponde a la participación del Estado en la propiedad de esta institución. Revista ALIDE / octubre-diciembre 2013

5 no solo se enfocaron en cumplir una función anticíclica activa, sino que su accionar continúa con gran dinamismo. Respecto al análisis de la morosidad de la cartera de préstamos de la banca de desarrollo, sobre la base de la información correspondiente a 48 IFD de 18 países (cuadro N 5), se estima que el 62.5% de estas instituciones, mantiene una Fuente: ALIDE. Intervalo Número de IFD % Hasta 2.5% Mas 2.5%-5.0% Mas 5%-7.5% Mas 7.5%-10% Mas 10% Total Comprende 48 IFD de 18 países de la región. Al iniciar 2013 los activos totales para una muestra de 78 instituciones financieras de desarrollo (IFD) de 19 países llegaron a los US$ 1 666,032 millones, cifra que resultó 8.2% mayor al nivel alcanzado el año anterior. Por su parte, 17 por su elevada participación en la cartera de créditos de los sistemas bancarios de sus respectivos países. Así, en países como Argentina, Brasil, Costa Rica, Ecuador, República Dominicana y Uruguay, la banca de desarrollo representa entre un 31% y un 650% del crédito bancario, mientras que en Bolivia, Colombia, Chile, Honduras, Honduras y México, dicha participación oscila entre 9.9% y18.4%. Un patrón similar se observa a nivel de depósitos del público. Cabe indicar que en Bolivia (Banco Unión) y Ecuador (Banco del Pacífico) dos bancos privados comerciales en dificultades pasaron a manos del Estado, lo que hace que la proporción de depósitos de los bancos públicos en ambos países aumente significativamente. De acuerdo con la información de 78 IFD de 19 países la cartera de préstamos de estas instituciones inició en 2013, con US$ 893,000 millones, que representa un incremento de 19.8% en relación con el año anterior, y que es muy superior al avance experimentado en 2010, de 5.4%. Lo cual, además, pone en evidencia que la cartera neta en ese mismo momento llegó a US$ 893,000 millones, que fueron canalizados a los sectores productivo y social de nuestros países, y en una parte importante como fondos de largo plazo.

6 Por modalidad operativa, las IFD 18 Fuente: Base de datos de ALIDE. Comprende 48 IFD de 18 países de la región. cartera de préstamos con niveles de morosidad inferiores al 2.5%, y el 14.6%, la tiene entre el 2.5 a 5%. Es decir que el 77% de las IFD mantiene niveles de morosidad en condiciones óptimas con un índice de cartera morosa/cartera total inferior al 5%. Las IFD que registran niveles de morosidad superiores al 5% son ligeramente consideradas entidades especializadas (principalmente enfocadas al sector agropecuario), 3 IFD de un total de 6. Por modalidad operativa, las IFD de segundo piso tienen niveles de morosidad por debajo del promedio general. El patrimonio neto ascendió a US$131,846 millones, un crecimiento de US$2,392 millones respecto al año anterior, producto de aportes de capital, mayores reservas patrimoniales y de beneficios acumulados de ejercicios anteriores. El crecimiento del patrimonio neto fortaleció el índice de solvencia de las IFD, al pasar de 26% al cierre del año 2011 a 27.1% a diciembre de La rentabilidad a lo largo del tiempo permite fortalecer el rol social y asegurar el crecimiento sostenible de los bancos. Con todo ello, la rentabilidad fue de US$ 18,585 millones, cifra que adquiere una especial relevancia si se tiene en cuenta la larga duración del adverso entorno económico en el que se generó. Este importe sitúa tanto el ROE como el ROA en niveles del 12.7% y 1,9%, respectivamente Fuente: Base de datos de ALIDE. Comprende 48 IFD de 18 países de la región. de segundo piso tienen niveles de morosidad por debajo del promedio general. El patrimonio neto ascendió a US$131,846 millones, un crecimiento de US$2,392 millones respecto al año anterior, producto de aportes de capital, mayores reservas patrimoniales y de beneficios acumulados de ejercicios anteriores. Revista ALIDE / octubre-diciembre 2013