El camino hacia la recuperación

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Trinidad Maestre Rivero
hace 8 años
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1 El camino hacia la recuperación El punto de vista del seguro UIMP Santander 17 de junio de 2010

2 Introducción La crisis económica ha sido generada por la crisis financiera La crisis financiera NO ha sido provocada por la actividad aseguradora El comportamiento del seguro es muy distinto al de la banca Algunos bancos de inversiones y hedge funds podrían considerarse factores clave en la crisis Las aseguradoras son víctimas, no causantes, del riesgo sistémico 2

es muy distinto al de la banca Algunos bancos de inversiones y hedge funds podrían

3 Dimensión de la actividad aseguradora en el sector financiero En Europa: las aseguradoras representan el 40% de la capitalización bursátil de los bancos En EE.UU.: las aseguradoras representan el 34% de la capitalización bursátil de los bancos Los mercados de capitales (1) activos del sector financiero representan el 55% de los La industria de los hedge funds tiene aprox. USD 2 billones de activos gestionados (1) Fondos de inversiones, fondos de pensiones y hedge funds 3

: las aseguradoras representan el 34% de la capitalización bursátil de los bancos Los mercados de capitales (1)

4 La actividad aseguradora representa sólo el 8% de los activos del sector financiero 114,0 77,0 16,0 Mercados de capitales(1) Bancos Aseguradoras Billones USD (1) Fondos de inversiones, fondos de pensiones y hedge funds 4

de capitales(1) Bancos Aseguradoras Billones USD (1)

5 El comportamiento del seguro es distinto al de la banca Diferencias principales: El contrato de seguro comienza con el cobro de la prima Las aseguradoras no tienen préstamos dudosos En No Vida, los ingresos son el factor más importante, no los activos En Vida, los activos y los pasivos están casados, y la liquidez no es un problema La realidad es lo que más cuenta: La Banca ha sufrido pérdidas 10 veces mayores que las aseguradoras (1) (incluyendo pérdidas del seguro de crédito y deterioros) El capital total obtenido por los bancos desde 2007 ha sido más de 20 veces superior al obtenido por las aseguradoras (1) (1) Excluyendo AIG 5

no es un problema La realidad es lo que más cuenta: La Banca ha sufrido pérdidas 10 veces mayores que las aseguradoras (1) (incluyendo pérdidas del seguro de

6 Los hechos cuentan Pérdidas financieras (1) Total capital obtenido (1) x10 x Aseguradoras Bancos Aseguradoras Bancos Mil millones USD (1) Excluyendo AIG 6

7 El comportamiento del seguro es distinto al de la Banca El sector asegurador nunca se ha visto afectado por un riesgo sistémico a pesar de: crisis económicas: años grandes catástrofes: Katrina (cerca de USD 120 mil millones) y Ike, Gustav, WTC y Lothar (cada una casi USD 50 mil millones) El seguro necesita reconocimiento de: Legisladores Reguladores Sociedad 7

catástrofes: Katrina (cerca de USD 120 mil millones) y Ike, Gustav, WTC y Lothar (cada una

8 El seguro necesita el reconocimiento de los legisladores Legisladores No caer en la tentación de aumentar las exigencias de capital Las mayores aseguradoras europeas (60% del mercado) han superado los stress test más rigurosos hasta la fecha (1) Al final, es el asegurado el que paga más por sus seguros (1) Requeridas por el Comité Europeo de Supervisores de Seguros y Fondos de Pensiones 8

superado los stress test más rigurosos hasta la fecha (1) Al final, es el asegurado el que paga

9 El seguro necesita el reconocimiento de los supervisores Supervisores Hasta ahora la supervisión ha sido eficaz pero el contexto ha cambiado Cómo podría mejorarse? Supervisores de Grupo Con autoridad suficiente para actuar de manera efectiva Otro factor importante: supervisión interna Consejo Auditoría Interna Dirección General de Riesgos 9

Supervisores de Grupo Con autoridad suficiente para actuar de manera efectiva Otro

10 El seguro necesita el reconocimiento de la sociedad Sociedad Por qué la sociedad no tiene una visión positiva de la industria aseguradora? Depende de nosotros, los aseguradores: La actividad aseguradora es solidaria por excelencia Sin seguro no hay desarrollo económico Quizás estamos haciendo algo mal? 10

Depende de nosotros, los aseguradores: La actividad aseguradora es solidaria

11 El punto de vista del seguro La crisis económica ha fortalecido la actividad aseguradora EL SEGURO: GANADOR en la crisis dentro del sector financiero Uno de los sectores económicos con mejores resultados Los datos demográficos apoyan el crecimiento de nuestra industria: Salud Pensiones, seguros de renta y otros productos de ahorro Los mercados emergentes impulsarán el crecimiento económico Las tasas de ahorro crecen en tiempos de crisis, así como la predisposición al seguro 11

crecimiento de nuestra industria: Salud Pensiones, seguros de renta y otros productos de ahorro Los mercados emergentes

12 Tenemos que aprovechar nuestra oportunidad Una excelente oportunidad para la industria aseguradora El seguro es un catalizador del desarrollo económico: más del 7% del PIB global El seguro puede crecer incluso en condiciones muy difíciles: 3,4% del crecimiento de las primas en 2008 Países desarrollados: +1,4% Países emergentes: +21,5% El seguro sigue siendo una de las actividades con perspectivas de crecimiento muy atractivas 12

en condiciones muy difíciles: 3,4% del crecimiento de las primas en 2008 Países desarrollados: +1,4% Países

13 Algunos factores exógenos que podrían condicionar el futuro Europa nuevas normativas Solvencia II Capitales Gestión Supervisión Basilea III Relaciones entre los sectores de la Banca y los Seguros Coordinación financiero-contable 13

Gestión Supervisión Basilea III Relaciones entre los

14 Nuestros deberes La distribución está cambiando, aunque lentamente Las empresas tendrán que satisfacer la demanda de nuevos productos y servicios En No Vida, las empresas con menor ratio combinado (siniestros + gastos) serán las vencedoras: Productividad creciente Suscripción prudente Estructuras eficientes En Vida, empuje comercial y profesionalidad en las inversiones 14

ratio combinado (siniestros + gastos) serán las vencedoras: Productividad creciente

15 MAPFRE como caso de estudio Evolución de MAPFRE durante la crisis ( ): mm 927mm 7.094mm 8.555mm +109% +43% +52% +40% Primas Resultado Neto Atribuible Patrimonio neto Capitalización Para 2010 MAPFRE espera alcanzar millones de euros de ingresos y crecer en resultados 15

555mm +109% +43% +52% +40% Primas Resultado Neto Atribuible Patrimonio

16 MAPFRE como caso de estudio Los años de crisis suponen una situación de continuidad en la evolución histórica de MAPFRE Patrimonios Año Ingresos BAI Empleados gestionados Millones de euros 16

249 6.879 203 11.292 1998 4.546 9.669 178 15.219 2001 8.933 19.276 316 16.756 2004 10.756 31.482 847 19.

17 Vuelta a lo básico: la Esencia Ética: buenas prácticas Conducta directiva ejemplar Cultura del éxito y compromiso con la Responsabilidad Social 17

18 MUCHAS GRACIAS 18

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