IV Seminario Internacional. Madrid Mayo 2011 ADIRA. Factores condicionantes de la ecuación económica del Asegurador

Transcripción

1 IV Seminario Internacional Justicia y Seguros Madrid Mayo 2011 Factores condicionantes de la ecuación económica del Asegurador ADIRA

2 Aseguradores del Interior de la República Argentina - ADIRA Fundada el 5 de agosto de 1981 por iniciativa de un grupo de Aseguradoras Mutuales y Cooperativas del interior del país. Sede en Rosario Santa Fe - República Argentina. El conjunto de empresas que la conforman representa el 20% de la facturación del Mercado Asegurador Argentino.

3 Contenido El objetivo de la presentación es cubrir los siguientes aspectos: El rol del seguro en la actividad económica El Modelo de Negocio del Asegurador y su equilibrio La siniestralidad i d en los negocios El impacto de la incertidumbre Conclusiones

4 El rol del seguro en la actividad económica El Modelo de Negocio del Asegurador y su equilibrio La siniestralidad i d en los negocios El impacto de la incertidumbre Conclusiones

5 El rol del seguro en la actividad económica Las actividades económicas conllevan el riesgo empresario y adicionalmente los llamados riesgos puros En las actividades económicas el empresario debe gestionar el llamado riesgo empresario. El riesgo asumido justifica la rentabilidad asociada a la actividad. Pero también se expone a otros riesgos, los puros, y que lo exponen a pérdidas que pueden ser significativas y que la mayoría de las veces ocurren por circunstancias aleatorias del contexto e independientes de las decisiones que toma el empresario.

6 El rol del seguro en la actividad económica No todos los riesgos requieren las mismas técnicas de administración $ Alta Control y/o Transferencia Evitar / Administrar i INTENSIDAD Baja Costo Normal Control Baja FRECUENCIA Alta

7 El rol del seguro en la actividad económica Las técnicas de administración comprenden Medidas de Control y de Financiamiento Medidas de Control Evitar la Exposición Prevención Mitigación Medidas de Financiamiento A través de una Aseguradora

8 El rol del seguro en la actividad económica El mecanismo del seguro puede convertir el entorno de incertidumbre en uno gestionable RETENCION TRANSFERENCIA Pi Prima Pi Prima Pi Prima Pi Prima Prima Prima Prima Prima Prima Prima Prima Prima Prima Prima Prima Prima Prima Asegurador

9 El rol del seguro en la actividad económica El seguro no es una actividad económica más El conjunto de la actividad económica cambia una pérdida potencial significativa, de baja frecuencia pero gran impacto, por un costo cierto y presupuestable

10 El rol del seguro en la actividad económica El Modelo de Negocio del Asegurador y su equilibrio La siniestralidad i d en los negocios El impacto de la incertidumbre Conclusiones

11 El Modelo de Negocio del Asegurador y su equilibrio El Asegurador se enfrenta a un riesgo individual semejante al del asegurado. Por qué el Asegurador puede asumir el riesgo que el asegurado desea transferir? El Asegurador administra los riesgos en forma conjunta No como casos individuales

12 El Modelo de Negocio del Asegurador y su equilibrio Para cubrir los costos de su negocio debe estimar una prima suficiente El asegurador participa del contrato definiendo una prima como ingreso último y definitivo. Se enfrenta a un ciclo de negocios invertido. OTRAS ACTIVIDADES SEGUROS Costos Precio Precio Costos

13 El Modelo de Negocio del Asegurador y su equilibrio La prima debe cubrir los siniestros y todos los costos asociados al negocio. RECURSOS Valor esperado de siniestros + DEL Prima Margen de Seguridad + ASEGURADOR Gastos de suscripción + Gastos de Comercialización + Gastos de Administración + Utilidad sobre el capital + Impuestos

14 El Modelo de Negocio del Asegurador y su equilibrio La rentabilidad de las inversiones que respaldan las reservas también cubren costos de siniestros. RECURSOS DEL ASEGURADOR Prima Rentabilidad de Inversiones Absorbe inflación y costos financieros en procesos de siniestros de mediano y largo plazo

15 El Modelo de Negocio del Asegurador y su equilibrio Los recursos de los Aseguradores no son ilimitados RECURSOS DEL ASEGURADOR Prima Rentabilidad de Inversiones

16 El rol del seguro en la actividad económica El Modelo de Negocio del Asegurador y su equilibrio La siniestralidad i d en los negocios El impacto de la incertidumbre Conclusiones

17 La siniestralidad en los negocios de cola larga La incertidumbre proveniente de los siniestros es mayor cuanto mayor es el plazo de desarrollo de los mismos En aquellos ramos de cola larga el costo último de los siniestros se conoce en un plazo que suele superar, en promedio, los 5 años desde la emisión de los contratos de seguros Cola Corta Cola Larga 94% 99% 99% 100% 66% 72% 78% 82% 87% 91% 95% 98% 100% 45%

18 La siniestralidad en los negocios de cola larga Este fenómeno es común a los mercados de seguros con distintas particularidades Mercado norteamericano Tendencia definida para RC General y RC mala praxis El caso de RC automotores presenta un patrón de liquidación más acelerado

19 La siniestralidad en los negocios de cola larga Los riesgos de cola larga son significativos en el mercado de seguros argentino Ramos de cola larga Automotores Cobertura de RC Responsabilidad Civil Riesgos del Trabajo RC Laboral? Procesos de siniestros de mediano y largo plazo Coberturas de Responsabilidad Procesos litigiosos

20 La siniestralidad en los negocios de cola larga Los riesgos de cola larga se vinculan con daños de menor objetividad RSP Juicios y Mediaciones 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% RSP Juicios 0,0% RSP Mediaciones

21 La siniestralidad en los negocios de cola larga Los riesgos de cola larga se vinculan con daños de menor objetividad 300,00% Ratio RSP / Primas Emitidas 250,00% 200,00% 150,00% 100,00% 50,00% Ratio RSP/Primas Emitidas 0,00%

22 El rol del seguro en la actividad económica El Modelo de Negocio del Asegurador y su equilibrio La siniestralidad i d en los negocios El impacto de la incertidumbre Conclusiones

23 El impacto de la incertidumbre El tiempo hasta el conocimiento del costo final afecta la administración de estos ramos El tiempo desde la ocurrencia hasta la liquidación final expone a la aseguradora a costos financieros que pueden no estar compensados con el rendimiento de las inversiones En entornos Inflacionarios esta situación se agrava La evolución de la jurisprudencia entre la determinación de la prima y la liquidación genera un costo por incertidumbre

24 El impacto de la incertidumbre Las características de seguridad y liquidez de las inversiones exponen al riesgo de rentabilidades insuficientes para cubrir la evolución de las Reservas 5,00% 4,50% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% Tasa Pasiva Trimestral Tasa Activa Trimestral Inflación Trimestal Rendimientos Compañias 1,00% 0,50% 0,00%

25 El impacto de la incertidumbre Los capitales de las aseguradoras respaldan los compromisos por siniestros pasados y los que surjan por los nuevos contratos emitidos Activo, Pasivo y Patrimonio i Neto (Sin Empresas de Retiro) $ $ $ $ $ $ $ Junio 2010 Diciembre 2010 $ $ $ $0 Activo Pasivo Patrimonio Neto

26 El impacto de la incertidumbre Los capitales de las aseguradoras respaldan los compromisos por siniestros i pasados y los que surjan por los nuevos contratos emitidos Patrimonio Neto y Capitales Mínimos ( Sin Empresas de Retiro) $ $ $ Junio 2010 $ Diciembre 2010 $ $ $ 0 Patrimonio Neto Capitales Minimos

27 El rol del seguro en la actividad económica El Modelo de Negocio del Asegurador y su equilibrio La siniestralidad i d en los negocios El impacto de la incertidumbre Conclusiones

28 Conclusiones La actividad aseguradora cumple un rol importante en el agregado de la actividad económica: Permite reducir los niveles de incertidumbre El Asegurador asume los riesgos a partir de un contrato definido y percibe la prima en función al mismo Los riesgos de cola larga son significativos y están relacionados con Los riesgos de cola larga son significativos y están relacionados con procesos de siniestros de mediano y largo plazo, vinculados a coberturas de responsabilidad y en su mayoría con procesos litigiosos

29 Conclusiones En economías inflacionarias, esta situación genera potenciales pérdidas por insuficiencia de los rendimientos financieros, presión sobre los requisitos de capital, potencial insolvencia de las aseguradoras y mayores primas. El sostenimiento en el tiempo de esta situación devuelve incertidumbre a la economía en su conjunto a través de mayores costos y coberturas potencialmente ineficaces. Mayores certidumbre en los riesgos de cola larga permiten una y g g p tarifación más ajustada y con menores márgenes de seguridad, haciendo al sistema viable y más eficiente

30 Muchas Gracias ADIRA -