Mitos, realidades e ideas sobre el desarrollo de los recursos NC en Argentina

Transcripción

1 Pilar, 8 de noviembre de 2013 Mitos, realidades e ideas sobre el desarrollo de los recursos NC en Argentina Mauro G. Soares Gerente de Recursos No Convencionales Tecpetrol S.A. Tecpetrol 1

2 Temas de la Charla 1. El Juego No Convencional 2. Vaca Muerta Qué es? Qué está pasando? 3. Desafíos e Ideas Mirando al Futuro Tecpetrol 2

3 Lo que hace falta para JUGAR A LOS NO CONVENCIONALES Tecpetrol 3

4 Hace falta _ Grandes cantidades de inversión de capital a riesgo _ Baja aversión al riesgo _ Alta tolerancia por la variabilidad en los resultados _ Disciplina técnica y logísitica, _ Perforar muchos pozos lo que requiere grandes cantidades de materiales, servicios y RRHH, _ Estabilidad económica, cuidado ambiental y apoyo social _ Grandes cantidades de inversión de capital a riesgo Tecpetrol 4

5 Los proyectos no convencionales son justamente no convencionales Las transiciones son menos discretas. El de-risking es más lento y gradual El riesgo geológico dista de ser nulo (en EE.UU. sólo 1 de cada 3 plays explorados han resultado comerciales) Piloto = optimización & estandarización con altas inversiones y trabajo técnico intensivo Finalmente, no más del 30-40% del área total de un play resulta desarrollable económicamente. Tecpetrol 5

6 Where is Argentina playing? Vaca Muerta Barnett D-129 Niobara Wolfcamp Eagleford Marcellus Una parte central del play Vaca Muerta esta entrando en etapa Piloto y requerirá fuertes inversiones en el corto y mediano plazo Otras áreas todavía en etapa de Concepto (exploración y caraterización) En el corto plazo es esperable: Altísima variabilidad de resultados con tendencia a mejorar Mejoras en tiempos y costos de perforación y completación Optimización de diseños de pozos y estimulación Identificación de sweet spots Tecpetrol 6

7 Barnett Eagleford No todo el acreage es igual Estamos en un Sweet Spot? O al menos en el Core? Variabilidad extrema Tan sólo 20-40% de la superficie de un play resulta económicamente desarrollable Tecpetrol 7

8 Las estimaciones de reservas calculadas con poca historia tienen mucho error Ejemplo para un pozo vertical en Neuquén Fuente: Evaluación de la Formación Vaca Muerta Shale Oil por Nicolás Gutierrez Schmidt et al. (Abril 2013) Tecpetrol 8

9 Variabilidad Extrema (1/4) Producción Máxima en barriles por día de 5700 pozos horizontales perforados en Eagleford entre 2007 y principios de 2013 Distribución Acumulada por rangos de producción máxima para 5700 pozos horizontales perforados en Eagleford entre 2007 y principios de 2013 Se puede aprender. Pero no es barato! Tecpetrol 9

10 Variabilidad Extrema (2/4) Marcellus (3800 pozos) Eagleford (8900 pozos) Utica ( 560 pozos) Tecpetrol 10

11 Variabilidad Extrema (3/4) Tecpetrol 11

12 Variabilidad Extrema (4/4) Eagleford Karnes Trough Condensate Eagleford Northeast Oil Área (km2) 2,065 % Desarrollable 90% Pozos Perforados 1,777 Pozos Remanentes 4,017 Costo Pozos (MM US$) 7.5 Acumulada (miles BOE) 698 Valor Remanente (US$/Acre) 64,706 Área (km2) 12,960 % Desarrollable 10% Pozos Perforados 159 Pozos Remanentes 429 Costo Pozos (MM US$) 6.5 Acumulada (miles BOE) 153 Valor Remanente (US$/Acre) 0 Tecpetrol 12

13 No Convencionales en Argentina QUÉ ES VACA MUERTA? QUÉ ESTÁ PASANDO? Tecpetrol 13

14 Cuenca Neuquina Ubicación del Play Vaca Muerta Tecpetrol 14

15 Vaca Muerta a escala Vaca Muerta Eagleford Potencial >15,000 pozos 230 km 170 km Total ~20,000 km2 Desarrollable ~8,000 km2 Espesor m Pozos Perforados ~200 Inversiones Acum. ~2500 millones US$ Producción Actual ~13 mil boe/d Total ~50,000 km2 Desarrollable ~20,000 km2 Espesor m Pozos Perforados ~9000 Inversiones Acum. ~90,000 millones US$ Producción Actual ~1.5 millones boe/d Tecpetrol 15

16 ~180 pozos perforados en Vaca Muerta Inversiones ~ 2500 millones US$ Actividad aun incipiente (menos de 30 pz Horizontales) Producción Actual ~13,000 boe/d (~1% total país) Empresa Vertical Horizontal 2009/ /13* Subtotal 2009/ /13* Subtotal Totales YPF Total Apache Roch SA Pluspetrol Shell Americas Petrogas Chevron PAE Medanito / EOG ExxonMobil Capex SA Petrobras Argenta Energia G&P Tecpetrol TOTAL * Incluye los pozos de 1S Se incluyen WOs relevantes. Tecpetrol 16

17 Actividad Incipiente. Resultados variables Eagleford Argentina Eagleford Horizontal Wells Peak Oil Production (bbld) Eagleford = ~9000 pozos Vaca Muerta ~30 pozos /10/2006 2/22/2008 7/6/ /18/2010 4/1/2012 8/14/2013 First Production Date Volúmenes nominales por pozo. No normalizados por largo de lateral y/o cantidad de etapas de estimulación hidráulica. Inlcuye pozos horizontales perforados por YPF (7), Shell (3) y EOG/Medanito (2). Fuente: Elaboración propia en base a DrillingInfo e información pública. Tecpetrol 17

18 El número de equipos de perforación activos a aumentado 40% desde 2011 # de Equipos de Perforación YE 2011 YE Q Q 2013 vs. YE 2011 Total País Cca. Neuquina YPF Nuequén YPF No Convencional Aumento de actividad concentrado en YPF en Cca. Neuquina Más de la mitad de los equipos de YPF en NQN dedicados a perforar petróleo en Vaca Muerta Utilización plena de equipos disponibles en Argentina Tecpetrol 18

19 El número de equipos de fractura a aumentado 120% desde 2011 Capacidad de Fracturamiento Hidráulico (miles de HHP) YE 2011 YE Q Q 2013 vs. YE 2011 Total País Cca. Neuquina Aumento de equipos concentrado en Neuquén Equipos adicionales que sean necesarios deberán importarse o construirse localmente (total o parcialmente) Tecpetrol 19

20 Proyectos Shales Anunciados Empresas Área # Pozos YPF-Chevron Loma La Lata 115 YPF-Dow El Orejano 16 Total Aguada Pichana 12 Shell Sierras Blancas y Aguila Mora 6-8 ExxonMobil Loma del Choique y otras 6-8 Otros Operadores Pozos Exploratorios en varios bloques Tecpetrol 20

21 Comentarios Generales sobre Vaca Muerta Técnicamente el tamaño del recurso es muy importante La actividad es incipiente. El esfuerzo exploratorio remanente es muy significativo en tiempo y capital a riesgo Es esperable muchísima variabilidad en los resultados Los costos actuales de perforación y completación son muy elevados en comparación a USA La comercialidad del play debe aun probarse con pozos horizontales y optimización de costos. Tecpetrol 21

22 Lo que viene DESAFÍOS E IDEAS A FUTURO Tecpetrol 22

23 Principales Desafíos para el Desarrollo de Vaca Muerta Reducción de tiempos y costos de perforación y fractura Optimización de diseños, escala de operaciones y utilización de equipos (eficiencia) Mejoras el diseño de los pozos (especialmente para perforar a través de la formación Quintuco) Desarrollo de la receta óptima para fracturas ( arenas naturales locales?) Mejoras generales en infraestructura y logística Cooperación entre compañías y con el Estado y demás organizaciones civiles, sindicales. Tecpetrol 23

24 Los costos de perforación deberían reducirse 25% y los de fractura 40% Millones de US$ Eagleford Vaca Muerta (Estimado Actual) Vaca Muerta (Objetivo) Perforación Completación Costo Total Pozo Eagleford vs. Vaca Muerta 1.0x 1.9x Perforación (US$/ft) Completación (US$/stage) TMD (m) 4,800 4,100 Largo Rama Lateral (m) 1,300 1,200 Tiempo Perforación (Días) # etapas de fractura Apuntalante (Tn) 2,000 3,400 Agua (m3) 29,100 15, x 1595 (-23%) 396 (-39%) 4,100 1, ,400 15,500 Tecpetrol 24

25 Principales Desafíos para el Desarrollo de Vaca Muerta Reducción de tiempos y costos de perforación y fractura Mejoras de Contexto Macroeconómico Estabilización macroeconómica general Normalización de las restricciones cambiarias Mejoras en las condiciones de acceso al financiamiento Tecpetrol 25

26 Principales Desafíos para el Desarrollo de Vaca Muerta Reducción de tiempos y costos de perforación y fractura Mejoras de Contexto Macroeconómico Mejoras en el Sector Energético Normalización del funcionamiento del mercado de gas natural y eléctrico, y readecuación de tarifas de transporte y distribución. Generación de un marco de incentivos específicos para el shale Acompañamiento eficaz del Estado (Nación y Provincias) Acompañamiento social y sindical Tecpetrol 26

27 Triplicar las Inversiones en Upstream al 2020 Miles de millones de US$ Miles de millones de US$ 2013E 2013E 2013E 2020E 2020E 2020E Acumulado Promedio Anual Perforación y Completación de Pozos 4.8 x Instalaciones # Pozos de Producción 1, x2 2, Instalaciones de Producción 0.4 x Incorporación Equipos de Perforación 0.3 x Instalaciones de Producción 0.4 x # Equipos Incorporados +10 x2 +20 Incorporación Equipos de Perforación INVERSIÓN # Equipos Perforación Activos 110 x Miles de millones de US$ 2013E 2020E Acumulado Incorporación # Equipos Incorporados Equipos de Perforación x Incorporación # Equipos Perforación Sets Activos de Fractura x1 x # Equipos Incorporados +10 x2 +20 # Sets Equipos de Fractura Perforación Incorporados Activos x2 x # Sets de Fractura Activos 8 x5 40 Capacidad Fracturamiento ( 000 HHP) # Sets Pozos de Fractura Incorporados 250 1, x6 x2 x1 1,400 2, # Sets de Fractura Activos 8 x5 40 Capacidad # Sets de Fracturamiento Incorporados ( 000 HHP) x6 x1 1, # Sets de Fractura Activos 8 x5 40 Capacidad Fracturamiento ( 000 HHP) 250 x6 1,400 Acumulado Promedio Anual INVERSIÓN Perforación Miles y Completación de millones de US$ de Pozos 4.8 x # Pozos 1,200 x2 2,000 INVERSIÓN Promedio Anual Incorporación Perforación y Completación Sets de Fractura de Pozos x1 x Incorporación Sets de Fractura 0.2 x Inversiones Anuales Upstream 5.7 x Instalaciones de Producción 0.4 x Inversiones Anuales Upstream 5.7 x Incorporación Equipos de Perforación 0.3 x Inversiones Anuales Upstream 5.7 x # Equipos Incorporados +10 x2 +20 # Equipos Perforación Activos 110 x2 200 Acumulado Promedio Anual Perforación y Completación de Pozos 4.8 x # Pozos 1,200 x2 2,000 INVERSIÓN Tecpetrol 27 Incorporación Sets de Fractura 0.2 x

28 Ojalá seamos capaces. Tecpetrol 28

29 MUCHAS GRACIAS. Tecpetrol 29