económicas Titulares Departamento de Análisis Macroprudencial y Estándares de Supervisión

Transcripción

1 Guatemala, 3 de junio, 2016 económicas Reporte diario de noticias 1 Departamento de Análisis Macroprudencial y Estándares de Supervisión Titulares Centroamérica 1. OCDE advierte a Costa Rica sobre problema fiscal La Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) advirtió nuevamente a Costa Rica sobre la situación que enfrenta el país en materia fiscal. Estados Unidos 2. Una gobernadora de la Fed pide "esperar" para subir los tipos Las palabras de Lael Brainard llegan después del débil informe de empleo en Estados Unidos publicado este viernes, que ha reflejado la menor creación de puestos de trabajo desde La Fed endurecerá los test de estrés a los grandes bancos de EEUU Las nuevas medidas afectarán a las ocho mayores entidades financieras del país. Europa 4. El crecimiento de la economía de la zona euro sigue en mayo, pero roza el estancamiento La economía de la zona euro siguió avanzando en mayo pero con un ritmo de crecimiento que roza el estancamiento y por debajo del registrado en el primer trimestre. No obstante, la zona euro cumple en mayo 35 meses seguidos de expansión. 5. El Banco de España advierte sobre la presión que los "tipos cero" ejercen sobre los bancos Las entidades se están viendo obligadas a ajustar costes para obtener rentabilidades que reconocen que son insuficientes. Mundo 6. Flujo de capital extranjero a mercados emergentes cae a mln dlr en mayo La cartera de inversión de inversores extranjeros en los mercados emergentes se redujo fuertemente a millones de dólares netos en mayo, después de alcanzar millones de dólares en abril y millones en marzo, dijo el viernes un organismo de la industria. 7. Banco central chino emite reglas para calcular ratio de requerimiento de reserva bancario El banco central de China emitió el viernes normas para calcular el ratio de requerimiento de reserva bancario (RRR, por su sigla en inglés), buscando hacer más flexible el sistema para los bancos para una mejor gestión de la liquidez. 8. Ministro de energía qatarí dice mercado petrolero se dirige a un nuevo equilibrio Los mercados petroleros globales se dirigen a un nuevo equilibrio 9. Breves internacionales 10. Índices, monedas y futuros 1

2 Centroamérica 1. OCDE advierte a Costa Rica sobre problema fiscal La Prensa Libre de Costa Rica La Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) advirtió nuevamente a Costa Rica sobre la situación que enfrenta el país en materia fiscal. En segundo término, esperamos un año 2016 con mejores resultados en términos de crecimiento económico, exportaciones y empleo, y finalmente, que las prioridades de política pública que hemos identificado son determinantes fundamentales que nos permitirán dar el tan ansiado salto al desarrollo, en el mediano y largo plazo, señaló. Alexander Mora, ministro de Comercio Exterior, añadió que el desarrollo nacional dependerá de las actividades ante la reforma fiscal. En adición a las prevenciones de rigor en materia fiscal, que es sin discusión la prioridad número uno de la agenda nacional en este momento, el informe reafirma la necesidad de que Costa Rica se enfoque en el diseño e implementación de política pública en áreas estratégicas para el desarrollo nacional y para lograr una sociedad inclusiva. Con respecto al crecimiento económico, la demanda interna y el crecimiento de las exportaciones permitirán que en este 2016, la economía tenga un mejor rendimiento. El ente internacional presentó este jueves el informe Panorama Económico 2016 en la ciudad de París, con el fin de ver el avance del escenario costarricense con miras a ingresar al ente internacional. De acuerdo con el informe, la deuda pública mantuvo su tendencia al alza y generó que el indicador llegara hasta el 42 % del Producto Interno Bruto (PIB). La OCDE alertó al Gobierno para que adopte las medidas necesarias de forma urgente, con el fin de estabilizar las finanzas públicas. El informe señaló que los proyectos que se encuentran en la corriente legislativa permitirán reformar la recaudación tributaria y reducir el déficit presupuestario del Estado, el cual ronda casi el 6 % de la producción nacional. La entidad aseguró que, si se adoptaran estas medidas, el faltante de dinero tendría una baja de dos puntos porcentuales del PIB. También señaló la necesidad de encontrar soluciones en el mediano y largo plazo, y para ello se deberá ejecutar reformas adicionales en empleo público y en ingresos. Luis Guillermo Solís, presidente de la República, comentó que el informe destaca los principales desafíos que Costa Rica deberá adoptar para convertirse en un país miembro. Este informe reafirma tres elementos muy importantes para el país: en primer lugar que la OCDE mantiene un nivel de atención importante respecto de Costa Rica y de su progreso con miras a convertirse próximamente en miembro de la organización. Estados Unidos 2. Una gobernadora de la Fed pide "esperar" para subir los tipos Las palabras de Lael Brainard llegan después del débil informe de empleo en Estados Unidos publicado este viernes, que ha reflejado la menor creación de puestos de trabajo desde Lael Brainard, gobernadora de la Reserva Federal, ha pedido al banco central que espere a conocer más datos económicos antes de decidir elevar los tipos de interés, subida prevista para la reunión que se celebrará en dos semanas. La oficial de la institución monetaria ha reconocido que "analizando los datos que tenemos en la mano para el segundo trimestre, son demasiado mixtos y aún limitados". Brainard ha defendido que "sería una ventaja esperar hasta que los acontecimientos ofrezcan una mayor confianza". La Fed celebrará su próxima reunión de tipos los próximos 14 y 15 de junio y en las últimas 2

3 semanas numerosos miembros del banco central han apostado por una nueva subida de tipos. Al mismo tiempo, la gobernadora de la Fed ha advertido de los riesgos para Estados Unidos si se produjera una salida de la Unión Europea por parte de Reino Unido. En su opinión, si se consumara el Brexit, el acontecimiento provocaría "una reacción significativamente adversa" para la mayor economía del mundo. "Los mercados financieros internacionales están muy relacionados entre sí y una reacción adversa en Europa podría afectar a los mercados financieros estadounidenses y, a través de ellos, a la actividad real en EEUU", ha alertado. 3. La Fed endurecerá los test de estrés a los grandes bancos de EEUU Expansión.com Las nuevas medidas afectarán a las ocho mayores entidades financieras del país. La Reserva Federal quiere exigir que cuenten con más capital para superar los test de estrés que se desarrollan cada año. La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos tiene planes de endurecer aún más los requerimientos de capital a los grandes bancos de Estados Unidos, una medida que añade nuevas incertidumbres a la rentabilidad del sector y que supone un paso más en el marco regulatorio que se inició tras el colapso de Lehamn Brothers. Las nuevas medidas afectarán a las ocho mayores entidades financieras del país, a las que la Fed quiere exigir que cuenten con más capital para superar los test de estrés que se desarrollan cada año. Estos exámenes sirven para analizar la situación del sector y su capacidad de hacer frente a una crisis con el objetivo final de evitar que la quiebra de un banco ponga en riesgo todo el sistema financiero. Los bancos afectados por los nuevos requisitos serían JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon y State Street, que son los que la Fed considera de mayor riesgo sistémico. Filiales de grupos extranjeros como Santander y Deutsche Bank también deben someterse a los test de estrés cada año, pero las nuevas exigencias de capital solo afectarían a los ocho mayores bancos de Estados Unidos. En 2018 El endurecimiento de las exigencias, que tendría efecto en los test de estrés de 2018, fue adelantado ayer por los miembros del banco central Daniel Tarullo y Jerome Powell, que participaron en dos actos por separado. La idea final de la Fed es que los bancos "interioricen totalmente" los riesgos que podrían plantear a la economía, según resumió Powell. Las ocho principales entidades financieras de Estados Unidos afrontan requerimientos de capital adicionales de entre un 1% y un 3,5% de los activos ponderados por riesgo. Al mismo tiempo, la Reserva Federal pretende rebajar a partir del año que viene las exigencias a los bancos medianos, con activos de menos de millones de dólares o que no tengan una significativa presencia internacional o en los mercados de capitales. Europa 4. El crecimiento de la economía de la zona euro sigue en mayo, pero roza el estancamiento Diario Financiero La economía de la zona euro siguió avanzando en mayo pero con un ritmo de crecimiento que roza el estancamiento y por debajo del registrado en el primer trimestre. No obstante, la zona euro cumple en mayo 35 meses seguidos de expansión. El Índice Compuesto Final de Actividad Total de la Zona Euro (PMI, en sus siglas inglesas) elaborado por Markit sólo creció hasta los 53,1 puntos desde los 53,0 registrados el mes anterior. No obstante, mejora algo con respecto a las previsiones, que oscilaban en el nivel de los 52,9. No obstante, el crecimiento económico durante los últimos cuatro meses se ha mantenido estable en su mínima de 13 meses registrada en febrero, y en mayo se debió de nuevo al empuje del sector servicios, que avanza hasta los 53,3 frente a los 53,1 de abril, en máximos de tres meses y por encima de previsiones. 3

4 Chris Williamson, economista jefe de Markit y autor del informe, señala que "las cifras finales del PMI todavía señalan que la economía de la zona euro parece incapaz de salir de su estado de moderación (...) y la aceleración del crecimiento observada en el inicio del año tendrá una duración frustradamente corta". El crecimiento de los nuevos pedidos disminuyó hasta su mínima de dieciséis meses en mayo, lo que sugiere una fuerte probabilidad de que la expansión de la actividad total permanezca leve en los próximos meses. No obstante, el mercado laboral aportó noticias más positivas, ya que la creación de empleo registró su máxima de cuatro meses. "Junio parece que va a ser también decepcionante, ya que el flujo de nuevos pedidos recibidos en mayo se desaceleró hasta el nivel más débil en casi un año y medio. Este resultado mediocre en el segundo trimestre apunta a una continua falta de impulso del crecimiento, que a su vez aumenta la perspectiva de que los responsables de las políticas monetarias busquen nuevas modalidades para estimular el crecimiento", resalta el experto. España e Irlanda crecen "a un ritmo impresionante" Las tasas de crecimiento de Alemania y en Francia tienen mejores perspectivas que otros países como Italia, cuya economía se desacelera, mientras que España e Irlanda continúan creciendo a un ritmo impresionante, subraya Williamson. El mes pasado las cuatro economías principales (Alemania, Francia, Italia y España), junto con Irlanda, se mantuvieron por encima de los 50 puntos que dividen la contracción del crecimiento. El ritmo de incremento se aceleró en Alemania (54,5), Francia (50,9) e Irlanda (59,1), aunque se moderó en España (54,8) e Italia (50,8). El nivel de empleo en Alemania aumentó al ritmo más rápido desde enero pasado, mientras que en Irlanda también se observó un crecimiento más rápido del empleo. La contratación de personal también aumentó en Italia y España. 5. El Banco de España advierte sobre la presión que los "tipos cero" ejercen sobre los bancos elmundo.es Las entidades se están viendo obligadas a ajustar costes para obtener rentabilidades que reconocen que son insuficientes. Aunque la batería de medidas extraordinarias aplicadas por el Banco Central Europeo no haya logrado activar la inflación y acercarla a su objetivo del 2%, el Banco de España concluye que la actuación del organismo ayudará a sostener la recuperación económica del área euro, una recuperación que, admite, es "modesto" y no exento de riesgos. "No se puede excluir que en algunas partes del sistema económico y financiero se puedan llegar a producir situaciones que den lugar a una asignación ineficiente de los recursos y, eventualmente, a problemas de estabilidad financiera", señala el supervisor español en su análisis. El Banco de España matiza que no detecta actualmente elementos de riesgo de esta naturaleza en la Unión Monetaria pero advierte que "debe vigilarse la presión que el contexto de bajo crecimiento nominal y tipos de interés muy reducidos ejerce sobre la rentabilidad de la intermediación financiera y, en particular, del negocio bancario". La reducción de márgenes que han impuesto los tipos cero y el Euribor negativo sobre los bancos es el factor que, sumado a otros como las exigencias de capital y la limpieza de balances, está llevando a los bancos a ajustar costes para obtener rentabilidades que reconocen que son insuficientes. La opción de los más presionados es estudiar fusiones con entidades similares para ganar a través de más recortes de costes y economías de escala o ser absorbidas por grupos mayores. La otra opción es ampliar capital a un precio muy alto para reforzar sus balances, como ha hecho Banco Popular. El entorno macroeconómico al que se enfrenta el BCE le ha llevado a inundar de liquidez el mercado con una política de tipos de interés cero, un multimillonario programa de compra de bonos denominado Q&E o, desde la semana que viene, la compra de deuda de empresas. Pero a lo largo de los últimos meses ha demandado colaboración por parte de los países de la zona euro para activar la economía, especialmente a aquéllos con las cuentas más saneadas como es el caso de 4

5 Alemania, con quien el presidente del organismo, Mario Draghi mantiene una tensa relación. Es un punto en el que los analistas del Banco de España respaldan sin fisuras a Draghi. "Sentar las bases para una recuperación sólida y duradera de la actividad, de la inversión productiva y del empleo en el área euro exige el concurso del resto de políticas económicas", subrayan en el informe, apuntando a reformas fiscales y estructurales. La opinión del organismo gobernado por Luis María Linde es que, si se quieren evitar los riesgos que conlleva la política monetaria del BCE, los países del área euro deberían ayudar utilizando "los márgenes de maniobra que permite el Pacto de Estabilidad y Crecimiento, dependiendo de la situación específica de sus finanzas públicas, para aplicar políticas que apoyen la demanda agregada y la actividad". El dato de inversores extranjeros mostró una salida neta en mayo de la inversión en los mercados emergentes en Europa y la región de Oriente Medio y África. Los inversores se mostraron recelosos ante los activos de mercados emergentes por el aumento de la probabilidad percibida de que la Reserva Federal de Estados Unidos suba las tasas de interés a un día en los próximos meses, dijo el IFI en el comunicado. Los datos que mostraron una reducción en la entrada de flujos a activos de mercados emergentes y una creciente preocupación de los inversores sobre las perspectivas de crecimiento de estas naciones contribuyeron a la disminución de la demanda por esas inversiones, sostuvo el IFI. Mundo 7. Banco central chino emite reglas para calcular ratio de requerimiento de reserva bancario 6. Flujo de capital extranjero a mercados emergentes cae a mln dlr en mayo La cartera de inversión de inversores extranjeros en los mercados emergentes se redujo fuertemente a millones de dólares netos en mayo, después de alcanzar millones de dólares en abril y millones en marzo, dijo el viernes un organismo de la industria. NUEVA YORK () Si bien los inversores no residentes añadieron millones de dólares en inversiones de renta fija en los mercados emergentes, retiraron millones de dólares en acciones de estos mercados, de acuerdo con un comunicado del Instituto de Finanzas Internacionales (IFI), un grupo bancario global que realiza un seguimiento de los flujos de inversión. El banco central de China emitió el viernes normas para calcular el ratio de requerimiento de reserva bancario (RRR, por su sigla en inglés), buscando hacer más flexible el sistema para los bancos para una mejor gestión de la liquidez. PEKÍN () - El cálculo del ratio de requerimiento de reserva bancario se basará en un promedio aritmético de sus depósitos pendientes diarios, según las normas publicadas en el sitio web del banco central. En la actualidad, el cálculo del RRR se basa en los depósitos pendientes de cada banco a la fecha de evaluación, dijo la entidad. La revisión ayudará a "mejorar aún más la evaluación de los requerimientos de reservas de depósitos, aumentar la flexibilidad en la gestión de la liquidez de las instituciones financieras y suavizar la volatilidad del mercado cambiario", dijo el ente emisor. Las normas entrarán en vigor el 15 de julio. En septiembre, el banco central chino revisó las reglas de encaje bancario para permitir que los prestamistas informen un RRR diario de hasta 100 puntos básicos menor del nivel requerido, siempre y cuando su promedio diario no caiga bajo la tasa establecida por el banco central. 5

6 8. Ministro de energía qatarí dice mercado petrolero se dirige a un nuevo equilibrio Los mercados petroleros globales se dirigen a un nuevo equilibrio MOSCÚ () - Dijo el viernes el ministro de Energía de Qatar un día después de que la OPEP no lograra acordar una estrategia clara para la producción de crudo durante una reunión en Viena. "Fue una reunión exitosa, hubo mucha armonía entre los miembros. Revisamos completamente la condición de la oferta y la demanda en el mercado petrolero. Lo peor había terminado", dijo Mohammed Al-Sada a reporteros en Moscú. "El mercado se dirige a un nuevo equilibrio", agregó. El petróleo Brent se mantenía cerca de 50 dólares por barril el viernes, aunque la OPEP no logró ponerse de acuerdo sobre sus objetivos de producción, alentada por la promesa de Arabia Saudita de no inundar el mercado con más barriles de crudo. Al-Sada dijo que veía una "enorme disminución en las inversiones" en la industria petrolera debido a la reciente debilidad en los precios -que llegaron a caer hasta los 27 dólares por barril en enero- "lo que puede alentar una escasez". "La inversión es necesaria para volver, para así poder mantener la producción y satisfacer al mercado en el mediano a largo plazo", sostuvo. La OPEP decidió por unanimidad el jueves elegir al nigeriano Mohammed Barkindo como nuevo secretario general del grupo tras años de fricciones sobre este tema. El ministro de Energía ruso, Alexander Novak, que se reunió con Al-Sada el viernes en Moscú, dijo a la prensa que veía la designación de un nuevo secretario general como una decisión clave de la OPEP. Novak reiteró que Rusia no espera ninguna nueva decisión por parte del cártel. En abril, Rusia, que no pertenece al grupo, y otros productores petroleros fracasaron en un intento por congelar los niveles de producción después de que Arabia Saudita dijo que se sumaría a la iniciativa sólo si Irán lo hacía. 9. Breves internacionales WSJ Américas La remuneración promedio de los presidentes ejecutivos de las mayores empresas estadounidenses descendió 4,6% a US$11 millones al año en 2015, según un análisis de The Wall Street Journal de las compañías que componen el S&P 500. El reporte estableció que ninguno de los 10 ejecutivos con mejor sueldo dirigió empresas con los 10 mejores desempeños, lo que muestra una baja correlación entre el sueldo de los presidentes ejecutivos y el rendimiento corporativo. Dara Khosrowshahi, del sitio de viajes Expedia, encabezó la lista de los jefes mejor pagados. Después de él se ubicaron Leslie Moonves, de la empresa de televisión CBS, y Philippe Dauman, del conglomerado de medios Viacom. Anheuser-Busch InBev y Starbucks llegaron a un acuerdo bajo el cual el gigante cervecero producirá, embotellará y distribuirá en Estados Unidos la marca de té Teavana de la cadena de cafeterías. El té envasado es una de las bebidas de crecimiento más rápido en EE.UU. La producción de té ayudará a la empresa belgo-brasileña a usar capacidad en sus plantas en un momento en que caen las ventas de cerveza. Las aerolíneas comerciales registrarán ganancias récord del orden de los US$ millones en 2016, según proyecciones de la Asociación Internacional del Transporte Aéreo (IATA, por sus siglas en inglés), a pesar de una desaceleración del tráfico de pasajeros y del alza reciente del petróleo. Para América Latina, donde países como Brasil atraviesan por crisis económicas, la IATA redujo sus proyecciones de ganancias para este año de US$400 millones a US$100 millones. La OPEP concluyó su reunión en Viena del jueves sin ningún acuerdo sobre la producción de petróleo y rechazó la idea de reintroducir un límite colectivo, continuando una política pasiva que sus miembros dicen está gradualmente equilibrando la oferta y la demanda e impulsando los precios. Al final de la jornada de ayer, el Brent, la referencia global, ascendió 0,6% a US$50,04 el barril, su mayor cotización desde el 3 de noviembre de La referencia estadounidense subió 0,3% a US$49,17. Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo, expresó un optimismo prudente sobre la recuperación económica de la zona euro luego de dejar sin cambio el paquete de estímulo de 1,8 billones de euros, aunque mantuvo la puerta abierta a medidas adicionales en caso de que la inflación siga por debajo de la meta de 2%. Ocho de los bancos más grandes de EE.UU. tendrían que aumentar su capital para protegerse contra posibles crisis financieras y superar las pruebas anuales de resistencia que 6

7 realiza la Reserva Federal, dijeron funcionarios del banco central estadounidense. Los nuevos requisitos podrían socavar la rentabilidad y dividendos de las entidades bancarias al tiempo que aumentarían la presión para que reduzcan su tamaño. Los cambios entrarían en efecto hacia La Fed dará a conocer los resultados de las pruebas de resistencia de este año el 23 y 29 de junio. 10. Índices, monedas y futuros WSJ Américas 7