Propuesta para aumentar la competencia en el mercado de AFP

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Amparo Miranda Padilla
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1 Propuesta para aumentar la competencia en el mercado de AFP Presentación al Consejo Asesor Presidencial para la Reforma Previsional Julio Bustamante Jeraldo Abril 25 de 2006

2 Modelo Actual : Integrado Adm. Comercial Afiliación Comercialización Ventas Contratos Traspasos Mant. de Cartera Archivo Cuentas Recaudaciones Cuentas Rezagos y Errores Cobranzas Beneficios Beneficios Bono Reclamos Solicitudes Trámite Servicios Afiliados Pensionados Empleadores Otros Valorización fondos Administración de Fondos Inversiones Limites Administración Contraloría Interna Contabilidad Fiscalizadores 2

Reclamos Solicitudes Trámite Servicios Afiliados Pensionados Empleadores Otros Valorización fondos

3 Que ha provocado el modelo Integrado? Bajos niveles de competitividad. Mercado con baja sensibilidad a precios Barreras de entrada de Facto a la industria Industria operando sobre la base de estructuras organizacionales y tecnológicas desarrolladas en la década de los 80 y principios de los 90 Alto costo de entrada y permanencia para nuevos participantes. 3

Industria operando sobre la base de estructuras organizacionales y tecnológicas

4 Por que no ingresan nuevos actores? Incertidumbre Regulatoria: La industria se ha encontrado con cierta incertidumbre regulatoria desde al menos dos años. Economías de Escala: Según modelos econométricos la escala mínima eficiente es de cotizantes ( afiliados) excluyendo costos de comercialización. Otras Barreras Legales: Exceso de normativa secundaria; encaje; riesgo financiero de caer en rentabilidad mínima. 4

menos dos años. Economías de Escala: Según modelos econométricos la escala mínima eficiente es de 150.

5 Costos de puesta en marcha y Operación de una AFP Gastos de constitución, estudios de factibilidad, obtención de autorizaciones ante la SAFP Implementación plataforma tecnológica (Software operacional, Software de apoyo y de escritorio, hardware, comunicaciones) Implementación estructura administrativa (70% operaciones) Comercialización (formación fuerza de ventas, marketing, RR.PP, publicidad) Encaje Contratos con proveedores de servicio (digitación, custodia, recaudación, comunicaciones, etc.) Capital de Trabajo Desembolso aproximado en primeros 3 años, para una AFP. de cotizantes US$ 10 Millones Costo Operativo al año 5 con cotizantes US$ 12 Millones 5

Comercialización (formación fuerza de ventas, marketing, RR.

6 Para derribar las barreras se han planteado : Modelos de Externalización Estructura Organizacional Propia Outsourcing Operativo Fiscalía Gerencia General Dirección de Operaciones Contratos Dirección Comercial Contraloría de Servicios Recaudaciones Cuentas Adm. Comercial Beneficios Ventas y Mantención Reclamos Servicios Tecnología Servicios Compartidos Administración y RR.HH Finanzas Tesorería, Inversiones Contabilidad y Estudios Contraloría 6

Contraloría de Servicios Recaudaciones Cuentas Adm.

7 Ventajas de potenciar la externalización de servicios Centralización de funciones Aumentar la sinergia con grupos controladores e incorporación de grupos que cuentan con capacidades operacionales, comerciales y tecnológicas Creación de entes que presten servicios a mas de una AFP y generen economías de escala Requerimientos:. Flexibilización de la normativa Desarrollo de empresas que presten dichos servicios Generación de interés en nuevos interesados por entrar a la industria por la vía de cambios en la normativa 7

servicios a mas de una AFP y generen economías de escala Requerimientos:.

8 Determinación de la Canasta de Servicios para la externalizacion Comercialización y Ventas Recaudaciones Contratos Cuentas Individuales Beneficios Reclamos Cobranza Inversiones Servicios (Afiliados, empleadores, pensionados) 8

Contratos Cuentas Individuales Beneficios Reclamos

9 Modelo de Canasta de Servicios para la Externalización Canasta de Servicios Operacionales Requeridos por una AFP Prestador de Servicios Servicios Operacionales Plataforma Tecnológica Control de Procesos Recaudadores Data Center Logística / Archivo Terceros Tecnología Comunicaciones Est. Jurídicos 9

Servicios Operacionales Plataforma Tecnológica Control de Procesos

10 Modelo Operacional Prestador de Servicios Data Center Aplicaciones Administración Servicio Centralizado de Operaciones de AFP AFP 1 AFP..n. AFP 2 10

11 Barreras a la externalizacion Considerando que hoy se puede externalizar ciertos servicios de la canasta indicada, la mayor masificación se enfrenta a restricciones legales: La AFP es finalmente responsable de las actividades que realiza la empresa externa. Hay riesgos comerciales y financieros que se deben considerar. Servicios externalizables pagan IVA, cuya recuperación es baja 11

finalmente responsable de las actividades que realiza la empresa externa.

12 Consideraciones para el Análisis: Potenciales Impactos de la Reforma en el mercado futuro Cobertura Obligatoria: En los próximos tres años, los cotizantes se incrementaran potencialmente en Solo por crecimiento vegetativo (Hoy => 2008: ). Incentivos Cotización Voluntaria (independientes): Potenciales incentivos adicionales aumentarían el número de cotizantes. Actualmente son (crece 30% anual). Potencial => (personas que pagan impuestos). Incremento Pago de Pensiones: Vejez e Invalidez: Fuerte crecimiento en el pago de pensiones de el 2005 a el 2008 (7% anual) 12

Incentivos Cotización Voluntaria (independientes): Potenciales incentivos adicionales aumentarían el número de cotizantes. Actualmente son 125.

13 Consideraciones para el Análisis: Costos por Procesos Análisis de una AFP Fuente FECU Distribución y detalle de cuentas operacionales Fuente : Econsult / B&C / F.Chile 13

14 Consideraciones para el Análisis: Costos por Cotizante Evidencia de economías de escala Costos variables en razón de número de cotizantes Fuente : Econsult / B&C / F.Chile 14

15 Consideraciones para el Análisis: Curvas de Costo por Cotizante $ / Proceso 300 Adm. de Contratos $ / Proceso 180 Recaudación 250 y = -86,69Ln(x) , y = -55,89Ln(x) , Cotizantes / Año Cotizantes / Año $ / Proceso $ / Proceso $ / Proceso Cuentas y = -17,49Ln(x) + 315, Beneficios y = -151,81Ln(x) , Reclamos y = -22,60Ln(x) + 407, Cotizantes / Año Cotizantes / Año Cotizantes / Año Fuente : Econsult / B&C / F.Chile 15

000.000 10.000.000 15.000.000 20.000.000 Cotizantes / Año $ / Proceso $ / Proceso $ / Proceso 60 50 40 30 Cuentas y = -17,49Ln(x) + 315,77 500 400 300 Beneficios y = -151,81Ln(x) +

16 Propuesta : Separar las AFP en ACI y AFP Parte importantes de los servicios operacionales no implican diferenciación. Promueve la eficiencia por existencia economías de escala Mantiene un modelo de mercado competitivo y baja las barreras de entrada 16

Promueve la eficiencia por existencia economías de escala

17 El modelo ACI y AFP propuesto por la AG-AFP AFP -ENTRADA -(RECEPCION) -SUCURSAL - WEB -CALL CENTER -SERVICIOS ACI PROCESOS OPERACIONALES Recaudar Cobrar Acreditar Administrar Base datos Pensiones y Beneficios Información normativa Relación SAFP AFP -SALIDA -(PAGO -ENTREGA) -SUCURSAL - WEB -CALL CENTER -SERVICIOS Un modelo donde la relación n con el cliente la mantienen las AFP y sus redes de oficinas y canales de acceso. La separación n de ACI y AFP debería a ser voluntaria Permitir que otros operadores afines creen ACI a partir de sus economías de ámbito, no se obligue a giro único (SONDA, SERVIPAG, Bancos). Cuente con institucionalidad en la ley y sea exenta del IVA 17

relación n con el cliente la mantienen las AFP y sus redes de oficinas y canales de acceso.

18 El modelo ACI y AFP propuesto por Jorge Tarzijan Normativa GIRO S.AFP ITEM Comercial y Servicios Inversiones Operaciones Nombra Potenciales Participantes Puede tener SUCURSALES RECAUDACIÓN; ADMINISTRACIÓN DE RECLAMOS, CUENTAS BENEFICIOS HAY QUE SIMPLIFICARLA PUEDE SER NO ÚNICO FISCALIZA CCAF, SONDA, SERVIPAG BANCOS ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS (ACI) SEPARACIÓN DE FUNCIONES ADMINISTRACIÓN DE FONDOS (AFP) DISTRIBUCIÓN ===> VENTA SUCURSALES y COMERCIALIZACIÓN ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DEBE SER ÚNICO FISCALIZA Una AFP podría a contratar + de una ACI 18

ADMINISTRACIÓN DE RECLAMOS, CUENTAS BENEFICIOS HAY QUE SIMPLIFICARLA PUEDE SER NO ÚNICO FISCALIZA CCAF, SONDA, SERVIPAG BANCOS

19 Nuestra propuesta Modelo Administradora de Cuentas Individuales Comercialización Contratos Cuentas Beneficios Reclamos Ventas Mant. de Cartera Adm. Comercial Afiliación Traspasos Recaudaciones Cuentas Rezagos y Errores Cobranzas Beneficios Bono Reconocimiento Solicitudes Trámite Administradora Fondos de Pensiones Análisis Financiero Inversiones Limites Valoración Riesgos Mesa de Dinero Custodia Inv. en el Exterior Auditoria y Control Servicios Empleadores Afiliados Pensionados Tesorería y Control Tesorería Contabilidad Contraloría Interna Contraloría Externa Administración 19

Comercial Afiliación Traspasos Recaudaciones Cuentas Rezagos y Errores Cobranzas Beneficios Bono Reconocimiento Solicitudes Trámite

20 Principales Características del Modelo Objeto Ítem ACI Administrar Cuentas Individuales AFP Administrar Fondos de Pensiones Autorización y Licencia Fiscalización y Control Giro Subcontratación de Portafolio Comisiones Subcontratación de Servicios Operacionales SAFP Múltiple Cobra sobre Saldo y paga los servicios a la AFP Si Factibilidad de integración vertical (dentro de grupos) o entidades especializadas (BPO) SAFP Único Presta servicios de Adm. de Cartera a una o mas ACI Si Aspectos operacionales AFP Actuales Situaciones Especiales Relación con el afiliado Regulaciones especiales en caso de administradores de dos o mas carteras Si Conversión Voluntaria No 20

Factibilidad de integración vertical (dentro de grupos) o entidades especializadas (BPO) SAFP Único Presta servicios de Adm.

21 Diferencias con otras propuestas : Modelo AG-AFP AFP -ENTRADA -(RECEPCION) -SUCURSAL - WEB -CALL CENTER -SERVICIOS ACI PROCESOS OPERACIONALES Recaudar Cobrar Acreditar Administrar Base datos Pensiones y Beneficios Información normativa Relación SAFP AFP -SALIDA -(PAGO -ENTREGA) -SUCURSAL - WEB -CALL CENTER -SERVICIOS B P O Externalización de servicios 21

22 Diferencias con otras propuestas : Modelo Jorge Tarzijan Modelo J. Tarzijan Nuestra Propuesta Afiliado ACI AFP ACI AFP Afiliado Comercialización y Ventas 22

23 Anexo: Cambios regulatorios que se requieren para avanzar en la Externalización n de Procesos AFP (Estudio AG-AFP) AFP) 23

24 Anexo: Cambios regulatorios que se requieren para avanzar en la Externalización n de Procesos AFP (Estudio AG-AFP) AFP) 24

25 Anexo: Cambios regulatorios que se requieren para avanzar en la Externalización n de Procesos AFP (Estudio AG-AFP) AFP) 25

26 Anexo: Cambios regulatorios que se requieren para avanzar en la Externalización n de Procesos AFP (Estudio AG-AFP) AFP) 26

27 Anexo: Cambios regulatorios que se requieren para avanzar en la Externalización n de Procesos AFP (Estudio AG-AFP) AFP) 27

28 Anexo: Cambios regulatorios que se requieren para avanzar en la Externalización n de Procesos AFP (Estudio AG-AFP) AFP) 28

29 Anexo: Cambios regulatorios que se requieren para avanzar en la Externalización n de Procesos AFP (Estudio AG-AFP) AFP) 29

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