Asistencia técnica financiera. Bancomext le da la bienvenida al Curso
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- Fernando Muñoz Murillo
- hace 6 años
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1 Bancomext le da la bienvenida al Curso
2 Para lograr los objetivos del curso a continuación le presentamos los 5 Módulos que hemos desarrollado para su completo conocimiento acerca del factoraje internacional:
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4 Módulo 1 Introducción al Factoraje Uno de los objetivos más importantes de las empresas, es lograr mayor productividad en sus operaciones maximizando así el rendimiento de sus inversiones, además de contar con los recursos suficientes para su operación. Dichos recursos se requieren en todo el ciclo operativo entendiendo éste como la gestión de las operaciones para el abastecimiento de insumos, la transformación de bienes y/o servicios, la venta y distribución de éstos incluido el cobro. Una de las metas fundamentales de una gestión empresarial eficiente, será siempre disminuir el CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO, es decir, el tiempo entre el uso y la recuperación del efectivo en cada una de las etapas del ciclo operativo.
5 Módulo 1 Introducción al Factoraje Dependiendo del ciclo operativo de cada empresa, se emplea un periodo para el abastecimiento de insumos y su transformación en bienes y servicios, a los que sumados denominamos CICLO DE CONVERSIÓN DE INVENTARIOS. Adicionalmente, cada empresa establece un plazo de cobro a los clientes una vez realizada la venta, el cual denominamos CICLO DE CONVERSION DE CUENTAS POR COBRAR, de la misma forma que negocia un plazo de pago con sus proveedores para la compra de esos insumos, al cual denominamos DIFERIMIENTO DE LAS CUENTAS POR PAGAR. Veamos un ejemplo. Una empresa tarda 30 días desde que se abastece de los insumos necesarios, los transforma en bienes y/o servicios y los vende y distribuye en el mercado. Esta empresa además, ha establecido un plazo de cobro a sus clientes de 90 días y ha pactado un plazo de pago a sus proveedores de 45 días. Así pues, si sumamos el ciclo de conversión de inventarios de 30 días más el ciclo de conversión de cuentas por cobrar de 90 días y le restamos el diferimiento de las cuentas por pagar de 45 días, tendríamos un CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO de 75 días.
6 Módulo 1 Introducción al Factoraje La empresa requiere de recursos para cubrir sus necesidades de operación durante este ciclo. A dichos recursos los denominamos capital de trabajo o activo corriente, el cual incluye: efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios. El gran reto es optimizar el capital de trabajo, que se logra con una adecuada administración financiera, mediante el manejo óptimo de efectivo en caja, inversiones a corto plazo, inventarios y cartera para el pago normal de pasivos y desembolsos imprevistos. Esto tiene como objetivo maximizar el patrimonio de la empresa y reducir el riesgo de una crisis de liquidez.
7 Módulo 1 Introducción al Factoraje Básicamente, la empresa compra a crédito los inventarios, eso genera cuentas por pagar. Luego esos inventarios transformados en bienes y/o servicios los vende a crédito, lo cual genera las cuentas por cobrar. La administración eficaz y eficiente de estos tres elementos, es lo que asegura un comportamiento seguro del capital de trabajo. Respecto a los inventarios, éstos deben ser sólo los necesarios para asegurar una producción continua, pero no en exceso, porque significaría inmovilizar una cantidad de recursos representados en inventarios almacenados a la espera de ser utilizados.
8 Módulo 1 Introducción al Factoraje En cuanto a la política de cuentas por pagar, es recomendable obtener con los proveedores el mayor plazo posible, considerando también las necesidades del proveedor al que se le considera como socio comercial de la empresa. Respecto a la cartera, la empresa deberá contar con políticas adecuadas de administración y gestión de cuentas por cobrar, que le permitan minimizar el riesgo que representa vender a crédito.
9 Módulo 1 Introducción al Factoraje Es recomendable buscar el mayor balance entre las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. No es recomendable por ejemplo que las cuentas por pagar se pacten a 60 días y las cuentas por cobrar a 90 días, esto generaría un desequilibrio en el capital de trabajo de 30 días y la empresa tendría que financiar con capital de trabajo extra esos 30 días. Cualquier política que afecte el capital de trabajo, genera un financiamiento o reposición del mismo, que solo se puede llevar a cabo de tres formas que presentamos a continuación: Ser generado por la misma empresa, Financiado por los socios o, Financiado por terceros. El escenario ideal es que la empresa esté en condiciones de generar los suficientes recursos para cubrir todos estos eventos relacionados con el mantenimiento y crecimiento del capital de trabajo. Pero se debe tener presente que muchas veces con solo administrar eficazmente los elementos que intervienen en el capital de trabajo es suficiente
10 La solución ideal de financiamiento del capital de trabajo es el Factoraje, que nos permite vender a crédito y cobrar de contado, lo cual toma especial relevancia para las empresas vinculadas al comercio internacional.
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12 Módulo 2 Medios de pago internacional y cuenta abierta En el comercio internacional existen diversos medios de pago para exportar con diferentes ventajas en tiempo, costo, cobertura y riesgo. Dependiendo del nivel de confianza que el vendedor otorga al comprador, el medio de pago puede ser: Pago por anticipado, antes de embarcar la mercancía, Crédito documentario o carta de crédito, orden condicionada a la presentación de determinados documentos, Cobranza documentaria, documentos contra pago, contra aceptación y aval bancario y; Cuenta Abierta, pago a plazo. La forma de pago que se establece en una operación de comercio exterior, depende de la perspectiva de riesgo que tiene el exportador respecto al comprador. Hoy en día, el 85% de ventas de exportación se realizan con cuenta abierta.
13 Módulo 2 Medios de pago internacional y cuenta abierta Analicemos qué es la Cuenta Abierta La cuenta abierta es un contrato de venta en el que el Proveedor le concede a su Comprador un cierto periodo de crédito, (usualmente entre 30 y 90 días desde la fecha de facturación) y los Compradores acuerdan pagar al Proveedor al final de dicho periodo. El Proveedor, manda los bienes y los documentos directamente al Comprador, de esta manera pueden acordar los términos de envío de bienes y su recepción conforme más les convenga. Al final de este periodo de crédito, el Comprador es responsable del pago. Este medio de pago puede ser realizado usualmente con cheque o transferencia directa.
14 Módulo 2 Medios de pago internacional y cuenta abierta El vender en cuenta abierta implica retos, tales como: Evaluar el riesgo de un comprador localizado en otro país. Negociar condiciones de venta y Cobrar a distancia. Además de las propias exigencias del comercio exterior, las cuales son: Atender pedidos con elevados volúmenes que le pueden consumir fuertemente el capital de trabajo. Entregar los bienes en tiempo y forma, evitando una posible disputa comercial. Es justamente ante estos retos que las empresas utilizan como instrumento el Factoraje Internacional.
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17 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? Con la finalidad de facilitar el entendimiento y los beneficios, analizaremos brevemente el desarrollo que tuvo el Factoraje Internacional. El origen del Factoraje internacional se remonta al siglo XVII principalmente en el comercio de textiles que Inglaterra exportaba a Estados Unidos. El desplazamiento de un continente a otro encarecía la operación comercial, a lo que se agregaba la falta de información sobre el cliente y las dificultades en el cobro, por lo que las empresas inglesas comenzaron a delegar la tarea de venta y cobro a empresarios norteamericanos, llamados agentes o Factores.
18 Módulo 3 En que consiste el Factoraje Internacional? Con el tiempo los agentes y Factores pudieron ayudar a los exportadores ingleses a determinar la confiabilidad crediticia de sus clientes y a establecer límites de crédito, asumiendo el riesgo comercial de las ventas. De esta forma, los Factores comenzaron a tener la capacidad de asegurar el pago de las facturas a los Exportadores ingleses y a realizar adelantos financieros, lo cual es el corazón de una transacción de negocios, esto les permitía continuar produciendo sin esperar a recibir su dinero hasta que los clientes finales recibieran sus embarques.
19 Módulo 3 En que consiste el Factoraje Internacional? Asimismo, los Factores desarrollaron la habilidad de entender el mercado local, lo que le permitía al Exportador tener un buen conocimiento de su mercado, esto sentó las bases para el factoraje actual e impulsó el crecimiento del Factoraje Internacional.
20 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? Analicemos los participantes en el factoraje internacional: El Exportador o Proveedor de un bien o servicio, es la persona física o moral que cede o vende sus cuentas por cobrar o cuenta abierta. El Importador o Comprador de un bien o servicio, es la persona física o moral que contrae una obligación futura de pago por compras a crédito. Empresa de Factoraje (Export Factor), es una institución financiera localizada en el país del exportador que provee al menos dos de los servicios de factoraje al Exportador; Empresa de Factoraje (Import Factor), es una institución financiera localizada en el país del importador, el cual califica el riesgo del Importador y realiza gestiones de cobro de la cuenta por cobrar.
21 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? Una vez que hemos revisado las características de cada uno de los participantes en el factoraje Internacional, estamos listos para conocer en qué consiste este producto financiero. Primero que nada la relación comercial donde el exportador vende al importador se ha establecido y la forma de pago será en cuenta abierta, es decir a plazo. Es en este momento cuando entra el Factoraje Internacional en función, ya que es una operación en donde el Exportador cede los derechos de cobro de sus cuentas por cobrar al Export Factor, convirtiendo las ventas a plazo en ventas al contado, así el exportador obtiene de manera inmediata capital de trabajo. A su vez el Import Factor asume el riesgo de insolvencia del Importador y se encarga de administrar y cobrar las cuentas por cobrar.
22 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? Servicios que brinda el factor internacional 1. Cobertura de riesgo El Import Factor evalúa al importador y garantiza el pago hasta del 100% del valor de la cuenta por cobrar. En caso de no pago, el Import Factor cubrirá el importe 90 días después del vencimiento.
23 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? 2. Financiamiento Una vez que el Import Factor otorga la cobertura de riesgo, el exportador tiene la opción de financiamiento a partir del anticipo de sus cuentas por cobrar. El Export Factor anticipa el pago de la cuenta por cobrar, brindando al exportador capital de trabajo sin incrementar pasivo, siendo una forma natural de financiamiento sin garantías adicionales. Al incrementar las ventas, se incrementa el financiamiento. 3. Administración de cuentas por cobrar Este servicio permite al exportador delegar en una empresa de factoraje especializada la administración integral del portafolio de sus clientes en el extranjero, conocer a detalle el estatus de cada factura respecto a vencimientos, disminuciones, notas de crédito, cobros, etc.; y evita ocupar personal en estas actividades con el consecuente ahorro.
24 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? 4. Gestión de Cobranza Frente a la complejidad que representa cobrar en el extranjero, es el Import Factor, ubicado en el país del importador, quien se encarga directamente de realizar las gestiones de cobranza de manera local como agente especializado, en la misma plaza y en el mismo idioma del importador, lo que exime al exportador de los altos costos de las labores de cobranza a distancia.
25 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? Revisemos a detalle el flujo operativo del Factoraje Internacional. 1. El Exportador entrega bienes o presta servicios a un Importador y envía la factura (cuenta por cobrar) al importador. 2. El Exportador solicita al Export Factor el servicio de Factoraje Internacional: Cobertura de riesgo del Importador Financiamiento Administración de sus cuentas por cobrar Servicio de cobranza
26 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? 3. El Export Factor solicita al Import Factor la calificación y cobertura de riesgo del Importador. 4. El Import Factor califica al Importador y establece un límite de cobertura del Importador al Export Factor.
27 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? 5. El Export Factor establece un límite al Exportador, basado en la cobertura de riesgo que otorga el Import Factor y firman el contrato de Factoraje. 6. El Exportador formaliza la operación de factoraje con el Export Factor, con la finalidad de que este último lleve a cabo la notificación de los derechos de cobro al importador.
28 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? 7. Una vez confirmada la aceptación de redireccionamiento de pago por el importador, el exportador cede las sucesivas facturas al Export Factor, quien a su vez las cede al Import Factor para su administración y cobranza con el importador. Todas las facturas llevarán la leyenda de direccionamiento de pago al Import Factor. 8. Una vez concluido el proceso de notificación al importador, el Exportador puede solicitar financiamiento de sus cuentas por cobrar previamente cedidas al Export Factor.
29 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? 9. El Export Factor deposita recursos al Exportador. 10. Previo al vencimiento de la cuenta por cobrar, el Import Factor realiza gestiones de cobro con el Importador.
30 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? 11. En la fecha de vencimiento de la cuenta por cobrar, el Importador paga al Import Factor y éste transfiere los recursos pagados al Export Factor. 12. En el evento de que el Importador no pague la cuenta por cobrar 90 días posteriores a la fecha de vencimiento, el Import Factor deberá honrar la garantía de pago al Export Factor. En su caso, el Export Factor pagará al Exportador el importe de las cuentas por cobrar no financiadas, o lo aplicará al adeudo correspondiente.
31 Módulo 3 En qué consiste el Factoraje Internacional? Ya hemos dicho que el factoraje es una forma en la que los Exportadores puedan obtener capital de trabajo para administrar su negocio y tener la tranquilidad de saber que cobrarán sus facturas. Conozcamos un ejemplo: La empresa La Maderera, S.A. es una compañía mexicana dedicada a la elaboración de muebles. Desde hace poco tiempo decidieron empezar a exportar a empresas de otros países. Un día se encontraba Raúl uno de los directores de la compañía haciendo una llamada muy importante, veamos de que se trata. Diariamente existen casos como el de Raúl que son empresarios que requieren de liquidez para continuar con su producción sin tener que esperar a que su comprador les pague para volver a invertir, es por ello que Bancomext les ofrece una útil herramienta que permite a las empresas contar con recursos suficientes para su operación, tales como pago a proveedores de materia prima y mano de obra, lo que permite elevar al máximo el rendimiento de la inversión, esta herramienta la conocemos como Factoraje.
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33 Módulo 4. Ventajas del Factoraje Internacional Como seguramente lo ha notado, el factoraje tiene múltiples ventajas para el exportador y el importador. Conozcamos los beneficios que brinda a cada uno.
34 Módulo 4. Ventajas del Factoraje Internacional Para el Exportador: Poder incrementar sus ventas de exportación al ofrecer condiciones competitivas a sus clientes. Contar con cobertura contra las posibles pérdidas por falta de pago de los compradores en el extranjero. Recibir información y monitoreo del nivel de riesgo de sus clientes. Contar con información completa sobre el estatus de las cuentas por cobrar. Tener liquidez y certeza en sus flujos al descontar sus facturas con costos financieros competitivos. Mejorar los indicadores de sus estados financieros por tratarse de factoraje sin recurso.
35 Módulo 4. Ventajas del Factoraje Internacional Para el Importador: Comprar en cuenta abierta, es decir, a plazo y sin otorgar garantías de pago. Posibilita negociar plazos mayores con el exportador, dado que éste cuenta con la cobertura de riesgo. Incrementar la capacidad de compra, sin utilizar sus líneas de crédito actuales.
36 Módulo 4. Ventajas del Factoraje Internacional Te invitamos a revisar las ventajas que tiene contra el seguro de crédito. Ahora revisemos las ventajas contra al crédito tradicional.
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38 Módulo 5. Soluciones que ofrece el Factoraje Internacional En resumen revisemos las soluciones que nos ofrece el factoraje internacional ante las distintas problemáticas que enfrenta un exportador. Problemática: Tardanza en la recuperación de cobro de la cartera. Solución: Anticipar el cobro de las cuentas por cobrar.
39 Módulo 5. Soluciones que ofrece el Factoraje Internacional Problemática: La información financiera que me manda el importador es real?, está en otro idioma?, las reglas contables son similares a las nuestras?, tengo el personal suficiente para analizar a los clientes potenciales y revisar periódicamente la situación financiera de los clientes? Solución: Delegar el análisis y seguimiento del importador a un especialista, el Import Factor. Problemática: Gestión de cobranza a un cliente localizado en otro país, a distancia, en otro idioma y con otros horarios. Destinar personal y recursos para labores de cobranza. Solución: Gestión de Cobranza especializada en el país del Importador por un Intermediario Financiero local (Import Factor).
40 Módulo 5. Soluciones que ofrece el Factoraje Internacional Problemática: El Importador no paga las cuentas por cobrar. Solución: 100% de Cobertura de riesgo de no pago del importador Problemática: Complejidad en la administración de la cartera. Destina tiempo y recursos para administrar su cartera. Solución: La empresa de factoraje (Export Factor) se encarga de toda la administración de las cuentas por cobrar.
41 Módulo 5. Soluciones que ofrece el Factoraje Internacional En Bancomext, como banca de desarrollo encargada de apoyar el comercio exterior en México, nos dimos a la tarea de elaborar un programa de factoraje internacional que facilita realizar operaciones tanto de exportación como de importación Para ello, Bancomext se incorporó como miembro activo del Factors Chain International (FCI) e implementó un Sistema de Factoraje Internacional conformando una oferta diversificada e integral con la mayor cobertura internacional, estándares de vanguardia mundial y que se puede ejercer a través de medios electrónicos, proporcionando a las empresas mexicanas soluciones de cobertura de riesgo, financiamiento, servicios de cobranza y administración de cartera.
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