El crecimiento de la producción reduce el impacto del contexto adverso

Transcripción

1 Resultados del 1 er semestre 2016 El crecimiento de la producción reduce el impacto del contexto adverso La producción total (working interest) de petróleo y gas fue de 55,5 mboepd, un incremento del 30% respecto al primer semestre de 2015, gracias al incremento de la producción en Brasil, con la entrada en producción de las FPSO Cidade de Itaguaí (#4) y Cidade de Maricá (#5) y al aumento de la producción de la FPSO Cidade de Mangaratiba (#3). La producción net entitlement (neta), aumentó un 33% hasta alcanzar los 53,0 mboepd. El margen de refino de Galp disminuyó hasta los 2,3$ por barril, situándose en los 4,3 $/boe, reflejando un ambiente más adverso en los mercados internacionales. La comercialización de productos petrolíferos mantiene una contribución estable en los resultados, a pesar del descenso de los volúmenes vendidos. Las ventas totales de gas natural fueron de Mm 3 una caída del 15% respecto al mismo periodo del año anterior, debido al descenso de los volúmenes vendidos en los mercados internacionales. El Ebitda consolidado del Grupo, en base ajustada (RCA) alcanzó los 631 millones de euros, un 23% menos respecto al mismo periodo del año anterior. La inversión fue de 630 millones de euros, un 89% de los cuales se destinaron al negocio del E&P. El resultado neto (RCA) fue de 247 millones de euros, 63 millones de euros menos que respecto al mismo semestre del año anterior. El resultado neto de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) fue de 8 millones de euros, incluido el efecto stock positivo de 61 millones de euros, y eventos no recurrentes con un impacto total de 178 millones de euros. A finales del semestre, la deuda neta del Grupo se situaba en millones de euros, teniendo presente el préstamo a Sinopec, como caja y equivalente, siendo el ratio de deuda neta para Ebitda de 1,6x. Trimestres Primer Semestre 1T16 2T15 2T16 Var. YoY % Var. YoY Var. % Var (110) (25%) EBITDA RCA (192) (23%) (119) (39%) Resultado operativo RCA (209) (39%) (56) (29%) Resultado neto RCA (63) (20%) (58) ,0 (45) (40%) Resultado neto IFRS 71 8 (63) (89%)

2 EXPLOTACIÓN Y PRODUCCIÓN Trimestres Primer Semestre 1T16 2T15 2T16 Var. YoY % Var. YoY Var. % Var. (22) (32) (57%) Resultado operativo a coste de reposición ajustado 99 2 (97) (98%) 56,3 43,8 54,7 10,9 25% Producción media working interest (mboepd) 42,7 55,5 12,9 30% 52,9 40,5 51,7 11,2 28% Producción de petróleo (mboepd) 39,4 52,3 12,8 33% 53,7 40,9 52,2 11,3 28% Producción media net entitlement (mboepd) 39,8 53,0 13,1 33% 7,9 7,4 7,1 (0,2) (3%) Angola 7,6 7,5 (0,0) (1%) 45,8 33,5 45,0 11,5 34% Brasil 32,2 45,4 13,2 41% Millones de euros (excepto indicación contraria) Durante el primer semestre de 2016, la producción media working interest de petróleo y gas natural aumentó un 30%, alcanzando los 55,5 mboepd, de los cuales el 94% se corresponde a la producción de petróleo. La producción proveniente de Brasil aumentó en 13,2 mboepd respecto al mismo periodo del año anterior, hasta situarse 45,4 mboepd. Este aumento se debió, especialmente, a la entrada en producción de la FPSO Cidade de Itaguaí (#4) y FPSO Cidade de Maricá (#5), y al aumento de la producción de la FPSO Cidade de Mangaratiba (#3). La producción net entitlement fue de 53,0 mboepd, un incremento del 33% respecto al primer trimestre de 2015, evolución en consonancia con la producción working interest. En Angola, la producción net entitlement fue de 7,5 mbopd, en línea con el mismo periodo del año anterior. La producción proveniente de Brasil representó el 86% del total de la producción net entitlement en este periodo, frente al 81% del mismo periodo de El resultado operativo (Ebit) a coste de sustitución ajustado (RCA) fue de 2 millones de euros, una reducción de 97 millones de euros respecto al primer semestre de 2015, ya que el aumento de la producción no fue suficiente para compensar por completo la caída del precio del petróleo.

3 REFINO & DISTRIBUCIÓN Trimestres Primer Semestre 1T16 2T15 2T16 Var. YoY % Var. YoY Var. % Var (96) (58%) Resultado operativo a coste de reposición ajustado (84) (36%) 4,1 7,3 4,6 (2,7) (37%) Margen de refino Galp (Usd/boe) 6,6 4,3 (2,3) (35%) 25,2 29,8 26,3 (3,5) (12%) Materias primas procesadas (millones bbl) 56 51,5 (4,5) (8%) 23,9 26,3 23,2 (3,1) (12%) Crudo procesado (millones bbl) 49,5 47,1 (2,3) (5%) 4,2 4,7 4,6 (0,2) (4%) Ventas de productos refinados (millones por tonelad 9,1 8,7 (0,4) (4%) 2,1 2,3 2,3 (0,1) (2%) Ventas a clientes directos (millones por tonelada) 4,6 4,4 (0,2) (3%) Número de estaciones de servicio ,0 0% Número de tiendas de conveniencia ,0 1% Millones de euros (excepto indicación contraria) En el primer semestre de 2016, el margen de refino de Galp fue de 4,3$/boe, 2,3$/boe menos respecto al primer semestre de 2015, reflejando el descenso de los márgenes de refino en los mercados internacionales. Se procesaron cerca de 51,5 millones de barriles (mmbbl) de materias primas, una disminución del 8% respecto al primer semestre de Esta reducción se debió al parón del hydrocracker en Sines durante el primer trimestre y al parón para realizar el mantenimiento de varias unidades en Matosinhos en el segundo trimestre. El crudo representó el 92% de las materias primas procesadas, siendo el 78% correspondiente a crudos medios y pesados. La gasolina representó un 25% de la producción, 3 p.p. más que el mismo periodo del año Los destilados medios representaron el 46% de la producción total en consonancia con el primer semestre de Los consumos y pérdidas en el semestre representaron un 7% de las materias primas procesadas. Los volúmenes vendidos a clientes directos se situaron en los 4,4 millones de toneladas, una reducción del 3% respecto al primer semestre de 2015, reflejando la optimización de la cartera de clientes. El volumen de ventas en África representó el 8% del volumen total de ventas a clientes directos, una contribución en consonancia con el mismo periodo de A finales de junio el número de estaciones de servicio era de 1.439, en consonancia con el mismo periodo del año 2015, verificándose un incremento de las tiendas de conveniencia hasta alcanzar las 825. El Ebit RCA alcanzó los 149 millones de euros, 84 millones menos que en el mismo semestre, lo que refleja el entorno adverso en los márgenes de refino en los mercados internacionales durante el periodo.

4 GAS & POWER Trimestres Primer Semestre 1T16 2T15 2T16 Var. YoY % Var. YoY Var. % Var % Resultado operativo a coste de reposición ajustado (29) (16%) (276) (15%) Ventas totales de gas natural (millones m3) (610) (15%) (37) (4%) Ventas a clientes directos (136) (7%) (239) (25%) Trading (474) (22%) % Ventas de electricidad (GWh) % Clientes de gas natural (miles) (268) (32%) Millones de euros (excepto indicación contraria) Las ventas de gas natural ascendieron a los millones de metros cúbicos (Mm 3 ) durante el primer semestre de 2016, una disminución del 15% respecto al mismo periodo de 2015, que refleja al descenso de los volúmenes vendidos en el segmento trading. Los volúmenes vendidos en el mercado internacional disminuyeron un 22% hasta alcanzar los Mm 3, debido a las menores oportunidades en el mercado internacional. Se efectuaron 14 operaciones de trading de GNL, cuatro menos respecto al primer semestre de Los volúmenes vendidos a clientes directos se redujeron en un 7%, debido al descenso de los volúmenes vendidos en el sector industrial en el primer trimestre de Las ventas de electricidad alcanzaron los GWh, un incremento de 174 GWh respecto al mismo periodo del año anterior, debido especialmente al incremento de la actividad de comercialización. El Ebit RCA se situó en los 156 millones de euros, una disminución de 29 millones de euros respecto al primer semestre de 2015, lo que refleja una desaceleración en la actividad de comercialización de gas natural en la mayoría de los segmentos.

5 INVERSIÓN Trimestres Primer Semestre 1T16 2T15 2T16 Var. YoY % Var. YoY Var. % Var (41) (14%) Exploración & Producción % (21) (64%) Actividades de exploración y evaluación (47) (69%) (20) (8%) Actividades de desarrollo y producción % % Refinado & Distribución s.s % Gas & Power % (54%) Otros 3 1 (2) (77%) (26) (8%) Inversión % Millones de euros (excepto indicación contraria) La inversión realizada en el primer semestre de 2016 fue de 630 millones de euros, siendo la inversión en el negocio de E&P del 89% respecto a la inversión total. La inversión en el negocio de E&P se destinó, en su mayoría, a actividades de desarrollo y producción, habiendo representado la inversión en Brasil el 75% del total. La inversión en actividades de explotación y evaluación se situó en los 21 millones de euros. La inversión en las actividades de downstream y gas alcanzó los 68 millones de euros, incluida la inversión en el mantenimiento planificado de las refinerías.

6 ENTORNO DE MERCADO DATED BRENT En el primer semestre de 2016 el valor medio del dated Brent fue de 39,8 $/bbl, lo que se corresponde con una disminución de 18,0 $/bbl. GAS NATURAL El precio del gas natural en Europa (NBP) fue de 30,2 GBp/therm en el primer semestre de 2016, lo que se corresponde con una disminución de 15,3 GBp/therm respecto al mismo periodo de El precio asiático de referencia de GNL (JKM) se redujo de los 2,7 $/mmbtu del primer semestre de 2016 a los 4,8 $/mmbtu. MÁRGENES DE REFINO Durante el primer semestre de 2016, el margen de refino benchmark disminuyó pasando del 2,2 $/bbl de 2015 a 3,1 $/bbl, debido especialmente a la evolución negativa del crack de la gasolina y del gasóleo que disminuyeron 11,5 $/bbl e 7,7 $/bbl respectivamente. MERCADO IBÉRICO En el primer semestre de 2016, el mercado ibérico de productos petrolíferos subió un 1,9% alcanzando 30,1 millones de toneladas (Mt). El mercado de gas natural en la Península Ibérica descendió un 2% respecto al mismo periodo del año 2015, estableciéndose en los Mm 3.

7 ACCIÓN GALP Fuente: Euroinvestor En el primer semestre de 2016, la acción de Galp se cotizó al 17% respecto a la cotización de cierre de 2015, y el volumen transaccionado alcanzó los 211 millones de acciones en mercados regulados. El volumen medio diario de acciones transaccionadas en los mercados regulados fue de 1,7 millones de acciones.

8 BASES DE PRESENTACIÓN DE LA INFORMACIÓN Los estados financieros consolidados de Galp relativos a los trimestres finalizados a 30 de junio de 2016 y 2015 y 31 de marzo de 2016, se elaboraron conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS). La información financiera relativa a la cuenta de resultados consolidados se presenta para los trimestres finalizados a 30 de junio de 2016 y 2015 y a 31 de marzo de La información financiera relativa a la situación financiera consolidada se presenta en las fechas de 31 de marzo de 2016 y 31 de diciembre de Los estados financieros de Galp se elaboraron conforme a las IFRS y el coste de las mercancías vendidas y materias primas consumidas se valoriza a coste medio ponderado (CMP). El uso de este criterio puede originar volatilidad en los resultados en momentos de oscilación de los precios de las mercancías y de las materias primas a través de las ganancias o pérdidas en stocks, sin que ello refleje el desarrollo operacional de la empresa. Este hecho se denomina efecto stock. Otro factor que puede influir en los resultados de la empresa, sin ser un indicador de su verdadero desarrollo, es el conjunto de eventos de naturaleza no recurrente, tales como ganancias o pérdidas en la enajenación de activos, imparidades o reposiciones de inmovilizado y provisiones ambientales o de reestructuración. Con el objetivo de evaluar el desarrollo operativo del negocio de Galp, los resultados RCA excluyen los eventos no recurrentes y el efecto stock, este último por el hecho de que el coste de las mercancías vendidas y de las materias primas consumidas se calculó por el método de valorización de coste de sustitución designado replacement cost (RC). Modificaciones recientes Con efecto a partir de 1 de enero de 2016, las diferencias de cambio operacionales se reclasificaron como resultados operacionales, pasando a integrarse en los segmentos de los respectivos negocios. Hasta finales de 2015, las diferencias de cambio operacionales se contabilizaban en la partida de resultados financieros. Como consecuencia de una interpretación contable de la Comisión del Mercado de Valores Mobiliarios (CMVM) relativa al tratamiento de CESE I, Galp pasó a reconocer la totalidad del coste y el pasivo respectivo el día 1 de enero, en vez de efectuar el aplazamiento de dicho coste a lo largo del año. Respecto a la contribución al sector energético en España para el Fondo Nacional de Eficiencia Energética, el impacto también fue reconocido en su totalidad en el primer trimestre del año. A efectos de comparación, estas modificaciones repercutieron en el año 2015.

9 DEFINICIONES Crack Diferencia de precio entre un determinado producto petrolífero y el precio del dated Brent Ebit Resultado operacional Ebitda Ebit más depreciaciones, amortizaciones y provisiones IFRS International Financial Reporting Standards, es decir, Normas Internacionales de Información Financiera Producción net entitlement Porcentaje de la producción mantenido sobre los derechos de exploración y producción de hidrocarburos de determinada concesión, tras el efecto de los contratos de intercambio de producción Producción working interest Porcentaje de producción mantenido sobre los derechos de exploración y producción de hidrocarburos de determinada concesión Replacement Cost (RC) De acuerdo con este método, el coste de las mercancías vendidas se evalúa a replacement cost, esto es, la media del coste de las materias primas en el mes en que las ventas se realizan independientemente de las existencias detenidas en el inicio o en el fin de los períodos. El replacement cost no es un criterio aceptado por las IFRS, por lo tanto no se ha adoptado para efectos de evaluación de existencias, no reflejando el coste de sustitución de otros activos. Replacement Cost Ajustado (RCA) Además de la utilización de la metodología replacement cost, los resultados ajustados excluyen determinados eventos de carácter no recurrente, tales como ganancias o pérdidas en la venta de activos, imparidades o reposiciones de inmovilizado y provisiones ambientales o de restructuración, que pueden afectar al análisis de los resultados de la empresa y que no reflejan su desarrollo operativo.

10 ABREVIATURAS bbl: barriles mbbl: miles de barriles boe: barriles de petróleo equivalente FPSO: Floating production storage and offloading unit GNL: Gas natural licuado GWh: Giga Watt hora mboepd: miles de barriles de petróleo equivalente por día Mt: millones de toneladas Mm 3 : millones de metros cúbicos RCA: Replacement cost adjusted $: dólar estadounidense QoQ: variación respecto al trimestre anterior Ss: sin significado YoY: variación respecto al mismo periodo del año precedente Galp Energia, SGPS, S.A. Media Relations galp.press@galpenergia.com R. Tomás da Fonseca, Torre A Lisboa, Portugal