Viernes 30 de enero, Desayuno BCI Corredor de Bolsa

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1 Desayuno BCI Corredor de Bolsa Viernes 30 de enero, 2015 Desayuno BCI Corredor de Bolsa

2 Pg.2 Reseña del Grupo Security Holding diversificado con participación en banca, factoring, seguros de vida y generales, corretaje de seguros, administración de activos, corretaje de acciones, inversiones inmobiliarias y servicios de viajes Utilidad consolidada de CLP MM en los últimos 12 meses a septiembre de 2014* Más de 150 mil clientes en cuatro áreas de negocios integradas Utilidad Neta UDM sep-14: CLP MM FINANCIAMIENTO INVERSIONES SEGUROS OTROS SERVICIOS FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO Utilidad Neta UDM sep-14 (% total) 63% 8% 24% 5% CLP MM CLP 6.564MM CLP MM CLP 3.907MM *Considera (CLP MM) de pérdida neta en Apoyo Corporativo y Ajustes.

3 Pg.3 Historia y Propiedad del Grupo Security Historia Grupo Security Accionistas Actuales En el año 1987, Security Pacific Overseas Corp. adquirió el 99% de las acciones de Banco Urquijo, en el contexto del programa de conversión de deuda externa en capital, implementado por el Banco Central de Chile. Posteriormente en 1991, ex ejecutivos del Banco Security Pacific y otros inversionistas crean el Grupo Security con el objetivo de adquirir el 60% del Banco Security de la compañía Security Pacific Overseas Corp Inversionistas Institucionales 14% Público 17% Accionistas Fundadores 69% Actuales Accionistas El año 1994 los accionistas de Grupo Security compraron el 40% restante de la propiedad. En julio de 1995, comienza la transacción pública de la acción de Grupo Security en la Bolsa de Comercio de Santiago. Este grupo de inversionistas, entre los que se encuentran accionistas de importantes conglomerados como CGE y Sigdo Koppers, han acompañado ininterrumpidamente el crecimiento de Grupo Security, formando un pacto de cesión de acciones que actualmente posee cerca del 70% de la propiedad

4 Pg.4 Pilares Estratégicos de Grupo Security Transparencia Calidad de Servicio Cercanía Oferta integral de servicios financieros Segmentación definida Cultura Security (Cercanía, Transparencia, Profesionalismo) Accionistas Involucrados Marca Security

5 Desempeño Financiero Desempeño Bursátil Estructura de Capital Desempeño Operativo Pg.5 23 Años de Crecimiento Sostenido Utilidad septiembre 2014 UDM por CLP millones (CAC ** del 15,1% desde 2003) Activos Administrados por US$16 mil millones Patrimonio por US$ 862 millones en septiembre 2014 (CAC** del 16,0% desde 2003) Acción Transada en Bolsa durante 19 años y parte del IPSA a partir de 2014 Capitalización bursátil por más de US$1.267 millones* (noviembre 2014) (CAC** del 14,3% desde 2003) Rentabilidad de la acción 16% anual promedio en 15 años (inc. dividendos) Razón estable Deuda/Patrimonio 30% promedio en los últimos 10 años 8 Aumentos de Capital por US$ 552 millones Deuda emitida por UF 7,75 millones Dividendos repartidos por US$ 504 millones 91% del monto pedido al mercado 13 años reconocidos entre las Mejores Empresas para Trabajar según el GPTW Institute Mejor Empresa en Chile en Calidad de Servicio por 2 años consecutivos Trabajadores Nota: Datos al 30 de septiembre Tipo de Cambio al 30 de septiembre de 2014 de 601,66 $CLP/$US. *Tipo de cambio al 28 de noviembre de 2014: 598,94 $CLP/$US. ** Crecimiento Anual Compuesto; calculado en moneda local

6 Capitalización de Mercado Grupo Security U$mm Pg.6 Impulsado por Adquisiciones Estratégicas y Crecimiento Orgánico 9 adquisiciones en 20 años, realizadas con visión a largo plazo, han impulsado el sostenido crecimiento del Grupo Adquisiciones estratégicas han generado mayor participación de mercado e importantes sinergias Total Adquisiciones: USD 654 MM USD 7 MM 2007 USD 26 MM 2012 USD 4 MM 2013 USD 300 MM % Banco Security Pacific USD 46 MM 2004: Alianzas 2006 USD 129 MM Seguros la Previsión USD 65 MM USD 3 MM USD 74 MM

7 Pg.7 Rentabilidad Bursátil Consistentemente Superior al Índice de Referencia Precio de la Acción Grupo Security* vs. IPSA (Índice base 100) 1400% 1300% 1200% 1100% 1000% 900% 800% 700% 600% 500% CAC 1 19 años 15 años 10 años 3 años Grupo Security* 14,9% 15,8% 11,9% 17,3% IPSA 7,1% 9,0% 8,1% (1,6%) x14,1 Grupo Security IPSA 400% 300% x3,7 200% 100% 0% Nota: Hace 19 años fue la apertura en bolsa del Grupo Security (1995). Información de mercado a diciembre de 2014 * Precio de la acción del Grupo Security considera dividendos pagados 1 Crecimiento Anual Compuesto

8 Pg.8 Consistente Trayectoria de Rentabilidad Financiera Utilidad por Acción Grupo Security ($ por acción) y N de Acciones (mm) ,5 7,6 9,9 Años con Aumentos de Capital N de Acciones (mm) ,9 14,5 16,0 14,5 16,2 15,7 12,2 11,8 8,1 CAC Septiembre 2014: 8,2% Sep-14 UDM Dividend Yield Security (SECUR CI) (Div. Pagado / Precio Acción) * Div. Pagado (miles de mm) Dividend Yield (%) 4,5% 5,7% 5,2% 4,8% 4,1% 3,8% 4,9% 4,0% 4,0% 4,3% 28,8 29,5 24,2 7,7 9,4 11,8 13,9 16,7 19,1 13,8 5,3% 23,9 PROMEDIO: 4,6%

9 Pg.9 Sólida Posición Financiera y Trayectoria Creciente de Utilidades Endeudamiento Individual * Cobertura de Gastos Financieros ** Endeudamiento Individual Covenant 0,36x 0,37x 0,37x 0,35x 0,32x 0,31x 0,26x 0,25x 0,25x 0,26x 0,37x 0,37x 0,35x 0,40x 12,30x 12,90x 10,40x 10,50x 9,80x 8,50x 5,50x 7,40x 12,10x 12,60x 7,20x 9,10x 8,50x sep-13 sep sep-13 sep-14 Utilidad Neta Grupo Security y ROE (CLP miles de millones) 14,0% 11,7% 12,1% 13,9% 14,2% Utilidad 7,3% ROE 11,6% ,9% 12,4% 12,0% 11,5% ,1% CAC Sep-14: 15,1% UDM sep Fuente: Grupo Security * Pasivo Financiero Individual / Patrimonio Total ** Ganancias antes de impuestos y Costos Financieros / Costos Financieros

10 Pg.10 Foco en Ingresos Comerciales» Grupo Security ha enfocado sus esfuerzos en fortalecer la relación con sus clientes, impulsando diversas acciones comerciales que han permitido un crecimiento sostenido de los resultados.» Por otra parte, las posiciones propias se han mantenido acotadas, reduciendo la volatilidad de los resultados de la compañía. 12M a marzo M a septiembre 2014 Posición Propia $ MM Negocios Comerciales $ MM Posición Propia $ MM Negocios Comerciales $ MM Ingresos comerciales: Banco Security ingresos operacionales netos de Banca Empresas y Banca Personas; en Factoring Security los ingresos netos; como medida de actividad comercial en Vida Security la Prima Directa; para Inversiones el margen de explotación de AGF Security y CDS, más el ingreso de operaciones con clientes de las Corredoras de Bolsa; en Corredora Security los ingresos operacionales; en Travel Security el margen de contribución y las ventas en Inmobiliaria Security. Ingresos financieros: Resultado de Inversiones de Vida Security; ingresos operacionales netos del área Tesorería de Banco Security y en Inversiones los ingresos de posiciones propias de las Corredoras de Bolsa

11 Pg.11 Estructura de Negocios Grupo Security FINANCIAMIENTO INVERSIONES SEGUROS OTROS SERVICIOS TOTAL Negocios Crédito Leasing Comercio Exterior Tesorería y Distribución Factoring Administración de Activos de Terceros Corretaje de Bolsa Securitización Seguros de Vida Rentas Vitalicias Corretaje de Seguros Seguros Generales Accidentes Personales Servicios de Viajes Proyectos Inmobiliarios Patrimonio* (CLP MM) ROE ,4% 9,6% 11,7% 15,4% ,1% Colaboradores** Clientes*** * Patrimonio Grupo Security $ millones a septiembre de 2014 considera también ($ millones) en Apoyo Corporativo y Ajustes ** Incluye 332 colaboradores en áreas de apoyo *** Existe cruce de clientes entre las empresas Security, por lo cual la suma de los clientes de las áreas es superior al total de clientes del Grupo (~17,8% clientes cruzados)

12 Pg.12 Negocios Grupo Security Banco Security BANCA EMPRESAS BANCA PERSONAS TESORERÍA FILIALES Productos y Servicios Colocaciones Comerciales Leasing Comercio Exterior Productos Estructurados Monedas Trading Créditos de Consumo Créditos Hipotecarios Línea de Crédito Tarjeta de Crédito Cuenta Corriente Inversiones Mesa de Distribución Mesa de Balance Mesa de Inversiones y Trading Administradora General de Fondos Corredora de Bolsa Ut. Neta Sep-14 UDM (% total) Colocaciones¹ Nov-14 (% total) Índice de Riesgo² Nov-14 47% 13% CLP MM CLP 8.933MM CLP MM CLP 6.830MM Empresas 77% CLP mil millones Hipotecario 14% Consumo 9% CLP 842 mil millones 1,74% 1,11% 30% 10% Patrimonio sep-14: CLP 290 mil millones CLP mil millones en colocaciones Más de clientes Utilidad UDM sep-14³ : CLP 55 mil millones ¹Colocaciones en créditos excluyendo el saldo adeudado por bancos. ²Provisiones/Colocaciones. ³Considera (CLP 12 mil millones) de pérdida neta en segmento de negocios Otros.

13 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Pg.13 Banco Security- Posicionamiento de Mercado» Banco de nicho, 9 lugar en colocaciones. Foco en rentabilizar segmentos de empresas medianas y grandes e individuos de altos ingresos.» Participación de mercado estable en una industria con alta competencia.» Marca reconocida por su calidad de servicio y cercanía. 1er lugar en calidad de servicio en estudio ProCalidad y Revista Capital años 2013 y lugar en experiencia de servicio a nivel nacional el 2013, según Praxis. Clientes por Segmento (#) Personas 23% Banca Empresas Cartera de Colocaciones Banca Personas ,1% 89,3% 89,7% 90,3% 90,3% ,1% 83,3% 86,8% 88,4% 89,7% 19,9% 16,7% 13,2% 11,6% 10,3% 10,9% 10,7% 10,3% 9,7% 9,7% Empresas 77% CAC 2005-Nov14: Banco Security 17,0% 18,6% 8,1% nov P M Colocaciones P M Depósitos Cuentas Corrientes (#) CAC Cuentas Corrientes 2005-Nov14: 15,3% 3,0% 3,1% 3,0% 3,0% 2,9% 3,3% 2,9% 3,2% 3,1% 3,9% 2,6% 3,1% 2,9% 3,1% 3,0% 3,2% 3,0% 3,0% 3,0% 3,2% Nov-14

14 Pg.14 Banco Security- Activos: Calidad de la Cartera» Riesgo de la cartera históricamente inferior al sistema por los segmentos, dada la exposición a clientes corporativos e individuos de altos ingresos.» Cartera de colocaciones diversificada, con un 9,2% de las colocaciones concentradas en las 20 exposiciones principales, con una posición sólida para enfrentar ciclos negativos.» Estricto control de VaR y sensibilidad en operaciones financieras Colocaciones (CLP miles de millones) Banca Empresas Banca Personas ,3% 14,8% ,7% 20,6% 8,9% 8,7% 91,3% 91,1% 87,7% 85,2% 82,3% 79,4% ,0% 78,0% ,4% 76,6% ,4% 76,6% ,6% 76,4% CAC 2005-Nov-2014: 12,0% 25,0% 9,8% nov-14 Provisiones/Colocaciones (Security) Provisiones/Colocaciones (Sistema) 2,39% 2,49% 2,33% 2,27% 2,39% 2,42% 1,61% 1,48% 1,58% 1,76% 1,44% 1,02% 1,00% 1,09% 1,43% 1,91% 1,39% 1,38% 1,39% 1,59% nov-14 ¹ Colocaciones de Banca Personas incluyen solamente colocaciones de Consumo e Hipotecaria

15 Pg.15 Banco Security- Segmentos de Negocio Banca Empresas» Crecimiento en segmento objetivo: empresas con facturación anual superior a UF » Colocaciones por $ millones (76,9% del total) a Noviembre 2014 Utilidad Banca Empresas (CLP MM) CAC 2003 Sep14: 17% Banca Personas» Crecimiento de colocaciones anual promedio 26,3% entre 2008 y Noviembre 2014 (26,3% en consumo y 16,4% hipotecario)» 23,1% de préstamos totales Tesorería» Reducción de cartera de trading ha permitido acotar la volatilidad del resultado.» Fortalecimiento de negocios de distribución» Buen resultado en 2014 por crecimiento en el margen financiero, debido a mayores registros inflacionarios en comparación con el primer semestre del año anterior, y menor nivel de TPM para el año Sep-14 UDM Utilidad Banca Personas (CLP MM) Sep-14 UDM Utilidad Tesorería (CLP MM) CAC 2003 Sep14: 61% Fuente: Grupo Security Sep-14 UDM

16 Pg.16 Negocios Grupo Security Factoring Security» Participación de 8,5% en el mercado de factoring.» Cartera de colocaciones diversificada, con relevancia en comercio mayorista y minorista. Colocaciones Factoring Security (CLP Miles de Millones) CAC 2008-Sep14: 11% » Crecimiento sostenido en la utilidad. A septiembre de 2014 estas alcanzaron CLP millones, 14,7% superiores al mismo período del año anterior sep-14 Utilidad Factoring Security (CLP MM) CAC 2008-Sep14: 14% UDM Sep-14 Fuente: Grupo Security

17 Pg.17 Negocios Grupo Security Vida Security SEGUROS INDIVIDUALES SEGUROS COLECTIVOS SEGUROS PREVISIONALES TOTAL Productos y Servicios Protección Familiar Vida Individual Salud Individual APV Colectivos de Salud Colectivos de Vida Colectivos de Desgravamen Masivos Rentas Vitalicias Rentas Privadas Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Prima Directa Total CLP sep-14 (% total) 26% 51% 24% CLP MM CLP MM CLP MM CLP MM P M por Prima Directa sep-14 10,1% 5,1% 5,1% 5,9% Ranking por Prima Directa sep Pólizas vigentes sep Patrimonio sep-14: CLP MM Inversiones sep-14: CLP mil millones 870 trabajadores Utilidad UDM sep-14: CLP MM

18 Pg.18 Vida Security- Trayectoria de Crecimiento Crecimiento orgánico e inorgánico. Tres adquisiciones exitosas en sinergias y economías de escala. CLP 5.014MM de sinergias al 11 de noviembre de 2014 sólo en la última adquisición Stock de Inversiones Vida Security (CLP millones) sep-14 Prima Directa Vida Security (CLP millones) Años de adquisición x 37, x 13,3 CAC 2003-Sep14: 40% 27% UDM Sep-14 Utilidad Neta Vida Security (CLP millones) x 22, % UDM Sep-14 Fuente: AACH

19 Pg.19 Vida Security- Sinergias Al 11 de noviembre de 2014, se encuentran concretados $5.014 millones de ahorro anual en las compañías de seguros de vida, superando el rango inferior de sinergias estimadas Gastos VIDA Security + CDS Vida Escenario Conservador Positivo Gasto Total Proforma (Dic-12) CLP mm % Ahorro del Gasto CDS+SEC Dic 12 11,0% 14,8% Ahorro Total Comprometido (en régimen) CLP mm Ahorro Total Efectivo al 11 de noviembre 2014 CLP mm % Alcanzado de Ahorro Total Comprometido 141,1% 104,6% Conservador Positivo VP Ahorro Comprometido Total USD mm VP Ahorro Efectivo Total USD mm 88 (141% - 105%) Ahorro medido en 12 meses. Tipo de cambio de valorización al 31 de diciembre de ,02 $CLP/$US. Tasa de descuento 11% en dólares.

20 Pg.20 Negocios Grupo Security Inversiones Security ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS CORREDORA DE BOLSA WEALTH MANAGEMENT SECURITIZADORA** Productos y Servicios Administración de Activos de Terceros Intermediación de Valores y Corretaje Bursátil Estructuración de Portafolio de Inversión Internacional Administración de Carteras a Clientes de Alto Patrimonio, Sociedades de Inversión, Empresas e Inversiones Institucionales Servicios de Administración de Activos Securitizados y Respectivos Patrimonios Separados AUM* (% total) 64,2% 25,0% 7,9% 2,9% $ mil millones $ MM $ MM $ MM $2.872 mil millones en AUM a sep-14 Más de 30 mil clientes Utilidad UDM sep-14: CLP 6.564MM * Assets Under Management o Activos Bajo Administración **Securitizadora Security S.A. es filial de Grupo Security

21 Pg.21 Inversiones Security Patrimonio administrado conjunto CLP mil millones (Participación de mercado 6,4%, cuarto lugar en ranking de administradoras locales). Montos transados por CLP mil millones durante los primeros 9 meses de Séptimo lugar en las corredoras de bolsa chilenas, con un 4,3% de participación de mercado por montos transados. Fondos Administrados (CLP Miles de Millones) Valores Security Corredores de Bolsa (CLP Miles de Millones) Pat. Adm Security Part. de Mercado Security Montos Transados en Acciones Participación de mercado % 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 12% 10% 8% 6% 4% 2% Sep-14 0% Sep-14 12M 0% Fuente: Grupo Security

22 Pg.22 Inversiones Security- Sinergias Al 11 de noviembre de 2014, se encuentran concretados $3.680 millones de ahorro anual, superando la totalidad de ahorros proyectados en el escenario positivo Gastos INVERSIONES Security + CDS Escenario Conservador Positivo Gasto Total Proforma (Dic-12) CLP mm % Ahorro del Gasto CDS+SEC Dic 12 9,2% 13,5% Ahorro Total Comprometido (en régimen) CLP mm Ahorro Total Efectivo al 11 de noviembre 2014 CLP mm % Alcanzado de Ahorro Total Comprometido 197,0% 135,1% Conservador Positivo VP Ahorro Comprometido Total USD mm VP Ahorro Efectivo Total USD mm 65 (197% - 135%) Ahorro medido en 12 meses. Tipo de cambio de valorización al 31 de diciembre de ,02 $CLP/$US. Tasa de descuento 11% en dólares.

23 Pg.23 Negocios Grupo Security Otros Servicios La utilidad neta a septiembre de 2014 alcanzó CLP millones, 31,1% superior al mismo período del año anterior Las mejores condiciones de negociación con líneas aéreas, por la menor actividad, repercutieron positivamente en la utilidad respecto de 2013 Ventas Travel Security (USD MM) CAC* 2008-Sep14: 10% UDM Sep- 14 Ventas de departamentos por UF en el período enero-septiembre de 2014 Ventas Inmobiliaria Security (Miles de UF) CAC 2008-Sep14: 15,0% Activos inmobiliarios administrados por UF a septiembre de UDM Sep- 14 *Crecimiento Anual Compuesto; calculado en USD. Fuente: Grupo Security

24 Grupo Security Diciembre 2014

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