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1 BOLETIN INFORMATIVO BOLETIN INFOMATIVO INVERCASA P UESTO DE BOLSA N O. 41, DICIEMBRE 2010 R E S U M E N BURSATIL NICARAGUENSE Contenido en esta Edición 1 Resumen Bursátil 2 Boletín Bolsa de Valores Nic. 3 Economía Nicaragüense 4 Mercados Internacionales 5 Futuros, Commodities 6 Educando al Inversionista La Bolsa de Valores de Nicaragua en el mes de Noviembre del 2010, presento un incremento en el volumen negociado de un 92% aproximadamente con respecto al mes de Octubre del El 51.99% del volumen total fue transado en mercado secundario, el 6.86% es para el mercado de reporto opcional y 41.15% en mercado primario. El 91.61% fueron negociaciones en emisiones de valores públicos y el 8.39% restantes, en emisiones de valores privados. En las colocaciones en mercado secundario, sector público, hubo una disminución de 93% en el volumen negociado con respecto al mes pasado. En las emisiones de empresas privadas en el mercado público, Credifactor ofreció tasas de 6.41% y 7.5% entre los plazos de 180 y 360 días. En las emisiones de Letras del Banco Central el rendimiento promedio fue de 1.50% a 180 días. En el mercado secundario el rendimiento promedio fue oscilo entre 6.90% y 8.50% en la emisión de Bono$ del MHCP. En las negociaciones de cupones de intereses y cupones de amortizaciones de BPI$ con plazos de 900 días el rendimiento promedio fue de 6.91%. En el mercado de reporto opcional y reportos en dólares las tasas promedios oscilaron entre 1.48% y 3.31% a plazos de 7, 30, 60, 90, 180 días. Esta información es tomada directamente del Boletín de operaciones mensuales de la BVDN. Servicios del Grupo INVERCASA Dif. En el Volumen transado de Oct Nov. 10 = % Dif. En el Volumen transado de Nov Nov. 10 = % Volumen transado Acumulado Nov. 09 = C$ 10,050,094, Volumen transado Acumulado Nov. 10 = C$ 16,757,815, Dif. Volumen transado Acumulado Nov Nov. 10 = 67% Asesorías en fusiones, adquisiciones y alianzas estratégicas Operaciones Bursátiles. Correduría de Seguros Desarrollos Inmobiliarios Salud: Hospital Central Managua Asesoría Financiera Internacional Administración de Portafolios Gestión de Créditos Corporativos. Fondos de Inversión de Capital de Riesgo Fondos de Inversión Inmobiliarios Acceso a Analistas y Administradores Internacionales. Desarrollo de Políticas de Inversión. Acceso estudios de investigación de los mercados internacionales.

2 BOLETIN MENSUAL Bolsa de Valores de Nicaragua Pág. 2

3 ECONOMIA NICARAGUENSE P R I N C I P A L E S I N D I C A D O R E S M A C R O E C O N O M I C O S Pág. 3

4 MERCADOS INTERNACIONALES I N D I C E S ( D A T O S H I S T Ó R I C O S ) 11.40K 1, K Pág. 4

5 MERCADOS INTERNACIONALES FUTUROS (Commodities) Precios Históricos del Ganado Precios Históricos del Café Precios Históricos del Oro 1,407.3 Precios Históricos del Azúcar Precios a Futuro del Crudo FUTUROS Precios a Futuro del Maíz Pág. 5

6 EDUCANDO AL INVERSIONISTA BCIE Coloca emisión de Bonos en Nicaragua El Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) fue fundado en 1960 por Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Costa Rica, como parte del proceso de integración regional y con el fin de promover el desarrollo económico y social de Centroamérica. Tiene su sede en Tegucigalpa, Honduras, y oficinas regionales en cada país centro americano. El BCIE incorporó luego como socios extra regionales a: México, la República de China (Taiwán), Argentina, Colombia, el Reino de España, Panamá y República Dominicana. Belice también se incorporó al Banco bajo el estatus de país beneficiario no fundador. En la actualidad el Banco cuenta con cuatro calificaciones en la escala de A otorgadas por distintas agencias calificadoras, estas fueron asignadas por: Standard & Poor s con un rating de A-, Moody s con un rating de A2, Fitch Ratings con A-, y la agencia calificadora Japan Credit Rating (JCR) con A+. A pesar de que la maximización de utilidades no es la prioridad de BCIE, sus indicadores de rentabilidad tradicionalmente han sido satisfactorios. Desde finales de 2008, sin embargo, los resultados del banco han estado fuertemente limitados por la mayor carga de provisiones derivada del acelerado deterioro de la cartera de créditos. Este mismo comportamiento si bien se ha pronunciado en 2010, Fitch prevé que el desempeño del banco tenderá a mejorar en los próximos períodos. Pág. 6

7 EDUCANDO AL INVERSIONISTA BCIE Coloca emisión de Bonos en Nicaragua Luego de colocar con éxito millones en el mercado de capitales costarricense, el BCIE estructura varios proyectos que desarrollará en la región centroamericana. José Félix Magaña, Tesorero de la entidad, explicó que el programa de Papel Comercial Regional que se impulsa en Costa Rica está en proceso de ser inscrito en Panamá y El Salvador. En este último país se estará realizando una emisión, aunque aún no se tiene una fecha concreta para la subasta de estos instrumentos. En cuanto, a la emisión en República Dominicana, en diciembre de 2009 se realizó la primera subasta de bonos por un monto de RD$740 millones a un plazo de 5 años y una tasa de interés de 12%. Con esta emisión la entidad regional se posicionó como el primer emisor internacional en acceder el mercado de capitales dominicano. El BCIE colocó una emisión de bonos por US$500 millones de en el mercado de Estados Unidos. La emisión está dirigida exclusivamente a inversionistas calificados en el marco de la Regla 144A bajo la Ley de Valores, que permite la compra de bonos a inversores de instituciones extranjeras. La transacción se cerró el día 24 de septiembre, el BCIE pagará cupones semestrales el 24 de marzo y el 24 de septiembre de cada año, a partir de 2010, con un cupón del 5.375%, a un precio del 100% con vencimiento en Los fondos de la emisión de bonos serán utilizados por el BCIE para realizar operaciones crediticias. Nombre de la emisión: Bonos BCIE El día 6 de Julio del 2010, mediante la r e s o l u c i ó n N o , l a Superintendencia de Bancos y Otras instituciones Financieras (SIBOIF) autorizó la inscripción del Programa de Notas a mediano plazo del BCIE, bajo la modalidad de oferta pública restringida. Los bonos se colocan por medio de una subasta pública en el mercado Nicaragüense de valores con forme a las características detalladas en la siguiente tabla: Nemotécnico del emisor: Monto de la emisión: Moneda: Fecha de colocación: BCIE US$25,000, Dólares de Estados Unidos de América 6 de diciembre Tramos: Fecha de Emisión: 9 de Dic de Dic de Dic. 10 Fecha de Vencimiento: 9 de Dic de Dic de Dic. 20 Plazo: 3 años 5 años 10 años Tasa de interés: 1.43% 2.78% 4.15% Valor Nominal: Periodicidad de pago: Pago de Principal: Forma de Representación: Forma de Colocación: US$100, Semestral Al vencimiento Valores desmaterializados Por medio de Subastas en bolsa o Subastas por precio de corte. La liquidación será T + 3 días. Pág. 7

8 Liberación de Responsabilidad La información y opini ones pres enta das en es te bol etí n fueron preparadas por INVER CA SA Pues to d e Bol sa, S.A. a partir d e información suministrada por fuentes ex ternas c onsideradas confiables; sin embargo, l a enti dad no asegu ra su exacti tud y v eracidad. E l presente b ol etí n ha sido preparado únicamente para fines i nformativ os y su conteni do n o n ecesariamente r efleja l a opinión general del Grupo I NVER CA SA por lo que es tas o piniones pueden cambiar sin prev io av iso. A dicionalmente este b ol etí n no cons ti tuye una oferta publica d e v alores, recomendación para compra o v enta de v al ores y no pone en contacto a oferentes ni demandante de v alores. Tel.:(505) Fax:(505) info@invercasa.com.ni WEB: