Las cestas de inversión: solución o mito? Barcelona, 14 de mayo de 2009
|
|
- Teresa San Segundo Silva
- hace 6 años
- Vistas:
Transcripción
1 Las cestas de inversión: solución o mito? Barcelona, 14 de mayo de
2 Artículo 66. RD 304/2004. Adscripción de un plan de pensiones de empleo a varios fondos de pensiones. 2
3 ESTRUCTURA DEL SISTEMA A1 % Ppe 1 B1 % Subplan Agresivo RV: X% +/- RF Y% +/- I. Alternativa: Z% +/- A2 % Ppe 2 B2 % Subplan B A3 % Ppe 3 B3 % En función de la Edad 3
4 Filosofía Hipótesis de partida: El riesgo asumible varía entre individuos en función de la edad. 2 colectivos: Los preocupados por la acumulación. Los preocupados por la preservación. Distintas cestas para reducir presión. 4
5 Menos presión? RENTABILIDADES ANUALES MEDIAS PONDERADAS (%) Años 10 Años 5 Años 3 Años 1 Años R.F. c.p. 3,49 1,73 1,41 1,81 2,13 R.F. l.p. 4,04 1,58 1,38 1,26 2,03 R.F.M. 3,66 0,61 0,80-1,44-8,79 R.V.M. 3,92-0,36 0,33-5,02-23,80 R.V. 6,54-2,50-0,20-9,01-38,40 5
6 Menos presión? RENTABILIDADES ANUALES MEDIAS PONDERADAS (%) Años 10 Años 5 Años 3 Años 1 Años R.F. c.p. 5,55 2,47 1,46 1,05 1,26 R.F. l.p. 6,19 3,40 1,88 1,44 0,34 R.F.M. 6,50 3,48 2,59 4,13 3,58 R.V.M. 8,42 7,29 3,87 9,52 10,09 R.V. 5,03 9,43 5,19 15,62 18,30 6
7 Riesgo en función de la Edad? Tipo de Fondo GARAN- TIZADOS RENTA FIJA FONDOS MIXTOS RENTA VARIABLE Concepto Corto Plazo Largo Plazo Renta Fija Renta Variable Partícipes Patrimonio Patrimonio medio por partícipe 8.215, , , , , ,40 Fuente: Datos sobre sistema individual. Inverco No queda demostrada la relación edad-riesgo. Mayoría del patrimonio y partícipes en Renta Fija Mixta. Renta fija mixta: (su cartera incorpora activos de renta variable, con un máximo d (su cartera incorpora activos de renta variable, con un máximo del 30%). 7
8 Tipología de fondos por cartera de inversión. Renta fija corto plazo: su cartera no puede tener activos de renta variable. La duración media de la cartera es inferior o igual a dos años. Renta fija largo plazo: su cartera no puede tener activos de renta variable. La duración media de la cartera es superior a dos años. Renta fija mixta: su cartera incorpora activos de renta variable,, con un máximo del 30%. Renta variable mixta: su cartera está integrada por activos de renta r variable, entre el 30% y el 75%. Renta variable: su cartera está integrada por activos de renta variable, v con un mínimo del 75%. Garantizados: Planes para los que exista garantía externa de un determinado rendimiento, otorgada por un tercero. 8
9 La multiadscripción es una solución? Estudio realizado en el Área de PP.FF.PP: Datos históricos británicos publicados en el Global Investment Returns Yearbook de 2005 de ABN-AMRO AMRO. Renta Fija Renta Variable Inflación Hipótesis: Aportación: 5% salario anual. Crecimiento del Salario: crecimiento IPC. Inicio de la aportación a los 30 años. Jubilación a los 65 años 9
10 Prestación por Política de Inversión Nº salarios RVM RFMII RFMI RF 10
11 RESUMEN PRESTACIONES CONCEPTO RF (0% RV) RFMI (10% RV) RFMII (30% RV) RVM (50% RV) MEDIA DT CV-9 15,2 % 14,6 % 14,6% 15,4 % DT-9: Promedio de volatilidades de prestaciones respecto a 8 años más m próximos. (en número de salarios) (Ejemplo DT 2000 respecto a ejercicios 1996 a 2004) CV-9. Volatilidades en %. DT-9/ Media 11
12 Conclusiones A mayor % de Renta Variable, mayor prestación promedio. Hasta cierto % de Renta Variable, menor volatilidad. A partir de cierto % de Renta Variable, se incrementa la volatilidad. Dicho incremento es creciente. 12
13 Efectos de Multiadscripción Tradicional: 30% RV/ 70% RF Tipo A.3 cestas: años: 50% RV/ 50% RF años: 30% RV/70% RF años: 10% RV/90% RF Tipo B: Ciclo de la Vida Hasta 50 años: 50% RV/50% RF A partir de 50 años se reduce anualmente en (40%/15 años) A los 65 años finaliza en 10% RV/ 90% RF 13
14 Prestaciones frente último salario Nº salarios Tradicional Tipo I Tipo II 14
15 Resumen Prestaciones Concepto Tradicional Tipo I Tipo II Media 3.64 u.s u.s u.s. DT u.s u.s u.s. CV-9 14,6 % 15,1% 14,1% Tipo I: Pérdida Prestación/ Incremento Volatilidad. Tipo II: Aumento Prestación/ Reducción de Volatilidad. Efecto pequeño. 15
16 Conclusiones Cestas no resuelven el problema. (Volatilidad: 14,6% a 14,1%) pero un mal diseño lo agrava. (Volatilidad: 14,6% a 15,1%) Si el % de patrimonio reasignado es grande existe un serio riesgo de pérdida de prestaciones y aumento de volatilidad. Aun bien hecho: Incremento de prestación del 3,64 a 3,84 u.s.(+5,39%).(+5,39%) Reducción de volatilidad (CV) de 14,6% a 14,1%.(-3,79%) 16
17 Alternativas Criterios de Valoración. Valoración de renta fija a precio distinto de mercado. Cobro en forma de Renta. Ejemplo Partimos de modelo tradicional 70% RF/30% RV A partir de los 65 años, se vende el 5% de las participaciones acumuladas. 17
18 Prestaciones en función último salario Capital Renta 20 Renta años de cobro 18 Nº salarios
19 Resumen de datos Concepto Promedio Capital (Nº Salarios) 3.00 u.s Renta (Nº Salarios) 3.90 u.s DT-9 CV u.s 14,46 % 0.39 u.s 10,06% La reducción de la volatilidad (CV-9) es muy significativa: 30,4% (Cestas:-3,79% o +3,37%) Prestación superior por rentabilidad real positiva. 19
20 Conclusiones Existe un problema de volatilidad Las cestas no constituyen una panacea. El cobro en forma de renta sí reduce significativamente la volatilidad. Dentro de las cestas: El % patrimonio en saltos debe ser bajo. Debe seguir gestionando la entidad gestora. 20
RENTABILIDADES VIDA INDIVIDUAL AHORRO, INVERSIÓN Y PLANES DE PENSIONES GENERALI INVERSIÓN A 1 AÑO GENERALI MULTINVERSIÓN SELECCIÓN
GENERALI FINANCIERO Nº 103 11/09/2017 RENTABILIDADES VIDA INDIVIDUAL AHORRO, INVERSIÓN Y PLANES DE PENSIONES GENERALI INVERSIÓN A 1 AÑO 1 Producto específico para la reinversión de pólizas vencidas del
Más detallesQué es un fondo de inversión? Ventajas de los fondos de inversión. Comisiones de los fondos de inversión. Cómo elegir un fondo de inversión
QUÉ ES UN FONDO DE INVERSIÓN? Qué es un fondo de inversión? Estructura del mercado Ventajas de los fondos de inversión Tipos de fondos de inversión Comisiones de los fondos de inversión Cómo elegir un
Más detallesDATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE AGOSTO 2017
DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE AGOSTO 2017 Hasta agosto, los Fondos de Inversión registran un crecimiento de 18.191 millones de euros (frente a los 5.270 millones del mismo período
Más detallesSistemas de Previsión Social Cómo pagar menos impuestos
Sistemas de Previsión Social Cómo pagar menos impuestos Vs 1) Introducción 2) Sistemas de Previsión Social 3) Fiscalidad de SPS 4) Ruegos y Preguntas 5) Cierre Aula Virtual Aviva Ahorro finalista 3 Aviva
Más detallesEmpleo & Individuales
Empleo & Individuales Fondos de Pensiones a cierre de 2015 www.consultoradepensiones.com Presentación Con el propo sito de estudiar los resultados de los Fondos de Pensiones espan oles en los u ltimos
Más detallesPlan de Pensiones Asociación Nuclear Ascó-Vandellós II, A.I.E.
Plan de Pensiones Asociación Nuclear Ascó-Vandellós II, A.I.E. 1 B. Plan de Pensiones Asociación Nuclear Vandellós II Prestación definida A. Plan de Pensiones Asociación Nuclear Ascó Aportación Definida
Más detallesEstr Es a tr t a egias e de inv in er ve sión rsión en el Sector Inmobiliario Albert Casajuana Mayo 2009
Estrategias de inversión en el Sector Inmobiliario Albert Casajuana Mayo 2009 Indice El Ciclo inmobiliario Estrategias de Inversión Fondos de Pensiones Fiscalidad Proceso toma de decisiones El sector inmobiliario
Más detallesNUEVO PLAN PROTEGIDO 2020 CAJA MADRID
NUEVO PLAN PROTEGIDO 2020 CAJA MADRID Audio Conferencia ABRIL 2010 Política de Inversión Nuevo plan de pensiones Protegido Renta 2020 El plan Protegido Renta 2020 es un plan de pensiones de tipo garantizado
Más detallesGuía de Planes de Pensiones. Cajamar Vida
Guía de Planes de Pensiones Cajamar Vida 3 er Trimestre 2017 Índice 1. Gama de Planes de Pensiones Presentación gama y mapa de producto 2. Planes de Pensiones de Renta Fija CAJAMAR DINERO, Plan de Pensiones
Más detallesDATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE NOVIEMBRE 2017 IIC
DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE NOVIEMBRE 2017 Hasta noviembre, los Fondos de Inversión registran un crecimiento de 25.283 millones de euros (frente a los 10.693 millones del mismo
Más detallesPlan de Pensiones de empleados de Telefónica
Plan de Pensiones de empleados de Telefónica Mayo 2016 Belén Gómez González, Presidenta de la Comisión de Control Plan de Pensiones Empleados de Telefónica de España. I.- Datos Generales II.- El Origen
Más detallesVidaCaixa es la entidad que más crece en planes de pensiones
Resultados del tercer trimestre de 2016 VidaCaixa ganó 363,5 millones de euros VidaCaixa es la entidad que más crece en planes de pensiones La aseguradora avanzó 1,4 puntos en cuota de mercado en planes
Más detallesVidaCaixa crece por encima del sector y consolida su liderazgo
Resultados 2016 VidaCaixa crece por encima del sector y consolida su liderazgo VidaCaixa obtuvo un beneficio neto consolidado de 492,3 millones de euros, un 44,6% más que en 2015. La compañía es líder
Más detallesNOTA DE PRENSA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE MAYO 2015
NOTA DE PRENSA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE MAYO 2015 Tras el mínimo de patrimonio de diciembre 2012, los Fondos de Inversión han recuperado casi CIEN MIL MILLONES de euros en los
Más detallesPROPUESTA DE ACCIÓN FORMATIVA
SOLICITUD INFORMACIÓN PROPUESTA DE ACCIÓN FORMATIVA DENOMINA CIÓN DE LA ACCIÓN FORMA TIVA 5. CURSO SUPERIOR DE AGENTE FINANCIERO Nº HORAS MODALIDA D 250 horas DISTANCIA OBJETIVOS DE LA ACCIÓN FORMA TIVA
Más detallesHuman Capital and Life-cycle Investing. Carmen Pérez de Muniaín CIO Pensions & Insurance America
Human Capital and Life-cycle Investing Carmen Pérez de Muniaín CIO Pensions & Insurance America 1 Cobertura Geográfica del Negocio de Pensiones en América Datos acumulados junio 2009 México Rk 2º 7.994
Más detallesI. INSTITUCIONES de INVERSIÓN COLECTIVA
DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE ENERO 2016 El PATRIMONIO de la inversión colectiva en España (Sociedades y Fondos de Inversión Mobiliaria e Inmobiliaria) se situó a finales de enero
Más detallesAsociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 29 DE FEBRERO 2016 IIC
DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 29 DE FEBRERO 2016 El PATRIMONIO de la inversión colectiva en España (Fondos y Sociedades) se situó a finales de febrero en 364.964 millones de euros (30.752
Más detallesAudioconferencia. Planes de Pensiones. Cesta Perfil Conservador y Moderado. Comité de Inversiones Octubre ÁREA DN Gestión de Activos
Audioconferencia Planes de Pensiones Cesta Perfil Conservador y Moderado Comité de Inversiones Octubre 2013 ÁREA DN Gestión de Activos DEPARTAMENTO Dirección Comercial FECHA DE CREACIÓN 01 de octubre de
Más detallesSERVICIOS DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA La base de su tranquilidad y del éxito de sus inversiones es una correcta planificación
SERVICIOS DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA La base de su tranquilidad y del éxito de sus inversiones es una correcta planificación INDICE 01 02 03 QUÉ ES LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA VENTAJAS PARA EL INVERSOR
Más detallesMAPFRE JUBILACIÓN ACTIVA
Tu aseguradora global de confianza 1 1 Índice 1. MAPFRE experta en Jubilación 2. Nuevo Plan de Pensiones MAPFRE 3. Por qué la gestora Carmignac? 4. Qué es MAPFRE Jubilación Activa F.P.? 5. Modelo de gestión
Más detallesSituación y perspectivas de la previsión social complementaria
Situación y perspectivas de la previsión social complementaria Francisco J. Blas Cruz Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones CC.OO. Barcelona 31 de mayo de 2011 INDICE 1. La crisis y los instrumentos
Más detallesPLAN DE PENSIONES DE EMPLEADOS DE TELEFONICA DE ESPAÑA MARZO 2013 INFORME DE LA COMISIÓN DE INVERSIONES
Informe sobre: 105 18-04-13 PLAN DE PENSIONES DE EMPLEADOS DE TELEFONICA DE ESPAÑA MARZO 2013 Área: Acción sindical 9 de abril de 2013 Valoración mensual INFORME DE LA COMISIÓN DE INVERSIONES Durante el
Más detallesÚLTIMOS DATOS DEL PLAN PUBLICADOS DE INVERCO A FECHA DE:
11 1 1 ÚLTIMOS DATOS DEL PLAN PUBLICADOS DE INVERCO A FECHA DE: 30/09/2015 Información elaborada con las publicaciones y estadísticas de Inverco. Asociación de gestoras de fondos de pensiones e inversión
Más detallesArea Técnica.Pensiones. Plan de Pensiones Consolidado MPP FUTURO SEGURO
Area Técnica.Pensiones Plan de Pensiones Consolidado MPP FUTURO SEGURO Planes de Pensiones Factores relevantes NECESIDAD DE ASESORAMIENTO: El consumidor vive con incertidumbres: Dónde invierto mis ahorros?
Más detallesDOSSIER PRODUCTO FONDOS DE INVERSIÓN
DOSSIER PRODUCTO FONDOS DE INVERSIÓN Diciembre 2013 Datos a 31/12/2013 Qué es un Fondo de Inversión? Los Fondos de Inversión son instituciones de inversión colectiva: esto implica que los partícipes realizan
Más detallesAsociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE MAYO 2016 IIC
DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE MAYO 2016 El PATRIMONIO de la inversión colectiva en España (Fondos y Sociedades) se situó a finales de mayo en 367.366 millones de euros (2.557 millones
Más detallesPLAN DE PENSIONES CEP-1
Comportamiento del fondo PLAN DE PENSIONES CEP-1 2º semestre '13 0,59 1º semestre '14 0,05 Acum. 2014 0,05 Año 2013 1,07 Últimos 15 años(*) 0,99 Últimos 10 años(*) 1,11 Últimos 5 años(*) 1,41 Últimos 3
Más detallesAsociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE ABRIL 2016 IIC
DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE ABRIL 2016 El PATRIMONIO de la inversión colectiva en España (Fondos y Sociedades) se situó a finales de abril en 364.783 millones de euros (1.508 millones
Más detallesXIX JORNADA DEL PLAN DE PENSIONES DE EMPLEADOS DE TELEFÓNICA
ECONOMIA SECRETARIA Y APOYO DE ESTADO A LA DE EMPRESA DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS DIRECCIÓN Y FONDOS GENERAL DE DE SEGUROS PENSIONES XIX JORNADA DEL PLAN DE PENSIONES DE EMPLEADOS DE TELEFÓNICA J o s
Más detallesTodos los derechos reservados. En particular, se prohíbe su reproducción y comunicación o acceso a terceros no autorizados
Presentación Corporativa Septiembre 2017 Índice I. CaixaBank Asset Management, Gestora del grupo CaixaBank Caixabank Asset Management SGIIC, S.A.U., Gestora del grupo CaixaBank Líder en fondos de inversión
Más detalles31/03/2016 1. INFORMACIÓN PLAN & CARTERA DE FONDO DE PENSIONES 2. EVOLUCIÓN TRIMESTRAL VALOR LIQUIDATIVO & RENTABILIDAD ACUMULADA
11 INFORMACIÓN ELABORADA A PARTIR DE LAS PUBLICACIONES Y ESTADÍSTICAS DE INVERCO (Asociación de gestoras de fondos de pensiones e inversión). http://www.inverco.es/38/0/43 1. INFORMACIÓN PLAN & CARTERA
Más detallesTodos los derechos reservados. En particular, se prohíbe su reproducción y comunicación o acceso a terceros no autorizados
Marzo 2017 Índice I. CaixaBank Asset Management, Gestora del grupo CaixaBank Caixabank Asset Management SGIIC, S.A.U., Gestora del grupo CaixaBank Líder en fondos de inversión Distribución de patrimonio
Más detallesBoletín de Información Trimestral de Planes y Fondos de Pensiones
Boletín de Información Trimestral de Planes y Fondos de Pensiones Primer Trimestre 2017 ÁREA DE BALANCES DE LA SUBDIRECCIÓN GENERAL DE PLANES Y FONDOS DE PENSIONES 1 NIPO: 057-17-088-0 Boletín de Información
Más detallesDATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE JUNIO 2017
DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE JUNIO 2017 Los Fondos de Inversión registran en seis meses un crecimiento superior a todo 2016 (algo más de 16.000 millones de euros). En la primera
Más detallesLAS IIC EN ESPAÑA. ESTRUCTURA ACTUAL Y FIGURAS CARACTERÍSTICAS. Antonio Moreno - CNMV España
LAS IIC EN ESPAÑA. ESTRUCTURA ACTUAL Y FIGURAS CARACTERÍSTICAS. Antonio Moreno - CNMV España Montevideo Noviembre 2013 Numero y tipos de entidades y productos Número de Entidades inscritas a 1 de noviembre
Más detallesSan Sebastián, a 31 de marzo de 2012
San Sebastián, a 31 de marzo de 2012 Equipo Gestor Hernán Cortés (1961) licenciado en derecho y MBA (IESE). Trabajó en Citibank desde 1987 hasta 1998, donde desempeñó el cargo de Vicepresidente, siendo
Más detallesDebate Planes Pensiones Rankia
Debate Planes Pensiones Rankia Jose Luis Benito True Value FI joseluis@joseluisbenito.com Diciembre 2017 Debate No será como se dice toda la vida: Pan para hoy y hambre para mañana? Cómo se calcula la
Más detallesFiscalidad de los productos aseguradores tras la reforma de Luis Miguel AVALOS Director de Seguros Personales y Asesoria Fiscal
Fiscalidad de los productos aseguradores tras la reforma de 2015 Luis Miguel AVALOS Director de Seguros Personales y Asesoria Fiscal PRINCIPALES NOVEDADES DE LA REFORMA FISCAL FOMENTO DE LAS RENTAS VITALICIAS
Más detallesBANKIA RENTABILIDAD OBJETIVO COR CO TO RTO PLAZO F, I FI Noviembre 2012
BANKIA RENTABILIDAD OBJETIVO CORTO PLAZO, FI Noviembre 2012 1. Algunos datos Bankia Rentabilidad Objetivo Corto Plazo Patrimonio actual: 126,72 MM Nº de partícipes: 3.973 140 Evolución VLP Rentabilidad
Más detallesPreguntas sobre planes de pensiones
1. Qué es un plan de pensiones? Es un instrumento de ahorro cuya finalidad principal es complementar la pensión de jubilación. 2. Qué son los fondos de pensiones? Son patrimonios independientes que se
Más detallesCRM - Estadísticas de acceso
Fecha inicio: Fecha fin: Número total de accesos: Promedio mensual: Máximo número de accesos: Mes: Mínimo número de accesos: Mes: 01/01/2015 31/12/2015 28.309 2.366 5.013 Julio-2015 946 Agosto-2015 Día
Más detallesVIDACAIXA LANZA DOS NUEVOS PLANES DE PENSIONES QUE OFRECEN UNA COBERTURA DE INFLACIÓN REFERENCIADA A LA ZONA EURO
La rentabilidad de la inversión está garantizada por "la Caixa" VIDACAIXA LANZA DOS NUEVOS PLANES DE PENSIONES QUE OFRECEN UNA COBERTURA DE INFLACIÓN REFERENCIADA A LA ZONA EURO Los nuevos PlanCaixa Futuro
Más detallesEXTERIORIZACIÓN DE LOS COMPROMISOS POR PENSIONES Grupo BASF en España
EXTERIORIZACIÓN DE LOS COMPROMISOS POR PENSIONES Grupo BASF en España Gustavo Alonso Perera Head of HR Administration, Labour Relations and Occupational Health EUS. Barcelona, 24 de mayo de 2012 CRONOLOGÍA
Más detallesBoletín de Información Trimestral de Planes y Fondos de Pensiones
Boletín de Información Trimestral de Planes y Fondos de Pensiones Tercer Trimestre ÁREA DE BALANCES DE LA SUBDIRECCIÓN GENERAL DE PLANES Y FONDOS DE PENSIONES 1 NIPO: 720-15-019-2 Boletín de Información
Más detallesBoletín de Información Trimestral de Planes y Fondos de Pensiones
Boletín de Información Trimestral de Planes y Fondos de Pensiones Primer Trimestre 2016 ÁREA DE BALANCES DE LA SUBDIRECCIÓN GENERAL DE PLANES Y FONDOS DE PENSIONES 1 NIPO: 720-15-019-2 Boletín de Información
Más detallesFinanciamiento eficiente para el sector construcción Fondos de Inversión Inmobiliarios y de Desarrollo Inmobiliario. Mayo 2016
Financiamiento eficiente para el sector construcción Fondos de Inversión Inmobiliarios y de Desarrollo Inmobiliario Mayo 2016 Para la Bolsa de Valores reviste especial importancia, la implementación de
Más detallesMÓDULO 9: PENSIONES Y PLANIFICACIÓN DE LA JUBILACIÓN
MÓDULO 9: PENSIONES Y PLANIFICACIÓN DE LA JUBILACIÓN TEST DE EVALUACIÓN 9 Una vez realizado el test de evaluación, cumplimenta la plantilla y envíala, por favor, antes del plazo fijado. En todas las preguntas
Más detallesLOS FONDOS DE INVERSION
7. LOS FONDOS DE INVERSION 7.1. Qué son los fondos de inversión? 7.2. Qué caracteriza a los fondos de inversión? 7.3. Qué cantidad se puede invertir en los fondos de inversión? 7.4. Qué comisiones y gastos
Más detallesAsociación de Administradoras de Fondos Mutuos A.G.
Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos A.G. Resumen de la Industria - Informe Mayo 2001 Patrimonios Administrados, Número de Partícipes y Rentabilidad de Fondos Mutuos en Chile a Mayo de 2001 Durante
Más detallesBankia Mixto 15 CARTERA DEL PLAN PRINCIPALES ACTIVOS*
Renta Fija Mixta Bankia Mixto 15 (Antes Caja Madrid Mixto 15) Fecha de constitución: 19/04/2002 Fondo de pensiones: XXVI, F.P. La cartera invierte en torno a un 15% en renta variable con preferencia por
Más detalles28 de Febrero de , Tressis Gestión SGIIC
28 de Febrero de 2017 Equipo Gestor Hernán Cortés Lobato, (1961) licenciado en derecho (CEU) y MBA (IESE). 1987-1998 Citibank, Vicepresident Mercado de Capitales y Ventas a Inversores Institucionales.
Más detalles28/05/2012. /
Cómo Invertir en Fondos Mutuos Presentado por Armando Manco M. amanco@smv.gob.pe / amanco_pe@yahoo.com Mayo de 2012 1 Fondo Mutuo Resultados de las Inversiones SAF Partícipes Fondo Mutuo Instrumentos Financieros
Más detallesINFORME SEMANAL. Carteras Asesoradas
INFORME SEMANAL s Asesoradas 1 Comentario Semanal Losúltimosdíasdeoctubreylaprimerasemanadenoviembresehacaracterizadoporlas correcciones a la baja en el conjunto de bolsas. Confluyeron diversos motivos:
Más detallesCurso de Planes de Pensiones. Planes de Pensiones
Planes de Pensiones ÍNDICE 1. Planes de Pensiones 2. Aportaciones 2.1 Periódicas 2.2 Extraordinarias 3. Contingencias para el cobro 3.1 Con carácter general 3.2 Con carácter excepcional 4. Forma de cobro
Más detallesIntroducción. Principales aspectos de la regulación de los planes y fondos de pensiones en España
EVOLUCIÓN RECIENTE DE LOS PLANES Y FONDOS DE PENSIONES EN ESPAÑA Este artículo ha sido elaborado por Ignacio Fuentes, de la Dirección General de Economía y Estadística. En este artículo se analiza la evolución
Más detallesÍndice: Introducción 3. Acceso a la Calculadora 4. Estructura de la Calculadora Entrada de Datos Hoja de Resultados 6 3- PDF 10
2 Índice: Introducción 3 Acceso a la Calculadora 4 Estructura de la Calculadora 5 1- Entrada de Datos 5 2- Hoja de Resultados 6 3- PDF 10 Introducción Pelayo Vida ha desarrollado la presente calculadora
Más detallesAsociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE DICIEMBRE 2016 IIC
DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE DICIEMBRE 2016 El PATRIMONIO de la inversión colectiva en España (Fondos y Sociedades) aumentó un 1,2% en diciembre y cerró el año en 390.226 millones,
Más detallesADVERTENCIAS DE LIQUIDEZ (señaladas con una X en los casos en los que corresponda)
DATOS FUNDAMENTALES PARA EL PARTÍCIPE CAJA LABORAL RENDIMIENTO FIJO II, PLAN DE PENSIONES Indicación de riesgo y alertas de liquidez según la orden EC/2316/2015 Clasificación del producto según la Orden
Más detallesDATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE ABRIL 2017
DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE ABRIL 2017 La inversión colectiva en España (Fondos y Sociedades) acumula hasta abril un crecimiento de 21.241 millones de euros. Durante los cuatro
Más detallesELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACION DE IIC. Tipología de IIC
ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACION DE IIC Tipología de IIC INDICE Nuevos tipos de IIC La modificación de la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva: Nuevos tipos de IIC, contenido de la Ley y régimen
Más detallesPlan de Pensiones de los Empleados del Grupo Endesa.
Plan de Pensiones de los Empleados del Grupo Endesa. Sesión Informativa de Previsión Social. 16 de octubre de 2013. Resultados: rentabilidad de gestión. 2 RESULTADOS DEL FONDO A LARGO PLAZO RENTABILIDADADES
Más detallesBBK GARANTIZADO 3 ACCIONES, FI
BBK GARANTIZADO 3 ACCIONES, FI Nº Registro CNMV: 3751 Informe Semestral del Segundo Semestre 2010 Gestora: BBK GESTION, S.A., S.G.I.I.C. Depositario: BILBAO BIZKAIA KUTXA, AURREZKI KUTXA ETA BAHITETXEA
Más detallesFiscalidad Planes de Pensiones BBVA GESTION DE ACTIVOS
Fiscalidad Planes de Pensiones 2007 BBVA GESTION DE ACTIVOS 1 Tributación de los Planes de Pensiones El tratamiento fiscal de los planes de pensiones en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas
Más detallesMagazine. Digital. Todo lo que necesitas saber sobre los Planes de Pensiones
Magazine Digital Todo lo que necesitas saber sobre los Planes de Pensiones Número 2. Octubre 2017 Índice Qué es un Plan de Pensiones Qué tienes que saber antes de contratar un Plan de Pensiones? Conoces
Más detallesAsociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE SEPTIEMBRE 2016 IIC
DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE SEPTIEMBRE 2016 El PATRIMONIO de la inversión colectiva en España (Fondos y Sociedades) aumenta un 0,4% en septiembre, y se sitúa en 377.648 millones
Más detallesFondos de inversión nacionales. Evolución del sector en el mes. Julio 2016
s de inversión nacionales en el mes. Julio 2016 s de inversión nacionales : Informe mensual en el mes. Julio 2016 Variación patrimonial 2016-07-31 2016-06-30 Captaciones Rendimiento Total % s nacionales
Más detallesEn todo caso, se estará sujeto a lo que se establezca en el Reglamento del Plan de Pensiones para cada caso.
PLAN DE PENSIONES PLAN DE PENSIONES Qué es un Plan de Pensiones? Es una modalidad de ahorro cuyo objetivo es complementar la pensión que se recibe en el momento de la jubilación, no siendo sustitutiva
Más detallesFondos de Inversión Renta 4. Renta 4 Retorno Dinámico FI
Fondos de Inversión Renta 4 Renta 4 Retorno Dinámico FI Índice Descripción Objetivo de Inversión Comportamiento Estructura del fondo Tesis de inversión Resumen 2 Descripción Objetivo: Preservación de capital
Más detallesElkarkidetza abona 20 millones de euros en pensiones, un 9,86% más que el año anterior
NOTA DE PRENSA Karmelo Sainz de la Maza nombrado nuevo presidente de la Entidad Elkarkidetza abona 20 millones de euros en pensiones, un 9,86% más que el año anterior Elkarkidetza, con una rentabilidad
Más detallesFondo Imagina Ser
Fondo Imagina Ser 2006 2016 Fondo Imagina Ser Descripción El Fondo Imagina Ser es un instrumento de ahorro para el retiro que ofrece a sus clientes atractivos rendimientos y alta liquidez. Administradora
Más detallesarquipensiones egfp Informe 1 er Trimestre 2010
arquipensiones egfp Informe 1 er Trimestre 2010 comentario de mercado En este primer trimestre del año, la situación económica de Grecia ha sido la protagonista. La difícil situación económica en la que
Más detallesEspecial Previsión Social: PLANES DE PENSIONES
1 Especial Previsión Social: PLANES DE PENSIONES Calidad de Servicio Por qué vender Planes de Pensiones? 2 Calidad de Servicio Por qué vender Planes de Pensiones? 3 Qué es un PLAN DE PENSIONES? Es un instrumento
Más detallesGRUPO ARGOS S.A. ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL Acumulado a Diciembre En millones de pesos colombianos o de dólares americanos dic-13 dic-12 Var.
ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL Acumulado a Diciembre Ingresos operacionales 517.303 602.326-14,1 US$ dólares 277 337,15-17,9 Dividendos y participaciones 82.659 69.936 18,2 Ingresos método de participación
Más detallesPlan de Pensiones del COLEGIO DE DOCTORES Y LICENCIADOS EN FILOSOFÍA Y LETRAS Y EN CIENCIAS DE MADRID
Preguntas y Respuestas Frecuentes para Partícipes y Beneficiarios del Plan de Pensiones del COLEGIO DE DOCTORES Y LICENCIADOS EN FILOSOFÍA Y LETRAS Y EN CIENCIAS DE MADRID PREGUNTAS GENERALES En qué consiste
Más detallesI. CaixaBank Asset Management, Gestora del grupo CaixaBank
Presentación Corporativa Junio 2016 2 Índice I. CaixaBank Asset Management, Gestora del grupo CaixaBank Caixabank Asset Management SGIIC, S.A.U., Gestora del grupo CaixaBank Líder en fondos de inversión
Más detallesAudioconferencia PLANES DE PENSIONES PROTEGIDOS RENTA FIJA. ÁREA DN Gestión de Activos. DEPARTAMENTO Dirección Comercial
Audioconferencia PLANES DE PENSIONES PROTEGIDOS RENTA FIJA ÁREA DN Gestión de Activos DEPARTAMENTO Dirección Comercial FECHA DE CREACIÓN Julio de 2013 1 1. Planes de pensiones garantizados Características
Más detallesSANTANDER CARTERAS GARANTIZADO 2, FI
SANTANDER CARTERAS GARANTIZADO 2, FI Nº Registro CNMV: 3084 Informe Semestral del Primer Semestre 2011 Gestora: SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC Depositario: SANTANDER INVESTMENT, S.A. Auditor:
Más detallesGUÍA PLANES. para hacer. (de pensiones)
GUÍA para hacer PLANES (de pensiones) índice 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Qué es un plan de Para qué sirve un plan de Cuál es el mejor momento para contratar un plan de Qué ventajas fiscales tiene un plan
Más detallesAhorro a Largo Plazo: un impulso necesario Perspectivas de los Planes de Pensiones Jornadas MAPFRE
Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones Ahorro a Largo Plazo: un impulso necesario Perspectivas de los Planes de Pensiones Jornadas MAPFRE Madrid, 23 de Febrero 2016 INVERCO
Más detallesDefinición de Categorías México
? Definición de Categorías México Morningstar Research Octubre 2017 Renta Variable (RV) RV México Los fondos RV México invierten sus activos principalmente en empresas mexicanas. Al menos el 75% de la
Más detallesFolletos Simplificados Datos Fundamentales para el Inversor Fondo Santander Select Moderado
Folletos Simplificados Datos Fundamentales para el Inversor Fondo Santander Select Moderado En este documento podrá encontrar los folletos simplificados de los siguientes fondos: Santander Select Moderado
Más detallesUtilidad operacional ,0 Margen operacional 89,3% 96,8%
ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL Acumulado a Marzo mar-13 mar-12 Var. (%) Ingresos operacionales 150.870 252.799-40,3 US$ dólares 84 142,28-41,3 Dividendos y participaciones 82.609 46.167 78,9 Ingresos
Más detallesG U Í A P R Á C T I C A. Plan de Pensiones Asociado del Colegio Nacional de Ópticos-Optometristas
G U Í A P R Á C T I C A Plan de Pensiones Asociado del Colegio Nacional de Ópticos-Optometristas NOVIEMBRE 2013 Introducción Los Planes de Pensiones se definen como un instrumento de ahorro a largo plazo,
Más detallesESTADO DE LA CARTERA
CANTI DAD DESCRIPCIÓN ADQUISICIÓN VALORACIÓN VALOR PRECIO EUROS PRECIO EUROS VARIA CIÓN % PONDE RACIÓN 154.46 Amundi ETF MSCI Spain UCITS ETF 178.41 27,557.31 205.56 31,750.47 15.22 3.11 RV ESPAÑA 27,557.31
Más detallesAllianz Ahorro Capital PIAS
Allianz Seguros Allianz Ahorro Capital PIAS Más calidad de vida para tu futuro. Subject line Lorem Ipsum El hábito de Ahorrar debería estar arraigado en cada uno de nosotros. Realizando aportaciones sistemáticas
Más detalles11ª JORNADA SOBRE PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA
ECONOMIA SECRETARIA Y APOYO DE ESTADO A LA DE EMPRESA DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS DIRECCIÓN Y FONDOS GENERAL DE DE SEGUROS PENSIONES 11ª JORNADA SOBRE PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA I s a b e l M a t
Más detallesNOTA PROTECCIÓN FONDOS II
La Nota Protección Fondos II es un producto a 10 años, que ofrece cupones fijos anuales los años 1 y 2 del 1% y del 1,5% respectivamente y, durante los siguientes, cupones anuales iguales al 100% de la
Más detallesCosto de venta de inversiones ,4 Costo de ventas de inversiones ,5 Costo de ventas negocio inmobiliario na
ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL Acumulado a Junio jun-13 jun-12 Var. (%) Ingresos operacionales 245.058 405.181-39,5 US$ dólares 134 227,63-41,0 Dividendos y participaciones 82.659 75.059 10,1 Ingresos
Más detallesMÓDULO 8: PLANES Y FONDOS DE PENSIONES
MÓDULO 8: PLANES Y FONDOS DE PENSIONES TEST DE EVALUACIÓN 8 Una vez realizado el test de evaluación, cumplimenta la plantilla y envíala, por favor, antes del plazo fijado. En todas las preguntas sólo hay
Más detallesSITUACION ACTUAL Y PERSPECTIVAS DE FUTURO DE LA PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA
ECONOMIA SECRETARIA Y APOYO DE ESTADO A LA DE EMPRESA DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS DIRECCIÓN Y FONDOS GENERAL DE DE SEGUROS PENSIONES SITUACION ACTUAL Y PERSPECTIVAS DE FUTURO DE LA PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA
Más detallesPresentación de BanSabadell Inversión. 31 de marzo de 2007
Presentación de BanSabadell Inversión 31 de marzo de 2007 Índice 1. Cifras clave Grupo Banco Sabadell Gestión de Activos 2. Cifras clave BanSabadell Inversión 3. Proceso y organización BanSabadell Inversión
Más detallesConoce alguna otra forma mejor de invertir?
Es la única estrategia de inversión que integra la gestión pasiva y la gestión muy activa La estrategia de inversión más fiable para duplicar la rentabilidad que obtiene el inversor medio Directa, sencilla,
Más detallesPROGRAMA DE LA ASIGNATURA PLANES Y FONDOS DE PENSIONES Y OTRAS FORMAS DE PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA
UNIVERSIDAD DE ALCALÁ Departamento de Ciencias Empresariales PROGRAMA DE LA ASIGNATURA PLANES Y FONDOS DE PENSIONES Y OTRAS FORMAS DE PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA PLAN DE ESTUDIOS LICENCIATURA EN CIENCIAS
Más detallesRecomendación de inversiones Diciembre 2016
Recomendación de inversiones FORTALEZA DEL DÓLAR Y MAYOR CRECIMIENTO EN RESUMEN ESTRATEGIA RECOMENDACIÓN Luego de varios meses de fragilidad en cifras, el escenario global actual se presenta más constructivo,
Más detallesSANTANDER PREVISIÓN 1, EPSV (229-B) DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE INVERSIÓN
SANTANDER PREVISIÓN 1, EPSV (229-B) DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE INVERSIÓN I.- POLÍTICA DE INVERSIONES DE LOS PLANES DE PREVISIÓN INTEGRADOS EN LA ENTIDAD. En esta EPSV, están incluidos los siguientes
Más detallesQue piensas cuando escuchas sobre Fondos Mutuos?
Septiembre 2017 Que piensas cuando escuchas sobre Fondos Mutuos? Son muy riesgosos Mejor ahorro en el Banco Temor porque no es fácil de entender Esta relacionado con la Bolsa Son para millonarios y expertos
Más detallesPolítica de inversiones de Caja de Ingenieros 15, FP
Objetivo general El presente documento tiene por objeto establecer los principios que deben observarse en la toma de decisiones de inversión y en la evaluación de las mismas. Los principios de la política
Más detallesINFORME DE RENDICIÓN DE CUENTAS
INFORME DE RENDICIÓN DE CUENTAS Julio - Diciembre 2017 GENERALIDADES 10 Composicion Portafolio por Calificacion El Fondo de Inversión Colectiva (FIC) AFIN VALORES VISTA es un Fondo Abierto del Mercado
Más detallesSISTEMA DE PENSIONES CHILENO: CONTEXTO Y CAMBIOS. Osvaldo Macías Superintendente de Pensiones
SISTEMA DE PENSIONES CHILENO: CONTEXTO Y CAMBIOS Osvaldo Macías Superintendente de Pensiones Seminario internacional Ministerio del Trabajo y Previsión Social/OIT/OISS - 27 de septiembre 2016 AGENDA CONTEXTO
Más detalles