BrightGate Absolute Return FIL Diciembre 2013

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "BrightGate Absolute Return FIL Diciembre 2013"

Transcripción

1 BrightGate Absolute Return FIL Diciembre 2013

2 BRIGHT ORGANISATION Quien es BrightGate Capital SGIIC S.A.? (1 de 2) BrightGate Capital SGIIC, S.A. se constituye en Octubre 2008 como Sociedad Gestora de IIC Libre registrada con la CNMV Nace con el objetivo de posicionar en el mercado español los Fondos y el Estilo de Gestión de Permal Asset Management mediante: La Representación Institucional de dicha gestora La Constitución de un Fondo de Inversión Libre que invierte en dichos Fondos (Abril 2009) Su Equipo de Gestión está formado por profesionales del sector financiero que han desarrollado su carrera profesional en entidades extranjeras (Merrill Lynch y Credit Suisse) trabajando conjuntamente desde Inicio de los

3 BRIGHT ORGANISATION Quien es BrightGate Capital SGIIC S.A.? (2 de 2) Atención al Cliente Eduardo Lope Consejo de Administración Bertrand de Montauzon Jacobo Arteaga José Brujó Jean Fribourg Roberto Giuffrida Unidad de Auditoría Interna Prayma Consultores SL Consejero Delegado Jacobo Arteaga Fierro Director General Bertrand de Montauzon Departamento Gestión José Brujó Departamento Gestión Riesgos y Cumplimiento Normativo y Responsable de Op. Vinculadas Jacobo Arteaga Departamento Administración y Operaciones Marta Medina Departamento Desarrollo De Negocio Bertrand de Montauzon Ana Fernández Delegación de Funciones Advisor Permal Asset Management Investment Committee J.Arteaga / J.Brujó / B. de Montauzon / Isaac Souede (Chairman Permal) / Julian Shaw (Head Risk Mgmt Permal) Auditoría Fondo y Sociedad Gestora Auren Depositario Grupo Santander Administración IIC y Cálculo del Valor Liquidativo Grupo Santander Contabilidad SGIIC Amida Consultores SL 3

4 BRIGHT ADVISOR Quien es Permal Asset Management? (1 de 2) La Organización 4 décadas de experiencia en la gestión de Inversiones Alternativas Filosofía de Inversión Aproximadamente $22 bn en activos bajo gestión Equipo gestor estable y con larga experiencia Oficinas en Nueva York, Londres, Singapur, Dubai, Paris, Boston, Hong Kong, Nassau, Tokyo y Shanghai Registrado por la SEC en EE.UU y la FSA en Gran Bretaña Mayoría del capital perteneciente a Legg Mason Acceso a gestores de gran nombre y futuros estandartes de la industria Diversificación a través de una variada gama de estrategias Proceso disciplinado de inversión y monitorización de gestores Exhaustivo control de riesgo in-house Clientes Institucionales Representativos Corporativa Pública Dotación Insurance 88 Clientes Corporativas 36 Clientes Públicas 24 Clientes de Dotación 30 Clientes de Seguros Taft-Hartley Sanidad Fundación Sovereign Wealth 30 Clientes Taft-Hartley 23 Clientes de Sanidad 76 Fundaciónes 6 Clientes Sovereign Wealth 4

5 BRIGHT ADVISOR Quien es Permal Asset Management? (2 de 2) Oficinas de Permal Estilo de Gestión Número de Gestores New York Permal Group Inc. Permal Asset Management Inc. SEC Registered Investment Adviser London Permal Investment Management Services Ltd. FCA Authorised and Regulated Boston Permal Capital Management LLC SEC Registered Investment Adviser Paris Permal France SAS Dubai Permal Investment Management Services Ltd. DFSA Regulated Beijing Shanghai Nassau The St James Bank Trust Co. Ltd. CBB Regulated and W&P Fund Services Ltd. Securities Board Regulated Tokyo Permal Japan K.K. KLFB Registered Hong Kong Permal Hong Kong Ltd. SFC Regulated Singapore Permal (Singapore) Pte. Ltd. MAS Regulated Shanghai Permal Investment Consulting (Shanghai) Co., Ltd. Global 96 Managers Norte América 60 Managers América Latina 5 Managers Europa 23 Managers Mid/East África 5 Managers Asia 19 Managers Japón 9 Managers India 2 Managers 5

6 BRIGHT ADVISOR Cuál es la Relación entre BrightGate y Permal? Relación Institucional de los socios de BrightGate, con Permal desde El equipo de BrightGate representa institucionalmente la Gestora Permal en exclusiva desde 2006 BrightGate Absolute Return FIL invierte en Fondos de Permal desde su constitución Permal es Seed Investor en el Fondo de BrightGate desde su constitución BrightGate conjuntamente con Permal han constituido un Investment Advisory Committee formado por: José Brujó Sánchez-Harguindey Presidente y Gestor del Fondo Bertrand de Montauzon - Director General y Responsable Comercial Jacobo Arteaga Fierro- CEO, Socio y Director Riesgos Isaac Souede Chairman & CEO Permal Julian Shaw Head Risk Management at Permal El Investment Committee mantiene una reunión con carácter mensual 6

7 BRIGHT PRODUCT El Producto: Brightgate Absolute Return FIL Características: Fondo de Inversión Libre Regulado por la CNMV y dirigido al Inversor cualificado. Vehículo Fiscalmente eficiente dirigido a las Instituciones Financieras Españolas. Permal Asset Management es Advisor de BAR FIL. Activo Subyacente: 50% Permal Macro Holdings 37%, Permal Fixed Income Holdings, 13% Tactical Allocation. Mas de 60 gestores subyacentes diversificados en 10 estrategias hedge Vocación Fondo: Retorno Absoluto. Comisión de Gestión: 2,25% (sin comisión de éxito) Comisión de custodia: 8 bp Periodo: Mensual. Reembolso: Mensual 22 días pre-aviso Suscripción mínima: Publicación NAV: quincenal Depositario y Admin: Grupo Santander Auditor: Auren Bloomberg Symbol: BGABSRT SM Equity ISIN: ES

8 BRIGHT PRODUCT El Producto: Brightgate Absolute Return FIL Objetivos del fondo: (1) Objetivo Cuantitativo: Según el folleto del fondo el objetivo de Rentabilidad se sitúa en un 8-12% con una volatilidad del 5-7% Desde la Constitución del fondo la rentabilidad anualizada es del 6,13% con una desviación típica (T12) del 3,52%. Hemos reducido, dada las turbulencias de los mercados, la desviación típica por debajo del mínimo establecido con su inevitable reducción de rentabilidad (2) Objetivos Cualitativos - Los objetivos que mantenemos presentes en nuestro día a día en la gestión del fondo y de los riesgos en los que incurre son los siguientes: - Generar para los clientes Retornos Absolutos con un objetivo prioritario de preservación del capital. - Consistencia en los resultados - Tratar de minimizar las pérdidas cuando los mercados corrigen y tratar de participar moderadamente en las ganancias de los mismos cuando se aprecian. Bajo esta filosofía de inversión hemos logrado batir a los Índices consistentemente durante la mayoría de ciclos económicos - Consideramos que un Gestor es competente si consigue generar mas de un punto de rentabilidad por cada punto porcentual de riesgo invertido. Actualmente nuestro Fondo está generando a 31 de Diciembre 1,74 puntos de rentabilidad por unidad de riesgo (desde Inicio) 8

9 BRIGHT PRODUCT El Producto: Brightgate Absolute Return FIL El Fondo Acumula una Ganancia por encima del 24,19% desde Inicio (Marzo 2009) lo que se traduce en un 5,19% de rentabilidad anualizada con una Desviación Típica del 4,11%. Si hacemos un Proforma desde Enero 2000 la rentabilidad anualizada asciende a un 6,06% con una desviación típica del 5,13% (con un índice de renta variable negativo) BrightGate Absolute Return Rentabilidades Mensuales ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic YTD ,24% -0,64% -0,50% 2,90% 3,47% 0,61% 1,61% 1,28% 2,10% 0,03% 1,03% 0,78% 14,64% ,41% 0,79% 1,58% 1,31% -2,02% -0,85% 0,37% 0,93% 1,25% 1,36% -0,20% 1,99% 7,07% ,14% 0,86% -0,43% 1,45% -1,18% -1,40% 0,97% -0,97% -2,14% 0,12% -0,45% -0,41% -3,44% ,26% 0,99% -0,79% -0,59% -0,38% -1,02% 1,46% 0,11% 0,37% -0,64% 0,00% 1,52% 2,28% ,79% 0,28% 1,09% 0,64% 1,48% -1,73% -0,02% -1,13% 0,07% 0,65% 1,02% 0,73% 4,92% BrightGate Absolute Return Comparativa Rentabilidades Anuales Proforma BrightGate Absolute Return Fil 13,11% 5,34% 8,84% 8,87% 7,85% -10,04% 14,64% 7,07% -3,44% 2,28% 4,92% JP Morgan Global Govt Bond 2,22% 4,89% 3,67% 0,81% 3,99% 9,22% 0,56% 4,24% 6,23% 3,95% -0,45% HFRX Index 13,38% 2,69% 2,72% 9,26% 4,23% -23,25% 13,40% 5,19% -8,87% 3,51% 6,72% * Los datos ProForma aparecen sombreados en Gris El cálculo del ProForma es el resultado de aplicar un 70% a PMH y un 30% a PFIH Neto de Comisiones. 9

10 BRIGHT PRODUCT El Producto: Brightgate Absolute Return FIL Visto Gráficamente: El Fondo ha batido ampliamente al Índice de Hedge Funds Global (HFRX), a la Renta Fija Global (JP Morgan Global Gov Bond) y a la Renta Variable (MSCI World) 2.500, , EUR 2.100, , , , , EUR EUR EUR 1.100,00 900,00 700,00 500,00 BrightGate Absolute Return FIL JPMGGLRT Index HFRX Global Index MSCI World 10

11 BRIGHT PRODUCT El Producto: Brightgate Absolute Return FIL Desde Inicio Brightgate ha batido ampliamente al Índice HFRX Global Fund Brightgate Absolute Return vs HFR Hedge desde Inicio (Marzo 2009) BrightGate HFR Index Global Hedge 11

12 El Producto: Brightgate Absolute Return FIL 30,00% Comparación de Desviación Tipica T12 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% BrightGate HFR Index MSCI World EUROSTOXX JPM Glbl Bond 12

13 BRIGHT PRODUCT El Producto: Brightgate Absolute Return FIL Datos Estadísticos y de Riesgo Distribución de los Resultados Desde 01/2000 Desde 04/ Fondo MSCI JPM Gov t HFRX Fondo MSCI 40 Retorno Anualizado 6,13% 2,54% 4,34% 3,74% 5,19% 17,59% 30 Rentabilidad YTD 4,92% 29,57% -0,45% 6,72% 20 Desviacion Tipica (Ann) 5,08% 14,81% 3,03% 5,93% 4,01% 13,32% Desviacion Tipica (T12) 3,52% 8,29% 3,02% 3,13% to -5-5 to -4-4 to -3-3 to -2-2 to-1-1 to 0 0 to 1 1 to 2 2 to 3 3 to 4 4 to 5 5 to 6 6 to 7 Beta Fondo vs. 0,14-0,04 0,71 0,20 Sharpe 0,68-0,01 0,56 0,18 1,06 1,25 Alpha Fondo vs. 3,49% 3,55% 2,70% 0,94% Mejor Subida (Mensual) 4,00% 10,43% 3,09% 5,95% 3,47% 10,43% Peor Bajada (Mensual) -4,71% -16,34% -1,99% -9,35% -2,14% -7,48% Retorno 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% Desde BrightGate JP Morgan Global Bond HFRX Index MSCI Meses Positivos % 69% 58% 69% 66% 67% 65% 0,00% Meses Negativos % 31% 42% 31% 34% 33% 35% Correlación Fondo vs. 40% -2,62% 84% 67% -2,00% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% Riesgo 13

14 BRIGHT PRODUCT El Producto: Brightgate Absolute Return FIL Activos Subyacentes BrightGate está invertido 100% en Activo Subyacente de Permal Asset Management. El Core Position que representa un 87,10% está invertido en dos Fondos Flagship de Retorno Absoluto de Permal (Permal Macro y Permal Fixed Income). El porcentaje restante está en posiciones tácticas de Permal (Hedge Fund Opportunities y Select Opportunities) Porcentaje Volumen % Anualizada Rentabilidad Anualizada Desviación Número CORE POSITION Cartera % Activos Inicio desde Inicio 10 Años 5 Años 3 Años 1 Año Típica Gestores Permal Macro Holdings 50,26% $3,5 Bn USD 31/12/1995 7,60% 4,40% 3,30% 0,20% 2,90% 4,40% 37 Permal Fx Income Holdings 36,84% $3,9 Bn USD 31/12/1996 6,40% 6,40% 10,00% 4,70% 11,10% 6,90% 56 Total 87,10% Porcentaje en Volumen Rentabilidad TACTICAL POSITION Cartera % Activos Inicio Permal Hedge Fund Opps II 1,62% $ 53 Mn USD 30/06/2009 3,50% 15,10% 13,40% 8,70% 12,50% Permal Select Opps I 4,63% $325 Mn USD 30/09/2011 Na Na 8,60% 10,00% 17,80% Permal Select Opps II 1,20% $126 Mn USD 30/09/2012 Na Na Na 4,40% 13,40% Permal Investment Holdings 1,61% 1,4 Bn USD 31/03/ ,50% 8,60% -5,50% 6,00% 15,20% Permal Activist Fund 2,54% NA 13/10/2013 na na na na 5,60% Cash 1,30% Total 12,90% 14

15 BRIGHT PRODUCT El Producto: Brightgate Absolute Return FIL Composición de BrightGate Absolute Return FIL a 30 de Septiembre de 2013 Pesos de la Cartera Estrategias de Inversión SYSTEMATIC 10,95% EMERGING MARKETS 0,06% DISCRETIONARY 44,50% Permal Select Opportunities 4,61% Permal Select Opportunities II 1,20% Permal Investment Holdings 0,43% Permal Activist Fund 2,49% RELATIVE VALUE ARBITRAGE 4,11% NET CASH 10,21% EVENT DRIVEN 9,97% Permal H F Opps II 2,39% Permal Fixed Income Holdings 33,88% NATURAL RESOURCES 2,97% FIXED INCOME HEDGE 8,03% FIXED INCOME - EMERGING MARKETS 2,08% FIXED INCOME - DEVELOPED MARKETS 7,39% Permal Macro Holdings 52,79% Cash 2,22% 15

16 BRIGHT PRODUCT Datos Evolución Activos El Producto: Brightgate Absolute Return FIL Millions Millions60 50 BrightGate Absolute Return FIL Assets

17 Apéndice Evolución Proforma

18 Apéndice Simulación Histórica Fondo vs S&P 500 desde Estudio Proforma hasta Marzo 2009 el proforma está compuesto por el histórico de rentabilidades con la siguiente ponderación: 70% Macro Holdings/30% Fx Income Holding con Comisiones del Fondo Brightgate ajustadas. A partir de Marzo 2009 son las rentabilidades reales del Fondo BrightGate Absolute Return FIL S&P BrightGate Linea Roja: Inicio Fondo BrightGate S&P 500 w/divs 80 31/12/ /04/20 31/08/ /12/ /04/20 31/08/20 31/12/ /04/20 31/08/ /12/ /04/20 31/08/20 31/12/ /04/20 31/08/ /12/ /04/20 31/08/20 31/12/ /04/20 31/08/20 31/12/ /04/20 31/08/ /12/ /04/ /08/ /12/ /04/20 31/08/ /12/ /04/ /08/ /12/

19 Apéndice Estudio de los Datos Tabla con las Mayores Caídas (Pico sobre Valle) y número de Meses en recuperar el pico y las Mayores Subidas (Valle sobre Pico) Dic-2002 a Sep-13 Proforma BrightGate: Mayores Caídas Dic-1998 a Feb-13: Mayores Subidas Nº Meses Nº Meses Fecha Fecha % Nº Meses Fecha Fecha Caída Pico al Valle Recuperacion Pico Valle Subida Subida Inicio Final -12,87% 6 14 jun-08 nov-08 19,39% 13 abr-09 abr-10-4,27% 6 6 mar-04 ago-04 11,78% 6 oct-05 abr-06-3,80% 6 17 jul-11 dic-11 10,24% 10 sep-06 jun-07-3,37% 3 3 jun-07 ago-07 8,74% 9 jul-03 mar-04-2,91% 3 3 jun-07 ago-07 8,40% 6 abr-05 sep-05-2,86% 5 5 may-13 sep-13 7,29% 5 ago-04 dic-04-2,85% 3 4 feb-05 abr-05 6,99% 7 nov-12 may-13-2,81% 2 5 abr-10 jun-10 5,64% 4 mar-03 jun-03-2,74% 5 9 feb-12 jun-12 5,59% 3 ago-07 oct-07-2,56% 3 22 abr-11 jun-11 3,96% 5 jun-10 oct-10-1,71% 2 3 feb-08 mar-08 3,01% 4 nov-10 feb-11-1,56% 2 1 oct-05 nov-05 2,85% 3 dic-02 feb-03-1,09% 2 1 feb-03 mar-03 2,67% 2 ene-08 feb-08 19

20 Apéndice Estudio de los Datos Sobre las 133 Observaciones Mensuales tomadas desde Enero de 2003 los Datos mas representativos son los siguientes: 3 2,5 Número de Períodos Mensuales 133 Número Meses Positivos Fondo 88 66,2% 2 Número Meses Negativos Fondo 45 33,8% 1,5 Número Meses Positivos S&P ,4% 1 Número Meses Negativos S&P ,6% 0,5 0 S&P Positivo Fondo Positivo Si tomamos los meses positivos del S&P 500 la media aritmética de los retornos positivos es del 2,99 por cien 0 La Media de los retornos del Fondo en S&P Negativo Fondo -0,5 Negativo ese mismo período ha sido del 0,94 por cien -1 Hemos participado de media por tanto en el 31,25% de las subidas -1,5-2 Si tomamos los meses negativos del S&P 500-2,5 la media aritmética de los retornos negativos es del -3,65 por cien -3 La Media de los retornos negativos del Fondo en -3,5 ese mismo período ha sido del -0,525 por cien -4 3,5 20

21 Apéndice- Sobre la industria hedge 21

22 BRIGHT INDUSTRY Activos bajo Gestión y flujo de Activos en Hedge Funds (1990-Q3 2013) $ Dollars (in billions) Assets Net Flow Source: Source: HFR Industry Reports, HFR, Inc [6/30/12], fundresearch.com. Data Includes single manager funds assets; does not double count fund-of-funds assets. 22

23 Fondos abiertos/cerrados 1996-Q , ,00 Lanzado Liquidado 2073 Número de Fondos 1.500, ,00 500,00 0,00-500, , , , Q Source: HFR Industry Reports, HFR, Inc [6/30/12], fundresearch.com 23

24 Disclaimer Este documento tiene carácter exclusivamente informativo y no debe ser considerado ni utilizado como una oferta de suscripción de Fondos de Inversión de ningún tipo. Cualquier decisión de un inversor para adquirir participaciones en el Fondo debe de realizarse exclusivamente sobre la base de los términos incorporados en el correspondiente Folleto registrado en la CNMV y disponible tanto en este organismo, y Sociedad Rectora del Mercado correspondiente, así como a través de las entidades comercializadoras. Este documento ha sido preparado utilizando fuentes de información consideradas fiables. Sin embargo, no se garantiza la exactitud ni el carácter completo de la información, ni se asume responsabilidad alguna al respecto. El retorno total de los fondos está sujeto a fluctuaciones de los mercados. Rendimientos pasados no son garantía o proyecciones de rendimientos futuros. Las opiniones y previsiones aquí reflejadas pueden no ser compartidas por todos los empleados de BrightGate Capital SGIIC, S.A. y pueden ser modificadas sin previo aviso. BrightGate Capital es marca comercial de BrightGate Capital SGIIC, S.A. 24

BrightGate Absolute Return FIL Julio 2014

BrightGate Absolute Return FIL Julio 2014 BrightGate Absolute Return FIL Julio 2014 BRIGHT ORGANISATION Quien es BrightGate Capital SGIIC S.A.? (1 de 2) BrightGate Capital SGIIC, S.A. se constituye en Octubre 2008 como Sociedad Gestora de IIC

Más detalles

Fondo gestionado con el objetivo conseguir rendimientos estables en los diferentes ciclos de mercado Noviembre 2007

Fondo gestionado con el objetivo conseguir rendimientos estables en los diferentes ciclos de mercado Noviembre 2007 Altitude Teide Fondo gestionado con el objetivo conseguir rendimientos estables en los diferentes ciclos de mercado Noviembre 2007 1 1 1 Quién es Altitude Investments? Es el esfuerzo conjunto de BBVA y

Más detalles

JPMorgan Asset Management

JPMorgan Asset Management JPMorgan Asset Management Quiénes somos? Fundada en 1838 en EEUU, JPMorgan Chase & Co. es una de las mayores entidades financieras del mundo. JPMorgan Chase & Co. es el nombre del grupo resultante de las

Más detalles

CARTERAS GESTIONADAS DE FONDOS. Noviembre 2012

CARTERAS GESTIONADAS DE FONDOS. Noviembre 2012 CARTERAS GESTIONADAS DE FONDOS Noviembre 2012 ÍNDICE 01 COMPORTAMIENTO HISTÓRICO 02 FILOSOFÍA DE INVERSIÓN 03 COMPOSICION ACTUAL DE LAS CARTERAS 04 RAZONES PARA INVERTIR 2 01 COMPORTAMIENTO HISTÓRICO Una

Más detalles

OMEGA Gestión de Inversiones SGIIC: Alphaville FIL

OMEGA Gestión de Inversiones SGIIC: Alphaville FIL OMEGA Gestión de Inversiones SGIIC: Alphaville FIL 1 POR QUÉ INVERTIR EN INVERSIÓN LIBRE? 2 El retorno en Hedge Funds supera al activo libre de riesgo Rentabilidad anualizada Largo Plazo Medio Plazo Corto

Más detalles

Filosofía de inversión para un endowment

Filosofía de inversión para un endowment Filosofía de inversión para un endowment 11 de marzo de 2014 1- Los fondos Endowment Los fondos endowment son una importante fuente de ayuda para las fundaciones que permiten reforzar su sostenibilidad

Más detalles

Modalidades ABIERTAS a nuevas aportaciones / traspasos

Modalidades ABIERTAS a nuevas aportaciones / traspasos ABIERTAS a nuevas aportaciones / traspasos MODALIDADES DE INVERSIÓN EN EL PLAN DE AHORRO MULTINVERSIÓN a Plazo Fijo (Depósitos) (abiertos hasta agotar la emisión) Cestas de Fondos de Inversión Fondo de

Más detalles

For institutional investors June 2013

For institutional investors June 2013 Introducción a Threadneedle Investments For institutional investors June 2013 Threadneedle Investments Activos bajo gestión Fixed Renta income fija 35.0% Bienes Inmuebles Property Efectivo Cash 6.8% 2.8%

Más detalles

Los Fondos de Inversión obtienen en octubre un rendimiento medio del 2,4%

Los Fondos de Inversión obtienen en octubre un rendimiento medio del 2,4% NOTA DE PRENSA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE OCTUBRE 2015 Los Fondos de Inversión obtienen en octubre un rendimiento medio del 2,4% El PATRIMONIO de las IIC (Sociedades y Fondos de

Más detalles

En menos de tres años, los Fondos de Inversión han recuperado más de 100.000 millones de euros (desde el mínimo marcado en diciembre 2012)

En menos de tres años, los Fondos de Inversión han recuperado más de 100.000 millones de euros (desde el mínimo marcado en diciembre 2012) NOTA DE PRENSA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE NOVIEMBRE 2015 En menos de tres años, los Fondos de Inversión han recuperado más de 100.000 millones de euros (desde el mínimo marcado

Más detalles

Hedge Funds. Ángel Lara CFA, CAIA

Hedge Funds. Ángel Lara CFA, CAIA Hedge Funds Ángel Lara CFA, CAIA 1 Índice Introducción. n. Track Record. Estrategias. Due Diligence. The most important thing. 2 Introducción Qué es un Hedge Fund? No hay una definición n precisa de Hedge

Más detalles

José Manuel Silva: Portafolios Globales, Portafolios Rentables

José Manuel Silva: Portafolios Globales, Portafolios Rentables José Manuel Silva: Portafolios Globales, Portafolios Rentables Junio 12007 IV Seminario LarrainVial Administradora General de Fondos Mercados Emergentes: Es esta vez diferente? Por qué invertir en el exterior...?

Más detalles

Hedge Funds Una alternativa de inversión para el futuro

Hedge Funds Una alternativa de inversión para el futuro Hedge Funds Una alternativa de inversión para el futuro Luis A. Seco Director, Numa Asset Management President and CEO, Management Introducción a Fondos de Cobertura Sección I Qué Es Un Fondo De Cobertura?...

Más detalles

Carteras Modelo de Fondos 17-nov.-15

Carteras Modelo de Fondos 17-nov.-15 El presente informe de Carteras Modelo de Fondos cuenta con varios apartados: 1.- Exposición recomendada según perfil del inversor. 2.- Visión estratégica aplicada a las carteras. 3.- Carteras modelo domésticas.

Más detalles

JPMorgan Highbridge Statistical Market Neutral. Porque a veces, las revoluciones son necesarias

JPMorgan Highbridge Statistical Market Neutral. Porque a veces, las revoluciones son necesarias JPMorgan Highbridge Statistical Market Neutral Porque a veces, las revoluciones son necesarias JPM Highbridge Statistical Market Neutral JPM Highbridge Statistical Market Neutral es un fondo que persigue

Más detalles

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Noviembre 2007 Página 1 de 11 Índice 1. DEFINICIÓN 2. PARTICULARIDADES 3. RIESGOS 4. COSTES 5. CATEGORIAS DE FONDOS 6. IIC DE INVERSION LIBRE - HEDGE FUNDS

Más detalles

Estructura. Forma Jurídica. Domicilio Social. Regulador. Auditor. Ernst & Young

Estructura. Forma Jurídica. Domicilio Social. Regulador. Auditor. Ernst & Young Febrero 2010 Estructura Forma Jurídica Domicilio Social Regulador Auditor SGIIC, SA. (Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, Sociedad anónima). Velázquez, 126 4º Izda Madrid 28006 CNMV

Más detalles

UBS (ES) ALPHA SELECT HEDGE FUND, IICIICIL (EN LIQUIDACION)

UBS (ES) ALPHA SELECT HEDGE FUND, IICIICIL (EN LIQUIDACION) UBS (ES) ALPHA SELECT HEDGE FUND, IICIICIL (EN LIQUIDACION) Nº Registro CNMV: 12 Informe Semestral del Segundo Semestre 2014 Gestora: 1) UBS GESTION, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: UBS BANK, S.A. Auditor:

Más detalles

Hedge Funds. Ángel Lara CFA, CAIA

Hedge Funds. Ángel Lara CFA, CAIA Hedge Funds Ángel Lara CFA, CAIA 1 Índice Introducción. n. Track Record. Estrategias. Due Diligence. The most important thing. 2 Introducción Qué es un Hedge Fund? No hay una definición n precisa de Hedge

Más detalles

Líder en Europa. BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro

Líder en Europa. BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro Líder en Europa BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro 1 Creemos que ahora sería UN buen momento para invertir en Europa, por los siguientes motivos: Robustez corporativa: pese al difícil entorno reinante

Más detalles

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN Definición Los fondos de inversión son Instituciones de Inversión Colectiva; esto implica que los resultados individuales están en función de los rendimientos obtenidos

Más detalles

I. INSTITUCIONES de INVERSIÓN COLECTIVA

I. INSTITUCIONES de INVERSIÓN COLECTIVA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE DICIEMBRE 2015 El PATRIMONIO de la inversión colectiva en España (Sociedades y Fondos de Inversión Mobiliaria e Inmobiliaria) se situó a finales de 2015

Más detalles

SERFIEX IBEX 35 F.I. Nº Registro CNMV: 2921

SERFIEX IBEX 35 F.I. Nº Registro CNMV: 2921 SERFIEX IBEX 35 F.I. Nº Registro CNMV: 2921 Informe Semestral del Segundo Semestre 2009 Gestora: Inverseguros Gestión S.G.I.I.C, S.A.U. Depositario: Inverseguros S.V, S.A.U. Auditor: Deloitte & Touche

Más detalles

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo?

Más detalles

AURUS Una oferta de valor clara y transparente

AURUS Una oferta de valor clara y transparente Nov 2015 AURUS Una oferta de valor clara y transparente Asset Manager puro. No tenemos relación de propiedad con corredoras, inversionistas institucionales o bancos. Nuestro único negocio es nuestros fondos.

Más detalles

5 Razones para invertir Absolute Return Multi-Strategy Growth. 150 Fund Class A 30.66% 140 EONIA + 500bps p.a. 45.90% EONIA 4.35% Jan 09.

5 Razones para invertir Absolute Return Multi-Strategy Growth. 150 Fund Class A 30.66% 140 EONIA + 500bps p.a. 45.90% EONIA 4.35% Jan 09. 5 Razones para invertir Absolute Return Multi-Strategy Growth FOCUS 5Reasons 1. Búsqueda de rentabilidad semejante a la renta variable a medio plazo,, con aproximadamente la mitad de la volatilidad de

Más detalles

Schroder Alternative Investment Group

Schroder Alternative Investment Group Schroder Alternative Investment Group Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return Febrero 29 Schroders ISF Emerging Markets Debt Absolute Return Rentabilidad: 1 años a enero 29 15 1 5 Tasa anual

Más detalles

FONDOS INVERSIÓN LIBRE.

FONDOS INVERSIÓN LIBRE. FONDOS INVERSIÓN LIBRE. Este documento refleja la información necesaria para poder formular un juicio fundado sobre su inversión. Esta información podrá ser modificada en el futuro. Definición: Los Fondos

Más detalles

Lyxor ETFs. La nueva forma de invertir

Lyxor ETFs. La nueva forma de invertir Lyxor ETFs La nueva forma de invertir Exchange Traded Fund Son fondos de inversión que replican índices y que cotizan en bolsa Valen en bolsa una fracción del índice, el índice ajustado a paridad FONDOS

Más detalles

First Eagle Amundi International Fund Composición de la Cartera

First Eagle Amundi International Fund Composición de la Cartera First Eagle Amundi International Fund Composición de la Cartera Asignación Histórica Regional A final de Febrero 2014 Fuente: First Eagle. Amundi, A final de febrero 2014. El comportamiento y la situación

Más detalles

INFORME MENSUAL CARTERA EQUILIBRIO 28/02/2014

INFORME MENSUAL CARTERA EQUILIBRIO 28/02/2014 Política de inversión Rentabilidad La inversión se centra en fondos de inversión de diferentes categorías: mercados monetarios, renta fija soberana y corporativa, gestión alternativa, retorno absoluto

Más detalles

AURUS Una oferta de valor clara y transparente

AURUS Una oferta de valor clara y transparente Nov 2015 AURUS Una oferta de valor clara y transparente Asset Manager puro. No tenemos relación de propiedad con corredoras, inversionistas institucionales o bancos. Nuestro único negocio es nuestros fondos.

Más detalles

PATRIVAL, FI. Nº Registro CNMV: 349

PATRIVAL, FI. Nº Registro CNMV: 349 PATRIVAL, FI Nº Registro CNMV: 349 Informe Semestral del Primer Semestre 2009 Gestora: CREDIT SUISSE GESTION, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: CREDIT SUISSE, SUCURSAL EN ESPAÑA Auditor: KPMG AUDITORES, S.L

Más detalles

MUTUAFONDO GESTION MIXTO FI

MUTUAFONDO GESTION MIXTO FI Gestora MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C. Grupo Gestora GRUPO MUTUA MADRILEÑA Auditor Price Waterhouse Coopers Auditores, S.L. Fondo por compartimentos NO Informe TRIMESTRAL del 1er. de 212 Nº Registro CNMV:

Más detalles

En pocas palabras Febrero 2015

En pocas palabras Febrero 2015 En pocas palabras En pocas palabras Febrero 2015 Nuestra principal responsabilidad es para con los intereses de nuestros clientes. Por principio, todos los socios están disponibles para reunirse con clientes

Más detalles

CREDIT SUISSE GESTIÓN S.G.I.I.C. Credit Suisse Gestión SGIIC Pagina 0

CREDIT SUISSE GESTIÓN S.G.I.I.C. Credit Suisse Gestión SGIIC Pagina 0 CREDIT SUISSE GESTIÓN S.G.I.I.C. Credit Suisse Gestión SGIIC Pagina 0 CONTENIDO! Quiénes somos?! Proceso de toma de decisiones! Principios de actuación de Credit Suisse Gestión! Conclusiones! ANEXOS Credit

Más detalles

31/01/2014 INFORME MENSUAL CARTERA CONFIANZA 2010 2,3% -0,2% 2,5%

31/01/2014 INFORME MENSUAL CARTERA CONFIANZA 2010 2,3% -0,2% 2,5% Política de inversión La inversión se centra en fondos de inversión de diferentes categorías: mercados monetarios, renta fija soberana y corporativa, gestión alternativa, retorno absoluto y renta variable.

Más detalles

BBVA Capital Privado, FCR

BBVA Capital Privado, FCR Informe Trimestral de Actividad y Valoración a 30 de Junio de 2014 Fecha publicación de informe: Octubre 2014 Aviso Legal El presente documento contiene información sobre el Fondo de Capital Riesgo BBVA

Más detalles

Schroder International Selection Fund Middle East

Schroder International Selection Fund Middle East Schroder International Selection Fund Middle East Junio 28 Sólo para inversores profesionales La oportunidad Región de Oriente Medio y Norte de África Turquía PIB Nominal: $42.7 millones Población: 72.9

Más detalles

Garantizados 440 23,26 10,4% -0,17-0,7% -9,93-29,9% Rentabilidad Objetivo 271 15,85 7,1% -0,18-1,1% -6,51-29,1%

Garantizados 440 23,26 10,4% -0,17-0,7% -9,93-29,9% Rentabilidad Objetivo 271 15,85 7,1% -0,18-1,1% -6,51-29,1% Mensual de fondos RESUMEN GENERAL Vuelve la calma después de la tormenta. Tras un septiembre en el que el revés sufrido por los mercados de valores hizo que la industria de fondos retrocediera en 2,46

Más detalles

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo?

Más detalles

ALTERALIA DEBT FUND, FIL

ALTERALIA DEBT FUND, FIL ALTERALIA DEBT FUND, FIL Nº Registro CNMV: 55 Informe Semestral del Primer Semestre 2015 Gestora: 1) NMAS1 ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A. Auditor: DELOITTE,

Más detalles

Por qué elegir un fondo multi-activos?

Por qué elegir un fondo multi-activos? Por qué elegir un fondo multi-activos? La asignación de activos es el principal factor que determina las rentabilidades a largo plazo Creemos que, a largo plazo, la clave para generar rentabilidades favorables

Más detalles

CapitalatWork. Creando Valor. Compañía europea independiente líder en la gestión de patrimonios

CapitalatWork. Creando Valor. Compañía europea independiente líder en la gestión de patrimonios CapitalatWork Compañía europea independiente líder en la gestión de patrimonios Creando Valor Avda. de Concha Espina 63, 4º Dcha E-28016 MADRID Tel. (34) 91 781 24 10 Fax. (34) 91 781 24 20 www.capitalatwork.com

Más detalles

Tema: European Equity Target Income

Tema: European Equity Target Income RENTA VARIABLE FOCUS Tema: European Equity Target Income Cartera de renta variable europea de alto dividendo y estrategia de cobertura basada en opciones Septiembre de 2013 Pioneer Funds European Equity

Más detalles

BBVA Capital Privado, FCR

BBVA Capital Privado, FCR Informe Trimestral de Actividad y Valoración a 31 de Marzo de 2014 Fecha publicación de informe: Julio 2014 Aviso Legal El presente documento contiene información sobre el Fondo de Capital Riesgo BBVA

Más detalles

GUIA DE FONDOS Octubre, 2014

GUIA DE FONDOS Octubre, 2014 GUIA DE FONDOS Octubre, 2014 El Valor de Invertir en Fondos Comunes de Inversión Diseñados y adecuados a diferentes necesidades, los Fondos Comunes de Inversión combinan una cartera de activos optimizando

Más detalles

Apuntes de actualidad semanal 16 de diciembre de 2015

Apuntes de actualidad semanal 16 de diciembre de 2015 Apuntes de actualidad semanal 16 de diciembre de 2015 ACTUALIZACIÓN DE MERCADOS Noticias semanales y evolución de los mercados Semana de retrocesos para las bolsas, aparentemente desencadenados por la

Más detalles

CM EVOLUCIÓN VaR 3, FI.

CM EVOLUCIÓN VaR 3, FI. CM EVOLUCIÓN VaR 3, FI. AUDIO CONFERENCIA JUNIO 2010 CARACTERISTICAS Y COMPORTAMIENTO Objetivo rentabilidad absoluta anual: Euribor 3m + 50 pb Volatilidad anual máxima 2 % anual Pérdida máxima 3 % anual

Más detalles

Barclays Gestión de Carteras Premier

Barclays Gestión de Carteras Premier Premier Banking Barclays Gestión de Carteras Premier Cartera riesgo medio bajo. Marzo 2014 Barclays Gestión de Carteras Premier Cartera Modelo Objetivo de la inversión... 3 Características de la cartera...

Más detalles

Evolución de la economía y de los mercados financieros en 2009

Evolución de la economía y de los mercados financieros en 2009 Banca Privada Investments Spain Mayo 09 1 Evolución de la economía y de los mercados financieros en 2009 Mayo 2009 PRESENTACIÓN DE CARÁCTER INFORMATIVO mayo de 2009 Banca Privada Investments Spain 1 Banca

Más detalles

Credit Default Swaps (CDS) VS EMBI. Indicadores para medir el riesgo de incumplimiento de un país en el pago de su Deuda

Credit Default Swaps (CDS) VS EMBI. Indicadores para medir el riesgo de incumplimiento de un país en el pago de su Deuda Credit Default Swaps (CDS) VS EMBI Indicadores para medir el riesgo de incumplimiento de un país en el pago de su Deuda Contenido Credit Default Swap (CDS) Emerging Markets Bond Index (EMBI) Contenido

Más detalles

AXA WF Euro Credit Short Duration A EUR

AXA WF Euro Credit Short Duration A EUR Cifras clave (en EUR) Total de Activos bajo gestión (en millones) 2 493.52 Dividendo (importe neto) 3.04 Fecha de pago de dividendo 06/06/14 Evolucion de la rentabilidad (en EUR) Valor liquidativo (C)

Más detalles

100% FonCaixa Valor 95/50 97/50 Eurostoxx 3, 2, FI. Inversión inicial. Objetivo de rentabilidad no garantizado. Cartera del fondo

100% FonCaixa Valor 95/50 97/50 Eurostoxx 3, 2, FI. Inversión inicial. Objetivo de rentabilidad no garantizado. Cartera del fondo FonCaixa Valor 95/50 97/50 Eurostoxx 3, 2, FI Nivel de riesgo CNMW 1 2 3 4 5 6 7 IIC Gestión Pasiva Período de suscripción Hasta el 21.01.2016 o hasta que el fondo alcance 100 Mill de patrimonio Objetivo

Más detalles

Carteras Elección Plus

Carteras Elección Plus Carteras Elección Plus Abril 2015 Para garantizar tu éxito, nace la segunda generación de nuestro exclusivo servicio de gestión discrecional de carteras de fondos. Las Nuevas Carteras Elección PLUS reafirman

Más detalles

ESPAÑA FLEXIBLE, FI Informe del primer trimestre de 2013

ESPAÑA FLEXIBLE, FI Informe del primer trimestre de 2013 ESPAÑA FLEXIBLE, FI Informe del primer trimestre de 2013 Gestora: BANCO MADRID GESTIÓN DE ACTIVOS SGIIC SAU Grupo Depositario: BANCA PRIVADA D'ANDORRA Nº Registro CNMV: 2781 Auditor: KPMG Auditores S.L.

Más detalles

Grupo Gestora: BCO. POPULAR. Grupo Depositario: ROYAL BANK OF CANADA DENOMINACIÓN DEL COMPARTIMENTO

Grupo Gestora: BCO. POPULAR. Grupo Depositario: ROYAL BANK OF CANADA DENOMINACIÓN DEL COMPARTIMENTO Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 4845 PBP CARTERA ACTIVA, Fondo por compartimentos El valor del patrimonio en un fondo de inversión, cualquiera que sea su política de inversión, está sujeto a las fluctuaciones

Más detalles

Man IP 220 Series 5 Ltd

Man IP 220 Series 5 Ltd Capital garantizado en un 100% a la fecha de vencimiento para cada clase de bonos por Barclays Bank PLC (sujeto a los términos y condiciones de las garantías) Man IP 220 Series 5 Ltd Man IP 220 Series

Más detalles

Metodología Premios Cuantitativos

Metodología Premios Cuantitativos XXVI PREMIOS FONDOS DE INVERSIÓN EXPANSIÓN ALLFUNDS BANK Premios de fondos por categorías de inversión Universo de Inversión Fondos registrados para la venta en España Construcción n de los Grupos de Comparables

Más detalles

CARTERAS DE RIESGO CONTROLADO Tres opciones de inversión: R0, R1 Y R2

CARTERAS DE RIESGO CONTROLADO Tres opciones de inversión: R0, R1 Y R2 CARTERAS DE RIESGO CONTROLADO Tres opciones de inversión: R0, R1 Y R2 Objetivo: Una rentabilidad razonable, preservando su capital DICIEMBRE 2012 CONTENIDO 01 CARACTERÍSTICAS Y FILOSOFÍA DE LAS R 02 COMPORTAMIENTO

Más detalles

FONDO MUTUO SURA RENTA DEPOSITO CHILE SERIE A Folleto Informativo al cierre de noviembre 2015

FONDO MUTUO SURA RENTA DEPOSITO CHILE SERIE A Folleto Informativo al cierre de noviembre 2015 FONDO MUTUO SURA RENTA DEPOSITO CHILE SERIE A Administradora RUN Patrimonio Serie Monto Mínimo S.A. 8678 CLP $18.936.876.967 $5.000 Rentabilidad en Pesos desde 01/12/2010 a 24% Rentabilidades Nominales

Más detalles

Variable Annuities. El proceso de Selecci ón de Fondos y sus impactos.

Variable Annuities. El proceso de Selecci ón de Fondos y sus impactos. Variable Annuities El proceso de Selecci ón de Fondos y sus impactos. Mercedes Zorrilla Bilbao, 29 de Octubre de 2008 Variable Annuities - Inversiones Desde el punto de vista estrictamente de inversiones,

Más detalles

SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa OICVM

SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa OICVM SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa OICVM Domicilio social: 33 rue de Gasperich, L-5826 Hesperange N.º B 33363 del Registro Mercantil y de Sociedades de Luxemburgo Aviso a los Accionistas

Más detalles

FONCAIXA BOLSA SELECCION JAPON, FI Informe 1er Semestre 2010

FONCAIXA BOLSA SELECCION JAPON, FI Informe 1er Semestre 2010 Nº Registro CNMV: Fecha de registro: 1610 13/10/1998 Gestora: InverCaixa Gestión, SGIIC, S.A.U. Depositario: Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona Grupo Gestora/Depositario: Grupo Financiero "la Caixa"

Más detalles

Descripción. Objetivo de Inversión. Altitude Investments Ltd. Beneficios de invertir en un Fondo de Fondos de Inversión Libre

Descripción. Objetivo de Inversión. Altitude Investments Ltd. Beneficios de invertir en un Fondo de Fondos de Inversión Libre Altitude Investments Ltd. Page 1 Descripción Altitude Teide IICIICIL es un Fondo de Fondos de Inversión Libre Es un Fondo diversificado en más de 40 Hedge Funds de diferentes estrategias, y gestionado

Más detalles

Man AHL. Diversified Strategies Series 2 Ltd. Capital protegido por Barclays Bank PLC por medio de una garantía condicional

Man AHL. Diversified Strategies Series 2 Ltd. Capital protegido por Barclays Bank PLC por medio de una garantía condicional Man AHL Diversified Strategies Series 2 Ltd Capital protegido por Barclays Bank PLC por medio de una garantía condicional Asegúrese de que tenga una copia del Folleto y de que lo ha leído. Si no tiene

Más detalles

MURMENDI, SICAV, S.A.

MURMENDI, SICAV, S.A. MURMENDI, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 430 Informe Trimestral del Tercer Trimestre Gestora: WELZIA MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: UBS BANK, S.A. Auditor: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L. Grupo

Más detalles

Cartesio Y 0) INFORMACIÓN GENERAL SOBRE FONDOS DE INVERSIÓN I) PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DE SU CONTENIDO

Cartesio Y 0) INFORMACIÓN GENERAL SOBRE FONDOS DE INVERSIÓN I) PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DE SU CONTENIDO Cartesio Y FOLLETO de CARTESIO Y, FI Anteriormente denominado: CARTESIO Y-ACCIONES, FI Constituido con fecha 23-02-2004 e inscrito en el Registro de la CNMV con fecha 15-03-2004 y nº 2909 0) INFORMACIÓN

Más detalles

ALLIANZ RENTA FIJA AHORRO, FI

ALLIANZ RENTA FIJA AHORRO, FI Folleto Completo Nº Registro Fondo CNMV: 767 ALLIANZ RENTA JA AHORRO, (Anteriormente denominado: ALLIANZ FONDO, ) El valor del patrimonio en un fondo de inversión, cualquiera que sea su política de inversión,

Más detalles

Renta 4 Cartera FI. Fondos de Inversión Renta 4. Fondo de Inversión Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI

Renta 4 Cartera FI. Fondos de Inversión Renta 4. Fondo de Inversión Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI Renta 4 Cartera FI Fondos de Inversión Renta 4 Fondo de Inversión Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI Indice ESTRUCTURA DEL FONDO POLITICA DE GESTION PROCESO DE GESTION ESTADISTICA / PERFORMANCE POR

Más detalles

Cinco Temas sobre la Economía Mundial

Cinco Temas sobre la Economía Mundial MIB Cinco Temas sobre la Economía Mundial Mario I. Blejer marioblejer@blejer.com 1. Transición de la Recesión a la Recuperación 2. La gran caída ha sido en la industria y en el comercio internacional y

Más detalles

INFORME MENSUAL CARTERA DINÁMICA mayo 2013

INFORME MENSUAL CARTERA DINÁMICA mayo 2013 Política de inversión Rentabilidad La inversión de centrará a través de fondos de inversión de diferentes categorías: mercado monetarios, renta fija soberana y corporativa, gestión alternativa, retorno

Más detalles

2017, año del Centenario de la Constitución Mexicana Índice Nacional de Precios al Consumidor 2017

2017, año del Centenario de la Constitución Mexicana Índice Nacional de Precios al Consumidor 2017 FEB.2008 DIC.2016 122.5150 1.4042 FEB.2008 87.2480 MAR.2008 DIC.2016 122.5150 1.3941 MAR.2008 87.8803 ABR.2008 DIC.2016 122.5150 1.3909 ABR.2008 88.0803 MAY.2008 DIC.2016 122.5150 1.3925 MAY.2008 87.9852

Más detalles

9,10% 6,90% Recomendación de inversiones Junio 2014 BUENAS CIFRAS ECONÓMICAS SOSTIENEN UN MERCADO GLOBAL CON ELEVADAS VALORIZACIONES

9,10% 6,90% Recomendación de inversiones Junio 2014 BUENAS CIFRAS ECONÓMICAS SOSTIENEN UN MERCADO GLOBAL CON ELEVADAS VALORIZACIONES BUENAS CIFRAS ECONÓMICAS SOSTIENEN UN MERCADO GLOBAL CON ELEVADAS VALORIZACIONES RESUMEN ESTRATEGIA RECOMENDACIÓN En línea con las positivas cifras que apreciamos en la economía global, hemos optado por

Más detalles

BGF World Technology Fund CLASS A2 USD

BGF World Technology Fund CLASS A2 USD BLACKROCK GLOBAL FUNDS BGF World Technology Fund CLASS A2 JUNIO 2015 FICHA INFORMATIVA La rentabilidad, los desgloses de la cartera y la información sobre los activos netos son: 30/06/15. Todos los demás

Más detalles

GVCGAESCO BOLSALÍDER, F.I.

GVCGAESCO BOLSALÍDER, F.I. Pág. 1 / 16 GVCGAESCO BOLSALÍDER, F.I. Nº Registro CNMV: 487 Informe: Semestral del Primer semestre 215 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: BANC DE SABADELL Auditor: Deloitte Grupo Gestora:

Más detalles

INVERSIÓN ALTERNATIVA. worldview CONQUISTE NUEVAS CIMAS CON UN LÍDER INDISCUTIBLE EN GESTIÓN ALTERNATIVA

INVERSIÓN ALTERNATIVA. worldview CONQUISTE NUEVAS CIMAS CON UN LÍDER INDISCUTIBLE EN GESTIÓN ALTERNATIVA INVERSIÓN ALTERNATIVA worldview CONQUISTE NUEVAS CIMAS CON UN LÍDER INDISCUTIBLE EN GESTIÓN ALTERNATIVA A NUESTRO FAVOR A NUESTRO FAVOR LÍDER ABSOLUTO EN GESTIÓN ALTERNATIVA REGULADA En las últimas décadas

Más detalles

Omega Gestión de Inversiones SGIIC. Adler FIL

Omega Gestión de Inversiones SGIIC. Adler FIL Omega Gestión de Inversiones SGIIC Adler FIL Principales Estrategias Fondo Política de Inversión Equity Beta Objetivo de Retorno Términos de liquidez Laredo FIL Fondo de Fondos conservador, diversificado

Más detalles

BLACKROCK GLOBAL FUNDS

BLACKROCK GLOBAL FUNDS EL PRESENTE DOCUMENTO ES IMPORTANTE Y REQUIERE SU ATENCIÓN INMEDIATA. Si tiene alguna duda sobre las medidas a adoptar, debe consultar sin dilación a su agente de bolsa, director de banco, abogado, contable,

Más detalles

INST.MPAL.DE ARTE Y CULTURA DE AHOME ESTADO DE SINALOA ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO AL 31/ene/2013. Fecha de Impresión 13/may/13 Página: 1

INST.MPAL.DE ARTE Y CULTURA DE AHOME ESTADO DE SINALOA ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO AL 31/ene/2013. Fecha de Impresión 13/may/13 Página: 1 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO AL 31/ene/2013 13/may/13 $485,474.95 $10,475.00 $475,000.00 -$0.05 APLICACION: $451,105.43 $332,312.69 $39,341.18 $77,701.56 $34,369.52 APLICACION: $16,060.00 $16,060.00 Flujos

Más detalles

5 razones para invertir en Pioneer Funds Absolute Return Multi- Strategy. Fund Class A 27.45% EONIA + 350bps p.a 27.69% EONIA 2.61% Aug 09.

5 razones para invertir en Pioneer Funds Absolute Return Multi- Strategy. Fund Class A 27.45% EONIA + 350bps p.a 27.69% EONIA 2.61% Aug 09. 5 razones para invertir en Pioneer Funds Absolute Return Multi- Strategy FOCUS 5razones 1. Búsqueda de rentabilidades constantes 2. Búsqueda de una volatilidad prevista menor 3. Gestión de las caídas (drawdown)

Más detalles

Fidelity International. Especialista global de inversiones

Fidelity International. Especialista global de inversiones Fidelity International Especialista global de inversiones Filosofía de inversión de Fidelity «En Fidelity hemos seguido una filosofía de inversión coherente a lo largo de nuestra historia. Creemos que

Más detalles

FONVAL GLOBAL ELITE Mayo de 2010

FONVAL GLOBAL ELITE Mayo de 2010 FONVAL GLOBAL ELITE Mayo de 2010 Características Generales Compartimento Tipo de Cartera Abierta con Plazo de Permanencia Plazo de Permanencia por Aporte 1 año Retiro sin Penalidad por Aporte 5 días hábiles

Más detalles

1. Fondos de Inversión

1. Fondos de Inversión 1 1. Fondos de Inversión 1.1. Aspectos Básicos Instrumento de inversión colectiva Reúne el patrimonio de muchos inversores Posibilita la inversión en cualquier tipo de mercado y tipo de activo. Gestionado

Más detalles

Guía para Invertir con Éxito en mercados inciertos

Guía para Invertir con Éxito en mercados inciertos Guía para Invertir con Éxito en mercados inciertos Vocación por la Formación y el Conocimiento Financiero 26 de septiembre de 2013 Formación Especializada para usted y las personas de su confianza Nuestro

Más detalles

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND E-ACC-EURO (HEDGED) 30 JUNIO 2015

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND E-ACC-EURO (HEDGED) 30 JUNIO 2015 GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND EACCEURO (HEDGED) Estilo y enfoque El fondo se gestiona utilizando un enfoque de equipo con el objetivo de producir rendimientos constantes, centrado en conservar

Más detalles

Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 377 BESTINFOND, FI

Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 377 BESTINFOND, FI Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 377 BESTINFOND, El valor del patrimonio en un fondo de inversión, cualquiera que sea su política de inversión, está sujeto a las fluctuaciones de los mercados, pudiendo

Más detalles

GVC GAESCO 300 PLACES WORLDWIDE FI

GVC GAESCO 300 PLACES WORLDWIDE FI Pág. 1 / 16 GVC GAESCO 3 PLACES WORLDWIDE FI Nº Registro CNMV: 479 Informe: Semestral del Primer semestre 215 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: BNP Paribas,S.S.,SE(IC) Auditor: DELOITTE

Más detalles

MAPA RCI. Recomendaciones Comité de Inversiones

MAPA RCI. Recomendaciones Comité de Inversiones MAPA RCI Recomendaciones Comité de Inversiones Porque sabemos que para llegar seguro hacia Seleccionamos y revisamos cuidadosamente su destino es necesario circular con control. los mejores vehículos de

Más detalles

La Rentabilidad Bancaria en un entorno de bajos tipos de interés

La Rentabilidad Bancaria en un entorno de bajos tipos de interés La Rentabilidad Bancaria en un entorno de bajos tipos de interés X Encuentro del Sector Bancario 10 de diciembre de 2014 Trabajamos desde los principios para poner la mejor banca a tu servicio 1 de 31

Más detalles

STROKKUR SICAV, SA. Nº Registro CNMV: 3745

STROKKUR SICAV, SA. Nº Registro CNMV: 3745 STROKKUR SICAV, SA Nº Registro CNMV: 3745 Informe Semestral del Primer Semestre 2014 Gestora: 1) BARCLAYS WEALTH MANAGERS ESPAÑA, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: BARCLAYS BANK, S.A. Auditor: DELOITTE, S.L.

Más detalles

FONDO MUTUO SURA SELECCION ACCIONES USA SERIE A Folleto Informativo al cierre de septiembre 2015

FONDO MUTUO SURA SELECCION ACCIONES USA SERIE A Folleto Informativo al cierre de septiembre 2015 FONDO MUTUO SURA SELECCION ACCIONES USA SERIE A Administradora RUN Patrimonio Serie Monto Mínimo S.A. 8915 CLP $2.016.700.184 $5.000 Rentabilidad en Pesos desde 21/03/2012 a 90% 1 Mes -3,98% Anual de Costos

Más detalles

INFORME MENSUAL CARTERA DINÁMICA 31/01/2014

INFORME MENSUAL CARTERA DINÁMICA 31/01/2014 Política de inversión Rentabilidad La inversión se centra en fondos de inversión de diferentes categorías: mercados monetarios, renta fija soberana y corporativa, gestión alternativa, retorno absoluto

Más detalles

Instituciones Financieras

Instituciones Financieras RJ Delta Ahorro Informe Integral Fondos / Argentina Calificación A+f(arg) Factores determinantes de la calificación La calificación se fundamenta en el riesgo crediticio del portafolio y en el Análisis

Más detalles

Hacia el ahorro productivo y la planificación Financiera

Hacia el ahorro productivo y la planificación Financiera Hacia el ahorro productivo y la planificación Financiera Todos queremos aumentar nuestro patrimonio Pero como? La mayoría de las personas tiene educación universitaria, pero NO una educación financiera

Más detalles

Marzo 2007. Informe de actividad - Marzo 2007. BBVA Gestión Private Equity. BBVA Capital Privado, FCR

Marzo 2007. Informe de actividad - Marzo 2007. BBVA Gestión Private Equity. BBVA Capital Privado, FCR Marzo 2007 Informe de actividad - Marzo 2007 BBVA Gestión Private Equity BBVA Capital Privado, FCR Aviso legal El presente documento contiene información sobre el Fondo de Capital Riesgo BBVA Capital Privado

Más detalles

FIDELITY WORLDWIDE INVESTMENT. Presentación corporativa

FIDELITY WORLDWIDE INVESTMENT. Presentación corporativa FIDELITY WORLDWIDE INVESTMENT Presentación corporativa Filosofía de inversión de Fidelity «En Fidelity hemos seguido una filosofía de inversión coherente a lo largo de nuestra historia. Creemos que la

Más detalles

MARTUS CAPITAL SICAV SA

MARTUS CAPITAL SICAV SA MARTUS CAPITAL SICAV SA Nº de Registro CNMV: 3383 Informe Trimestral del Tercer trimestre 2015 Gestora: NMAS1 SYZ GESTION, SGIIC, S.A. Auditor: Deloitte, S.L. Grupo Gestora: Nmás1 Syz, S.G.I.I.C., S.A

Más detalles

Recomendación de inversiones Abril 2015

Recomendación de inversiones Abril 2015 MÁS RIESGO Y MENOS RETORNO? HE AHÍ LA PREGUNTA. RESUMEN ESTRATEGIA RECOMENDACIÓN Mantenemos la exposición neutral entre renta fija y renta variable. Las valorizaciones de los mercados accionarios son más

Más detalles

Impacto y Desarrollo de ETFs en América Latina

Impacto y Desarrollo de ETFs en América Latina Impacto y Desarrollo de ETFs en América Latina Nicolás Gómez, Director Ejecutivo Jefe de ishares para América Latina e Iberia Junio 6, 2014 Los ETFs están en el núcleo de los portafolios de inversión actuales

Más detalles