Instituto Tecnológico Superior de la Región Sierra. FCL- ambiental S.A. De C.V.

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1 Instituto Tecnológico Superior de la Región Sierra FCL ambiental S.A. De C.V. Estudio de Factibilidad EconómicaFinanciera para la instalación de una Planta piloto de producción de Biodiesel a partir de aceite vegetal residual y Subproducto (glicerina) Elabora: M.F. Jorge Velasco Castellanos Docente investigador Agosto de 2015

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3 Cuál es la viabilidad económica y financiera para la instalación de una planta piloto productora de biodiesel a partir de aceites usados de OBJETIVO GENERAL Determinar la viabilidad financiera para la instalación por parte de una planta productora de biodiesel a partir de aceites usados de cocina en la ciudad de OBJETIVOS ESPECÍFICOS De acuerdo a un análisis de rentabilidad calcular los costos de producción del proceso de fabricación de Biodiesel a partir de aceite usado de:. Calcular la inversión inicial necesaria para la puesta en marcha de la planta. Determinar la factibilidad económicafinanciera del proyecto

4 Estudio Financiero Descripción del Apartado El presente apartado abordará la construcción del flujo de caja, su proyección a lo largo del horizonte de planeación, y la aplicación de los criterios de determinación de la viabilidad del proyecto. En primer lugar se explicitarán los criterios metodológicos a utilizar para determinar la factibilidad económicafinanciera del proyecto. A continuación, se determinarán la tasa de descuento y el horizonte de planeación, los cuales son parámetros básicos para el presente estudio. En cuarto lugar se desarrollarán los supuestos en relación a la utilización de la capacidad de planta, y posteriormente el cálculo y los resultados de cada uno de los componentes del flujo de caja, a saber: las inversiones, los ingresos esperados, los egresos esperados y el valor de recuperación. Una vez hecho esto, se estará en condiciones de construir el flujo de caja proyectado. Por último, se enumerarán las conclusiones del presente estudio. El Horizonte del Proyecto Se optará por evaluar financieramente el proyecto a lo largo de un horizonte de planeación de 5 años, al fin del cual se determinará el valor de recuperación del proyecto y se incluirá en el cálculo del flujo de efectivo neto del último período. Caso Base A los fines de la valoración económicafinanciera del proyecto bajo estudio, en primer lugar se construirá un flujo de fondos proyectado, incorporando todos aquellos flujos de efectivo esperado, tanto positivos como negativos. Estos valores surgen de los diversos estudios realizados previamente. Para todos los fines, el Caso Base tendrá como principal supuesto, que la planta será operada al 80% en el año 1, al 83% en el año 2, 85%año 3, y al 100% a partir del año 4 en adelante. utilización de la capacidad instalada planta biodiesel año % Capacidad instalada de litros mensuales, se usará sólo litros mensuales (83% aproximadamente)

5 Inversiones Clasificación El total de inversiones necesarias se clasifican en 5 grupos: Equipos de Proceso: Son todas las maquinarias y elementos tanto automatizados como manuales que, puestos en forma conjunta y apropiada, son utilizados para llevar adelante el proceso productivo de principio a fin. No hay reglas en el rubros de gastos corrientes, de inversión y de vinculación. El sistema lo da por deafult cada uno. Instalaciones: Son todas las modificaciones, adaptaciones y los soportes necesarios para que los equipos de proceso puedan ser instalados y puestos en funcionamiento. Obras Físicas: Son todas las construcciones de edificios y estructuras que requiere el proyecto. Incluye el gasto en personal y contratistas de la construcción, las herramientas necesarias y las construcciones temporales, así como el terreno. Intangibles: Se clasifican como intangibles aquellas erogaciones realizadas con el objeto de la realización de todos los estudios previos y de la puesta en marcha del proyecto. Capital de Trabajo: La inversión en Capital de Trabajo consiste en la provisión de un monto en dinero a los fines de cubrir la necesidad de disponibilidad de liquidez con la que será necesario contar a los fines de iniciar el ciclo financiero del proyecto. Equipos de Proceso La totalidad de las especificaciones de los equipos de proceso surgen directamente de las necesidades técnicas especificadas en el Estudio Técnico. CONCEPTO CANTIDAD COSTO UNITARIO IMPORTE laboratorio 1 $ 88, $ 88, planta piloto experimental 1 $ 746, $ 746, Generador con motor a diesel (15 hp) 1 $ 70, $ 70, $ $ $ MAQUINARIA Y EQUIPO DE OPERACION $ 905,009.00

6 Intangibles Las inversiones en Intangibles consisten en las erogaciones incurridas por los siguientes conceptos: CONCEPTO CANTIDAD COSTO UNITARIO IMPORTE Estudios comparativos tecnológicos 1 $ 60, $ 60, Pasajes 1 $ 80, $ 80, Viáticos 1 $ 65, $ 65, Dictamen financiero 1 $ 80, $ 80, Patentes, propiedad ind 1 $ 25, $ 25, GASTOS PREOPERATIVOS $ 310, Capital de Trabajo La inversión en capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes, para la operación normal del proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad y tamaño determinados. PUESTO No. Sueldo Mesual Nomina PUESTOS Nominal Mensual Nomina Anual Personal en gra 1 $ 50, $ 50, $ 600, $ $ $ $ $ $ SUELDOS Y SALARIOS $ 50, $ 600, Los sueldos presentados en la tabla corresponden al periodo preoperativo (2016). A partir del siguiente año, los importes se reducen a un solo personal, es decir, $10, mensual, $120, anual.

7 Ingresos Esperados Las fuentes de generación de ingresos del presente proyecto serán dos: la venta de biodiesel puro y la glicerina (20% con respecto a la producción de biodiésel. El ingreso de la glicerina no está presupuestado. Representa un ingreso adicional. CEDULA DE INGRESOS Año Precio de Venta Unitario $13.00 $13.65 $14.00 $14.20 $14.50 $14.75 Volumen Produccion 10, , , , , , Ingresos Anuales 130, ,474, ,680, ,789, ,914, ,124, Egresos Esperados Los egresos del presente proyecto se clasifican en los siguientes grupos: 1. Salarios y Personal 2. Insumos 3. Mantenimiento 4. Fletes 5. Impuestos (para los periodos analizados este rubro está exento.) 6. Depreciaciones 7. Energía Concepto Importe Mensual Importe Anual Renta Terreno (incluye planta) $ 6, $ 82, publicación, edición, impresiones $ 4, $ 54, Difusión resultados $ 4, $ 53, Luz (Oficinas) $ $ 7, Agua (Oficinas) $ $ 2, Mantenimiento $ Papeleria $ vinculación $ 45, $ 545, GASTOS OPERATIVOS FIJOS $ 62, $ 745,328.04

8 COSTOS FIJOS Año SUELDOS Y SALARIOS $ $ 120, $ 120, $ 120, $ 120, $ 120, GASTOS OPERATIVOS FIJOS $ $ 745, $ 92, $ 92, $ 92, $ 92, Total Costos Fijos 865, , , , , Ingresos productos 130, ,474, ,680, ,789, ,914, ,124, TOTAL DE INGRESOS 130, ,474, ,680, ,789, ,914, ,124, Contribución fiscal 20, , , , , , Costos Fijos 1,345, , , , , , Costos Variables 22, , , , , , Amortizaciones y Depreciaciones 157, , , , , , () TOTAL COSTOS Y GASTOS 1,545, , , , , ,026, Fletes. SERCOI suministrará el insumo con un costo de $2.00 a $2.50 por litro de aceite vegetal a FCL ambiental Flujos de efectivo: Matriz flujos CONCEPTO Año Ingresos productos 130, ,474, ,680, ,789, ,914, ,124, TOTAL DE INGRESOS 130, ,474, ,680, ,789, ,914, ,124, Contribución fiscal 20, , , , , , Costos Fijos 1,345, , , , , , Costos Variables 22, , , , , , Amortizaciones y Depreciaciones 157, , , , , , () TOTAL COSTOS Y GASTOS 1,545, , , , , ,026, (=) Flujo Caja antes de Impuestos 1,415, , , , , ,097, () Impuestos % y PTU 10% () Perdida ejercicio ant 1,415, (=) Flujo Caja después de Impuestos 1,415, ,046, , , , ,097, (+) Amortizaciones y Depreciaciones 157, , , , , , () Inversiones 1,250, (+) Valor Residual del Proyecto (=) Flujo de Caja Neto 1,250, ,258, ,204, , ,013, ,105, ,255, Flujo Acumulado 1,250, ,508, , , ,644, ,749, ,004, Flujos de Caja Netos Descontados 1,109, ,713, , , , ,019.21

9 Período de Recuperación El cálculo del período de recupero se realiza determinando por suma acumulada de los flujos descontados, el momento en que ésta suma es igual o mayor a la inversión total. Periodo de Recuperación 1.43 El periodo de recuperación de la inversión es de aproximadamente año y medio. Conclusiones del Estudio Financiero Construido el flujo de caja proyectado del caso base y calculado: el Valor Actual Neto, resulta mayor a cero ($ 1,783, ). En consecuencia, el proyecto resulta factible económicamente. La Tasa Interna de Retorno (38.81%) es superior al costo de oportunidad de la inversión (13.44%) Por su parte, el período de recupero de la inversión es de 1.43 años. 6 Años 13% Tasa descuento Apropiada Valor Neto Actual (VNA) 1,783, Tasa Interno Retorno (TIR) 38.81% Rendimiento Contable 70.06% Indice Rentabilidad 2.43 Valor Actual Flujos Netos 3,033, Periodo de Recuperacion 1.43 Tasa Nominal Descuento % Tasa Inflación % (=) Tasa Apropiada Descuento %

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