aprovechando oportunidades...

Transcripción

1 π aprovechando oportunidades... América Móvil π Informe Anual 2003

2 ...hemos expandido eficientemente nuestra cobe CONTENIDO Nuestro negocio ha crecido y con él nuestras utilidades 2 Superando retos nos hemos vuelto más fuertes 4 Dando poder a la gente mediante las comunicaciones 6 Una nueva plataforma para datos y entretenimiento 8 Presencia de América Móvil 10 Eventos relevantes Datos financieros relevantes 12 Carta a nuestros accionistas 14 Resumen operativo > América Móvil 16 México 17 Argentina 18 Brasil 19 América Central 20 Colombia 21 Ecuador 22 Estados Unidos 23 Consejo de administración y directores 24 Carta del comité de auditoría 25 Resumen financiero 26 Estados financieros consolidados 27

3 π Donde algunas personas ven dificultades, nosotros vemos oportunidades. A lo largo del año pasado América Móvil reforzó su compromiso con la región. A través de aumentos en los gastos de inversión y adquisiciones tan sólo cinco en el 2003 hemos asegurado que seguiremos creciendo en América Latina y los Estados Unidos. Nuestro conocimiento de la región, la cultura, su gente, nos permite tomar ventaja de las oportunidades cubriendo de manera apropiada los riesgos que conllevan. Y esto nos permite continuar expandiéndonos rentablemente. Para el beneficio de nuestros clientes, de nuestros empleados y de nuestros accionistas. rtura 1

4 util Tulum, México 2

5 π nuestro ne ocio ha crecido y con él nuestras idades En solo tres años de operación, nuestros ingresos se han más que duplicado reflejando tanto nuestro crecimiento orgánico como las adquisiciones que hemos realizado a lo largo del camino. En este período la población cubierta por nuestras licencias de telefonía celular en América Latina, pasó de 126 millones a 362 millones de personas en ocho países de la región. Esto en adición a nuestra cobertura nacional en los Estados Unidos. Nuestra base de suscriptores pasó de 12 millones a 44 millones de personas. El número de personas que empleamos estuvo cerca de duplicarse. Y las utilidades? Nuestra utilidad neta se incrementó en 20 veces. Crecer rentablemente, con un balance limpio y fuerte. Esto es lo que hemos logrado. Es nuestra meta continuar haciéndolo. Utilidad neta se triplica a 1.4 miles de millones de dólares en

6 π superando retos nos hemos vuelto más fuer Hemos enfrentado períodos de intensa volatilidad e incertidumbre en algunos de los países en los que operamos. Con frecuencia en un entorno de gran competencia. Pero hemos sido capaces de afrontar los retos y hemos emergido más fuertes de este proceso. Gracias a nuestra determinación y horizonte de inversión de largo plazo podemos detectar oportunidades donde otros ven problemas; podemos ser audaces donde otros son vacilantes... Estar alerta, prevenidos. Algo fundamental en nuestra administración miles de millones de dólares en adquisiciones en 2003

7 tes Puerto Madero, Ar entina 5

8 π dan Rio de Janeiro, Brasil 6

9 do poder a la ente mediante las comunicaciones Las personas a veces no son capaces de comunicarse unas con otras. A veces tiene que ver con el idioma. A veces, sin embargo, es por la falta de medios de comunicación. A través de las telecomunicaciones inalámbricas hemos descubierto una manera eficiente de permitir a las personas estar en contacto unas con otras. Ya sea en casa o en camino. Hemos invertido y continuaremos invirtiendo considerables recursos para asegurar que un número creciente de personas puedan llamarse unas a otras de más y más lugares. Al expandirse nuestra cobertura, eliminamos los límites físicos de las comunicaciones y la productividad, contribuyendo con ello al desarrollo de comunidades y familias más integradas. 1.2 miles de millones de dólares en gastos de inversión en

10 una nueva π platafor para datos y entretenimiento América Móvil ha adoptado la tecnología GSM en todas sus operaciones. Esto nos ha permitido proveer a nuestros clientes con un roaming continuo prácticamente en toda América Latina. Así como en los Estados Unidos, Europa y la mayoría de los países en el mundo. Y nuestra plataforma GSM también ofrece una transmisión de datos más veloz. Lo que abre la puerta a una serie de nuevas posibilidades, incluyendo correo electrónico inalámbrico e Internet. E incluso fotografías: nuestros clientes ya pueden enviarse fotografías digitales tomadas con sus nuevos teléfonos GSM. Plataforma gsm 8 común en las Américas

11 ma Anti ua, Guatemala 9

12 América Móvil es la compañía de telefonía celular líder en América Latina y una de las diez más grandes del mundo. Tiene operaciones en nueve países del continente americano, cubriendo una población combinada de más de 650 millones de personas. Productos de punta y servicios de calidad están disponibles para más personas que consuscriptores celular además de 1.6 millola región de Centroa- América Móvil de 43 millones de forman la base de de América Móvil, nes de líneas fijas en mérica, donde América Móvil consolidó su presencia como el principal proveedor de servicios de telecomunicaciones. Compromiso con la región, proximidad con sus clientes y la capacidad de tomar ventaja de las oportunidades que se le presentan permitirán a América Móvil continuar creciendo de manera rentable. 10

13 1 estados unidos π Tracfone Población con licencias (1) : 292 Penetración celular: 53.7% Suscriptores (miles): 2,952 Ingresos totales (millones de dólares): 547 Participación de América Móvil: 98.2% 2 méxico π Telcel Población con licencias (1) : 105 Penetración celular: 29.1% Suscriptores (miles): 23,444 Ingresos totales (millones de dólares): 4,669 Participación de América Móvil: 100.0% 3 guatemala π Telgua y Sercom Población con licencias (1) : 12 Penetración celular: 16.2% Penetración líneas fijas: 7.6% Suscriptores (miles): 1,799 Suscriptores móviles (miles): 870 Suscriptores líneas fijas (miles): 930 Ingresos totales (millones de dólares): 498 Participación de América Móvil: 98.8% 4 el salvador π CTE Población con licencias (1) : 7 Penetración celular: 13.0% Suscriptores (miles): 901 Suscriptores móviles (miles): 212 Suscriptores líneas fijas (miles): 689 Ingresos totales (millones de dólares): 377 Participación de América Móvil: 51.0% 5 nicaragua π Sercom Población con licencias (1) : 6 Penetración celular: 8.4% Suscriptores (miles): 100 Ingresos totales (millones de dólares): 11 Participación de América Móvil: 98.8% 6 colombia π Comcel Población con licencias (1) : 44 Penetración celular: 14.0% Suscriptores (miles): 3,674 Ingresos totales (millones de dólares): 489 Participación de América Móvil: 95.7% 7 brasil π Telecom Americas Población con licencias (1) : 140 Penetración celular: 26.9% Suscriptores (miles): 9,521 Ingresos totales (millones de dólares): 983 Participación de América Móvil: 97.5% 8 argentina π CTI Población con licencias (1) : 37 Penetración celular: 19.0% Suscriptores (miles): 1,411 Ingresos totales (millones de dólares): 240 Participación de América Móvil: 92.0% 9 ecuador π Conecel Población con licencias (1) : 13 Penetración celular: 19.1% Suscriptores (miles): 1,537 Ingresos totales (millones de dólares): 239 Participación de América Móvil: 100.0% presencia de la compañía 8 (1) Fuente: 2003 World Population Data Sheet of the Population Reference Bureau eventos relevantes 2003 Mayo: América Móvil adquiere a través de Telecom Americas una participación de control en la compañía brasileña de telefonía celular BSE, S.A., añadiendo aproximadamente un millón de suscriptores a la base de clientes. Julio: América Móvil adquiere una opción para comprar la empresa argentina de telefonía celular CTI. Tras el ejercicio de la opción más tarde en el año, obtendría 1.2 millones de suscriptores. En el mismo mes, América Móvil incrementó su participación en la subsidiaria ecuatoriana Conecel de 80% a 100%. Agosto: La oferta de América Móvil por una participación en la compañía brasileña de telefonía celular BCP, S.A., con aproximadamente 1.7 millones de suscriptores, fue aceptada. La transacción cerraría tres meses más tarde. Septiembre: América Móvil adquiere 51% de la de la compañía salvadoreña de telecomunicaciones Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador (CTE). La empresa tenía aproximadamente 623 mil líneas fijas y 152 mil suscriptores móviles. Diciembre: El Gobierno de Nicaragua acepta la oferta de América Móvil por su participación del 49% en Empresa Nicaragüense de Telecomunicaciones, S.A., la cual ofrece servicios de telefonía fija, celular y otros servicios de telecomunicaciones en Nicaragua. 11

14 datos financieros relevantes Millones de 2003* 2002* Var% dólares 2003 Ingresos Totales 85,941 59, % 7,649 EBITDA 31,838 21, % 2,834 Margen de EBITDA 37.0% 36.2% 37.0% Utilidad de Operación 17,960 12, % 1,599 Margen de Operación 20.9% 21.7% 20.9% Utilidad Neta 15,383 4, % 1,370 Utilidad por Acción (upa, pesos) % 0.10 Utilidad por ADR (dólares) % Total Capital Contable 69,212 51, % 6,160 Activos Totales 149, , % 13,349 Promedio Ponderado de Acciones en Circulación (millones) 12,912 13,123 Retorno sobre el Capital (roe) 22.2% 9.0% *(millones de pesos mexicanos constantes al 31 de diciembre de 2003, excepto UPA y UPADR) 12

15 Ingresos Totales y EBITDA (miles de millones de pesos mexicanos) Utilidad Neta (miles de millones de pesos mexicanos) % % la utilidad neta se triplica a 15.4 miles de millones de pesos en % ingresos ebitda Determinanos el Flujo de Operación Líquida (EBITDA) como se muestra en la siguiente reconciliación: Utilidad de Operación 6,674 12,980 17,960 Más Depreciación 3,921 6,426 9,727 Amortización 999 2,181 4,151 Deterioro en el Valor de la Inversión en Asociadas 2, EBITDA 13,727 21,627 31,838 13

16 carta a nuestros accionistas Han sido tan solo tres años desde que América Móvil inició operaciones. Tres años intensos. En tan breve periodo América Móvil ha dejado huella en los mercados de telefonía inalámbrica de las Americas, expandiendo cada vez más su presencia en el mercado mexicano y abriéndose camino en varios otros países de América Latina, así como en Estados Unidos. En este periodo se registraron cambios sustanciales en los mercados mundiales de telecomunicaciones y América Latina no fue la excepción. En general estos cambios se dieron en la dirección de una cada vez mayor consolidación de los mercados de telefonía inalámbrica, tanto a nivel regional como dentro de los países que conforman una región determinada. En América Latina el mercado de telefonía inalámbrica tomó una nueva forma. Muchas firmas dejaron el negocio y otras más tomaron su lugar. Cuando América Móvil fue establecida, nuestras licencias de telefonía inalámbrica permitían proveer ese servicio a una población de 126 millones de habitantes en América Latina, incluyendo aproximadamente 100 millones en México. Teníamos operaciones en tres países de la región, incluyendo México. Para fines del 2003 la población cubierta por nuestras licencias de telefonía inalámbrica había aumentado a 362 millones. Nuestras operaciones abarcaban ya cinco países más en la región, con lo que el total había llegado a ocho países. Y esto en adición a nuestras operaciones en Estados Unidos. La base de suscriptores de América Móvil casi se cuadruplicó en estos tres años, pasando de 12.2 millones al cierre del 2000 a 43.7 millones en diciembre pasado, en tanto que su número de líneas fijas creció en más del doble, a 1.6 millones, llegándose así en su conjunto a un total de 45.3 millones de líneas al cierre del Nuestro dinámico desempeño refleja tanto el crecimiento orgánico, liderado por Telcel, como el efecto de las adquisiciones. Una parte significativa de la expansión de América Móvil tuvo lugar en 2003, cuando la firma aumentó en 12.1 millones su base de suscriptores de telefonía inalámbrica aproximadamente dos terceras partes a través de su crecimiento orgánico y en 830 mil el número de líneas fijas. Sus ingresos consolidados aumentaron a 7.6 miles de millones de dólares, 43.9% más que en el 2002, apoyados en el crecimiento de la base de suscriptores, con su utilidad de operación aumentando en 38.4% para llegar a 1.6 miles de millones de dólares. Su utilidad neta 14

17 una parte significativa de la expansión de américa móvil tuvo lugar en 2003, cuando la firma aumentó en 12.1 millones su base de suscriptores de telefonía inalámbrica aproximadamente dos terceras partes a través de su crecimiento orgánico y en 830 mil el número de líneas fijas. de 1.4 miles de millones de dólares superó la del año anterior en 3.3 veces. En 2003 América Móvil adquirió cinco compañías, dos de ellas en Brasil que llevaron a un aumento de cerca de 50% en la población susceptible de ser atendida con sus licencias de telefonía inalámbrica en ese país a aproximadamente 140 millones y una por país en Colombia, El Salvador y Argentina. En Argentina establecimos operaciones con cobertura nacional; con la adquisición colombiana pudimos completar nuestra cobertura en todo el país; y con la compra de CTE en El Salvador, América Móvil se consolidó como el más importante jugador en telecomunicaciones en Centro América, con operaciones en Guatemala, Nicaragua y El Salvador. Estas adquisiciones, más la compra de varios intereses minoritarios incluyendo el 20% restante de su subsidiaria ecuatoriana resultaron en la inversión de 1.6 miles de millones de dólares por parte de América Móvil. Esto en adición al gasto de inversión por 1.2 miles de millones de dólares efectuado por sus subsidiarias para expandir y mejorar su cobertura y servicios. Adicionalmente, recompramos acciones por aproximadamente 100 millones de dólares. El financiamiento de esos gastos de capital provino del flujo de caja de la compañía, puesto que su deuda neta de hecho cayó ligeramente en el año. Los mercados de telefonía inalámbrica de América Latina han sido revigorizados por las mejores condiciones macroeconómicas de la región y por la llegada de nuevos y más fuertes jugadores. Están creciendo mucho más rápidamente de lo que se esperaba apenas hace unos cuantos meses, lo que nos está llevando a revisar al alza nuestros estimados de tasas de penetración inalámbrica que serán alcanzables en los diversos países de América Latina. Pero no se trata tan sólo de suscriptores. Lo que estamos viendo en varios países es que conforme aumenta la penetración también lo hace la utilización por suscriptor de los servicios de telefonía inalámbrica. Enfrentamos por una parte un crecimiento más acelerado de la base de suscriptores y del tráfico, y por otra una competencia más intensa. Ello hace indispensable que llevemos a cabo las inversiones necesarias para asegurar que tendremos la capacidad para dar servicio a un número cada vez mayor de suscriptores y que la calidad y gama de servicios que ofrezcamos nos permita mantener e incrementar nuestra ventaja competitiva. Un aspecto importante en este sentido es el establecimiento por parte de la compañía de una red de telefonía inalámbrica basada en la tecnología GSM en cada una de sus subsidiarias en América Latina. Tal red constituye una plataforma tecnológica común que asegura roaming sin problemas entre países y que permite el desarrollo de nuevas aplicaciones y servicios que pueden ser estandarizados en la región. Dado que la tecnología GSM está destinada a convertirse en el nuevo estándar en América Latina en términos de cobertura y popularidad entre el público, claramente beneficia a nuestros suscriptores el tener a su disposición relativamente temprano, tales servicios y aplicaciones. Las economías de América Latina parecen ser más estables y tener mejores fundamentos para reanudar el crecimiento económico de lo que habían mostrado en años. El poder adquisitivo de los consumidores se encuentra al alza en un contexto de baja inflación, tasas de interés relativamente bajas y sin desequilibrios mayores en su sector externo. Ello, junto con los incrementos esperados en las tasas de penetración de la telefonía inalámbrica en la región, podría llevar a una expansión sustancial de los mercados de telefonía inalámbrica en América Latina en los años por venir. Con la infraestructura celular apropiada una cobertura amplia que continúa creciendo tanto a nivel nacional como regional y que le permite a la empresa generar mayores ingresos ; con una posición financiera sólida; y con controles estrictos sobre costos y gastos, América Móvil está muy bien posicionada para capturar los beneficios de ese crecimiento. Ello habrá de resultar en una mejor y más amplia cobertura y servicios para nuestros clientes y en un ambiente más dinámico y prometedor para nuestro personal, que ha hecho posible que nuestra empresa ejecute proyectos de inversión significativos y asimile rápidamente las operaciones que hemos adquirido hasta ahora. Agradecemos a nuestros accionistas su confianza y apoyo, que fueron esenciales para lograr el desarrollo de América Móvil en un periodo relativamente breve. Carlos Slim Helú Presidente del Consejo de Administración Daniel Hajj Aboumrad Director General 15

18 América Móvil RESUMEN OPERATIVO América Móvil finalizó 2003 con 43.7 millones de suscriptores celulares, 12.1 millones más de los que tenía al cierre de La mayoría del incremento (7.9 millones) fue resultado del crecimiento orgánico, mientras que aproximadamente 4.2 millones de suscriptores, de las siguientes adquisiciones: Celcaribe en Colombia (consolidada en América Móvil desde febrero), BSE y BCP en Brasil (mayo y diciembre), CTE en El Salvador (noviembre) y CTI en Argentina (noviembre). El impacto de las adquisiciones en el crecimiento en suscriptores es más precisamente reflejado en el número de suscriptores ajustados por la participación accionaria, los cuales crecieron en 39.7% en el año, de 30.7 millones a 42.9 millones. La operación en México registró 3.4 millones de adiciones netas en 2003, llevando su base de suscriptores a 23.4 millones. Las entidades brasileñas bajo Telecom Americas finalizaron el año con un total de 9.5 millones de suscriptores, habiendo crecido su base de suscriptores en 4.3 millones en el período a través de adquisiciones y crecimiento orgánico. Al cierre de 2003, las operaciones de América Móvil en Centroamérica (abarcando Guatemala, Nicaragua y ahora también El Salvador) tuvieron una base de suscriptores celulares de forma combinada de 1.2 millones y de 1.6 millones de líneas fijas. Las operaciones en Colombia tenían 3.7 millones de suscriptores, en Argentina 1.4 millones y en Ecuador 1.5 millones. En los Estados Unidos nuestra subsidiaria Tracfone tuvo cerca de 3 millones de suscriptores. Los ingresos de América Móvil crecieron 44% durante 2003 a 7.6 miles de millones de dólares, reflejando tanto el crecimiento orgánico de los ingresos de las compañías como la incorporación de las empresas adquiridas a lo largo del año. Los ingresos por servicio representaron 86% de los ingresos totales. El flujo líquido de operación, Subsidiarias y asociadas de América Móvil a diciembre de 2003 país compañía negocio participación accionaria Subsidiarias México Telcel Telefonía celular 100.0% Argentina CTI Telefonía celular 92.0% Techtel Banda ancha, telefonía fija 60.0% Brasil Telecom Americas Telefonía celular 97.5% Colombia Comcel Telefonía celular 95.7% Ecuador Conecel Telefonía celular 100.0% El Salvador CTE Telefonía celular, telefonía fija 51.0% Guatemala Telgua Telefonía celular 98.8% Sercom Telefonía celular 98.8% Nicaragua Sercom Telefonía celular 98.8% Estados Unidos Tracfone Telefonía celular 98.2% Afiliadas México US Commercial Corp. Otros 29.7% Estados Unidos Telvista Otros 44.2% 16

19 EBITDA, fue de 2.8 miles de millones de dólares o 37.0% de ingresos, habiendo aumentado en 47% con relación al año anterior, mientras que la utilidad de operación, de 1.6 miles de millones de dólares, creció en 38%. En 2003, un ingreso integral de financiamiento de 189 millones de dólares se obtuvo en contraste con un costo de 91 millones de dólares en La diferencia se debe principalmente a fluctuaciones cambiarias: mientras que en 2002 éstas resultaron en pérdidas por 136 millones de dólares, en el 2003 representaron una ganancia de 121 millones de dólares. América Móvil registró una utilidad neta de 1.4 miles de millones de dólares en 2003, más de tres veces mayor a la observada el año anterior. Ésta representó 18% de los ingresos totales. Las adquisiciones de compañías y de intereses minoritarios por parte de América Móvil, las cuales totalizaron 1.6 miles de millones de dólares en el año, fueron financiadas por el propio flujo de efectivo de la compañía. Además de estas erogaciones, el flujo de la compañía también cubrió los 1.2 miles de millones de dólares de inversiones directas pagadas por la compañía durante el 2003 y aproximadamente 155 millones de dólares utilizados en recompra de acciones y dividendos. La deuda neta (incluyendo intereses devengados) finalizó el año en 3.5 miles de millones de dólares, aproximadamente 100 millones de dólares menos que en diciembre de México RESUMEN OPERATIVO Resultados Financieros (miles de millones de dólares) Suscriptores (millones) π Telcel registra adiciones netas de 3.4 millones en 2003 π Margen de EBITDA aumenta 4.3 puntos porcentuales a 42.7% π Cobertura GSM alcanza cerca de 400 ciudades al cierre de INGRESOS EBITDA El mercado de telefonía celular en México, el segundo más grande en América Latina tanto en términos de suscriptores (después de Brasil) como en términos de penetración (después de Chile), alcanzó un total de 30.1 millones de suscriptores al cierre del año, representando una penetración celular estimada de 29%. Telcel, subsidiaria en México de América Móvil, continuó liderando el mercado con un fuerte crecimiento en suscriptores y tráfico, gracias a importantes iniciativas de ventas y mercadotecnia implementadas a lo lago del período. La participación de mercado finalizó el año en aproximadamente 78%. Telcel añadió 3.4 millones de suscriptores en 2003, para llegar a 23.4 millones de clientes al cierre del 2003, con su base de suscriptores GSM representando aproximadamente una sexta parte del total. Las adiciones netas registradas por Telcel fueron un tanto más altas que las del año anterior (3.1 millones), reflejando una aceleración del crecimiento general del mercado en México. Durante el 2003, Telcel aumentó la variedad de servicios que ofrece a sus clientes tanto de prepago como de postpago, al introducir servicios GSM tales como mensajes multimedia (MMS), CSD (Circuit Switch Data), CSD de alta velocidad y GPRS (General Packet Radio Service). Asimismo, la compañía expandió su selección de productos complementarios a sus servicios celulares, incluyendo una mayor gama de equipos celulares de punta y accesorios. Una de las estrategias más importantes seguidas por Telcel en 2003 fue continuar con las promociones iniciadas al cierre de 2002 que se tradujeron en una reducción del precio efectivo por minuto implícito en las tarjetas de prepago. Estas promociones tuvieron un efecto importante en la utilización de los teléfonos por parte de los clientes, ya que el incremento en el tráfico más que contrarrestó la caída en precios. Como resultado, el tráfico promedio por minuto (MOU) se incrementó de 67 minutos en 2002 a 81 minutos en 2003, siendo el MOU de prepago el de mayor crecimiento en el año con 29%. En 2003 los ingresos de Telcel sumaron 4.7 miles de millones de dólares, un crecimiento de 24% comparado con el mismo periodo del año anterior, con los ingresos de servicio creciendo a una tasa similar. A pesar de la 17

20 costos por 1.6 veces. Como resultado, el flujo líquido de operación, EBITDA, creció 38% en el año para llegar a 2.0 miles de millones de dólares, mientras que la utilidad de operación alcanzó 1.6 miles de millones de dólares. En enero de 2002 Telcel comenzó a ofrecer servicios de mensajes escritos (SMS) a sus clientes y para principios de 2003 ya estaba ofreciendo a sus clientes GSM servicios de datos más avanzados como mensajes multimedia (MMS), mismos que han probado ser muy populares entre los suscriptores de Telcel. reducción en el precio efectivo de tiempo aire, el ingreso promedio por suscriptor mensual de la compañía (ARPU) creció en 7% a 16 dólares, gracias a una buena elasticidad de la demanda. Ello fue particularmente significativo en el caso del ARPU de prepago de Telcel, que ha venido creciendo durante los últimos siete trimestres. A pesar de haber observado una aceleración en el crecimiento de la base de suscriptores de la compañía, el crecimiento de los ingresos de Telcel sobrepasó al de los Al cierre de 2003, las redes TDMA y GSM de Telcel tenían cubierta 35% del área geográfica de México y 81% de su población, estando disponibles los servicios GSM en aproximadamente 400 ciudades y 100 ejes carreteros. Ambas redes celulares son las más grandes en México, convirtiendo a Telcel en el operador con la cobertura más extensa del país. Telcel ha invertido en la expansión de su red y en dotarla de mayor capacidad para que pueda dar servicio a un número cada vez mayor de suscriptores y procesar, además, el tráfico incremental resultante de la mayor utilización de los servicios por parte de nuestros clientes. Para ese fin, en 2003 Telcel firmó un acuerdo de servicios con el operador de telefonía celular en México, Unefon, para recibir de ellos servicios de capacidad en el espectro de 1900 Mhz. Ar entina RESUMEN OPERATIVO Resultados Financieros (millones de dólares) Suscriptores (millones) π América Móvil adquiere 92% de CTI π CTI cierra el año con 1.4 millones de suscriptores π Servicios GSM disponibles en CTI INGRESOS EBITDA En el mes de octubre de 2003, América Móvil ingresó al mercado argentino con la compra del 92% del capital accionario de la empresa celular CTI. CTI es el cuarto operador celular en Argentina medido por el número de suscriptores y opera bajo el nombre comercial de CTI Móvil. El mercado celular argentino consta de cuatro operadores y cuenta con aproximadamente 7.3 millones de suscriptores y una penetración celular de alrededor del 19%. La participación de mercado de CTI se ubica en aproximadamente 20%. Durante los últimos años, el mercado se contrajo como consecuencia de la crisis económica experimentada por el país. 18

21 Al cierre del año CTI contaba con 1.4 millones de suscriptores, tras haber captado 218 mil clientes nuevos en el período. La compañía generó ingresos por 240 millones de dólares en 2003 y un flujo líquido de operación, EBIT- DA, de 78 millones de dólares. Los estados financieros de CTI están siendo consolidados en los de América Móvil a partir de noviembre de Las inversiones que América Móvil está realizando para ampliar la cobertura y mejorar sus servicios y aplicaciones están siendo destinadas principalmente a la construcción de una red GSM. Brasil RESUMEN OPERATIVO Resultados Financieros (millones de dólares) Suscriptores (millones) π Población con licencias de Telecom Americas se incrementa a 140 millones de personas π Servicios GSM lanzados en todas sus operaciones π Marcas locales bajo una nueva marca nacional Claro 1, INGRESOS EBITDA En 2003 hubo cambios estructurales y regulatorios importantes que permitieron una mayor consolidación, expansión y desarrollo de las compañías de telefonía celular en aquel país y que resultaron en última instancia en una aceleración del crecimiento en suscriptores. Entre los cambios más importantes observados en el mercado brasileño destacan la migración de un cierto número de compañías a un nuevo régimen regulatorio conocido como SMP (Serviço Móvel Pessoal) el cual permite centralizar e integrar varias operaciones locales bajo una misma administración, sistemas y marca, de ese modo creando sinergias semejantes a aquéllas derivadas de la consolidación. Esto trajo consigo nuevas reglas contables y procesos de facturación; la integración y centralización de varias operaciones; una nueva marca comercial a ser utilizada a nivel nacional que vino a reemplazar a las varias marcas regionales previamente utilizadas; y la introducción de un código que le otorga al suscriptor la posibilidad de escoger el operador de larga distancia que desee utilizar. En los meses de mayo y noviembre Telecom Americas adquirió la totalidad del capital accionario de las empresas BSE, S.A. y BCP S.A. La primera opera en los estados de Ceará, Piauí, Río Grande do Norte, Paraiba, Pernambuco y Alagoas y al momento de la transacción contaba con aproximadamente un millón de suscriptores, mientras que la segunda opera en el área metropolitana de São Paulo con 1.7 millones de suscriptores al cierre de la transacción. Estas adquisiciones fueron fundamentales para la estrategia de negocios de Telecom Americas que, El proceso que llevó a la integración de las diversas empresas locales de telefonía celular en jugadores nacionales o regionales fue acompañado por campañas de publicidad importantes, que vinieron a darle una nueva energía al mercado. Como resultado, la penetración celular, aproximadamente 20% en 2002, creció a aproximadamente 27% en 2003, al alcanzar el número de suscriptores en el país 46.0 millones. 19

22 a través de la nueva marca Claro, se convirtió en el segundo grupo de telefonía celular más grande en Brasil. Las compañías que el día de hoy conforman Telecom Americas pasaron por el proceso de integración antes mencionado. En febrero de 2003 iniciaron la migración de sus operaciones al régimen SMP. La nueva marca, Claro, fue lanzada durante los últimos meses de 2003, unificando todas las marcas de las compañías de Telecom Americas en el país. La compañía cuenta con una amplia cobertura de red con tecnología de punta, altos estándares de calidad y un gran compromiso con sus clientes. Las operaciones brasileñas ganaron 4.3 millones de suscriptores en 2003, incluyendo 2.7 millones obtenidos a través de adquisiciones. La base de suscriptores de la compañía finalizó 2003 con 9.5 millones de clientes. Los ingresos consolidados alcanzaron 983 millones de dólares, 44% más que en 2002, mientras que el flujo líquido de operación, EBITDA, totalizó 199 millones de dólares, representando un margen de 20.3% comparado con 30.4% en La contracción en el margen de EBITDA de Telecom Americas obedece fundamentalmente a costos y gastos extraordinarios en los cuales incurrieron las compañías como consecuencia de la integración y lanzamiento de la marca unificada, del lanzamiento de servicios GSM en todas las operaciones y del inicio de operaciones en dos nuevas regiones del país. Al cierre del año la red GSM de Telecom Americas cubría aproximadamente 490 ciudades y más de 4,500 kilómetros de carreteras. Adicionalmente, tenía aproximadamente 5,400 puntos de venta. La distinción que se gana a través de la calidad en el servicio y la ampliación y mejoramiento constantes de la red celular y de los canales de distribución contribuirán a fortalecer cada vez más las operaciones de América Móvil en Brasil. América Central El Salvador, Guatemala y Nicaragua RESUMEN OPERATIVO Resultados Financieros (millones de dólares) Suscriptores (millones) π América Móvil se consolida como el grupo de telecomunicaciones más importante de la región π América Móvil adquiere 51% de CTE en El Salvador y 49% de Enitel en Nicaragua π Al cierre de 2003 las compañías tenían 1.2 millones de suscriptores celulares y 1.6 millones de líneas fijas 1, INGRESOS EBITDA Tras la compra del 51% de participación en Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador (CTE), compañía que provee servicios de telefonía fija y móvil en aquel país, América Móvil consolidó en el 2003 su posición como el grupo de telecomunicaciones más grande de Centroamérica. Con esta adquisición, América Móvil cuenta ahora con operaciones en Guatemala, Nicaragua y El Salvador. Telgua, en Guatemala, y CTE en El Salvador tenían en conjunto 1.6 millones de líneas en operación al cierre de En adición a estas operaciones América Móvil tiene un interés del 49% en la Empresa Nicaragüense de Telecomunicaciones, S.A. (Enitel), habiendo adquirido del gobierno de Nicaragua su participación en la compañía en una transacción pactada en diciembre pasado. 20

23 Los países de América Central en donde opera América Móvil finalizaron el año con niveles de penetración celular que van desde 8.4% en Nicaragua hasta 16.2% en Guatemala, con una población combinada estimada en 24 millones de personas. La base combinada de suscriptores celulares de las compañías centroamericanas alcanzó 1.2 millones de clientes al cierre del año, 553 mil más que en diciembre de Esta cifra incluye 168 mil suscriptores adquiridos con la compra de CTE. Los ingresos combinados en Centroamérica ascendieron a 886 millones de dólares, que con una estricta política de control de costos, llevó al flujo de operación líquida, EBITDA, a alcanzar 463 millones de dólares, 52.3% con respecto a ingresos. Las inversiones realizadas durante el año fueron dirigidas hacia la expansión de la red GSM en El Salvador y Nicaragua así como la construcción de la misma en Guatemala. Colombia RESUMEN OPERATIVO Resultados Financieros (millones de dólares) Suscriptores (millones) π América Móvil completa cobertura nacional en Colombia π Ingresos totales alcanzan 489 millones de dólares, 22% más altos π Cobertura GSM iguala cobertura TDMA al cierre del año INGRESOS EBITDA El año 2003 se caracterizó por dos hechos fundamentales en el mercado de telefonía celular en Colombia: el lanzamiento de las nuevas plataformas tecnológicas para redes celulares por parte de los operadores y la entrada de un nuevo operador. Al cierre del año el número total de suscriptores en el país ascendió a 6.2 millones, una penetración estimada de 14%. Parte importante del crecimiento observado en las operaciones de América Móvil en Colombia fue la compra de Celcaribe, una compañía celular que opera principalmente en la zona caribeña y costa atlántica de aquel país. Esta adquisición permitió a América Móvil completar su cobertura nacional en Colombia y consolidar su presencia como la empresa de telefonía celular más grande en el país. La base de suscriptores finalizó el año en 3.7 millones, 853 mil suscriptores más que el cierre de 2002, incluidos 217 mil suscriptores provenientes de la incorporación de Celcaribe. El crecimiento orgánico de la compañía y la consolidación a partir del mes de febrero de Celcaribe, llevaron los 21

24 ingresos consolidados de Comcel a un total de 489 millones de dólares, que supone un crecimiento anual del orden de 22%. El flujo de operación líquida, EBITDA, ascendió a 170 millones de dólares, y representó un margen de 34.7% con relación a ingresos. Los esfuerzos de Comcel en ampliar su cobertura, capacidad y calidad de red, se centraron en la instalación de su nueva red GSM, la cual abarca ya alrededor de 370 ciudades en donde se concentra cerca del 67% de la población colombiana. Ecuador RESUMEN OPERATIVO Resultados Financieros (millones de dólares) Suscriptores (millones) π Ingresos estuvieron cerca de duplicarse en el año π Base de suscriptores crece en 67% a 1.5 millones π Servicos GSM lanzados cubriendo más del 80% de la población INGRESOS EBITDA En el 2003 el número de empresas de telefonía celular se incrementó a tres, siendo Conecel la más grande en término de suscriptores con más de 1.5 millones de clientes. Ésta captó 614 mil suscriptores en el año incrementando con ello en 67% su base de clientes con respecto al Conecel fue la subsidiaria de América Móvil que presentó la mayor tasa de crecimiento de suscriptores. Los ingresos totales del año sumaron 239 millones de dólares y fueron casi del doble de los del año anterior. El flujo líquido de operación, EBITDA, más que se duplicó para llegar a 88 millones de dólares, equivalente al 36.8% de ingresos. El mercado de telefonía celular de Ecuador, donde Conecel opera bajo el nombre comercial de Porta, finalizó el año con una tasa de penetración de 19% en un país con una población estimada de 12.6 millones de habitantes. A lo largo del año la compañía llevó a cabo un programa de inversiones muy extenso que conllevó la instalación de una nueva red celular con tecnología GSM. Al cierre del año la red GSM llegó a tener la misma cobertura que la red TDMA. América Móvil adquirió en 2003 el restante 20% de participación accionaria que se encontraba aún en manos de accionistas minoritarios. 22

25 Estados Unidos RESUMEN OPERATIVO Resultados Financieros (millones de dólares) Suscriptores (millones) π Crecimiento de suscriptores de más de 50% en el año π Tracfone genera su primera utilidad de operación π Tracfone nombrado proveedor de electrónicos del año por Wal-Mart INGRESOS EBITDA En 2003 TracFone Wireless, Inc., subsidiaria de América Móvil en los Estados Unidos, continuó siendo una empresa líder en el sector de telefonía celular prepagada en los Estados Unidos al finalizar el año como el operador móvil de red virtual más grande del país y uno de los diez más grandes operadores en cuanto al número de suscriptores se refiere. El crecimiento de suscriptores registrado en el 2003 fue de más del 50%, llevando su base de suscriptores a cerca de tres millones al cierre de diciembre. Los ingresos de Tracfone crecieron en 46% en 2003, para llegar a 547 millones de dólares. Su flujo de operación líquida, EBITDA, se situó en 35 millones de dólares. Por primera ocasión generó una utilidad de operación (18 millones de dólares). La mejora en los resultados operativos de la compañía, los cuales se dieron a pesar de un entorno más competitivo y con una situación económica incierta, fue resultado de innovadoras y agresivas iniciativas de ventas y mercadotecnia así como mejoras significativas en la atención al cliente, que redujo dramáticamente la tasa de desconexión (churn), menores costos de operación de los centros de atención telefónica además de estrictos controles de costos en la compañía. En reconocimiento al ejemplar servicio al cliente y a su desempeño como proveedor, Wal-Mart nombró a Tracfone como el proveedor de electrónicos del año. 23

26 π Consejo de Administración Carlos Slim Helú Presidente del Consejo de Administración y Miembro del Comité Ejecutivo Ocupación principal: Presidente honorario del Consejo de Administración de Grupo Carso, S.A. de C.V. Daniel Hajj Aboumrad Consejero y Miembro del Comité Ejecutivo. Ocupación principal: Director General de América Móvil, S.A. de C.V. Jaime Chico Pardo Consejero. Ocupación principal: Director General de Teléfonos de México, S.A. de C.V. Alejandro Soberón Kuri Consejero y Presidente del Comité de Auditoría. Ocupación principal: Presidente y Director General de Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A. de C.V. María Asunción Aramburuzabala Larregui Consejera y Miembro del Comité de Auditoría. Ocupación principal: Directora General de Tresalia Capital. Rafael Robles Miaja Consejero y Secretario del Consejo. Ocupación principal: Socio del Despacho Franck, Galicia y Robles, S.C. Jonathan P. Klug Consejero. Ocupación principal: Vicepresidente de Finanzas de SBC International, Inc. James W. Callaway Consejero y Miembro del Comité Ejecutivo. Ocupación principal: Presidente de SBC Communications, Inc. Claudio X. González Laporte Consejero y Miembro del Comité de Compensación. Ocupación principal: Director General de Kimberly Clark de México, S.A. de C.V. David Ibarra Muñoz Consejero y Miembro del Comité de Auditoría. Ocupación principal: Consejero de Grupo Financiero Inbursa, S.A. de C.V. Agustín Aguilar Laurents Comisario. Ocupación principal: Socio del Despacho Mancera, Ernst & Young Francisco Álvarez del Campo Comisario Suplente. Ocupación principal: Socio del Despacho Mancera, Ernst & Young π Directorio América Móvil Daniel Hajj Aboumrad Director General Carlos José García Moreno Elizondo Director de Finanzas Carlos Cárdenas Blázquez Director Ejecutivo Operaciones Latino América Alejandro Cantú Jiménez Director Jurídico Telcel (México) Patricia Raquel Hevia Coto Director de Operaciones Salvador Cortés Gómez Director de Operaciones Fernando Ocampo Carapia Director de Finanzas CTI (Argentina) Héctor Masoero Presidente Víctor Sandoval Director General Carlos Stea Director de Finanzas Telecom Americas (Brasil) Carlos Henrique Moreira Director General Alfonso Gallardo Sosa Director de Finanzas Luis Cosío Prior Director de Operaciones Rogelio Viesca Arrache Director de Operaciones Comcel (Colombia) Adrián Hernández Urueta Director General Gerardo Muñoz Lozano Director de Finanzas Conecel (Ecuador) Carlos Hernán Centeno de los Santos Director General Marco Antonio Campos García Director de Finanzas Tracfone (United States) F.J. Pollak Director General Gustavo Blanco Villanueva Director Ejecutivo Telgua (Guatemala) Reyes Sandoval Palma Director General José Cervantes Rivera Director de Finanzas CTE (El Salvador) Enrique Luna Roshardt Director General Sercom PCS (Nicaragua) Ricardo Frías Ruiz Director de Operaciones 24 Un resumen de cómo varían nuestros estándares de gobierno corporativo en relación a los seguidos por compañías locales bajo los estándares del listado de la bolsa de Nueva York está disponible en nuestro sitio de Internet en

27 π AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS Carta del Comité de Auditoría Al Consejo de Administración de América Móvil, S.A. de C.V. México, Distrito Federal, 25 de Febrero de 2004 Estimados señores consejeros: De conformidad con lo previsto por la fracción Quinta del Artículo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de Valores y por las recomendaciones contenidas en el Código de Mejores Prácticas Corporativas, por cuenta del Comité de Auditoría de América Móvil, S.A. de C.V. (la Sociedad ), por este medio les informo a ustedes sobre las actividades que fueron llevadas a cabo por el Comité de Auditoría de la Sociedad durante el ejercicio social concluido el 31 de diciembre de La Administración de la Sociedad tiene la responsabilidad básica de emitir los estados financieros con base en principios de contabilidad generalmente aceptados en México, preparar en tiempo y forma la información financiera y la demás información a ser divulgada en el mercado de valores e implantar los sistemas de control interno. Por su parte el Comité de Auditoría ha revisado, a nombre del Consejo de Administración, los estados financieros consolidados auditados de la Sociedad y subsidiarias al 31 de diciembre de Dicha revisión incluyó el análisis y la aprobación de políticas, procedimientos y prácticas contables de la Sociedad. En relación con las funciones del Comité de Auditoría de la Sociedad, durante el ejercicio social se llevaron a cabo las siguientes actividades: a) Se analizaron diversas opciones y se recomendaron al Consejo de Administración los candidatos para auditores externos de la Sociedad, incluyendo el alcance de su mandato y las condiciones para su contratación, con la finalidad de llevar a cabo la auditoría contable de la Sociedad. b) Entrevistamos a los auditores externos de la Sociedad con la finalidad de verificar que cumplieran con los requisitos de independencia y rotación de su personal. c) Revisamos conjuntamente con los auditores externos de la Sociedad, los análisis y comentarios elaborados durante la auditoría, así como los procedimientos utilizados y el alcance de los mismos, asegurándonos de que se realizarán con la mayor objetividad posible y que la información financiera sea útil, oportuna y confiable. d) Se colaboró en la supervisión para el cumplimiento de los contratos de auditoría, así como en la evaluación de sus resultados. e) Se recomendó al Consejo de Administración las bases para la elaboración y difusión de la información financiera de la Sociedad, así como los lineamientos generales de control interno. f) Revisamos los estados financieros de la Sociedad, al 31 de diciembre de 2003, el informe de los auditores, así como las políticas de contabilidad utilizadas en la elaboración de los estados financieros. Después de haber escuchado los comentarios de los auditores externos, quienes son responsables de expresar su opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros y su conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México, se le recomendó al Consejo de Administración de la Sociedad su aprobación con la finalidad de que dichos estados financieros sean presentados en la Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas de la Sociedad. g) Se revisaron y analizaron diversas transacciones con partes relacionadas. h) Revisamos y analizamos el informe del Consejo de Administración respecto a la situación corporativa de la Sociedad, incluyendo la revisión de documentación legal de la Sociedad. Lo anterior, con la finalidad de cumplir con los requisitos previstos por la Ley del Mercado de Valores, y cualesquiera otras funciones que le han sido o le sean encomendadas a este Comité de Auditoría por el Consejo de Administración de la Sociedad. Atentamente, Alejandro Soberón Kuri Presidente del Comité de Auditoría 25

28 π Resumen Financiero Crecimiento anual compuesto RESULTADOS OPERATIVOS Ingresos de Operación 45,457 59,743 85, % Costo de Ventas y Servicios 19,497 25,382 37, % Gastos Generales, Comerciales y de Administración 12,233 12,733 16, % Deterioro en el Valor de la Inversión en Asociadas 2, n.s. EBITDA 11,595 21,627 31, % % de Ingresos de Operación 25.5% 36.2% 37.0% Depreciación y Amortización 4,920 8,606 13, % Utilidad de Operación 6,674 13,021 17, % % de Ingresos de Operación 14.7% 21.8% 20.9% (Costo) Producto Integral de Financiamiento, neto ,023 2,123 n.s. Otros Productos (Gastos), netos ,045 n.s. Utilidad antes de Impuestos y Otros 6,433 12,227 19, % Participación Mayoritaria ,784 15,032 n.s. Participación Minoritaria n.s. (Pérdida) Utilidad Neta -1,134 4,644 15,383 n.s. BALANCE GENERAL Efectivo e Inversiones Generales 13,656 11,023 10, % Cuentas por Cobrar, neto 4,817 6,523 11, % Otros Activos Circulantes 6,276 4,662 8, % Planta, Propiedades y Equipo 43,934 62,994 71, % Activo Total 101, , , % Deuda a Corto Plazo (1) 6,928 10,637 12, % Cuentas por Pagar y Pasivos Acumulados 10,495 11,376 19, % Otros Pasivos Circulantes 3,281 4,838 7, % Deuda a Largo Plazo 16,674 37,399 37, % Otros Pasivos a Largo Plazo 2,221 2,141 3, % Capital Contable 62,233 51,146 69, % (1) Incluye Porción Circulante de la Deuda a Largo Plazo, neto 26

29 AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS π Estados Financieros Consolidados CONTENIDO Dictamen de los auditores independientes...28 Dictamen del comisario...29 Estados financieros auditados: Balances generales consolidados...30 Estados consolidados de resultados...31 Estados consolidados de variaciones en el capital contable...32 Estados consolidados de cambios en la situación financiera...34 Notas a los estados financieros consolidados...35 Al 31 de diciembre de 2003 y

30 π AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS Dictamen de los Auditores Independientes A la Asamblea General de Accionistas de América Móvil, S.A. de C.V. Hemos examinado los balances generales consolidados de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2002 y 2003, así como los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera que les son relativos por cada uno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. Los estados financieros de América Central Tel, S.A. y subsidiarias, los cuales en forma conjunta representan el 10% de los activos totales al 31 de diciembre de 2002, y el 10% y 8% de los ingresos de operación por los años terminados al 31 de diciembre 2001 y 2002, respectivamente, así como, los estados financieros de Telecom Américas, Ltd, cuya participación en las pérdidas de asociadas en 2001 es de $3,660,197, presentados de acuerdo con normas internacionales y principios generalmente aceptados en los Estados Unidos de América, respectivamente, fueron examinados por otros auditores. Por lo tanto nuestra opinión, en cuanto a la información financiera utlizada por la administración para la incorporación de los estados financieros de dichas subsidiarias y asociada en los estados financieros consolidados de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias, (antes de la conversión a principios de contabilidad generalmente aceptados en México) se basa únicamente en los dictámenes de los otros auditores. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México y en los Estados Unidos de América. Dichas normas requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que respalda las cifras (incluyendo la conversión, por la Compañía, de los estados financieros de América Central Tel, S.A. y Telecom Américas, Ltd, a principios de contabilidad generalmente aceptados en México) y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión. En nuestra opinión, basada en nuestros exámenes y en los dictámenes de los otros auditores a que se hace referencia en el primer párrafo, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera consolidada de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2002 y 2003, y los resultados consolidados de sus operaciones y los cambios en su situación financiera consolidada por cada uno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2003, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en México, los cuales difieren en ciertos aspectos de aquellos observados en los Estados Unidos de América (Ver Nota 23). Mancera, S.C. Integrante de Ernst & Young Global México, D.F., 23 de febrero de 2004, (excepto por la Nota 23 de fecha 16 de marzo de 2004) C.P.C. Francisco Alvarez Del Campo 28