PROSPECTO DE EMISIÓN DE CUOTAS BICE INMOBILIARIO III FONDO DE INVERSIÓN

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1 PROSPECTO DE EMISIÓN DE CUOTAS BICE INMOBILIARIO III FONDO DE INVERSIÓN 0.0 RESUMEN 0.1 Sociedad Administradora : BICE INVERSIONES ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. 0.2 Nombre Fondo de Inversión : BICE INMOBILIARIO III FONDO DE INVERSIÓN. 0.3 Plazo de Duración : El Fondo tendrá una duración de 5 años a contar del día en que la Superintendencia apruebe el Reglamento Interno del Fondo, prorrogable sucesivamente por períodos de 2 años cada uno, por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes. Dicha Asamblea Extraordinaria de Aportantes deberá celebrarse con al menos 5 días hábiles de anticipación a la fecha en que se produzca el vencimiento del plazo de duración del Fondo o de la respectiva prórroga. 0.4 Objetivo de Inversión : De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 8 y siguientes del Reglamento Interno del Fondo, éste tiene como objetivo la participación en proyectos de desarrollo inmobiliario destinados a la venta de viviendas, oficinas, inmuebles comerciales o terrenos, tanto en la Región Metropolitana como en otras regiones del país (los Proyectos Inmobiliarios ), para lo cual procurará invertir sus recursos principalmente en acciones de sociedades y en cuotas de fondos de inversión privados y/o públicos que participen o desarrollen de alguna forma dichos Proyectos Inmobiliarios. 0.5 Tipo de Inversionista : El Fondo está dirigido a todo tipo de personas naturales y jurídicas interesados en invertir en Proyectos Inmobiliarios en los términos indicados en el número 0.4 precedente, teniendo presente el plazo de duración del Fondo señalado en el número 0.3 precedente, los factores de riesgo 1

2 descritos en los números 0.6 y 6.2 siguientes, así como las demás características del Fondo descritas en su Reglamento Interno y en el presente prospecto. 0.6 Factores de riesgo : El Fondo está específicamente expuesto a los riesgos inherentes a la inversión en los Proyectos Inmobiliarios en los términos descritos en el número 0.4 precedente. Riesgo de Liquidez de las Inversiones: No existe un mercado secundario organizado para los activos de inversión del Fondo, ni se espera que exista. Además, los mercados de renta fija y variable están experimentando un período de gran inestabilidad que ha afectado negativamente las condiciones de liquidez del mercado. Riesgo de Mercado: Dada la naturaleza de las inversiones en los Proyectos Inmobiliarios descritos en el número 0.4 precedente, el valor de éstos está sujeto a cambios en los mercados inmobiliarios. Riesgo sectorial: Riesgo asociado al sector inmobiliario. No hay garantía de retorno de la inversión: No hay ninguna garantía de que los objetivos del Fondo se logren. Mercado competitivo de las oportunidades de inversión: La actividad de identificar, completar y realizar inversiones atractivas puede ser competitiva, y tiene un grado de incertidumbre. Posibles conflictos de interés: Puede haber ocasiones en que haya conflictos de interés con las actividades del Fondo, incluyendo, sin limitación, la asignación de oportunidades de inversión. 2

3 0.7 Comisiones de Colocación : No hay. Apalancamiento: Las inversiones del Fondo pueden incluir estructuras de capital con endeudamiento. Riesgo por concentración de inmuebles: La ocurrencia de un siniestro que afecte parcial o totalmente la integridad física de un inmueble de la cartera de aquellas sociedades o fondos de inversión privados en los que invierta el Fondo de conformidad a lo dispuesto en el artículo 8 del Reglamento Interno del Fondo, o bien la posibilidad de que segmentos específicos del mercado inmobiliario experimenten ciclos a la baja, son eventos que pueden afectar sensiblemente la capacidad que tiene el Fondo para distribuir rendimientos periódicamente y el valor de mercado de las inversiones en caso de que el Fondo mantenga una alta concentración de sus activos en uno o muy pocos inmuebles. 0.8 Rentabilidad del Valor Cuota : Información no disponible porque el Fondo no ha iniciado sus operaciones. 0.9 Advertencias : LA INVERSIÓN EN EL FONDO NO GARANTIZA RENTABILIDAD ALGUNA Y ESTÁ SUJETA A UNA POSIBLE PÉRDIDA DE LA INVERSIÓN ORIGINAL. INFÓRMESE DE LAS CARACTERÍSTICAS ESENCIALES DE LA INVERSIÓN EN ESTE FONDO DE INVERSIÓN, LAS QUE SE ENCUENTRAN CONTENIDAS EN SU REGLAMENTO INTERNO, CONTRATO DE SUSCRIPCIÓN DE CUOTAS, CONTRATO DE PROMESA DE SUSCRIPCIÓN Y FACSÍMIL DE TÍTULO. PARA INFORMARSE DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DEL FONDO, REVISE SUS ESTADOS FINANCIEROS. 1.0 INFORMACIÓN GENERAL 1.1 Fecha del prospecto : Junio de Intermediarios participantes : No hay. 3

4 1.3 Leyenda de responsabilidad : LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DE LA ADMINISTRADORA. 2.0 IDENTIFICACIÓN SOCIEDAD ADMINISTRADORA 2.1 Razón Social : BICE INVERSIONES ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. 2.2 Nombre Fantasía : No tiene. 2.3 R.U.T. : Otros Fondos Administrados : BICE INVERSIONES ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. administra 26 fondos fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros. El valor total de los activos de dichos fondos al 31 de marzo de 2012, expresando en pesos, asciende a la suma de $ Aprobación de existencia : Resolución Exenta Nº 023 de fecha 2 de Marzo de Dirección : Teatinos Nº 280, piso 5, Santiago, Santiago 2.7 Casilla electrónica : jvalenzu@bice.cl. 2.8 Sitio Web : Teléfono : ADMINISTRACIÓN SOCIEDAD ADMINISTRADORA 3.1 Presidente Directorio : Eyzaguirre Echenique, Juan Carlos 3.2 R.U.T. :

5 3.3 Directores : Eyzaguirre Echenique, Juan Carlos Fuentes Mechasqui, Patricio Schilling Redlich, Alberto De La Carrera Prett, Hugo Balmaceda Montt, José Pedro 3.4 R.U.T. : Gerente General : Valenzuela Cruz, Javier. 3.6 R.U.T. : K 3.7 Ejecutivos principales : Eyzaguirre Echenique, Juan Carlos Fuentes Mechasqui, Patricio Schilling Redlich, Alberto De La Carrera Prett, Hugo Balmaceda Montt, José Pedro Valenzuela Cruz, Javier Gaju Nicolau, Carles Godoy Díaz, Héctor López Larraechea, Pablo Gallardo García, Marco Vilches Contreras, Rubén 3.8 R.U.T. : K K Experiencia e Idoneidad : Miembros del Directorio 5

6 Juan Carlos Eyzaguirre Echenique: Ingeniero Comercial, Universidad de Santiago. Se incorporó a la organización BICE en 1988 como Gerente de Proyectos del área de Finanzas Corporativas de BICE Chileconsult Agente de Valores S.A. Participó activamente en el proceso de privatización de la Empresa Nacional de Electricidad S.A. (Endesa) y la Compañía de Teléfonos de Chile S.A. (CTC). Luego fue responsable del manejo de los portafolios de dos fondos de inversión de capital extranjero en Chile. En 1992 se trasladó a Nueva York a trabajar en Smith New Court, integrando el equipo de research para Lationoamérica. En 1993, de regreso en Chile, se reincorporó a BICE Chileconsult Agente de Valores S.A. en donde estuvo a cargo de diversas aperturas de empresas. Desde 1996 a la fecha coordina el área de Administración de Carteras del Banco BICE. Hugo de la Carrera Prett: Ingeniero en Finanzas, de la Universidad Diego Portales y MBA-UC (Magister en Administración de Empresas) Pontificia Universidad Católica de Chile, algunos de los seminarios en los que ha partcicipado son Pension Funds and Money Management, The Wharton School, University of Pennsylvania; Curso Macroeconomía Aplicada Pontificia Universidad Católica de Chile; Programa de Dirección Financiera, Pontificia Universidad Católica de Chile. Desde 1999 es Gerente del Área Administración de Activos Altos Patrimonios de BICE Inversiones, entre los años 1998 y 1999 fue Gerente de Inversiones y Estudios de COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA SANTANDER S.A., entre 1992 y 1998 se desempeña como Gerente de Inversiones de A.F.P. SUMMA S.A.; entre los años 1988 y 1992 fue Gerente de Administración y Finanzas de la COMPAÑIA SEGUROS DE VIDA EL ROBLE S.A. y de la COMPAÑIA SEGUROS DE VIDA EL RAULI S.A.; y entre 1981 y 1988 fue Jefe del 6

7 Departamento de Inversiones de A.F.P. SUMMA S.A.; además es Director de BAM Asset Management. Ltd. Y es Miembro del Comité de Vigilancia del Depósito Central de Valores. Jose Pedro Balmaceda Montt: Economista de la Universidad de Chile, Executive Program en Stanford University Stanford, Diploma en Derivados Financieros, Opciones y futuros de la Universidad Católica de Chile, desde el año 2004 es Gerente de la División Personas e Hipotecario del Banco BICE, entre los años 2002 y 2004 fue Gerente de Marketing de la División Corporativa del Banco BICE, entre el año 2000 y el 2002 se desempeña como Gerente de E-Business en Bicecorp S.A., entre 1998 y 2000 fue Gerente General de Bice Dreyfus Administradora de Fondos Mutuos S.A., entre 1997 y 1998 realizó el Dreyfus Corporation Trainee en Dreyfus Financial Services, entre 1994 y 1997 fue Subgerente de Administración y Finanzas de Bicecorp S.A., el año 1993 fue Analista de Asesoría del Directorio del Banco BICE, el año 1992 trabaja como Operacdor de Mesa de Dinero de BICE Administradora de Fondos Mutuos S.A., y el año 1991 fue Analista de Créditos del Banco BICE. Actualmente es Director de BICE Corredores de Seguros Ltda, miembro del Comité Estratégico de Banco BICE, Miembro del Comité de Gerentes y Miembro del Comité Ejecutivo del Banco Bice. El Sr. Balmaceda además fue Director de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos A.G., Presidente de Inverfondos Administradora de Fondos de Inversión, Profesor de Macroeconomía y de Política Monetaria. Alberto Schilling Redlich: Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile y AMP de Harvard Business School. Ha trabajado 20 años con el Grupo BICE donde actualmente se desempeña como Gerente General del Banco BICE. Es y/o ha sido director y/o miembro de los Comités Ejecutivos de BICE Inversiones Corredores de 7

8 Bolsa S.A., BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., Securitizadora BICE S.A., BICE Chileconsult Asesorías Financieras S.A., BICE Corredores de Seguro S.A. y de BICE Factoring S.A. Entre los años 1995 y 1997 trabajó en Londres, Inglaterra en el banco de inversiones británico N M Rothschild & Sons Limited, tanto en los equipos de financiamiento de proyectos de recursos naturales y de finanzas corporativas. Es actualmente director de la Corporación Chileno Alemana de Beneficencia y ha sido director del Club Deportivo Manquehue, director de la Cámara Chileno Alemana de Comercio, y director de de Inmobiliaria Berlín, desarrollo inmobiliario en Chicureo relacionado al Colegio Alemán de Santiago. Patricio Fuentes Mechasqui: Abogado de la Facultad de Ciencias Jurídicas y Sociales de la Universidad de Chile, es Fiscal Banco BICE desde 1979, además desde el año 1978 es Asesor Legal de la Sociedad de Consultoría BICE Chileconsult Limitada, hoy BICECORP S.A. y sus sociedades filiales. Ha sido Abogado Financiera Melón S.A. y Asesor Legal de Minera Valparaíso S.A., Forestal Constructora y Comercial del Pacífico Sur S.A., Agrícola e Inmobiliaria O Higgins S.A. y sus sociedades filiales. Actualmente es Profesor Derecho Comercial de la Facultad de Derecho Universidad de Chile y fue Ayudante de Derecho Civil y de Derecho Comercial en la Facultad de Derecho. Es miembro del Comité Jurídico de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras A.G. y miembro primera mesa directiva Comité Jurídico Asociación de Bancos e Instituciones Financieras A.G. Administración Javier Valenzuela Cruz: Ingeniero Comercial de la Universidad Diego Portales y Diploma en Finanzas Corporativas de la Universidad Adolfo Ibáñez, desde el año 2007 es Gerente General de Bice Inversiones Administradora General de 8

9 Fondos S.A., anteriormente se ha desempeñado como Gerente de Inversiones del Banco BICE, donde fue responsable de las carteras de inversión del área de Administración de Activos del Banco, los que se encuentran invertidos en instrumentos de Renta Variable y de Renta Fija, tanto del mercado local como del extranjero, también fue Sub-Gerente de Inversiones de Principal Administradora General de Fondos S.A. durante 7 años. Ha sido jefe de Mesa de Dinero en A.F.P. Summa S.A. y Operador de Mesa de Dinero de la misma A.F.P. Dentro de los seminarios de especialización realizados destacan: Latin American Custody & Settlements, Securities Financing: Risks & Returns, Miami, AIC Conferences, Finanzas Corporativas y Creación de Valor, Berkeley Wordwide Programs University Extension, University of California en conjunto con Seminarium, Technical Analysis, New York Institute of Finance, Nueva York, Manejo de Inversiones Financieras y uso de Instrumentos Derivados, Universidad de Chile, The Bourse Game, Citibank Training Programs. Carles Gaju Nicolau: Ingeniero Comercial y Máster en Finanzas de la Universidad Adolfo Ibáñez. Se incorporó en BICE Inversiones el año 2005 como analista de Inversiones cubriendo empresas del Mercado Nacional. Actualmente se desempeña como Subgerente de Renta Variable Nacional de BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., también ha ocupado los cargos de Jefe de Renta Variable Nacional y Porfolio Manager de los fondos mutuos BICE Acciones y BICE Vanguardia. Héctor Godoy Díaz: Es Ingeniero Comercial con Mención en Administración de la Pontificia Universidad Católica de Chile. Desde 2011 es Subgerente de Estudios de Bice Inversiones Administradora General de Fondos S.A. donde también se desempeño como Jefe de Estudios, Portfolio Manager y Analista de inversiones. 9

10 Además, es Profesor de jornada parcial de las Cátedras de Contabilidad I y Contabilidad II para el ramo de Ingeniería Comercial en la Pontificia Universidad Católica de Chile. También ha sido ayudante de distintas cátedras en la misma carrera. Pablo López Larraechea: Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile. Se incorporó a BICE Inversiones el año 2008 y hoy ocupa el cargo de Subgerente de Renta Variable Internacional. Anteriormente fue jefe de Renta Variable Internacional y Porfolio Manager. Entre 2004 y 2008 fue Jefe de Acciones Internacionales y Porfolio Manager en Penta Estrategia e Inversiones. Entre el 2002 y 2004 fue analista de Inversiones en AFP Cuprum. Marco Gallardo García: Ingeniero Comercial con mención en Economía y Magister en Economía de la Universidad de Santiago de Chile. Desde 2011 es Subgerente de Inversiones Renta Fija de BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. donde también se desempeño como Portfolio Manager y Operador Mesa Renta Fija. Fue Operador Mesa Dinero en Banco Estado. También ha sido ayudante de distintas cátedras en la Universidad de Santiago. Rubén Vilches Contreras: Contador, Sub- Gerente de Operaciones desde el año 2003 de Bice Inversiones Administradora General de Fondos S.A., también se ha desempeñado como Jefe de Operaciones y Contador General, fue Sub- Contador en Banestado S.A. Corredores de Bolsa. Ha recibido permanente capacitación en las áreas de tributaria, de trabajo en equipo, lavado de dinero, y capacitación relacionada a instituciones financiera. Es miembro del Comité de Operaciones de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos A.G. 10

11 4.0 PROPIEDAD Y CONTROL SOCIEDAD ADMINISTRADORA 4.1 N de accionistas : Nombre doce mayores : Banco Bice Accionistas Compañía de Inversiones Bice Chileconsult S.A. 4.3 R.U.T. : K Porcentaje de Propiedad : 99,90% 0,10% 4.5 Total : 100,00% 4.6 Nombre de él o los Controladores : Matte Larraín, Patricia; Matte Larraín, Eliodoro; Matte Larraín, Bernardo. 4.7 R.U.T. : Porcentaje de Propiedad : 32,41% 32,41% 32,41% 4.9 Total : 97,23% 4.10 Forma de ejercer el Control : Bicecorp S.A. es titular de un 99,10% del capital de Banco BICE, el que a su vez es titular de un 99,90% del capital de BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. Los siguientes accionistas y otros accionistas que tienen un total de acciones, corresponden a personas que poseen o controlan directamente o a través de otras personas naturales o jurídicas, acciones que representan el 97,23% del capital de Bicecorp S.A.: Servicios y Consultoría Ltda., Inversiones Coillanca Ltda., Inversiones O Higgins S.A., Agrícola e Inmobiliaria Las 11

12 Agustinas S.A., Empresas CMPC S.A., Agrícola O Higgins S.A., Inmobiliaria Rapel S.A., Forestal, Constructora y Comercial del Pacífico Sur S.A., Forestal O Higgins S.A., Eliodoro Matte Larraín e Inmobiliaria y Forestal Chiqualoco S.A. Los controladores no tienen formalmente un acuerdo de actuación conjunta. Los accionistas personas jurídicas antes indicados, son controladas en partes iguales por doña Patricia Matte Larraín, don Eliodoro Matte Larraín y don Bernardo Matte Larraín. 5.0 IDENTIFICACIÓN DEL FONDO 5.1 Identificación del Fondo : BICE INMOBILIARIO III FONDO DE INVERSIÓN. 5.2 RUN del Fondo : No disponible. 5.3 Aprobación Reglamento Interno : En trámite. 5.4 Fecha Inicio Operaciones : Esta emisión dará inicio a las operaciones del Fondo. 5.5 Plazo de Duración : El Fondo tendrá una duración de 5 años a contar del día en que la Superintendencia apruebe el Reglamento Interno del Fondo, prorrogable sucesivamente por períodos de 2 años cada uno, por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes. Dicha Asamblea Extraordinaria de Aportantes deberá celebrarse con al menos 5 días hábiles de anticipación a la fecha en que se produzca el vencimiento del plazo de duración del Fondo o de la respectiva prórroga. 5.6 Identificación de los 12 mayores aportantes : Por tratarse de la primera emisión, la información no se encuentra disponible. 12

13 5.6.1 Nombres : No disponible Tipo de personas : No disponible Rut : No disponible Porcentaje de propiedad : No disponible Total de Porcentaje : No disponible. 5.7 Total aportantes : No disponible. 5.8 Comité de Vigilancia : Por tratarse de la primera emisión de cuotas, el Fondo no cuenta con Comité de Vigilancia Nombre integrantes : No disponible Rut : No disponible Fecha de inicio : No disponible Fecha de término : No disponible 6.0 CARACTERÍSTICAS DEL FONDO 6.1 Objetivo de inversión : De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 8 y siguientes del Reglamento Interno del Fondo, éste tiene como objetivo la participación en proyectos de desarrollo inmobiliario destinados a la venta de viviendas, oficinas, inmuebles comerciales o terrenos, tanto en la Región Metropolitana como en otras regiones del país (los Proyectos Inmobiliarios ), para lo cual procurará invertir sus recursos principalmente en acciones de sociedades y en cuotas de fondos de inversión privados y/o públicos que participen o desarrollen de alguna forma dichos Proyectos Inmobiliarios. 6.2 Factores de Riesgo : El Fondo está específicamente expuesto a los riesgos propios del sector inmobiliario, esto es, cambios en el clima económico general, en el atractivo y localización de los Proyectos Inmobiliarios, en los riesgos de contratación y 13

14 manejo de los seguros y en los cambios en los costos operativos. Los precios de los activos inmobiliarios son significativamente afectados por ciclos económicos y la liquidación que puede hacer el Fondo de dichos activos. Los valores de las bienes raíces son también afectados por: regulaciones gubernamentales y municipales tales como cambios en la zonificación e impuestos, los niveles de tasas de interés, la disponibilidad de financiamiento, la actuación de otros participantes del mercado, cambios en la legislación y desastres naturales. Infórmese sobre la Política de Inversión del Fondo, Reparto de Beneficios, de Aumentos y Disminuciones de Capital, de Endeudamiento, de Retorno de Capitales e Información a los Aportantes, contenidas en el Reglamento Interno del mismo. 7.0 COMISIONES Y GASTOS 7.1 Comisión de administración : La Administradora percibirá por la administración del Fondo una comisión fija mensual y una comisión variable, las que incluyen el Impuesto al Valor Agregado, IVA, correspondiente en conformidad a la Ley, las que serán determinadas de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 22 del Reglamento Interno del Fondo. 7.2 Gastos de cargo del Fondo : El detalle de los gastos de cargo del Fondo y su porcentaje máximo, en relación con el valor del Fondo, se encuentran establecidos en los artículos 23 al 25 del Reglamento Interno del mismo. 8.0 ANTECEDENTES FINANCIEROS Por tratarse de la primera emisión de cuotas del Fondo, éste no cuenta con estados financieros disponibles. 8.1 Resumen de Inversiones : No disponible. 8.2 Valor libro y económico de la Cuota : No disponible. 8.3 Rentabilidad de la Cuota : No disponible. 14

15 9.0 CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN 9.1 Monto del aporte aprobado : de Unidades de Fomento. 9.2 Fecha de la Sesión de Directorio : 15 de marzo de Monto máximo : Corresponderá al número de cuotas emitidas, valorizadas al precio de colocación. 9.4 Número de Cuotas : de cuotas. 9.5 Precio de colocación : El precio para el período inicial de colocación será de 1 Unidad de Fomento por cuota y se actualizará diariamente de manera que sea equivalente al que resulte de dividir el valor del patrimonio del Fondo al día inmediatamente anterior al de la suscripción, por el número de cuotas pagadas a esa fecha. En todo caso, fuera del o de los períodos de opción preferente, el precio de colocación no podrá ser inferior al determinado para el período de opción preferente respectivo ni al que resulte de dividir el valor del patrimonio del Fondo al día inmediatamente anterior al de la suscripción, por el número de cuotas pagadas a esa fecha. Estas prohibiciones no se tendrán en cuenta para las colocaciones efectuadas en bolsas de valores. 9.6 Forma de pago : Al contado, en dinero efectivo, vale vista bancario o cheque. La Administradora podrá celebrar con cada Inversionista Contratos de Promesa de Suscripción de Cuotas en los términos indicados en el artículo 12 BIS del Reglamento de la Ley y del artículo 21 del Reglamento Interno del Fondo. 15

16 9.7 Derechos y obligaciones : El promitente suscriptor de los Contratos de Suscripción de Cuotas del Fondo tiene los siguientes derechos: (1) Exigir a la sociedad administradora que concurra conjuntamente con él a la celebración de los contratos de suscripción de cuotas respectivos y entregare a éste las cuotas correspondientes, de conformidad con las estipulaciones del Contrato de Promesa de Suscripción de Cuotas. (2) En caso que la sociedad administradora incurra en mora o simple retardo en el cumplimiento de su obligación de concurrir a la celebración de uno o más Contratos de Suscripción de Cuotas, el promitente suscriptor tiene derecho para optar entre (i) la resolución del contrato o (ii) el cumplimiento forzado del mismo, ambos con indemnización de perjuicios. (3) Tiene derecho a recibir el título de las cuotas que promete suscribir en el mismo acto de la suscripción y pago de ellas. El promitente suscriptor de los Contratos de Suscripción de Cuotas del Fondo tiene las siguientes obligaciones: (1) Suscribir y adquirir para sí una determinada cantidad de cuotas del Fondo, mediante la celebración de uno o más Contratos de Suscripción de Cuotas aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros. (2) Pagar el precio de suscripción de las cuotas a la sociedad administradora al contado, en dinero efectivo, vale vista o cheque, en el mismo acto de la suscripción. (3) Celebrar el o los contratos prometidos dentro del término de 15 días hábiles desde que la sociedad administradora se lo requiera. Si no 16

17 lo hiciere en ese plazo, la sociedad administradora tendrá derecho a optar entre (i) la resolución del contrato o (ii) el cumplimiento forzado del mismo, en ambos casos con indemnización de perjuicios. El Fondo no contempla la modalidad de pago a plazo CLASIFICACIÓN DE RIESGO Las cuotas de BICE Inmobiliario III Fondo de Inversión no serán sometidas a clasificación de riesgo DESCRIPCIÓN DE LA COLOCACIÓN 11.1 Tipo de colocación : La colocación podrá efectuarse directamente por la sociedad administradora y/o a través de intermediarios. Asimismo, la colocación podrá efectuarse directamente (mercado primario) y/o a través de una bolsa de valores (mercado secundario) Colocadores : No hay Plazo de colocación : 6 años contados desde el 15 de marzo de Pendiente el plazo de colocación y habiéndose suscrito al menos una cuota del Fondo, cada 6 meses deberá hacerse oferta preferente por las cuotas no suscritas, de conformidad al procedimiento que establezca el Reglamento de la Ley N Para estos efectos se contemplará un período de 30 días de opción preferente de suscripción de cuotas para los aportantes inscritos en el Registro de Aportantes con 5 días hábiles de anticipación a aquél en que se inicie la opción preferente. Sin perjuicio de lo anterior y considerando que el Fondo tiene una duración de 5 años a contar del día en que la Superintendencia apruebe el Reglamento Interno del Fondo, prorrogable sucesivamente por períodos de 2 años cada uno por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes, en el evento que no se acuerde la prórroga y el Fondo termine antes 17

18 11.4 Relación con colocadores : No hay. del plazo de 6 años anteriormente indicado, el plazo máximo de colocación quedará reducido en ese caso hasta la fecha en que el Fondo pierda su vigencia Valores no suscritos : La emisión no se sujeta a condición alguna de colocación. Terminado el período de colocación, el número definitivo de cuotas del Fondo quedará reducido a las cuotas efectivamente suscritas y pagadas al vencimiento de dichos plazos INFORMACIÓN ADICIONAL 12.1 Certificado de inscripción de Emisión : N inscripción : Fecha : 12.2 Lugar de obtención Información : Una vez que el Fondo inicie sus operaciones, copia de sus estados financieros trimestrales y estados financieros anuales auditados, se encontrará disponible en la sede de la sociedad Administradora y en la Superintendencia de Valores y Seguros. El Reglamento Interno, los Contratos de Suscripción, los Contratos de Promesa de Suscripción y el facsímil de título se encuentran disponibles en la sede de la Administradora y en la Superintendencia de Valores y Seguros. 18

19 13.0 OTROS 13.1 Otros : No hay información adicional. 19