Inversiones 2015 FEBRERO 2016

Transcripción

1 Inversiones 2015 FEBRERO 2016

2 Contenido Introducción Ecuación Inversión Nacional Inversión Privada o o Inversión Privada Nacional Cartera por Tipo de Crédito Cartera por Destino de Crédito Inversión Extranjera Directa Inversión Pública Indicadores relevantes Conclusiones

3 Introducción El presente análisis pretende dimensionar la Inversión Privada y Pública en Bolivia, a partir del incremento de la Cartera Bruta del Sistema Financiero Nacional, la cual indica con precisión el financiamiento que ha recibido el Sector Privado. La buena calidad y profundidad de la estadística financiera que administra la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), permite estandarizar el análisis. Dentro las cifras del Sistema Financiero se consideran a los Bancos Múltiples, Bancos PyME, Mutuales y Cooperativas.

4 Ecuación INVERSIÓN NACIONAL GESTIÓN 2015 INVERSIÓN PRIVADA INVERSIÓN PÚBLICA INVERSIÓN PRIVADA NACIONAL CRECIMIENTO DE CARTERA CRÉDITOS DE CONSUMO CRÉDITO DE VIVIENDA EXISTENTE APORTE PROPIO INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA (IED) IED BRUTA RECIBIDA DESINVERSIÓN

5 Inversión Privada

6 Inversión Privada Nacional

7 Crecimiento de Cartera En Millones de $us 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 14,187 16,382 16,658 INVERSIÓN 2015 Crecimiento Gestión 2015, 2,471 MM$ 4,000 2,000 0 Fuente: Boletín Informativo ASFI Elaboración Propia Stock Diciembre 2014 Stock Stock Noviembre Diciembre El incremento de la Cartera Bruta indica con gran precisión el financiamiento que ha recibido el Sector Privado.

8 Cartera por Destino de Crédito (Stocks y Crecimientos) En Millones de $us 100% 90% 80% 70% 60% 50% Empresarial PYME Microcrédito Vivienda Consumo 1,677 ; 12% 1,821 ; 11% 3,001 ; 21% 3,736 ; 22% 4,176 ; 29% 5,014 ; 30% 3 Vivienda; 735; 30% INVERSIÓN Consumo; 144; 6% 2 Empresarial; 758; 31% 40% 30% 20% 2,775 ; 20% 2,771 ; 17% 5 PYME; -4; 0% 10% 0% 2,558 ; 18% 3,316 ; 20% Dic 2014 Dic Microcrédito; 838; 34% TOTAL INVERSIÓN HASTA DIC 2015 = 2,471 MM$

9 Cartera por Tipo de Crédito (Stocks y Crecimientos) En Millones de $us Comercio al por mayor y menor Servicios, Hoteles, Restaurantes Industria Manufacturera Agricultura y Ganadería, Silvicultura y Pesca Construcción 100% 90% 80% 70% 60% 50% Otros 1,537 ; 11% 1,821 ; 11% 1,748 ; 12% 2,237 ; 13% 953 ; 7% 1,377 ; 8% 2,090 ; 15% 2,679 ; 16% 3 5 Construcción; 490; 20% Otros; 284; 11% INVERSIÓN Comercio al por mayor y menor; 89; 4% 1 Servicios, Hoteles, Restaurantes; 596; 24.1% 40% 30% 3,664 ; 26% 4,261 ; 26% 20% 10% 0% 4,195 ; 30% 4,284 ; 26% Dic 2014 Dic Agricultura y Ganadería, Silvicultura y Pesca; 423; 17% 2 Industria Manufacturera; 589; 23.8% TOTAL INVERSIÓN HASTA DIC 2015 = 2,471 MM$ Industria Manufacturera + Agricultura, Ganadería, Silvicultura y Pesca + Construcción = 61%

10 Descuentos En Millones de $us Se debe descontar cerca del 15.7% de Crecimiento de la Cartera, debido a los Créditos de Consumo y los Créditos para compra de Vivienda Existente, debido a que si bien la compra de una vivienda existente significa una inversión para el hogar que la adquiere, NO significa una Inversión nueva. Descuentos Hasta Dic 2015 % del Crecimiento de la Cartera Aumento de Crédito de Consumo % Crédito para Vivienda Existente (*) % Total Descuentos % (*) Crédito para Vivienda Existente = Inversión Vivienda Total Inversión Construcción = 735MM$ - 490MM$ = 245MM$

11 Aporte Propio En Millones de $us Los Bancos no financian el 100% de los requerimientos del Sector Privado. En promedio requieren un aporte propio del 20%. En consecuencia, para una estimación adecuada del valor de la Inversión Privada Nacional debemos multiplicar el valor del aumento (después de deducir los descuentos) por este porcentaje de Aporte Propio. Crecimiento de Cartera : 2,471 MM$ Descuentos : 389 MM$ Crecimiento de Cartera (después de descuentos) : 2,082 MM$ Aporte Propio : 2,082 MM$ * 20% = 416 MM$

12 Resumen Inversión Privada Nacional 3,000 2,500 En Millones de $us 2,498 2,000 1,500 2,471 1, Crecimiento de Cartera (389) 416 Descuentos Aporte Propio Total -1,000 Fuente: Boletín Informativo ASFI Elaboración Propia

13 Inversión Privada Nacional Este Valor Total de Inversión Privada Nacional es un Máximo Histórico para el país.

14 Inversión Extranjera Directa

15 Inversión Extranjera Directa En Millones de $us Fuente: Informe Presidencial El Sector Privado Extranjero normalmente efectúa sus inversiones sin recurrir al Sistema de Intermediación Financiera.

16 Total Inversión Privada En Millones de $us 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 3,837 1,500 1, ,498 1,339 0 Inversión Privada Nacional Inversión Extranjera Directa Total Inversión Privada

17 Inversión Pública

18 Inversión Pública En Millones de $us INVERSIÓN PÚBLICA: 4,892 MM$

19 Resultados

20 Resultados INVERSIÓN NACIONAL GESTIÓN ,729 MM$ INVERSIÓN PRIVADA 3,837 MM$ (44.0)% INVERSIÓN PÚBLICA 4,892 MM$ (56.0%) INVERSIÓN PRIVADA NACIONAL (2,498 MM$) CRECIMIENTO DE CARTERA (+2,471 MM$) CRÉDITOS DE CONSUMO (-144 MM$) CRÉDITO DE VIVIENDA EXISTENTE (-245 MM$) APORTE PROPIO (+416 MM$) INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA (IED) (1,339 MM$) IED BRUTA RECIBIDA DESINVERSIÓN

21 Indicadores relevantes

22 Indicadores relevantes Inversión Privada / Inversión Total = (3,837 MM$ / 8,729 MM$) = Inversión Privada / PIB Estimado 2015 = (3,837 MM$ / 36,000 MM$) = Prestatarios Sistema Financiero = 1,200,000 * 4 Personas (Núcleo Familiar) = 4,800,000 Personas Impacto Personas Sistema Financiero / PEA = 4,800,000 / 6,000,000 =

23 Conclusiones

24 Conclusiones La Inversión Nacional de la Gestión 2015, estuvo alrededor de los 8,729 MM$ (equivalente al 24,2% del PIB), donde la Inversión Privada tiene un 44% de participación. Dentro del Total de la Inversión Privada, la Inversión Privada Nacional tiene 65% de participación y el restante 35% proviene de la Inversión Extranjera Directa. La Estructura de la Inversión Privada Nacional, estuvo concentrada principalmente en el incremento de la Cartera destinada al Microcrédito. Por Destino, la mayor concentración estuvo en Servicios, Hoteles, Restaurantes, Industria Manufacturera y Construcción. La Inversión Privada de la Gestión 2015 representa el 44% de Ia Inversión Total, el 10.7% del PIB Estimado y tiene un efecto alrededor del 80% de la Población Económicamente Activa (considerando la cantidad de prestatarios y el núcleo familiar)

25 Gracias