El Reaseguro y sus aspectos contractuales

Transcripción

1 El Reaseguro y sus aspectos contractuales IV Seminario Internacional de Justicia y Seguros

2 Introducción histórica > er 1er reaseguro de transportes: viaje Génova / Sluys. > Lloyd s de Londres > Fundación Kölnische Rück. > Fundación Swiss Re. > Fundación Münchener Rück. > General Reinsurance Corporation 2

3 El mercado de Lloyd s > Edward Lloyd s coffee house, > Es un mercado de seguros, no una compañía. > Su capital procede de aseguradoras y corporaciones en UK, miembros individules y aseguradoras internacionales. > Sociedad de miembros, agrupados en sindicatos y agentes gestores. > Suscriptores profesionales suscriben en su nombre. > Red mundial de corredores. 3

4 Gen Re Hitos históricos Constitución de Cologne Re 1852 Inicio de operaciones 1921 Se funda General Reinsurance 1994 Allianza estratégica entre General Re y Cologne Re 1998 Adquisición del 100% de las acciones de General Re Corporation por Berkshire Hathaway 2003 Introducción de la marca Gen Re para todas las operaciones directas de reaseguro del grupo 2010 Kölnische Rückversicherungs-Gesellschaft AG cambia su denominación social a General Reinsurance AG 4

5 El seguro responde a una necesidad > Sentirse seguro es una > La industria del seguro cubre necesidad inherente a la esa necesidad, a cambio de una naturaleza humana prima. 5

6 El Seguro como actividad económica Fuente: Informe 2010 DGSFP 6

7 Problemas para el desarrollo de la actividad aseguradora 1. Volatilidad. Riesgos punta, negocios de cola larga, catástrofes naturales, globalización, terrorismo, cúmulos desconocidos,cambio climático, cambios de ley, cambios de tipos de interés, ciclos económicos,.. 2. Recursos limitados de capital. Probabilidad de ruina. 3. Necesidad de capacidad. 4. Aseguramiento de nuevas tecnologías. Know how 7

8 Volatilidad: Terrorismo. Nueva York ( ) 8

9 Volatilidad: Inundación. Australia (Enero 2011) 9

10 Volatilidad : Terremoto. Japón (11 marzo 2011) 10

11 Volatilidad: Tsunami. Japón (marzo 2011) 11

12 Volatilidad : Carteras long tail > RC errores médicos. > RC automóviles. > Enfermedades profesionales. Asbestosis, silicosis,etc > RC productos :Tabaco > Exposición a radiación o electromagnetismo. > Vicios ocultos en la construcción.? Evolución de la siniestralidad 12

13 Solución a la volatilidad: Transferencia de riesgo. Asegurado Asegurado Asegurador Asegurador 1 Asegurador 2 Asegurador 3 Reasegurador 1 Reasegurador 2 Reasegurador 3 Coaseguro Reaseguro 13

14 La volatilidad también afecta al reasegurador. Reaseguro y Retrocesión Asegurador Reasegurador Reasegurador Reasegurador Retrocesionario 1 Retrocesionario 2 Retrocesionario 1 14

15 La capacidad de asumir riesgo es limitada. > Las aseguradoras responden > Crecer requiere capital con sus propios recursos. 15

16 Teoría de la ruina : modelo simplificado capital siniestro 500 siniestro 600 Insolvencia tiempo 16

17 Cuantía Mínima del Margen de Solvencia (no vida) > 018xprimas 0,18 hasta 50 M +016(primas 0,16 50 M ) Volumen de primas = 80 M 0,18 x ,16 x (80-50) = 13,8 M Por cada M adicional de prima se requieren 0,16 M de patrimonio propio no comprometido. Crecer requiere capital! 17

18 Soluciones > Autolimitación en la expansión. > Aumento de Capital. > Reaseguro. El reaseguro como alternativa al capital. 18

19 Teoría de la ruina : modelo simplificado Capital Siniestro Con Siniestro reaseguro Insolvencia Sin reaseguro Tiempo 19

20 Cuantía Mínima del Margen de Solvencia (no vida) > 018xprimas 0,18 hasta 50 M +016(primas 0,16 50 M ) Volumen de primas = 80 M 0,18 x ,16 x (80-50) = 13,8 M Por cada M adicional de prima se requieren 0,16 M de patrimonio propio no comprometido. Crecer requiere capital! > Efecto del Reaseguro Factor reductor = Siniestralidad retención / Siniestralidad bruta. Mínimo 0,5 20

21 Funciones del Reaseguro > Aspectos técnicos. > Aspectos financieros. Reduce la volatilidad, estabiliza Alternativa al capital. los resultados. Minora exigencias margen de Aporta capacidad de suscripción solvencia. Mitiga el caracter cíclico del negocio asegurador. Aporta conocimientos. Nuevos productos Suscripción Protege el balance. Garantiza liquidez. Mejora el rating Permite mantener las expectativas de crecimiento e innovación. Gestión de siniestros. i Contribuye al desarrollo de la economía 21

22 Carácter global del reaseguro > Una de las industrias globales por naturaleza > La globalización favorece la diversificación del riesgo, otorgando una mayor eficiencia al capital El reasegurador global precisa menos capital que el asegurador para asumir el mismo riesgo. Contribuye a abaratar el coste de transferencia de riesgo. La retribución al capital es función de la volatilidad de la cartera. 22

23 Los pilares del Reaseguro 23

24 Formas de Reaseguro: Reaseguro Contractual y Facultativo > Reaseguro Facultativo > Reaseguro Contractual Cesión de un riesgo aislado. Cesión de Carteras SA Cesión Facultativo Contrato Retención Retención 24

25 Reaseguro Proporcional % retención 50% cesión Retención Cesión 25

26 Reaseguro no proporcional, XL Siniestro Retención 50 0 reasegurado reasegurador 26

27 El contrato de Reaseguro reduce la volatilidad de la cartera 27

28 Diseño del contrato > Reasegurador y cedente Protección necesaria diseñan una estructura de reaseguro que se ajuste a las características de la cartera a Base de la cobertura: proteger. O i i ió Análisis de las garantías de la Retención y capacidad. póliza. Equilibrio, alignement Tarifas Política de suscripción Estadísticas Siniestros Frecuencia y puntas. Riesgo, acumulaciones, evento. Ocurrencia o suscipción. > El reasegurador establece su precio con la información facilitada. 28

29 Distintas concepciones del reaseguro contractual > Oportunista > Tradicional Mera transacción mercantil entre las partes Precio Capacidad Nula capacidad de recuperación Visión a corto Paraísos fiscales. Pacto entre socios La relación contractual se establece tras un periodo previo de colaboración facultativa Solvencia Servicio Posible capacidad de recuperación Visión a largo 29

30 El Reaseguro y los ciclos: el efecto pernicioso del exceso de capacidad RT Exceso de capital Capacidad inocente Fuerte competencia Pérdida de disciplina en suscripción Fuertes pérdidas Retirada de capital Subida de precios Disciplina de suscripción Tiempo 30

31 Contrato de Reaseguro > El compromiso Asegurador / Reasegurador debe quedar plasmado en un documento contractual. > Buena fe. > Transparencia. 31

32 Certeza del Contrato > Pacto entre caballeros Pacta hoy, formaliza más tarde. > Cambio tras 11 S > Presión de los Reguladores > Definición del London Market Reform Group La certeza en el contrato se alcanza tras el acuerdo completo y final entre las partes, de los términos pactados. Antes de confirmar Evidencia dentro de 30 días después de su efecto Contrato de Reaseguro 32

33 El Contrato de Reaseguro: Libertad entre las partes > Es un contrato de seguro > Ambas partes en un mismo plano de igualdad. > Autonomía de las partes para establecer las cláusulas. > Escasa regulación legislativa l Regulación específica (poco frecuente) Regulación local Son de aplicación las normas de la ley de contrato de seguro, respecto a obligaciones de las partes. Código de comercio > Usos y costumbres 33

34 Documentación Contractual Correspondencia preliminar Información facilitada por la Cedente Oferta del Reasegurador Modelo de texto contractual Orden en firme Confirmación del acuerdo Slip de Reaseguro Formalización del contrato Condiciones generales Condiciones particulares Anexos 34

35 Condiciones Generales > Objeto y alcance de la cobertura. Información contable. Reparto del riesgo. > Otros. Prima de reaseguro. Errores y omisiones. Comisiones y participaciones en beneficios Cambio de ley > Siniestros: Cambio de política de suscripción Aviso de siniestros. Derecho de inspección Liquidaciónid ió neta definitiva iti Arbitraje. Cooperación de siniestros. Confidencialidad. Pagos de siniestros al contado. Protección de datos. > Cuentas. Jurisdicción. Plazo de envio. Rescisión. Perodicidad. 35

36 Condiciones Particulares > Tipo de Reaseguro. > Ámbito temporal: > Inicio y finalización del contrato. Ocurrencia,suscripción. > Clase de negocio y ramos cubiertos > Precio. > Ámbito territorial y territorio de suscripción. > Retención y cesión. > Tipo de cobertura: Riesgo, cúmulos, evento. > Definición de riesgo y evento. Error cometido, descubrimiento, reclamación. > Comisiones y participaciones en benefícios. > Participación en siniestralidad. > Aviso de siniestros. > Siniestros contado. > Lista de exclusiones. 36

37 Anexos y cláusulas complementarias > Cláusula de estabilización > Cláusula de reparto de intereses. > Tratamiento de rentas y depósitos > Aceptaciones especiales > Tabla de plenos de retención. > Otras disposiciones. 37

38 Algunos puntos conflictivos > Demora en la formalización. > Cláusula de reasegurador más > Ambigüedad y falta de favorecido. transparencia. > Derechos especiales del lider. Negocios cubiertos, territorio de suscripción > Definición de riesgo. sole judge > Comunidad de suerte. > Cláusula de reducción de rating de solvencia. > Delegación de la capacidad de suscripción. ió Reaseguro aceptado. Pagos ex gratia > Intereses en el extranjero 38

39 Gracias por su atención. 39

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