SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA. CIRCULAR EXTERNA 014 DE 2007 ( Marzo 12 )

Transcripción

1 CIRCULAR EXTERNA 014 E 2007 ( Marzo 12 ) Señores REPRESENTANTES LEGALES E LAS ENTIAES SOMETIAS A INSPECCIÓN Y VIGILANCIA Y FONOS MUTUOS E INVERSION CONTROLAOS. Referencia: Modificaciones a las Reglas para la Valoración y Conabilización de Inversiones. Apreciados señores: Ese espacho, en uso de sus faculades legales y reglamenarias, en paricular de las esablecidas en el numeral 9º del arículo 11 del ecreo 4327 de 2005, en concordancia con lo dispueso en el lieral a) del numeral 3º del arículo 326 del Esauo Orgánico del Sisema Financiero, y en lo previso en el lieral a) del arículo 6 de la Ley 964 de 2005, considera necesario imparir las siguienes insrucciones relacionadas con la clasificación, valoración y conabilización de inversiones, las cuales se concrean en: 1. Modificar las reglas para la conabilización y valoración de las inversiones efecuadas por enidades someidas a inspección y vigilancia de la Superinendencia Financiera de Colombia y los fondos muuos de inversión conrolados (en adelane enidades vigiladas) ano a nombre propio como por cuena de erceros, con el fin de reflejar su valor de mercado desde el día de compra. En ese senido, las enidades someidas a inspección y vigilancia de la Superinendencia Financiera de Colombia, los fondos muuos de inversión conrolados y los negocios adminisrados por las mismas, cualquiera sea su nauraleza, deberán efecuar la valoración de sus inversiones a precios de mercado, a parir del mismo día de su adquisición. 2. Cambiar el plazo de regisro de las inversiones en apores para la creación de nuevas sociedades el cual será de dos (2) años conados a parir de la consiución de la sociedad. Se debe adverir que no se modifican los requisios para efecuar dichas inversiones. 3. Inroducir las siguienes reglas y meodologías de valoración: 3.1 Respeco de inversiones en bienes inmuebles.

2 CIRCULAR EXTERNA 014 E 2007 Página 2 Las inversiones en bienes inmuebles correspondienes a los Fondos de Inversión Inmobiliaria, deberán valorarse de acuerdo con lo esablecido en el arículo 20 del ecreo 1877 de Por su pare, las inversiones en bienes inmuebles correspondienes a aquellas enidades, careras colecivas 1 y negocios adminisrados por las mismas, que de acuerdo con su régimen legal puedan inverir en bienes inmuebles deberán ser valorados de la siguiene forma: Se requerirá de un avalúo comercial efecuado denro de los seis (6) meses, aneriores a la fecha de compra. Una vez realizado, ése deberá acualizarse conviriendo el precio inicial a su equivalene en Unidades de Valor Real (UVR), uilizando la variación diaria del señalado índice para obener los nuevos valores. El mencionado valor o precio corresponderá al valor de mercado del inmueble y deberá ser expresado en el balance en moneda legal. Los inmuebles deberán ser objeo de un avalúo comercial con una periodicidad máxima de doce (12) meses, de acuerdo con los méodos valuaorios esablecidos por la Resolución 762 de 1998 del Insiuo Geográfico Agusín Codazzi y demás normas que la susiuyan, modifiquen o subroguen. En odo caso, una vez pracicado el avalúo periódico, la respeciva enidad o carera coleciva adopará, de forma inmediaa, el mismo como valor de mercado del inmueble. En evenos exraordinarios, la Superinendencia Financiera de Colombia podrá ordenar un nuevo avaluó de los inmuebles en un periodo diferene al esipulado, cuando lo considere necesario. e ora pare, los ingresos generados por ese ipo de inversiones pueden surgir por: I. El cambio en el valor de mercado de la inversión por concepo de los avalúos comerciales efecuados y/o por los movimienos de la unidad de valor real (UVR). Esos deberán regisrarse en el ingreso y su conraparida corresponderá a un mayor o menor valor de la inversión. II. Los recursos percibidos por la uilización de los inmuebles. Esos recursos deberán regisrarse en alícuoas lineales diarias (de acuerdo al número de días del mes correspondiene). Lo anerior se realizará por causación cuando los recursos sean enregados en periodos vencidos o por ingresos percibidos por anicipado, 1 Es aplicable la definición de careras colecivas conenida en el Capíulo I de la Circular Exerna 100 de (Circular Básica Conable y Financiera)

3 CIRCULAR EXTERNA 014 E 2007 Página 3 cuando ése sea el caso. La conraparida de ese regisro conable será una cuena por cobrar (Ingreso recibido en periodicidad vencida) o conra el disponible (Ingreso recibidos de forma anicipada). IA = A i IA el día A i periodo i. = Ingreso diario por concepo de recursos percibidos por inmuebles en = Recursos percibidos por uso de los inmuebles, correspondienes al = Número de días del mes correspondiene. 3.2 Inversiones en íulos, íulos valores y demás derechos de conenido económico. Las enidades y careras colecivas que de acuerdo con su régimen legal puedan realizar inversiones en íulos, íulos valores y demás derechos de conenido económico, endrán que realizar la valoración con una periodicidad diaria durane los días falanes al vencimieno, con base en el precio de compra y la renabilidad de ésos. icha renabilidad es consecuencia de la diferencia enre el valor nominal del íulo, íulos valores y demás derechos de conenido económico y el valor de compra de los mismos. El precio de compra esará dado por: PC = VN *(1 P) PC: VN: P: Precio de Compra Valor Nominal del íulo Porcenaje de descueno del papel. Los ingresos percibidos deben ser causados en alícuoas diarias exponenciales (base 365 días año) durane los días falanes para la redención de dicho íulo. La conraparida de ese regisro se hará con cargo a un mayor valor del acivo. El cálculo de la renabilidad diaria consane, esará dada por: r 1 = P * VN 1 + PC

4 CIRCULAR EXTERNA 014 E 2007 Página 4 r: Renabilidad diaria PC: Precio de Compra VN: Valor Nominal del íulo o valor P: Porcenaje de descueno del papel. : ías falanes a la redención del íulo en el momeno de compra con base en un año de 365 días. Por ano, la cuoa diaria a causar se calculará: I = VB * r I VB -1 r = Ingresos diarios por compra de íulos, íulos valores y demás derechos de conenido económico a descueno. = Valor en balance del íulo para el día anerior (-1) = Renabilidad En consecuencia, el valor del íulo para el día esará dado por: VB + I = VB VB I. VB -1 = Valor en balance del íulo para el día = Ingresos diarios por compra de íulos, íulos valores y demás derechos de conenido económico a descueno. = Valor en balance del íulo para el día anerior (-1) 3.3 Tíulos a la medida. Cuando no sea posible enconrar un valor o precio juso de inercambio para íulos hechos a la medida (cuya esrucura no incluya un produco derivado) a ravés de las disposiciones generales de valoración previsas en la presene norma, las enidades deberán proponer una meodología de valoración que revele dichos precios. En caso conrario, dichas enidades no podrán incluir esos íulos denro de sus porafolios de inversión. Esa meodología se someerá para aprobación por pare de la Superinendencia Financiera de acuerdo al numeral 4 de la presene Circular. 3.4 Cerificados de epósios de Mercancías - CM -

5 CIRCULAR EXTERNA 014 E 2007 Página 5 El precio juso de inercambio para los CM será el precio de los subyacenes físicos del mismo valorados acorde a los precios de cierre publicados de forma diaria por la Bolsa Nacional Agropecuaria para los producos físicos. 3.5 Fondos inmobiliarios y fondos de facuras Para el cálculo del valor de la unidad de ese ipo de fondos, se deberá seguir el procedimieno descrio en la normaividad acual para el cálculo de valor de la unidad en fondos de valores, fondos de inversión, fondos comunes ordinarios y fondos comunes especiales. 4. La Superinendencia Financiera de Colombia podrá aprobar de manera paricular, en los casos que lo considere relevane, meodologías de valoración para íulos o valores no conemplados denro de la normaividad vigene, con el fin de generar un precio juso de inercambio para los mismos. 5. Vigencia y régimen de ransición: La presene circular exerna, endrá un régimen de ransición consisene en un periodo de res (3) meses conados a parir de la publicación de la presene circular exerna, durane el cual se deberán realizar los ajuses necesarios e implemenar dichas insrucciones. Sin perjuicio de lo anerior, las enidades vigiladas que a parir de la expedición de esa circular exerna adquieran alguna de las inversiones consagradas en los numerales 1, 2 y 3, deberán aplicar las insrucciones conenidas en dichos numerales, a parir de la enrada en vigencia de la presene circular exerna. La presene circular rige a parir de la fecha de su publicación, deroga odas las normas que le sean conrarias. En relación con la Circular Básica Conable y Financiera modifica concreamene los Capíulos I y XI. Se anexan las hojas correspondienes a los mismos. Cordialmene, AUGUSTO ACOSTA TORRES Superinendene Financiero de Colombia