- Productos agropecuarios: Soja, Trigo y Maíz (con y sin delivery), Soja Chicago, Maíz Chicago.

Transcripción

1 Caso de éxito ROFEX

2 Qué es ROFEX? Localizado en la ciudad de Rosario, ROFEX es hoy el mayor mercado de futuros y opciones de la Argentina, y se encuentra entre los 40 mercados de derivados más importantes a nivel mundial según el Ranking elaborado por la Futures Industry Association (FIA). Qué productos se operan? Se negocian contratos de futuros y opciones sobre: - Productos agropecuarios: Soja, Trigo y Maíz (con y sin delivery), Soja Chicago, Maíz Chicago. - Productos financieros: Dólar, Euro, Real, Soja Chicago, Maíz Chicago, Cupón PBI, Oro, Petróleo. Quiénes participan? ROFEX cuenta con más de 100 agentes en sus divisiones (agropecuaria y financiera). Entre ellos, la mayoría de los bancos, exportadores de granos y otras importantes empresas. Antecedentes relación PRIMARY-ROFEX En 1998 Primary y ROFEX celebraron un acuerdo de largo plazo para el desarrollo conjunto de la negociación electrónica en dicho Mercado. En 2011 ROFEX y Argentina Clearing adquieren el 100% del paquete accionario de Primary, y se comienza un proceso de consolidación e integración tecnológica entre las empresas. El rol de Primary se basa principalmente en la provisión integral de la plataforma de trading con un modelo ASP/SaaS. Al cabo de 10 años el desarrollo de ROFEX ha sido notable en todos los aspectos, como: Crecimiento del volumen negociado Incorporación de nuevos participantes Desarrollo de productos Ingresos y valuación Tecnología Incorporación de nuevos participantes La solución de Primary permitió la incorporación de agentes world class, quienes exigen los más altos estándares tecnológicos y de seguridad. En 1998 ROFEX contaba con 39 agentes (principalmente brokers agrícolas locales). Actualmente el Mercado posee más de 100 agentes, con una alta participación de bancos internacionales. Entre sus miembros se destacan: 2

3 Desarrollo de nuevos productos La flexibilidad de la plataforma tecnológica desarrollada por Primary permitió incorporar una amplia variedad de nuevos productos, incluyendo complejas reglas de acceso, validación y matching asociadas a cada uno. De esta forma, ROFEX pudo diversificar exitosamente su negocio y transformarse de un Mercado puramente agrícola a uno basado de igual manera en productos financieros. Tecnología Primary Primary Trading Platform (PTP): esta plataforma, que integra toda la tecnología de Primary, provee características y funcionalidades world class, siendo sumamente modular y escalable hasta millones de mensajes por segundo. Además puede adaptarse a todo el rango de necesidades y posibilidades de los players regionales, desde brokers de alcance local monoproducto hasta bolsas nacionales multiproducto, que manejan miles de órdenes por segundo y requieren interacción en tiempo real con decenas de mercados y redes de e-sourcing internacionales. PTP es una plataforma totalmente integrada que incluye: Alta disponibilidad su tecnología tolerante a fallos garantiza un trading ininterrumpido, incluso en casos de caidas de software o hardware. Rendimiento el procesamiento especializado permite que el sistema maneje tasas muy altas de órdenes desde sistemas con hardware off-the-shelf, hasta órdenes entrantes por segundo. Hardware de bajo costo provee los niveles requeridos de disponibilidad y rendimiento, eliminando la necesidad de intervenir en hardware costoso. Rápida implementación las agencias de bolsa más pequeñas pueden implementarlo en menos de tres meses, mientras que las grandes empresas lo hacen entre 10 a 12 meses. Soporte desde el Centro de Soporte Primary se coordina la atención para actividades cubiertas en garantía, así como llamados de mantenimiento, lo que garantiza soporte las 24 hs, los 7 días de la semana. Servicios provistos a ROFEX Primary provee a ROFEX el sistema de mercado electrónico que comprende: Sistema de distribución y matcheo de órdenes. Producción de market data distribuida por Internet. 3

4 Administración y monitoreo del sistema. Herramientas de block trade y give up. Soporte técnico a usuarios. Sistemas de contribución a vendors (Bloomberg, Reuters, CMA). Integración con los BackOffice de los bancos. Track Record de Primary S.A En 1999 el alcance de la empresa fue ampliado para poder actuar como proveedor y operador de soluciones de información y negociación electrónica para bolsas, empresas y profesionales que operan en los mercados financieros y de commodities locales e internacionales, y ROFEX adquirió una participación minoritaria en la empresa. En 2000 Primary implementa el primer sistema DMA sobre Internet en ROFEX, que así se convierte en el primer mercado de futuros del mundo en utilizar este sistema de acceso. En 2003 Primary expandió su presencia al mercado de cambios mayorista local logrando e implementando un contrato por 10 años para proveer la plataforma de negociación de Mercado Electrónico de Cambios, e internacionalmente logró su primera certificación para conectividad transaccional por parte de Refco (hoy MF Global). En 2005 la compañía presenta FIX Exchange, su nueva plataforma de mercado electrónico basada completamente en el estándar FIX, certifica la misma con NYSE Arca y es aceptada como miembro por The FIX Protocol Organization. Se logra un record de volumen diario negociado de 1832 millones de pesos. En 2005 Primary acuerda con ROFEX el desarrollo de una solución de interconexión y cross listing con BM&F, primera en su tipo en Latinoamérica. En 2006 se comienzan a comercializar soluciones de conectividad transaccional segura, destinada a bancos y otros operadores con altos estándares operativos. Por otra parte se presenta la plataforma de distribución Webstream en sus versiones web y mobile, destinada a democratizar al máximo el acceso a los mercados. En 2007 se firma un acuerdo por 10 años con el Mercado de Valores de Mendoza para el desarrollo y operación de nuevas plataformas y servicios financieros. Ese mismo año, en lo tecnológico, Primary logra la primera implementación a nivel mundial del protocolo FIX 5.0. En 2008 Primary obtiene la certificación ISO 9001:2008 por parte de la firma Bureau Veritas para la comercialización, desarrollo, integración y operación de sistemas de negociación electrónica para el sector financiero. Primary es seleccionado en 2009 por Unigrain, junto a Thomson Reuters, para ofrecer acceso electrónico directo a ROFEX. 4

5 La empresa se convierte en 2010 en el primer proveedor de Acceso Directo al Mercado (DMA) autorizado en Argentina. La habilitación de PrimaryDMA permite automatizar y masificar el acceso a las bolsas locales. A comienzos de 2011 los accionistas de Primary realizan la transferencia de la totalidad del paquete accionario a: ROFEX (80% de las acciones) y Argentina Clearing S.A. (20% restante). Ese año Primary obtiene los derechos de propiedad y comercialización de soluciones cedidos por ROFEX y ACSA: Xena para la gestión del BackOffice de operaciones de futuros y corretaje de granos; y SARP MC, diseñada para calcular los márgenes, diferencias y resultados que generan las operaciones realizadas en los mercados. A partir de enero de 2011, con la puesta en producción del protocolo FIX 5.0 SPII y la terminal de negociación e-trader II ROFEX ha permitido que sus proveedores de liquidez puedan replicar y volcar parte de esa liquidez en los mercados locales utilizando herramientas de algoritmic trading que permiten cotizar los contratos de forma automática. Así, se pasó de procesar órdenes en promedio diario en diciembre de 2010 a órdenes promedio diario en la actualidad. Con el lanzamiento de E-Trader II ROFEX cuenta con un sistema altamente escalable que permite acompañar el crecimiento de sus mercados e incluso potenciarlo exponencialmente al soportar High Frecuency Trading. En marzo de 2013 se realizó la puesta en producción en ROFEX de PTP (Primary Trading Platform), la nueva plataforma de negociación electrónica desarrollada por Primary. Este lanzamiento involucró la renovación total de la plataforma de negociación de ROFEX, incluyendo una actualización de la terminal de ingreso de órdenes e-trader II. Primary Trading Platform contempla nuevas funcionalidades orientadas a acompañar las últimas tendencias y requerimientos de negociación que se observan a nivel local e internacional. Consiste en una solución tecnológica integral que incluye una terminal única para negociar todos los instrumentos argentinos: valores, derivados financieros, derivados agropecuarios, entre otros. Permite además, de manera sencilla, la interconexión de bolsas y mercados geográficamente dispersos utilizando el Protocolo FIX. Actualmente Primary ofrece herramientas informáticas para un amplio espectro del mercado de capitales. Se destacan: Primary DMA, para habilitar el Acceso Directo al Mercado; Xena para la gestión del BackOffice de operaciones de operaciones de futuros y de corretaje de granos; y SARP MC, diseñada para calcular los márgenes, diferencias y resultados que generan las operaciones realizadas en los mercados. 5