PRESENTACIÓN DE RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2013

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1 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2013 JUNIO 3, 2013 Presentación disponible en

2 CONTENIDOS INTRODUCCIÓN RESULTADOS A MARZO 2013 PREGUNTAS & RESPUESTAS Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia. 2

3 01 INTRODUCCIÓN 3

4 Introducción avances en el Negocio 1er Trim 2013 Resultados de SalfaCorp a marzo Utilidad neta Δ+30%; EBITDA Δ+20% Avance en 2013 de ICSA de acuerdo a la planificación estratégica de la compañía Aporte de ventas de Montajes (Δ+35%) y los Servicios a la Minería (Δ+22%) Negocio internacional en crecimiento, ingresos Δ+47% Unidades con menor aporte, OOCC (Δ-40%) e Infraestructura(Δ-50%) Venta de activos inmobiliarios en fase final durante 2013 USD millones de Backlog para el 2013 y Negocio Inmobiliario Promesas de Aconcagua consolidado Δ+6% Mar-13 vs Mar-12 Escrituración de viviendas de Aconcagua consolidado Δ+25% Mar-13 vs Mar-12 Aumento de márgenes de viviendas de 23% a 25% Mar-12 vs Mar-13. Disminución en negocio de Edificación con terceros Backlog de promesas alcanzó UF 11 millones, UF 8,3 millones para el

5 Flujo y Servicio de Deuda Estacionalidad y Flujo: Vuelve a comenzar la construcción de viviendas ciclo inmobiliario de Aconcagua Viviendas en construcción financiadas con créditos de construcción Operación generó flujo Δ+ MM$ : Menor uso de cesiones sin responsabilidad por MM$ Mar-13 vs Dic-12 Deuda Financiera Neta Δ+ en MM$ Mar-13 vs Dic-12 Vencimiento en Mayo 2013 del Bono Serie A (MUF 2.000): MUF pagado con liquidez disponible a esa fecha MUF 750 con financiamiento (en las Unidades) SalfaCorp mantiene cumplimiento holgado de las obligaciones financieras al cierre de Marzo Cobertura GFN Salfacorp 2012: 4,48 > 3,0 (series 533 y 534) 5

6 02 RESULTADOS A MARZO

7 02.1 ICSA 7

8 ICSA: Resultados a Marzo 2013 (MM$ de cada periodo) Mar-13 Mar-12 Variación M$ % Ingresos de actividades ordinarias (2.479) -1,6% Ganancia bruta (866) -5,9% % de los ingresos 9,2% 9,6% Otros ingresos (38) -23,7% Gastos de administración y ventas (1) (8.066) (8.384) 318-3,8% % de los ingresos -5,4% -5,5% Ganancias (pérdidas) de Actividades Operacionales (587) -9,2% % de los ingresos 3,9% 4,2% Ganancias (pérdidas) de Actividades No Operacionales (2): (2.432) (3.893) ,5% Otras (pérdidas) ganancias (2) (237) ,3% Costos Financieros netos de Ingresos Financieros (2.332) (2.127) (206) 9,7% Participación en asociadas y negocios conjuntos 492 (312) ,0% Diferencias de cambio (353) (375) 23-6,0% Resultados por unidades de reajuste (237) (843) ,8% Gasto por impuestos a las ganancias (788) (518) (271) 52,2% Ganancia Total del período ,8% % de los ingresos 1,7% 1,3% Ganancia (pérdida), atribuible a Participaciones No Controladoras (44) -24,1% Ganancia (pérdida), atribuible a los Propietarios de la Controladora ,5% % de los ingresos 1,6% 1,2% EBITDA (3) ,1% % de los ingresos 6,3% 5,9% EBITDA ajustado por Utilidad EE.RR. (4) ,7% % de los ingresos 6,7% 5,7% Ingresos de Actividades Ordinarias : Δ-1,6% Mar-13 vs Mar-12 i. Ingresos Montajes Δ+ MM$ (+35%) ii. Ingresos Servicios a la Minería Δ+ MM$5.455 (+22%) iii. Ingresos Perú Δ+ MM$5.029 (+47%) iv. Ingresos Construcción Δ- MM$ (-40%) v. Ventas activos inmobiliarios Tecsa Δ- MM$7.597 (-84%) Márgenes & GAV Mar-13 vs Mar-12 i. Sin contribución de Tecsa, Mg % de ICSA subió de 8,7% a 9,1%. ii. Mayor margen en Montajes, Servicios a la Minería y Perú iii. GAV: en relación a ingresos, se mantuvieron al mismo nivel, alcanzando 5,4%. EBITDA: Δ+6,1% Mar-13 vs Mar-12 i. Margen EBITDA aumentó desde 5,9% en Mar- 12 a 6,3% en Mar-13. Resultado No Operacional Δ- MM1.461 (-37%) Mar-13 vs Mar-12 i. Mayor resultado en participaciones en asociadas ii. Mayor resultado por Unidad de Reajuste, por menor variación de la UF. Resultado de la Controladora : i. Superior en MM$ 648 al de Mar-12 por positivo desempeño operacional y no operacional. 8

9 ICSA: Balance a Marzo 2013 Balance MM$ cada período Mar-13 Dic-12 Variación MM$ % Activos Corrientes, Totales (14.545) -5,0% Caja y Caja Equivalente ,5% Deudores comerciales (12.141) -5,8% Cuentas por cobrar a EERR (2.145) -9,0% Inventarios (4.165) -16,9% Otros ,9% Activos No Corrientes, Totales (3.275) -1,9% Cuentas por cobrar a EERR ,3% Inversiones en EERR (681) -6,2% Activos intangibles (251) -1,3% Plusvalía (56) -0,3% Propiedades, planta y equipo (2.074) -2,7% Propiedad de inversión (491) -9,0% Activos por impuestos diferidos (31) -0,2% Otros (78) -0,7% Activos, Totales (17.821) -3,9% Pasivos Corrientes, Totales (12.747) -6,9% Otros pasivos financieros ,7% Cuentas por pagar comerciales (4.410) -5,0% Cuentas por pagar a EERR (708) -13,7% Cuentas por pagar a SalfaCorp S.A (12.238) Otros pasivos no financieros (11.057) -25,6% Otros (955) -7,5% Pasivos No Corrientes, Totales (6.401) -5,0% Otros pasivos financieros (3.288) -6,9% Cuentas por pagar a EERR ,8% Cuentas por pagar a SalfaCorp S.A (179) -0,3% Pasivo por impuestos diferidos (390) -4,9% Otros (2.612) -25,0% Patrimonio Prop. Controladora ,0% Participaciones no Controladoras (62) -1,7% Total Patrimonio Neto ,9% Patrimonio Neto y Pasivos, Totales (17.821) -3,9% Total Activos Corrientes: Δ- en MM$ Mar-13 vs Dic-12 i. Menor Deudores Comerciales por MM$12.141; ii. Menor nivel de inventarios por MM$ reducción del stock inmobiliario Zona Austral y Tecsa. Total Activos No Corrientes: Δ- en MM$ Mar-13 vs Dic-12 i. Disminución de Propiedades, Plantas y Equipos por MM$2.074, debido a la depreciación del ejercicio. Pasivos Totales: Δ - MM$ Mar-13 vs Dic-12 i. Deuda Financiera Neta a Mar-12 alcanzó MM$ , mismo nivel que a Dic-12 (MM$ ). ii. Aumento de Otros Pasivos Financieros de corto plazo en MM$16.621; menor uso de cesión de cartera por MM$

10 USD MM Backlog de ICSA US$ millones Saldo por ejecutar de obras contratadas (backlog) similar al de Dic-12 Reducción del Backlog en Unidades de Menor aporte de Valor Saldo por Ejecutar de Obras Contratadas (MM USD) Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio Montajes 37% (2011: 47%) Proyectos & Servicios a la Minería 43% (2011: 22%) 1T-11 2T-11 3T-11 4T-11 1T-12 2T-12 3T-12 4T-12 1T-13 (*) Estimado en base al tipo de cambio de cierre de cada período Otros Infraestructura 0% Construcción 3% (2011: 6%) Internacional 10% (2011: 10%) 7% (2011: 7%) Mar 2013 Dic 2014 Dic Dic Backlog de US$ MM refleja el foco en proyectos y especialidades más rentables. 10

11 ICSA Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio Ingresos por Segmento de Negocio (Mar-13) Ingresos de Actividades Ordinarias por Área de Negocio Mar-2013 MM$ Mar-2012 MM$ Var. % Montajes 43% Minería 24% Montajes ,1% Minería ,2% Proyectos & Servicios a la Minería ,5% Infraestructura ,3% Construcción ,0% Internacional ,7% Otros ,3% Total ,6% Otros 5% Internacional 11% Construcción 17% Ingresos por Segmento de Negocio (Mar-12) Montajes 32% Minería 23% - Servicios asociados a la Minería incluyen Movimiento de Tierra, Minería Subterránea y Perforación & Tronaduras. - Construcción incluye Obras Civiles y Zona Austral. - Internacional incluye filiales en el exterior que consolidan (Perú) Otros 9% Internacional 7% Construcción 29% 11

12 Reducción de Activos Inmobiliarios (Tecsa). Eficiencias del GA&V de ICSA. $ MM Evolución Nivel de Inventarios Inmobiliaria Tecsa Abr-11 Dic-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dic-12 Mar-13 Evolución GAV ICSA - Eficiencias $ MM ,8% ,4% 5,5% 5,4% 5,2% 4,7% ,2% 3,8% 3,9% T-11 2T-11 3T-11 4T-11 1T-12 2T-12 3T-12 4T-12 1T-13 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Inmueble Terrenos GAV % Ingresos Ingresos de 2011 al 2013 contemplan ventas de activos inmobiliarios de Tecsa, con buenos retornos Stock disponible de MM$ a Mar Venta esperada durante el Incorporación de los negocios adquiridos se ha producido sin incrementos permanentes relevantes en el GA&V. 15

13 02.2 ACONCAGUA 17

14 Aconcagua: Resultados a Marzo 2013 (MM$ de cada periodo) Mar-13 Mar-12 Variación M$ % Ingresos de actividades ordinarias (3.599) -5,7% Ganancia bruta ,6% % de los ingresos 15,2% 11,6% Otros ingresos (67) 1 (67) ,0% Gastos de administración y ventas (1) (6.380) (6.039) (341) 5,6% % de los ingresos -10,8% -9,6% Ganancias (pérdidas) de Actividades Operacionales ,8% % de los ingresos 4,3% 2,0% Ganancias (pérdidas) de Actividades No Operacionales (2): (1.391) (1.089) (303) 27,8% Otras (pérdidas) ganancias (114) (34) (80) 237,8% Costos Financieros netos de Ingresos Financieros (1.581) (1.858) ,9% Participación en asociadas y negocios conjuntos (780) -60,0% Diferencias de cambio (60) 0 (60) Resultados por unidades de reajuste (158) (498) ,2% Gasto por impuestos a las ganancias (454) (18) (436) 2457,7% Ganancia Total del período ,6% % de los ingresos 1,2% 0,2% Ganancia (pérdida), atribuible a Participaciones No Controladoras 873 (67) ,5% Ganancia (pérdida), atribuible a los Propietarios de la Controladora (181) 187 (369) -196,8% % de los ingresos -0,3% 0,3% EBITDA (3) ,5% % de los ingresos 4,9% 2,4% EBITDA ajustado por Utilidad EE.RR. (4) ,8% % de los ingresos 5,8% 4,4% Ingresos de Actividades Ordinarias : Δ-5,7% Mar-13 vs Mar-12 i. Ingresos de viviendas Δ+ MM$6.157 (+25%) ii. Ingresos en edificación Δ+ MM$9.393 (-26%) Margen y GAV i. Margen bruto a Mar-13 en 15,2% vs. 11,6%. ii. Mg Viviendas de 23,4% a Mar-12 a un 24,7%a Mar-13 iii. Menor actividad en edificación, de menores márgenes. iv. Aumento del promesamiento consolidado de 5,9% y mayor venta de vivienda generó mayor GAV. EBITDA: Δ+96% Mar-13 vs Mar-12 i. Mayor Ganancia de actividades operacionales (+MM$ 1.360). Resultado No Operacional i. Δ- Utilidad EERR en MM$780, por menor nivel de escrituración en el período. ii. Menores gasto financieros netos por MM$277 (mayor ingresos financieros). iii. Mayor resultado por Unidad de Reajuste, por menor variación de la UF. Resultado Neto de la Controladora: Δ- en MM$ 369 a Mar-13 vs Mar-12 i. Mayor resultado de actividades operacionales. ii. iii. Menor contribución de negocios conjuntos Mayor Participación No Controladora en la Ganancia Total. 18

15 Aconcagua: Balance a Marzo 2013 Balance MM$ cada período Mar-13 Dic-12 Variación MM$ % Activos Corrientes, Totales ,0% Caja y Caja Equivalente (10.505) -63,6% Deudores comerciales ,6% Cuentas por cobrar a EERR (4.405) -20,0% Inventarios ,7% Otros ,7% Activos No Corrientes, Totales (7.469) -3,9% Inventarios no corrientes (382) -0,7% Cuentas por cobrar a EERR ,8% Inversiones en EERR (349) -1,4% Activos intangibles (18) -0,8% Plusvalía ,0% Propiedades, planta y equipo (138) -5,0% Propiedad de inversión (8.422) -11,7% Otros ,9% Activos, Totales ,8% - Pasivos Corrientes, Totales ,9% Otros pasivos financieros Financiamiento terrenos ,1% Créditos de construcción ,0% Otros financiamientos ,9% Cuentas por pagar comerciales (1.447) -3,0% Cuentas por pagar a EERR (1.440) -23,5% Cuentas por pagar a SalfaCorp S.A (16.213) -41,8% Otros pasivos no financieros (678) -11,0% Otros ,4% Pasivos No Corrientes, Totales (6.876) -5,2% Otros pasivos financieros no corrientes Financiamiento terrenos ,1% Otros financiamientos (1.758) -3,1% Otras cuentas por pagar (1.171) -68,6% Cuentas por pagar a EERR (4.006) -48,0% Cuentas por pagar a SalfaCorp S.A ,1% Pasivo por impuestos diferidos (48) -1,3% Otros ,0% Patrimonio Prop. Controladora (181) -0,2% Participaciones no Controladoras ,1% Total Patrimonio Neto ,4% Patrimonio Neto y Pasivos, Totales ,8% Activos Corrientes: Δ+MM$ i. Aumento existencias por construcciones de nuevos proyectos inmobiliarios como también por estacionalidad del negocio. ii. Aumento de deudores comerciales producto de mayores volumen de viviendas vendidas como también el menor uso de cesiones de cartera por MM$ Activos No Corrientes: Δ- MM$ i. Transferencia de Propiedades de Inversión a Inventarios Corrientes por inicios de proyectos inmobiliarios. Pasivos Totales: Δ+MM$ i. Deuda Financiera Neta entre Dic-12 y Mar-13 aumenta en MM$ Asociada a activos operacionales: Inventarios Δ+ en MM$ Deudores comerciales Δ+ en MM$ ii. Recordamos que el financiamiento de largo plazo refleja las obligaciones por opciones de compra sobre terrenos no corrientes, sobre los cuales aun no hay uso ni goce. iii. Financiamiento de inventarios con créditos de construcción. 19

16 Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas 16,0 Promesas de Compraventa Combinadas (1) UF millones 14,6 Escrituras de Compraventa Combinadas (2) UF millones 14,0 12,0 12,1 12,0 11,1 10,0 8,0 9,0 10,0 8,0 8,3 8,4 6,0 4,0 2,0 3,3 4,1 3,6 3,6 2,7 6,0 4,0 2,0 2,4 1,9 2,1 4,7 2,4 0, T T T T T , T T T T T-2013 (1) Incluye promesas en Chile y en el extranjero, de sociedades que consolidan y no consolidan. Miami representa app. MM1.000 (2) Sólo incluye proyectos de Inmobiliaria Aconcagua a nivel nacional. 21

17 Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio Ingresos por Producto Mar-13 MM$ Mar-12 MM$ Var % Viviendas ,8% Terrenos Edificación ,3% Otras ventas ,5% Total ,7% Edificación 45% Ingresos por Segmento de Negocio (Mar-13) Otras ventas 3% Viviendas 52% Terrenos 0% Buen mix de ventas mayor viviendas (> Mg) y menor edificación (< Mg). Menor ingresos de Edificación obedece a menor actividad con terceros. 22

18 02.3 SALFACORP 25

19 SalfaCorp: Resultados a Marzo 2013 (MM$ de cada periodo) Mar-13 Mar-12 Variación MM$ % Ingresos de actividades ordinarias (5.774) -2,8% Ganancia bruta ,9% % de los ingresos 11,0% 10,3% Otros ingresos (106) -65,1% Gastos de administración y ventas (1) (14.087) (14.219) 131-0,9% % de los ingresos -6,9% -6,8% Ganancias (pérdidas) de Actividades Operacionales ,7% % de los ingresos 4,1% 3,6% Ganancias (pérdidas) de Actividades No Operacionales (2): (3.453) (4.799) ,1% Otras (pérdidas) ganancias (115) (300) ,5% Costos Financieros netos de Ingresos Financieros (3.519) (3.711) 191-5,2% Participación en asociadas y negocios conjuntos ,5% Diferencias de cambio (412) (375) (37) 9,9% Resultados por unidades de reajuste (419) (1.403) ,1% Gasto por impuestos a las ganancias (1.283) (572) (711) 124,2% EBITDA Δ+ 20% Mar-13 vs Mar-12 Margen EBITDA mejora en 1,2 puntos Resultado No Operacional favorecido por menor variación en Unidades de Reajuste (UF) Ganancia del Controlador Δ+ 30% Mar-13 vs Mar-12 Cobertura Gastos Financieros Netos 4,48x a Mar-13 Ganancia Total del período ,8% % de los ingresos 1,8% 1,0% Ganancia (pérdida), atribuible a Participaciones No Controladoras ,9% Ganancia (pérdida), atribuible a los Propietarios de la Controladora ,4% % de los ingresos 1,3% 1,0% EBITDA (3) ,3% % de los ingresos 6,1% 4,9% EBITDA ajustado por Utilidad EE.RR. (4) ,7% % de los ingresos 6,6% 5,4% 26

20 SalfaCorp: Balance a Marzo 2013 Balance MM$ cada período Mar-13 Dic-12 Variación MM$ % Activos Corrientes, Totales ,2% Caja y Caja Equivalente ,8% Deudores comerciales (1.684) -0,7% Cuentas por cobrar a EERR (1.666) -4,6% Inventarios ,1% Otros ,8% Activos No Corrientes, Totales (10.710) -2,6% Inventarios no corrientes (382) -0,7% Cuentas por cobrar a EERR ,3% Inversiones en EERR (1.029) -2,9% Activos intangibles (275) -0,4% Plusvalía (56) -0,2% Propiedades, planta y equipo (2.213) -2,8% Propiedad de inversión (8.914) -11,5% Activos por impuestos no corrientes (37) -0,4% Activos por impuestos diferidos ,9% Otros (100) -1,7% Activos, Totales ,6% Pasivos Corrientes, Totales ,7% Otros pasivos financieros Financiamiento terrenos ,1% Créditos de construcción ,0% Otros financiamientos ,5% Cuentas por pagar comerciales ,9% Pasivos por impuestos corrientes (285) -1,4% Otros pasivos no financieros (11.735) -23,8% Otros (9.448) -74,9% Pasivos No Corrientes, Totales (9.291) -3,5% Otros pasivos financieros Financiamiento terrenos ,1% Otros financiamientos (4.938) -2,6% Otras cuentas por pagar (1.178) -68,0% Pasivo por impuestos diferidos (437) -2,1% Otros (2.781) -13,4% Patrimonio Prop. Controladora ,3% Participaciones no Controladoras ,5% Total Patrimonio Neto ,4% Patrimonio Neto y Pasivos, Totales ,6% Mayores Activos Circulantes: Acumulación de Caja para financiar vencimiento Bono Serie A (mayor 2013) Menor uso de cesiones de cartera sin responsabilidad por MM$ Aumento de Inventarios por ciclo inmobiliario viviendas en construcción Mayor Deuda Financiera Neta por MM$ Mar-13 vs Dic-12 Mayor créditos de construcción por MM$ Menor uso de cesiones de cartera sin responsabilidad por MM$

21 Covenants principales al 31 de marzo de 2013 MARZO 2012 JUNIO 2012 SEPT DIC MARZO 2013 LÍMITE - LÍNEA DE BONOS N 533 Y 534: Endeudamiento Financiero Neto Consolidado Cobertura de Gastos Financieros Netos Consolidado 0,91 veces 1,14 veces 1,14 veces 1,03 veces 1,12 veces 2,0 veces 3,05 veces 3,22 veces 3,11 veces 4,24 veces 4,48 veces 3,0 veces - LÍNEA DE BONOS N 642 Y 643: Endeudamiento Financiero Neto Consolidado Cobertura de Gastos Financieros Netos Consolidado 0,91 veces 1,14 veces 1,14 veces 1,03 veces 1,12 veces 2,0 veces 3,47 veces 3,56 veces 3,47 veces 4,24 veces 4,83 veces 2,5 veces Salfacorp muestra Aumento progresivo de Cobertura de Intereses a Marzo ICSA y Aconcagua no tienen covenants que informar a Marzo

22 03 PREGUNTAS & RESPUESTAS 32

23 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2013 JUNIO 3, 2013 Presentación disponible en