FIDEICOMISO FINANCIERO SUPERVIELLE CRÉDITOS 89 Valor Nominal $

Transcripción

1 PROGRAMA GLOBAL DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS SUPERVIELLE CONFIANCE 3 FIDEICOMISO FINANCIERO SUPERVIELLE CRÉDITOS 89 Valor Nominal $ Septiembre 2015 Esta presentación ha sido preparada por Banco Supervielle S.A. para presentar a potenciales inversores en los Valores Fiduciarios a ser emitidos en el marco de la serie del Fideicomiso Financiero SUPERVIELLE CRÉDITOS 89 en el marco del programa global SUPERVIELLE CONFIANCE 3. La información aquí presentada ha sido provista por Banco Supervielle S.A.

2 Participantes de la Operación Banco Supervielle S.A. Fiduciante, Administrador, Organizador, Colocador Principal, Agente de Cobro y de Custodia ALyC y AN Nº57 de la CNV TMF TRUST Company (Argentina) S.A. Fiduciario Macro Securities SA Co-colocador ALyC y AN Nº59 de la CNV SBS Trading S.A. Sub-colocador ALyC y AN Nº53 de la CNV Agente de Control y Revisión Auditor Externo Agente de Calificación de Riesgo Asesores legales de la transacción

3 Resumen de los términos y condiciones FFSC 89 VDF TV CP Calificación Fix AAA BB+ Capital % emisión sobre total 96,00% 4,00% Cupón Tasa Variable (BADLAR + Margen Diferencial a licitar) Con un mínimo de 20% n.a. y un máximo de 31% n.a. NA Plazo 25,15 meses 38,17 meses Duration 9,99 meses 27,01 meses Comunicación A 5369 del BCRA: Los VDFTV cuentan con una posición de titulización de máxima preferencia Comunicación A 5496 del BCRA: Se indica que la cantidad de Deudores cedidos cuyo Saldo de Capital supera los $ es de por un monto de $ Comunicación A 5590 del BCRA: Los créditos fideicomitidos fueron originados con fechas anteriores y posteriores a la entrada en vigencia de la misma. Asimismo se informa que, los créditos han sido otorgados de acuerdo a la normativa del BCRA. El período de devengamiento se iniciará a partir de la Fecha de Liquidación estimada: 16 de septiembre de

4 Millones Estructura de la transacción - Aforo y Mejoras Pagos y sobre colateralización Para los VDF TV la sobre colateralización al inicio es del 4%, y en octubre 2016 el mismo asciende a 17%. La Primera Fecha de Pago de Servicios del VDF TV es el 20 de octubre de Flujo de Fondos oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 VDF TV CP Evolución de la protección 100% 80% 60% 40% 20% 0% sep-15 oct-16 feb-17 may-17 sep-17 Fondo de Garantía El Fondo de Garantía se conformara con un importe equivalente al próximo servicio de interés de los VDFTV. Dicho importe será recalculado por el Fiduciario en cada Fecha de Pago de Servicios. Se destinará al pago de los intereses de los Valores Fiduciarios en caso de: Incumplimiento por parte del Administrador Insuficiencia de Fondos Líquidos Disponibles 4

5 Cuadros Teórico de Pagos de Servicios Valores de Deuda Fiduciaria Tasa Variable (Cifras expresadas en Pesos) Cobranza Período Fecha de Pago Amortización Intereses TOTAL Jul-15 / Ago-15 / Sep-15 20/10/ oct-15 20/11/ nov-15 21/12/ dic-15 20/01/ ene-16 22/02/ feb-16 21/03/ mar-16 20/04/ abr-16 20/05/ may-16 20/06/ jun-16 20/07/ jul-16 22/08/ ago-16 20/09/ sep-16 20/10/ oct-16 21/11/ nov-16 20/12/ dic-16 20/01/ ene-17 20/02/ feb-17 20/03/ mar-17 20/04/ abr-17 22/05/ may-17 20/06/ jun-17 20/07/ jul-17 21/08/ ago-17 20/09/ sep-17 20/10/ Total Los intereses correspondientes a los VDF TV fueron calculados devengando desde la Fecha de Liquidación estimada 16/09/2015. El primer pago de servicios será el 20/10/2015, siendo que el resto serán el 20 de cada mes o el día hábil posterior. Los VDF TV devengan una tasa variable nominal anual compuesta por la Tasa Badlar de Bancos Privados + Margen a Licitar, pagadero mensualmente. El Cuadro Teórico se calculo considerando una Tasa Badlar de 21% + un Margen de 5,5%. 5

6 Cuadros Teórico de Pagos de Servicios Certificado de Participación (Cifras expresadas en Pesos) Cobranza Período Fecha de Pago Capital Rendimiento Teórico TOTAL sep-17 20/10/ oct-17 20/11/ nov-17 20/12/ dic-17 22/01/ ene-18 20/02/ feb-18 20/03/ mar-18 20/04/ abr-18 21/05/ may-18 20/06/ jun-18 20/07/ jul-18 20/08/ ago-18 20/09/ sep-18 22/10/ oct-18 20/11/ TOTALES El precio mínimo del CP es 100% El pago del CP esta subordinado a la cancelación total del VDF TV Se deberá considerar que la modificación al margen diferencial, la tasa Badlar, la incobrabilidad y/o las precancelaciones puede implicar una variación de la fecha de inicio de la amortización, del monto amortizado o el rendimiento. 6

7 Cartera Fideicomitida Descripción de la cartera seleccionada Cartera Original Cedida (Saldo de Capital) Capital Original o Inicial de la Cartera Original Cedida Saldo de Intereses Cantidad de préstamos Cantidad de clientes Saldo de Capital Promedio (sobre cant. de préstamos) Saldo de Capital Promedio (sobre cant. de clientes) Cant. de préstamos / Cant. de clientes 1,02 Importe con saldo mayor a $ Cantidad de clientes con saldo mayor a $ Cartera al día (0 días de atraso) 89,79% Cartera con atraso menor a 30 días 10,21% Tasa de Interés Nominal Promedio Ponderado 39,73% Tasa Interna de Retorno (nominal anual) 36,30% Maduración de la Cartera (Promedio Ponderado) Plazo Remanente Promedio Ponderado Plazo Final Duration de la Cartera Fecha de Corte de la Cartera: 17 de julio del 2015 Características de la Cartera seleccionada 7,69 meses 29,78 meses 39,00 meses 13,89 meses Desde la fecha de corte se han producido cobranzas que hasta el 31 de agosto de 2015 asciende a $ A LA FECHA NO EXISTEN ATRASOS E INCUMPLIMIENTOS RESPECTO DE LA COBRANZA DE LOS CREDITOS CEDIDOS QUE AFECTEN Y/O PUDIERAN AFECTAR EN EL FUTURO LA ESTRUCTURA DEL FIDEICOMISO 7

8 Cartera Fideicomitida Segmentaciones Estratos de Capital Remanente Cantidad de Préstamos Segmentación por Capital Remanente y Original Capital Remanente % de Participacion Hasta ,53% ,10% ,66% ,72% ,25% ,66% Más de ,08% TOTAL $ ,00% Estratos de Capital Original Segmentación por Plazo Remanente y Original Cantidad de Préstamos Capital Original % de Participacion Hasta ,48% ,88% ,50% ,62% ,24% ,58% Más de ,70% TOTAL $ ,00% Plazo Cantidad de Capital Capital % % Remanente préstamos Original Remanente 0-12 meses ,08% ,67% meses ,86% ,48% meses ,06% ,85% Totales ,00% ,00% Plazo Original Cantidad de Capital Capital % préstamos Original Remanente % 0-12 meses ,86% ,67% meses ,37% ,11% meses ,22% ,86% 37-60meses ,55% ,36% Totales ,00% ,00% 8

9 Cartera Fideicomitida Segmentaciones 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% Hasta 10/06/14 Segmentación por Anterior y Posterior Com. BCRA A 5590 Resto de Junio 2014 Septiembre 2014 Octubre 2014 Diciembre 2014 Enero 2015 % sobre la Cartera securitizada Tasa Maxima de Prestamos (eje derecho) 55% 50% 45% 40% 35% 30% Segmentación por Tipo de Tasa de interés % sobre la Tasas de interés Cantidad de % sobre la Capital Cartera devengadas Préstamos Cantidad remanente securitizada 30,00% - 40,00% ,17% ,02% 40,01% - 50,00% ,15% ,66% 50,01% - 60,00% 820 4,68% ,32% TOTAL ,00% ,00% Segmentación por Tipo de Deudor TIPO DE DEUDOR Jubilados Propios % Empleados Público San Luis % Segmentación por Distribución Geográfica Provincia Capital Remanente Concentración Geográfica por Capital Buenos Aires ,11% Mendoza ,87% San Luis ,38% Cordoba ,54% Capital Federal ,72% Santa Fe ,62% San Juan ,40% Resto ,36% TOTAL ,00% 9

10 Saldos de Series Vigentes y Saldos de Cartera Saldos de Series Vigentes Fideicomiso Financiero Monto emitido Monto Monto vigente cancelado al 20/08/2015 Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos Fid. Fin. Supervielle Créditos TOTAL SERIES VIGENTE TOTAL SERIES CANCELADAS TOTAL SERIES EMITIDAS Fideicomiso Financiero Saldos de Cartera Monto de la Cartera Original Fideicomitida Saldo de la Cartera Residual al FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos FF Supervielle Créditos Total Es importante destacar la relación de Saldo de capital de las Carteras respecto de los Montos vigentes para cada Serie que representan el 1,13x siendo en las más antiguas que la misma supera 2x 10

11 % de Morosidad mayor a 180 días sobre capital inicial Series Vigentes Morosidad > a 180 días 2,50% 2,00% Incobrabilidad Estimada en las Estructuras de Supervielle Créditos 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% Mes de Vida del FF Créditos 70 Créditos 71 Créditos 72 Créditos 73 Créditos 74 Créditos 75 Créditos 76 Créditos 77 Créditos 78 Créditos 79 Créditos 80 Créditos 81 Créditos 83 Créditos 84 Créditos 86 Créditos 88 Morosidad Estimada Hasta Serie 73 Morosidad Estimada Desde Serie 74 11

12 Supervielle Organizador y Colocador F i d e i c o m i s o s F i n a n c i e r o s D i c i e m b r e S e p t i e m b r e $ O b l i g a c i o n e s N e g o c i a b l e s - VCP D i c i e m b r e S e p t i e m b r e $ $ Créditos 1-4 a 88 $ Leasing 1 a 11 $ Personales 1 a 6 $ Prestamos Garantizados 1 y 2 $ Prendas 1 $ Renta Inmobiliaria 1 U$S Letras Hipotecarias 1 $ Créditos Serie 1 a 8 $ Serie 2 a 16 $ Serie 1 a 24 $ Credipaz 1 a 7 $ Montemar 1 a 3 $ AMPF Serie 1 $ Atanor 2 $ Compañía Argentina de Granos 3 $ Cartasur 3 a 6 $ Tarjeta Plata 1 a 3 $ Musimundo 1 y 2 $ Mercado de Capitales mercadodecapitales@supervielle.com.ar 12

13 Colocación Colocador Principal: Banco Supervielle S.A. Co-colocador: Macro Securities S.A. Subcolocador: SBS Trading S.A. Período de Difusión Pública: del lunes 7 al viernes 11 de septiembre de Subasta Pública: lunes 14 de septiembre de 2015 de 10 a 16 Hs. Fecha de Liquidación: miércoles 16 de septiembre de 2015 (48 hs) Licitación: Habrá dos tramos: Competitivo y No competitivo (menores a VN$ y que no indiquen Margen Diferencial) Para los VDF TV se licitará un MARGEN DIFERENCIAL. El precio de suscripción para los VDF TV se fija en el 100% de su valor nominal. Para los CP se licitará por Precio (mínimo 100%). Las ofertas deberán presentarse en: Banco Supervielle S.A. Mercado de Capitales. Dir: Bartolomé Mitre 434 Piso 3 Este Ciudad de Buenos Aires. Tel: /8254 /8283 Fax: Macro Securities S.A.. Dir: Juana Manso 555, Piso 8 A. Ciudad de Buenos Aires Tel: Fax: SBS Trading S.A. Dir: Av E. Madero 900 Piso 11 CABA. Tel: internos 112 y